Jiambalvo_Ch 1_Mgrl. Accounting in the Info Age_Commentary_Bathala_Apr 2009

Jiambalvo_Ch 1_Mgrl. Accounting in the Info Age_Commentary_Bathala_Apr 2009

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
MGMT 640 Jiambalvo Text Chapter 1: Managerial Accounting in the Information Age Commentary by Chenchu Bathala This chapter starts with a discussion of the budgetary planning as a tool for  monitoring/controlling costs. Budgeting helps make expectations regarding the profit potential  and planning for funding needs, if any. Typically, two types of costs are involved – fixed and  variable – and sometimes we come across semi-variable costs. Variable and Fixed Costs In Illustration 1-1 (p. 5), look at the budgeted costs at the beginning of the year.  In Illustration 1- 3 (p. 7) the actual costs are compared to the budgeted costs and the variance (differences  between the actual and budgeted are computed for each expenditure item. Typically, rent and  depreciation are fixed (unless there are unexpected rental increases or changes in depreciation  during the year). In this example, “Other” costs are also treated as a fixed cost. Therefore, there  are no variances associated with them. In pp. 7-9, the text discusses the differences and similarities between financial and managerial  accounting. One striking difference is that financial accounting follows GAAP where as there is  no such requirement for managerial accounting. It is mainly for internal use by managers (for  planning, control, and decision making) and is completely discretionary or optional. Another 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 2

Jiambalvo_Ch 1_Mgrl. Accounting in the Info Age_Commentary_Bathala_Apr 2009

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online