test_2 - 1 Theefficientmarkethypothesis a) b) c) d)...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1 (2 points) Save The efficient market hypothesis a) holds that the expected return on a security equals the equilibrium return. b) is based on the assumption that prices of securities fully reflect all available information. c) both A and B. d) neither A nor B. Question 2 (2 points) Save Studies of mutual fund performance indicate that mutual funds that outperformed the market in one time period  a) usually beat the market in the next two subsequent time periods.  b) usually beat the market in the next time period.  c) usually do not beat the market in the next time period.  d) usually beat the market in the next three subsequent time periods. Question 3 (2 points) Save Ivan Boesky, the most successful of the so-called arbs in the 1980s, was able to outperform the market on a consistent  basis, indicating that a) securities markets are not efficient.  b) investors can outperform the market with inside information. c) unexploited profit opportunities were abundant. d) only B and C of the above.  Question 4 (2 points) Save To say that stock prices follow a "random walk" is to argue that  a) stock prices tend to follow trends.  b) stock prices rise, then fall. c) stock prices rise, then fall in a predictable fashion.  d) stock prices are, for all practical purposes, unpredictable.  Question 5 (2 points) Save The advantage of a "buy-and-hold strategy" is that  a) the longer a stock is held, the higher will be its price. b) net profits will tend to be higher because there will be fewer brokerage commissions.  c) losses will eventually be eliminated.  d) only B and C of the above are true.  Question 6 (2 points) Save The small-firm effect refers to the observation that small firms' stocks a) have earned abnormally low returns given their greater risk. b) have earned abnormally high returns even taking into account their greater risk. c) follow a random walk but large firms' stocks do not.  d) sell for lower prices than do large firms' stocks.  Question 7 (2 points) Save An important lesson from the Black Monday Crash of 1987 and the tech crash of 2000 is that  a) factors other than market fundamentals affect stock prices. b) the strong version of the efficient market hypothesis, that stock prices reflect the true fundamental value  of securities, is correct.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
c) market psychology has little if any effect on stock prices. d) there is no such thing as a rational bubble.  Question 8 (2 points) Save Suppose legislation requiring the Fed to keep the inflation rate between 1.5% and 2.5% per year is passed by Congress.  This law restricts the Fed's  a) goal independence. b)
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/21/2011 for the course FIN 3403 taught by Professor Duong during the Spring '08 term at The University of Oklahoma.

Page1 / 8

test_2 - 1 Theefficientmarkethypothesis a) b) c) d)...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online