Notes for FinalExam

Notes for FinalExam - Chapter9 08/05/201004:41:00

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 9 08/05/2010 04:41:00 Quota – a quantitative restriction on the amount a commodity is allowed to be  imported or exported. Quota’s are used to protect domestic industries. equal to the quota. Import Quota vs. Tariff: The quota with an increase in demand will increase  the production and price domestically more than a tariff would, and a tariff  with an increase in demand leave domestic price/production unchanged but  results in higher consumption and imports. Quota’s also rely on licenses, which are auctioned by the government and  can sometimes lead to corruption as a opposed to efficiency. This way  replaces the market mechanism. Quota’s have certainty, but are more restrictive, and are less visible. Process of changing quotas into tariffs: Tariffication. Voluntary Export Restraint – When an exporting country voluntarily imposes an  export quota in response to threats from an importing country of higher all-round trade  restrictions.   Can be analyzed exactly like import quotas. Less effective on limiting imports than import quotas due to transshipments  and only applying to the large nations at the time allowing smaller ones to fill  the gaps. Technical, Administrative and Other Regulations: Safety regulations, health  regulations, labeling regulations – all are just veiled import restrictions. International Cartels – A group of organizations from different countries who  come together to maximize profits of their product, they do this by restricting exports  and production. OPEC is a good example of this.  A monopoly in one country can also  be considered a Centralized Cartel. Dumping – The process of selling a product at below cost or below the domestic  price abroad. Persistent Dumping – International Price Discrimination, selling cheaper  abroad and higher domestically.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Predatory Dumping – A temporary sale cheaper abroad to drive out foreign  producers and secure a monopoly power abroad. Sporadic Dumping – The occasional sale cheaper abroad in order to dump off  excess surplus without reducing domestic prices. Export Subsidies – gives incentives to exporters to export through direct  payments or more often lower interest-loans. Countervailing Duties – imposed on imports to offset export subsidies.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/08/2011 for the course ECONOMICS 101 taught by Professor June during the Spring '08 term at Rutgers.

Page1 / 8

Notes for FinalExam - Chapter9 08/05/201004:41:00

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online