Advanced_Accounting_Chapter02

Advanced_Accounting_Chapter02 - e eBook Collection This is...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: e eBook Collection This is a Protected PDF document. Please enter your user name and password to unlock the text. User Name: Password: Unlock Remember my user name and password. If you are experiencing problems unlocking this document or you have questions regarding Protectedpdf files please contact a Technical Support representative: In the United States: 1-877-832-4867 In Canada: 1-800-859-3682 Outside the U.S. and Canada: 1-602-387-2222 Email: technicalsupport@apollogrp.edu. This document is published by:Apollo Group, Inc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaP T E R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT joka DATE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OF joka ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka N IjokaB Jjoka Ejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajokaOjoka Ijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LEAR NG ECT V S joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAfterjoka this chapter, youjokabe ablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reading should joka to: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka whyjoka joka joka jokaprepared. joka joka joka joka joka joka joka jokaDiscuss joka jokafinancial statements joka joka joka joka joka joka consolidated are joka joka joka joka jokaAllocate joka joka jokapurchase price ofjoka jokathejoka joka joka the difference between joka a and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiaryjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunderlying book value joka joka assets and liabilities. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the subsidiary’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka elimination needed to a parent and subsidiary joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaconsolidatejoka joka jokajoka joka joka joka joka jokaat joka of acquisition of a subsidiary. joka joka joka joka joka joka the date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare a consolidation worksheet at the date a subsidiary is acquired. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate a subsidiary is jokajoka joka joka joka joka jokaDetermine the noncontrolling interest that exists at the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquired. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when one entity acquires B accomplished joka joka joka joka joka jokausiness combinations arejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka control overjokaassets of another entity. The legal structure of such a combination the net joka joka joka joka joka joka jokamay jokaeither one entity existing after the joka joka joka statutory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combination isjoka joka joka joka joka result joka joka joka joka joka completed (i.e., joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka jokamerger or statutory consolidation) or two entitiesjoka jokaafter joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka continuingjoka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka existjoka combination, consolidated joka joka joka acquisition). When two legal entities joka the exist joka joka joka joka joka joka joka joka after joka joka joka joka the combination stock joka joka joka joka joka(i.e., joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarequired. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements are joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka company joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents procedures a parent joka joka joka joka jokaand itsThis chapterat the dateconsolidation objectives andConsolidated financial statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary the joka joka joka joka joka joka subsidiary is acquired. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamay joka joka joka joka joka joka mayjoka jokajoka joka joka joka joka joka be prepared at the date a subsidiary isjoka joka joka requestjoka joka joka joka joka joka joka joka forma consolidated financialjoka acquired, or management joka joka joka joka joka joka joka statements in of an acquisition. Pro forma joka joka joka joka jokapro joka joka joka joka anticipation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimpact joka joka both thejoka position joka joka joka may help determine the joka acquisitionjoka financial joka joka joka joka of an joka on joka joka joka joka joka joka joka jokastatements joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka of entity and indicators such as joka joka joka joka jokathe combinedjoka joka jokafinancial statement ratios. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachapter begins with a joka joka requirement to prepare consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The the joka joka joka joka joka joka joka joka joka the perceived strengths joka joka joka joka joka joka including a brief historyofof joka joka joka joka joka joka discussion joka joka joka joka jokafinancial statements, joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and weaknesses joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka statements. joka joka joka joka joka joka joka section for joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka subsequentjoka presentsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a data set joka joka joka joka financial joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company) and Sterlingjoka (subsidiaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company). Some joka joka joka Pratt Corporation (parent Products joka joka joka joka jokatime joka spent examining jokafor the joka joka itjoka ajoka joka joka should be two entities joka joka joka joka joka joka joka joka data joka jokabecause joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka provides basis joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka jokafor consolidation illustrations presented injoka joka joka as well as jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremainder ofjoka joka joka joka joka the this chapter joka joka joka joka joka joka joka chapters. Following the data set are illustrationsjoka jokajoka joka joka consolidation joka joka joka of a joka joka joka joka jokasubsequent joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt and joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaacquisition. The illustrations developed in thisjoka joka joka joka joka joka joka joka Sterling combination at date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 29 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2 ■ ■ ■ ■ ■ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachapter begin with Pratt’s acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka100 percent joka joka joka jokajoka joka joka sheet date at a joka joka jokavalue. Subsequent illustrations joka joka joka joka joka of Sterling’s bookSterling’s outstanding stock on joka of joka joka joka price equal to joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadropping the joka joka pricejokathe joka joka joka joka joka joka by first joka assumption that the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equals joka joka joka relax this simplified model joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary. Next, the