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Pg 190 onwards…  193 1. Technically a given category of insurance policy is under priced if, over time, claims against it plus  expenses associated with it exceed total income from premiums. But premium income can be  invested and will then yield returns of its own. Therefore, an under priced policy does not represent  a net loss in every case.  The argument above is based on which of the following assumptions? (A) No insurance policies are deliberately under priced in order to attract customers to the insurance  company offering such policies. (B) A policy that represents a net loss to the insurance company is not an under priced policy in  every case. (C) There are policies for which the level of claims per year can be predicted with great accuracy  before premiums are set. (D)  The income earned by investing premium income is the most important determinant of an  insurance company’s profits .(Surely not the answer since no mention of Profits!!) (E)   The claims against at least some under priced policies do not require paying out all of the  premium income from those policies as soon as it is earned. All seem to be incorrect  204 2. Samples from a ceramic vase found at a tomb in Sicily prove that the vase was manufactured in  Greece. Since the occupant of the tomb died during the reign of a Sicilian ruler who lived 2,700  years ago, the location of the vase indicates that there was trade between Sicily and Greece 2,700  years ago. Which of the following is an assumption on which the argument depends? (A) Sicilian potters who lived during the reign of the ruler did not produce work of the same level of  quality as did Greek potters. (B) Sicilian clay that was used in the manufacture of pottery during the ruler’s reign bore little  resemblance to Greek clay used to manufacture pottery at that time. (C) At the time that the occupant of the tomb was alive, there were ships capable of transporting  large quantities of manufactured goods between Sicily and Greece. (D) The vase that was found at the Sicilian tomb was not placed there many generations later by  descendants of the occupant of the tomb. (E) The occupant of the tomb was not a member of the royal family to which the Sicilian ruler  belonged. 205 3. In several cities, the government is going ahead with ambitious construction projects despite the  high   office   vacancy   rates   in   those   cities.   The   vacant   offices,   though   available   for   leasing,  unfortunately do not meet the requirements for the facilities needed, such as court houses and  laboratories. The government, therefore, is not guilty of any fiscal wastefulness.
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Which of the following is an assumption on which the argument above depends? (A) Adaptation of vacant office space to meet the government’s requirements, if possible, would not 
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This note was uploaded on 02/23/2011 for the course CAREER DEV 101 taught by Professor Bruneil during the Spring '09 term at American Dubai.

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