Homework 12 60-66 -...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Homework 12 Submitted by deweerdt@msu.edu on 11/19/2008 11:25:25 PM  Points Awarded  16 Points Missed  0 Percentage  100% 1. The following diagram illustrates a demand curve for dollars due to current account transactions.   The exchange rate, E, is measured as British pounds per U.S. dollar. Based on this figure, we can infer that A. the American elasticity of demand for British goods is less than 1 but greater than zero. B. the American elasticity of demand for British goods is greater than 1. C. the American elasticity of demand for British goods is equal to 1. D. the American elasticity of demand for British goods is zero. E. the British elasticity of demand for U.S. goods is equal to 1. F. the British elasticity of demand for U.S. goods is equal to zero. G. the British elasticity of demand for U.S. goods is greater than 1. H. the Briitish elasticity of demand for U.S. goods is less than 1 but greater than zero.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Since the demand for dollars is derived from the underlying British demand for U.S. goods, the  information contained in the diagram tells us something about the British demand for U.S. goods.  In  this case, regardless of how expensive the dollar becomes (and therefore, regardless of how  expensive U.S. goods become from the British perspective), the quantity of dollars demanded (and  therefore the quantity of U.S. goods demanded) does not change.  The British elasticity of demand for  U.S. goods is therefore zero. See lesson 60. Points Earned: 1/1 Correct Answer: F Your Response: F 2. The following diagram illustrates the demand and supply for dollars due to current account  transactions.  The exchange rate is measured as Mexican pesos per dollar. Suppose that the actual exchange rate (driven by interest parity, say) is 10 pesos per dollar.  We  can then infer A. the U.S. has a current account surplus. B. the U.S. has a financial account surplus. C. both of the above. D. none of the above.
Background image of page 2
At an exchange rate of 10 pesos per dollar, there is an excess demand for dollars due to current  account transactions.  See the figure below: In turn, this means that Mexicans demand more dollars (to buy U.S. goods and services) than  Americans are willing to supply to the FX market (where American supply of dollars is derived from  American demand for pesos used to buy Mexican goods and services).  Measured in dollars, the U.S.  then has a current account surplus.  Since the current account + financial account = 0, this must mean  that the U.S. financial account has a deficit. See lesson 60. Points Earned:
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 13

Homework 12 60-66 -...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online