assumption of balance sheet date acquisition is joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka interest is introduced by changingjoka joka joka relaxed. Finally, the concept of noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka jokapercentage ownership joka to 90 percent. Also interwoven jokachapter are jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka acquired joka joka joka joka joka joka new FASB standards that narrow the acceptable joka for combining joka joka joka joka joka joka joka joka into joka joka discussions of joka joka joka joka joka joka joka methods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka alternative concepts of consolidated joka joka joka joka jokaparent and subsidiary financial statements,joka consolidation concept used to jokajoka joka joka joka joka joka joka joka proposals that change joka joka joka joka joka joka statements, current FASB the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepare consolidated financial statements, and Securities and Exchange Commission joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(SEC) push-down accounting requirements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATED joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated financial statements jokasetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of financial statementsjoka joka joka joka are (balance sheet, joka joka joka joka joka joka joka joka cashthe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a parent joka joka joka joka income statement, and statement of joka prepared for joka company and all flows) joka joka joka joka jokasubsidiariesjoka joka the parent joka joka joka jokaitsjokajoka joka subjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent company and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka under control of joka company. The joka joka joka joka joka joka joka jokasidiaries are presented as one economic unit joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial reporting purposes. joka joka for joka joka joka joka joka joka financial statements have been required for many entities since 1959. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidatedResearch joka (ARB) No. 51 required the preparation joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounting joka joka joka joka joka joka of consolidated Bulletin joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial statements but permitted companies joka jokamajority-ownedjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated joka joka excludejoka joka joka joka joka joka joka joka statements if (1)to jokasome joka joka joka joka subsidiaries from joka joka joka joka of the subsidiary is temporary; control joka joka joka joka joka joka joka joka(2) control of the subsidiary does not joka the majorityjoka(3)joka joka joka joka rest with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka owner; the subsidiary has joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka joka joka jokathe subsidiary is ajoka company; orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) joka joka joka joka (5) the joka joka relatively large minority interest; foreign joka joka joka joka joka joka jokaarejoka joka joka jokaparent company, that joka joka joka operations joka joka from those of the joka sufficiently joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary’sjoka nonhomogeneous differentjoka joka exceptions joka joka joka joka joka joka jokathe subsidiary has joka jokaoperations. A result ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is, these was that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka certainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasome entitiesjoka joka joka subsidiaries even with ownership joka joka joka joka joka to consolidate joka joka joka joka in the joka joka chose not joka joka joka joka jokatojoka joka Other entities chose not to joka any foreign subsidiaries joka joka 100 joka joka consolidate joka joka joka joka joka80jokapercent range.foreign joka jokawere located in Northjoka jokajoka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka orjoka joka joka joka joka joka joka America. Still consolidate only subsidiaries that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaotherjoka such asjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entities, some manufacturing companies, not joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaability consolidate finance sub- joka joka joka joka nonhomogeneous operations. The didjokacompanies tojoka of joka joka joka joka jokasidiaries because of joka joka joka joka joka joka choose joka joka joka joka joka joka to consolidate many subsidiariesjoka in some companies excluding more spe- joka joka joka joka joka joka joka joka not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resulted joka joka joka joka joka joka joka joka jokacific jokaand liabilities from the consolidated financial statements than jokajoka joka assets were joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka included. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAmerican Institute of Certified Public Accountants (AICPA) joka Financial joka joka The asked the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounting joka joka jokareconsider the exclusion of finance subsidiaries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Standards Board (FASB) to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojokaalljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka review joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka jokadeliberation joka joka joka joka joka joka joka consolidated financial statements. The FASB chose of jokathe exclusion pro- joka joka visions as part of its joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reporting entity project. The result this joka was the joka joka joka joka jokaissuance of Statement No. 94. As partjoka jokathe FASB considered the impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka of itsjoka joka joka joka joka joka joka deliberations, joka joka joka joka jokaalljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjokadifferent exclusions on the consolidated financial statements. joka joka the joka joka joka joka joka joka In addition, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounting Research Bulletinjoka jokaFinancialjoka joka joka Institute joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka York: Americanjoka joka joka joka joka joka joka joka , No. Statements” (New joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 51, “Consolidated joka joka joka joka jokaofjokaPublic Accountants, 1959). joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Certified joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid., par. joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement2–3.Financial Accounting Standards, No. 94, “Consolidation joka jokaSubsidiaries” joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of All Majority-Owned joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof Financial joka joka joka joka joka joka joka joka(Norwalk, CT:jokaAccounting Standardsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Board, 1987). