Homework 9 40-49 - [email protected]:28:53PM...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Homework 9 Submitted by [email protected] on 10/29/2008 10:28:53 PM  Points Awarded  20 Points Missed  0 Percentage  100% 1. According to Walras's Law, if the total value of all goods supplied in the economy equals the total  value of all goods demanded, the value of imports must equal the value of exports. Answer  See the derivation of Walras's Law with two goods at the beginning of Lesson 45. Points Earned: 1/1 Correct Answer: True Your Response: True 2. For a particular economy, suppose that the total value of imports is 190 and the total value of  exports is 220.  We can conclude that  A. national saving is 30. B. this country lends 30 to the rest of the world. C. both of the above are true. D. none of the above are true. Allowing for the possibility of international lending or borrowing, Walras's Law can be re-written as: IM + Saving = EX where IM is defined as imports, and EX is defined as exports.  Therefore, Saving = EX - IM. But for a country to be a net saver, it must be lending this amount to the rest of the world.  In essence,  the rest of the world is importing 220 worth of goods from this country, paying with 190 worth of their  own goods and borrowing the remainder. See lecture 45. Points Earned: 1/1 Correct Answer: C Your Response: C 3. In terms of the "balance of payments," transactions involving the international exchange of goods  and services are recorded in a country's
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
A. current account. B. financial account. C. investment account. D. spending account. This is true by accounting convention.  See Lesson 46. Points Earned: 1/1 Correct Answer: A Your Response: A 4. Suppose that there are two goods (A and B).  The prices, demands, and supplies of these two  goods are as follows: P A D A S A P B D B S B 2 23 17 1 14 6 Which of the following statements is then true? A. This country is a net importer of both goods. B. This country has a current account deficit of 20. C. This country has a financial account surplus of 20. D. This country borrows 20 from the rest of the world. E. Both (a) and (b) are true. F. Both (c) and (d) are true. G. All of (a), (b), and (c) are true. H. All of (a), (b), (c), and (d) are true. I. None of the above are true. A country imports a good when demand > supply, and exports a good when supply > demand.  In this  example, the demand for A is larger than the supply of A, and the demand for B is larger than the  supply of B, so both goods are imported.  The value of imports = P*(D - S).  In this case, the value of  imports of A is 2*(23 - 17) = 12, and the value of imports of B is 1*(14 - 6) = 8, so total imports = 20.  
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 9

Homework 9 40-49 - [email protected]:28:53PM...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online