RevisedCh15Notes -...

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Chapter 15: Wage and Employment Determination under Collective  Bargaining Theory of Union Behaviour the theory of union behaviour has long been a subject of debate  o most economists have taken an 'economic' approach assuming that the union maximizes  an objective function subject to labour market constraints, such as the firm's demand for  labour  o but other economists, political scientists and industrial relations specialists have criticized  the 'economic' approach for not paying enough attention to the union as a 'political'  institution the modern approach to union behaviour recognizes some merit in both positions in that the union  is modelled as attempting to maximize a well-defined utility function subject to labour market  constraints, but attention is paid to the political nature of union decision-making, especially the  relationship between the preferences of individual members and those pursued by union leaders Union Objectives the union's objective function (the union's objectives when it bargains with management) is  assumed to reflect the aggregate labour market preferences of union members  o we assume that workers are well informed about various labour market options and that  union leaders are democratically elected and wish to remain in office (if union leaders try  to implement an agenda which does not represent a majority of union members, we  assume that they will be voted out of office and replaced by new leaders who do represent  union members) the two key elements in a union objective function are compensation and employment (job security)  o while the compensation package includes fringe benefits, such as vacation pay and  pension plans, we assume that wages are the key compensation objective  what matters to union members is their real wage (W/P), the nominal wage (W)  rate relative to the cost of living (represented by the price level, P)  the benefits of belonging to a union depend on the union wage relative to the  best alternative wage; most workers will be unwilling to bear the cost of union  membership (dues) if the union wage is less than they can earn elsewhere for  comparable work o unions also bargain over a host of other issues, such as working conditions, grievance  procedures, seniority clauses, and severance pay, which are ignored in the following  analysis the union utility (objective) function is assumed to depend on the union wage (expressed in real  terms), total employment of union members, and the alternative wage  o the union attempts to maximize wages and job security for its members, but must trade-off 
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This note was uploaded on 02/05/2011 for the course ECON 3240 taught by Professor Noordeh during the Winter '11 term at York University.

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