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION 1 2 3 1 2 3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBoard also joka joka joka joka joka of consolidated statements joka joka joka joka joka joka joka joka jokastrengths andjoka joka joka joka joka joka relative joka joka joka joka joka joka jokaforms of presentation. joka joka joka joka joka joka joka addressed the joka joka joka joka joka joka joka joka joka weaknesses joka joka joka whenjoka joka joka joka compared to other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impact of including some subsidiaries with highly joka joka joka joka joka joka joka considered was the joka joka joka joka joka joka joka One area joka joka joka joka jokadiverse businessjoka jokaconsolidated joka statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka operations on joka joka joka joka jokathe differencejoka usingthe equity jokatojokafor an investment versus the joka joka joka joka joka the joka financial joka The FASB focused on joka between joka joka joka joka joka joka method account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation the subsidiary. joka Some preparers and users ofjoka joka joka joka joka joka joka jokatended that combiningjoka joka joka joka infinancial joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokabusiness operations results joka statements con- joka joka financial statements joka joka joka joka joka more difficult to interpret. In addition, weakjoka jokasome subsidiaries that joka joka joka joka very diverse joka performances by joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka tojoka when combined with the entire consolidated entity. The FASB joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka more difficult identify joka joka joka joka jokaconcluded that the diverse joka business is joka joka joka joka joka joka nature of not a sufficient reason exclude joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decided thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka a subsidiary from the consolidated financial statements. It also joka the equity method joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokanotjoka substitute for inclusionjoka joka statements jokathe equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a valid in joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka the consolidatedand expensesbecausethejoka joka joka joka joka joka joka joka detailed reporting of significant joka joka joka joka joka joka method omits joka joka joka revenue from income joka joka joka joka joka joka joka joka joka the balancejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka liabilities sheet, and joka joka joka joka jokastatement, significant assets and joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka significant receipts joka joka joka joka joka joka joka payments from thejoka of cash flows. joka joka joka joka joka joka joka joka statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka was the ability ofjoka and joka to comparejokajoka joka Another joka joka joka joka joka Some investorsconsidered joka jokathe many mergers joka occurred joka joka joka joka joka joka joka area and creditors contended thatinvestors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that have joka joka joka joka creditors joka entities. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka standards. In addition, joka ratios cal- joka joka joka joka joka joka it difficult to compare entities joka joka joka joka joka joka joka industry financial joka joka joka joka jokamakejoka joka data are averages and jokanot representative of any partic- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka culated from consolidated thus, are joka joka joka joka joka part of the consolidated entity. The FASB took the position joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka that investors and joka joka joka joka joka jokaular joka joka joka joka joka joka joka creditors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interested injoka joka joka joka joka andjoka jokajoka joka joka joka joka entity, joka joka joka that similarithe parent company, joka joka joka joka jokaare or differencesthe consolidatedjokanot justjoka joka jokaif joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of financialjoka joka joka joka joka ties between entities exist because reporting rather than joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka hinders investors and creditors joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabecause of joka the entitiesjoka nature of themselves, financial reporting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamaking decisions. The Board also jokaparagraph 36joka joka joka joka joka joka states joka joka joka joka jokainjoka assets, liabilities,joka expenses,inandjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofthat if the revenues, cash flows joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka“nonhomogeneous” joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexcluded from consolidation, the consolidated financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statementsjoka joka joka subsidiaries are joka joka joka joka joka joka joka faithfully represent joka joka financialjoka joka joka joka joka joka joka the operating results, jokastatus, and ofjoka joka joka the enterprise do not joka joka joka joka joka joka joka of the joka … joka joka joka joka jokajoka joka capital structure joka joka enterprise joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FASB’s final decision was that all joka joka joka are jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka majority-owned subsidiaries to be joka joka joka joka joka joka consolidated financial joka joka joka jokathe major- joka joka statements is temporary or joka joka joka joka joka jokaincluded in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unless control joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka owner doesjoka joka The decision tojoka joka joka joka not have include all other majority-owned joka joka joka joka jokaityjoka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka control. joka joka joka joka joka joka joka subsidiaries joka joka joka joka in the financial statements was based on the importance of joka joka joka joka joka joka joka joka jokacomparability. The FASB concluded that joka joka joka joka joka joka joka jokarelevance, representationaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka faithfulness, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka above joka meet joka joka joka joka jokaincluding alljoka joka jokawould excluding somejokawould betterjokajoka joka joka joka joka joka objectivesmajority-owned subsidiaries exceptjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka those specified subsidiaries. joka the joka of financial reporting than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOR PRATT AND STERLING joka joka joka joka joka joka joka joka joka SET joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DATA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka ago and joka joka approximately 40 years joka joka joka joka jokaPratt joka concern.organized Products joka joka jokaa joka owned joka joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka is a 10-year-oldjoka firmpublicly joka joka joka joka joka Corporation wasjoka joka manufacturing growing that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka markets a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavariety of products. Sterling’s stockholders havejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka responded favorably tojoka joka joka joka indications that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par. 29.