{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ITmine - orexported &Disequaltothe quota...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Quota – a quantitative restriction on the amount a commodity is allowed to be imported  or exported. Quota’s are used to protect domestic industries. To plot a quota move the price level so that the difference between S&D is equal to the  quota. Import Quota vs. Tariff: The quota with an increase in demand will increase the  production and price domestically more than a tariff would, and a tariff with  an increase in demand leave domestic price/production unchanged but  results in higher consumption and imports. Quota’s also rely on licenses, which are auctioned by the government and can  sometimes lead to corruption as a opposed to efficiency. This way  replaces the market mechanism. Quota’s have certainty, but are more restrictive, and are less visible. Process of changing quotas into tariffs: Tariffication. Voluntary Export Restraint – When an exporting country voluntarily imposes an export  quota in response to threats from an importing country of higher all-round trade  restrictions.  Can be analyzed exactly like import quotas. Less effective on limiting imports than import quotas due to transshipments and only  applying to the large nations at the time allowing smaller ones to fill the  gaps. Technical, Administrative and Other Regulations: Safety regulations, health regulations,  labeling regulations – all are just veiled import restrictions. International Cartels – A group of organizations from different countries who come  together to maximize profits of their product, they do this by restricting exports and  production. OPEC is a good example of this.  A monopoly in one country can also be  considered a Centralized Cartel. Dumping – The process of selling a product at below cost or below the domestic price  abroad. Persistent Dumping – International Price Discrimination, selling cheaper abroad and  higher domestically. Predatory Dumping – A temporary sale cheaper abroad to drive out foreign producers  and secure a monopoly power abroad.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Sporadic Dumping – The occasional sale cheaper abroad in order to dump off excess  surplus without reducing domestic prices. Export Subsidies – gives incentives to exporters to export through direct payments or  more often lower interest-loans.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}