Chapter 4, lecture 3 ratios - Lecture3ProfitabilityMeasures

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture 3 - Profitability Measures Objective 5: Use classified financial statements to evaluate liquidity and  profitability.  This part of the chapter is for all you Finance Majors, and Business Majors.  Ratio Analysis is used to tell you what all those numbers on the statements  mean in terms of liquidity and profitability. Needles defines profitability to be It is the key concept of financial analysis, and  must be analyzed in light of the risks that the business assumes to produce  returns for its shareholders. The first measures to be discussed compare income statement categories. Profit Margin = Net Income/Net Sales Profit margin calculates how much of sales revenue is left after all expenses are  deducted.  The measure is expressed as a percentage.  Thus, for a company  with a profit margin of 12%, for every dollar of sales earned, the company earns  12 cents in net income. Gross Profit Margin = Gross Margin/Net Sales Net profit margin should be compared to gross profit margin to understand how a  company is utilizing operating expenses in producing net income.  If gross 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
margin is declining over time, yet net profit margin is steady over time, then the  company is reducing operating expenses to counter the effect of a relative  increase in their cost of goods sold . Think about the cost that would be  reduced:  maintenance, salaries (reduction of the workforce, usually mid- management level) reduction in advertising etc. As mentioned in the previous lecture merchandisers utilize different strategies to  earn profits.   They can charge high prices, earn a high gross profit margin  percentage, but need to incur relatively high operating expenses in order to  justify their high prices in the opinion of customers.  Or, the company can charge  relatively lower prices, earn a lower gross profit margin, but reduce operating  expenses to earn a satisfactory level of net income. When you want to measure the effectiveness of the assets utilized to produce  sales volume, then you need to compare a balance sheet figure, calculated as of  a specific date, with the net income, which is a value accumulated over a period  of time.    In order to compare 'apples with apples', the time differences of the two  measures need to make equivalent. Asset Turnover = Net Sales / Average Total Assets;
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/10/2011 for the course ACCOUNTING 201 taught by Professor Notsure during the Spring '11 term at Edmonds Community College.

Page1 / 7

Chapter 4, lecture 3 ratios - Lecture3ProfitabilityMeasures

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online