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid.,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid., par. 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid.,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par. 43.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka 2, “Qualitative Characteristics Accounting Statement Financial Accounting joka joka joka joka jokaInformation”ofjokaCT: Financial Concepts, No.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cit., Statement of Financial Accountingjoka (FAS),joka joka joka jokajoka joka joka (Stamford, joka Accounting Standards Board, 1980).par. 46. joka joka joka No. joka joka joka joka joka Op. joka joka joka joka joka94,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Standards joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DATA SET FOR PRATT AND STERLING 4 5 6 7 8 4 5 6 7 8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 32 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products Pratt Corporation and Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOctober 1, 2005 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka jokajoka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka Cash $ 3,400,000 $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable (net) joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka 5,000,000 joka joka joka joka jokaInventory (FIFO) joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Current 1,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Current $12,100,000 $1,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(net) Plant joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment 14,100,000 1,400,000 joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOtherjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncurrent Assets 1,500,000 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Long-Term Assets $15,600,000 $4,700,000 joka joka joka joka jokaTotal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $27,700,000 $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilitiesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $ 8,755,000 $1,405,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 1,000,000 joka joka joka joka joka7% Bonds Payable (duejoka 2013) joka joka joka joka joka joka joka 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka June 30, joka joka joka joka joka jokaLess: jokaonjoka joka joka joka(155,000) joka joka joka joka Discount Payable joka joka joka joka jokaBonds PayableBondsDecemberjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2010) joka joka joka 31, joka joka joka joka joka joka joka 8% (due 1,500,000 joka joka joka joka jokaLess: jokaonjoka joka joka joka joka joka(105,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTotal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $12,600,000 $3,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStockholders’joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaEquity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 $ 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka and outstanding joka joka joka joka shares issued joka joka joka joka joka joka joka jokaauthorized, issued, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,000,000 joka joka joka joka jokaSterling, 1,000,000 shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-In Capital joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,500,000 joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005) joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (October joka 2,600,000 joka joka joka joka jokaTotal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $15,100,000 $2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka joka jokaTotal joka and joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ $27,700,000 $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka to acquire control of Sterling. The balance sheets of the two companies at joka joka joka joka joka joka may wish joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration 2-1. joka joka joka joka jokaOctober 1, 2005, are provided injoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION joka joka joka joka joka AT ACQUISITION DATE: joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka jokaPERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisitionjoka joka book value joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary at joka of a is an event that would seldom occur in joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assetsjoka jokathe bookjoka joka joka joka joka joka joka joka generally exceeds jokavalue. Thejoka joka joka jokafollowjoka practice because the market value of joka joka joka joka joka jokaing examplejoka on a book valuejoka joka jokathejoka sheet date joka joka joka joka joka joka joka based joka joka joka ajoka jokabalance joka joka joka is joka joka joka joka joka acquisition of subsidiary at joka joka joka joka joka jokathe fiscal year) to illustrate the basic featuresjoka joka joka joka joka joka joka the consolidation joka joka joka joka joka(beginning of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka jokaprocess. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 33 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSubsequent joka relaxjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka assumption.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka examples joka book-valuejoka joka beginning-of-year-acquisi- joka joka joka joka assumption and the joka joka joka tion joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAcquisitionjoka joka of Year:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Beginning joka joka joka joka joka jokaPurchase Price joka joka Value joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equals Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume thatjoka joka joka joka both Pratt and Sterling. On October 1, joka joka is joka joka joka joka joka joka joka the the fiscal year-end for Sterlingjoka equaljoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net book joka joka joka September 30joka joka joka forjoka to the joka 2005, Pratt acquires all of cash joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka injoka joka jokaequaljoka values joka joka joka joka joka joka of Sterling, $2,000,000.outstanding shares of joka joka the book joka joka joka Keep joka the joka mind that market values joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka jokathis example. Thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka of Sterling joka joka acquisition isjoka joka joka joka joka accounts for joka joka joka joka jokamaking the following journaljoka joka joka recorded on Pratt’s books joka joka entry: joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1, 2005 joka jokaSterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Products 2,000,000 joka joka joka joka jokaOct. joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cashjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecordjoka joka joka jokabook value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquisition ofjokaProducts’ stock at joka joka joka joka To Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe investment jokarepresents Pratt’s ownershipjoka joka joka shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance of the 1,000,000 outstanding joka joka joka joka joka jokaSterling common stock, joka turn, represent the entire $2,000,000 joka net joka joka which, in of Sterling’s joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worth. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Immediately after joka joka joka joka joka joka combination has joka joka joka joka joka jokaviewed as athe businessjoka owned bybeen completed, the Reporting joka joka joka joka joka joka joka joka single economic unit joka Pratt’s stockholders. combined joka joka may be joka joka joka joka jokaentityjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka status ofjoka the Pratt Corporation jokasheet at this joka joka report- joka joka joka Pratt via joka joka balance joka time joka joka joka joka joka joka jokathe a jokain joka joka joka jokaSterling Products,include jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould at $2,000,000 joka joka ing balance a noncurrent asset account,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s balance sheet at October 1, 2005, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in 2-2). The presentation of the joka joka joka joka joka(see joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustrationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka jokadiscloses the amount joka however,joka joka joka joka joka Products account joka joka invested; joka joka joka joka joka jokaInvestment in jokais joka the various individual assetjoka joka ajokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka liability accountmore joka joka meaningful joka joka joka joka joka and joka joka presentation to report joka joka joka joka joka baljoka joka joka joka joka joka joka joka $2,000,000 joka joka Such a presentation joka joka joka constitute the investment balance. joka joka joka joka jokaancesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Sterling that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka useful disclosure of thejoka jokafinancial position. For joka joka joka detailed combined entity’s joka joka joka joka joka joka jokagivesjokabreakdown ofjokaassets and long-term assets joka clearer. The cur- joka joka joka joka joka joka a morejoka and joka joka joka joka be joka joka joka joka example, the joka current joka joka joka joka joka joka and long-term obligations of thejokaand subsidiary together joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would would also be disjoka joka parent joka joka joka joka jokarent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThus, the primaryjoka joka joka joka jokajoka joka joka completely. objective of thejoka joka joka consolidation joka joka joka joka jokaclosed morejokatojoka joka joka joka the detailedprocedures that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka jokaliability, joka joka follow is to joka joka joka present the joka joka joka joka joka joka Pratt Corporation stockholders joka joka joka asset, joka joka joka joka joka joka net worth position represented by the Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation separate books plus (2) the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products joka liabilities. joka joka joka of joka joka joka joka jokaindividual values 2-2the Sterling joka assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka combine Pratt and Sterling joka joka Illustration presents the consolidating worksheet to joka joka joka joka joka joka2005, immediately jokainvestment on the jokaofjoka year. The joka joka October after the first day the fiscal joka joka joka joka jokaatjoka 1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka two numeric columns joka respective balance sheets at Octoberjoka Notice joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005. joka joka joka first show joka joka joka joka jokathat Pratt’s assetjokashows $2,000,000joka joka jokainjoka jokajoka joka section less than was joka joka joka joka joka joka joka joka joka in3cash 4 provideshown Illustration 2-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka necessary worksheet joka joka jokainvestment entry was posted. Columnsjoka joka joka joka the joka joka joka joka jokabefore the joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaresulting consolidated balances, joka joka joka (discussed below). joka joka joka elimination joka joka Column 5 presents joka the joka joka joka joka jokawhich achieve the primary joka statedjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka objective joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are assumed in this example to have market values joka joka joka joka joka joka above. joka joka joka Sterling’s assets and liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values; therefore, the balances arejoka joka joka joka joka joka joka equal to book added joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka to arrive atjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokabalances. Forjoka jokaacross theacross joka the(reproduced joka joka joka joka joka jokaInventory accounts appropriate example, joka joka joka joka joka adding joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing: joka joka joka joka joka joka joka 2-2) results Illustration joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Eliminations joka joka Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Debit Credit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,000,000 600,000 5,600,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 34 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka Date (Beginning of Year) joka Consolidation joka joka jokaEqual to at Acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price Book Value joka joka joka 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka October joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka Separate joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka jokaEliminationsjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka Consolidated joka joka Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka Debit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaSheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 1,400,000 1,500,000 joka joka joka Receivable (net) joka Accounts joka joka joka joka joka 2,000,000 2,250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka 5,000,000 600,000 5,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Current Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,700,000 1,850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 11,200,000 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 10,100,000 joka1,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka 14,100,000 1,400,000 15,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka1,200,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,000,000 (1) 2,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent Assets 1,500,000 2,100,000 3,600,000 joka joka joka Long-Term Assets joka 17,600,000 joka4,700,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 20,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 31,500,000 joka joka joka Assets joka joka 27,700,000 joka5,800,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 8,755,000 1,405,000 10,160,000 joka joka joka jokaPayable joka joka joka1,000,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Termjoka Notes joka 1,000,000 joka joka joka Payable (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds 4,000,000 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(155,000) joka joka joka joka joka(155,000) joka joka joka Less: Discount on joka joka joka jokaBonds12/31/2010) joka joka1,500,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable (due Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8% Bonds joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(105,000) joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (105,000) joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 16,400,000 joka joka joka Liabilities joka joka 12,600,000 joka3,800,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 shares issued and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka outstanding joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling, (1) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 750,000 Additional Paid-In 6,500,000 6,500,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka 750,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (10/1/2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 250,000 Retained 2,600,000 250,000 2,600,000 joka joka joka Stockholders’ Equity joka 15,100,000 joka2,000,000 joka joka joka joka jokajoka joka Total 15,100,000 joka joka jokajokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity 31,500,000 joka joka joka joka joka joka 27,700,000 joka5,800,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka bothjoka joka jokaaccount balancesjoka joka jokajoka joka joka joka joka jokainclude joka joka joka joka joka and Pratt’s Investment in joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka asset joka and liability joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on the consolidated balance sheet would result in a double count- joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka because thejoka jokaisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account that repSterling’s net assets account the summary joka joka joka joka joka joka jokaing joka jokaand liabilities.investmentjoka Ijoka in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reason, the nvestment joka joka joka joka resents those same assets joka Forjoka joka joka joka joka this joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated financial statements. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be eliminated from joka joka joka joka owners’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 35 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity accounts joka joka joka joka joka jokastatements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka preparedjokaPratt Corporationjoka joka joka joka joka joka joka joka for of Sterling should also be joka joka the consolidated joka joka joka joka the joka joka eliminated because joka joka joka are joka joka joka stockholders, and Pratt’s net worth is already equal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaPratt’s net assets, including the Sterling investment. The worksheet elimination from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka 2-2, joka entry form, joka joka joka joka joka joka joka Illustration in journal is presented in Worksheet Elimination 2-2. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination 2-2—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005) joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Earningsjoka joka joka joka joka joka joka Retained (October 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling 2,000,000 joka joka joka joka joka joka Investment injoka Products acquisition stockholders’ equity and the parent’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka date joka joka To eliminate the date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products account. joka joka joka joka joka of acquisition Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet joka joka joka Discussionjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Procedures—General joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaParticular attention should joka tojoka that wjoka eliminations are not posted joka joka joka joka joka joka joka joka be given the joka joka joka joka joka joka joka fact orksheet joka joka joka joka jokaeither Pratt’s joka joka Pratt maintains its investment balance on its joka joka joka joka or Sterling’s books. joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka jokaseparate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts onjoka jokaWorksheet joka joka joka joka joka jokaequity its owners’ joka its jokabooks. separate joka joka joka joka joka jokabooks, and Sterling maintains journal joka joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations are displayed in entry form for clarity of discussion. Note headjoka joka joka joka joka “Worksheet joka joka joka joka joka joka used as a joka joka joka joka joka joka Elimination 2-2. This terminology is joka joka joka joka joka jokaing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Elimination” in Worksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka these debits joka joka posted as one would postjoka journal joka joka joka joka joka credits are not joka joka joka joka joka joka joka joka jokareminder that joka jokashaded joka joka from journalnormaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka and are joka joka joka joka joka joka joka entries. Worksheet eliminations to distinguish them entries that are joka joka joka joka joka jokabooks ofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka the parent or joka joka joka joka jokaposted on the joka joka subsidiary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basedjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka Worksheet on that joka joka joka joka jokaSterling’s separateelimination (1)joka date ofaccount values joka joka period joka joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka joka joka exist onofPratt’s and joka joka financial records the acquisition or the beginning the joka joka joka joka joka periods subsequentjoka joka joka joka elimination removes the joka joka joka joka to acquisition).joka joka joka joka joka joka This particular worksheet joka joka joka joka joka(in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity joka beginning jokainjoka jokajoka joka joka joka joka joka and balance the joka joka joka joka joka jokabeginning subsidiary stockholders’ joka theInjoka joka the variousjokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka jokapresentation jokainvestment joka joka account from consolidated financial statements. the joka joka joka of joka joka joka joka joka follow, the worksheet eliminationjoka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka removes joka date joka cases joka joka joka joka jokathat joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka the parent’sjokaacquisition invest- joka joka joka joka joka joka joka jokaand the subsidiary’sjokaacquisition stockholders’ equity will be expanded joka joka joka joka joka date of joka joka account joka joka joka joka jokamentjoka joka joka jokaworksheet elimination will joka jokajoka joka joka joka joka jokasome restrictions are relaxed; joka this joka joka joka joka joka joka as be labeled (1) in joka joka joka joka jokaconsolidationjoka joka jokacase, the investment balance at thejoka joka joka joka joka joka however, this joka joka joka joka joka examples. Notice that, in joka joka joka joka jokaalljoka joka joka joka joka joka joka jokaacquisi- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date exactlyjoka jokanet worth of joka jokaoccurs only when two joka joka reported the joka This joka joka joka joka joka jokation joka jokapercentjoka joka stock isjoka andjokaacquisi- joka joka joka joka joka joka joka offsets thejokathe subsidiary’s subsidiary. joka joka joka joka joka conditions exist: (1) 100 of joka joka acquired, joka joka joka joka joka joka joka price is jokathe book value ofjoka joka joka joka joka joka joka joka equal to joka joka joka joka (2) the joka the subsidiary. joka joka joka joka jokation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Year:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at Beginning joka Purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka joka jokaAcquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka joka Goodwill) joka joka joka joka jokaExceedsjoka Value (Positivejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapractice, joka joka occurjoka value.joka joka joka toward joka joka acquisitions Accounting principles tend joka joka joka joka jokaInjoka jokamarketjoka anatexisting company will generally be greaterjoka joka joka joka joka joka joka jokasojoka rarely jokabook joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka conservatism, joka joka joka joka joka joka than its value of joka joka joka joka joka joka joka joka an acquisition will generally exceed the subsidiary’s joka joka joka Thus, price paid in value. joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the relevant joka joka jokaSterling at October 1, joka joka joka Assume joka joka joka joka joka joka book value. joka that market value for joka joka joka joka joka2005,joka joka joka jokavaluesinformationjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka is provided in Illustrationjoka joka joka determined by appraisals joka joka 2-3. These joka joka joka joka would be joka joka joka joka joka joka negotiating joka jokathat the identified net assets (assets jokajoka joka joka joka joka joka minus joka joka joka joka jokaattained while joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the purchase. Note joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have ajokavalue ofjoka joka jokais joka joka joka joka joka joka market joka jokaThis information joka liabilities) of Sterling now $2,175,000. joka joka joka the marjoka joka joka joka jokaket value data (resulting from a joka joka joka joka use for purchase joka joka negotiated arm’s-length joka joka joka joka joka joka joka a joka joka jokatransaction) to joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka other than book acquisitions occurring at joka joka value. price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 36 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities Sterling Products’ Assets and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBookjokaand Market Values joka joka joka joka joka joka joka Values joka joka joka joka jokaOctober joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka 1, joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debit (Credit) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit (Credit)joka jokajoka joka Accounts Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Difference joka joka joka joka joka Market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 100,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 250,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory (FIFO) 730,000 600,000 joka joka joka joka jokaOtherjokaAssets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 150,000 150,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current joka joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka 350,000 joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,750,000 1,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (168,600) joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka 1,031,400 joka 1,200,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent Assets 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,100,000 joka 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilitiesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,405,000) (1,405,000) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (136,400) joka joka joka joka joka joka(1,136,400) joka (1,000,000) joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,395,000) (1,500,000) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLess: jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka Discount 105,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka joka joka joka Net Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,175,000 joka 2,000,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat Prattjoka 100 percent of Sterling’s stock,joka pays $2,400,000 joka joka joka joka acquires joka joka joka but Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume alsojoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka records thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment as follows: joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005 joka joka Products joka joka joka joka joka joka joka 2,400,000 joka joka joka joka jokaOct. jokaInvestment in Sterling joka joka joka joka 2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $400,000 injoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka acquisition ofjokaProducts’ stockjoka joka joka joka joka To record the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka book joka Sterling joka at joka excess of value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka perspective joka stockholders, the market value ofjoka joka joka Note from the of Pratt’s Sterling joka joka joka joka joka joka that,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka historical cost of joka joka joka joka Pratt paid for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment because it isjoka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka determines the the amount joka joka joka joka joka joka jokainvestment in Sterling.jokathat thejoka joka joka joka joka joka joka Recall joka joka joka joka joka joka joka accounts injoka jokadetermine manyjokaconsoli- joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration 2-2 to joka joka joka joka joka joka of Sterling’s joka book values of Pratt’s accounts were added to the of the joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka valuesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement balances. This was possiblejoka Sterling’s book valuesjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because joka dated financial joka joka were joka joka joka joka jokaalso Sterling’s market joka jokaSterling’s market values becamejoka values joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values. In essence, joka joka joka the book joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets and liabilities must be considered when deter- joka joka jokamarket value of individual joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka jokamining consolidated financial statementjoka the current example. The purchase joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrent example includes values in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a $400,000 premium above book value. Theprice for joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamount joka joka joka joka joka jokaSterling in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential: jokawhich thejoka joka joka joka isjoka joka joka jokajoka joka Purchase joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka jokamust be allocated joka joka joka joka joka ajoka jokabook value and the market value differpurchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements, the calledjoka joka joka joka joka joka the purchase differential. To the amount by which prepare the consolidated joka joka joka differential joka joka joka joka joka joka jokaalljoka joka liability accounts where the bookjoka market value differ, joka joka joka joka joka joka joka value and joka joka subsidiary’s book value individual asset joka joka joka jokadiffer tojoka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka and market value joka joka joka joka joka joka asset that has no book joka joka purchase differential remaining joka joka joka joka joka joka joka joka joka value. Anyjoka joka joka joka joka joka jokaincluding any joka joka joka joka joka positive at the acquisition joka joka joka jokadatejoka joka joka individual assets joka joka jokagoodwill.joka joka joka joka joka joka after the allocation to joka joka joka joka joka jokaThat is, all joka joka liabilities is joka to and joka assigned joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka purchase differential that cannot be allocated to any joka joka joka the amount positive joka joka joka joka jokagoodwill is joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka allocation injoka joka is as follows: jokajoka joka joka joka the current example joka joka joka joka jokaidentifiable assets or liabilities. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for a joka joka joka $2,400,000 joka joka joka joka jokaPurchase pricejoka percentjoka(per Illustrationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of 100 percent interest joka 2-1)joka joka joka joka joka joka 100 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 400,000 joka joka joka jokaLess: Book value joka acquired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase Differential joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 37 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAllocation of purchase differential: difference between the market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue of identifiable net assets (perjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Illustration 2-3): and book joka joka joka joka jokavalue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and 350,000 joka joka joka joka joka jokaEquipment (net) joka joka joka joka (168,600) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (136,400) joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain jokamarket value ofjoka acquired) joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets joka excess of joka joka joka joka jokaGoodwill (price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net joka joka joka joka$225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thisjoka joka certain accounts of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka case, the value of joka joka joka joka To consolidate Pratt and Sterling joka joka joka joka joka jokabejoka so thatjoka joka joka jokathe historical cost joka joka joka joka joka the joka joka sheet joka joka joka joka jokaSterling must joka that is,joka jokaofjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathejoka adjusted joka consolidated balance assets reflects joka joka joka joka joka joka the same tojoka joka joka the consolidated entity, acquired. Using joka joka joka joka joka joka joka joka market values the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount illustrated earlier, joka the worksheet now shouldjoka consolidated bal- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory, joka joka show a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka follows: ance of $5,730,000 as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Adjustments and Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka Pratt Debit Credit joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka5,730,000 joka joka joka joka joka joka joka 5,000,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka 600,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka and Sterling columnsjoka joka jokainventory joka joka joka The joka joka joka joka joka cost represent the historical their joka joka joka joka joka joka joka joka$130,000 debit represents the adjustment needed to joka joka jokaonjoka joka respective financial records. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of Sterling’s inventory to the consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity, that is, the joka joka joka joka joka joka jokareflect the historical cost joka joka joka joka joka joka joka joka amount Pratt to joka inventory. The consolidated joka joka joka discloses the total joka joka joka joka joka jokapaidinventoryjoka joka entity.joka balancejoka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquire thejoka joka historical cost joka to the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-2, the objective of joka jokaprocess presented in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As Illustration the consolidation joka joka joka joka jokaIllustrationin2-4 is to eliminate the Investment in Sterling Products accountjokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts ofjoka However, in this case joka jokabalance is joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Prattjoka owners’ equity joka joka joka joka the owners’ equity joka Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,000,000 while the investment balance is $2,400,000. The difference is exactly equal to joka joka joka joka jokathe net adjustments made to carrying joka existing Sterling accounts,joka jokajoka joka values of joka joka joka joka joka recognition of purchased goodwill, $225,000. Worksheet Elimination 2-4 presentsplus joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $175,000, the the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entryjoka joka joka joka joka joka joka in form. joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka joka(1) is based joka joka joka begin- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexist as of the joka joka joka Recalljoka that worksheet elimination joka on values that joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate of acquisition. As discussed previously, the worksheetjokajoka joka joka elimjoka joka joka joka jokaning joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the period or the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts isjoka the amountsjoka in the financialjokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka recordsjoka joka Pratt ination to some based on disclosed joka joka joka joka jokaorjoka The joka joka joka joka Additional Paid-In Capital, and joka joka worksheet elimination to ommon joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling. jokaremoves thejoka CjokaStock, stockholders’ equity accounts, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning joka joka joka joka joka Retained Earnings subsidiary’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling Products removes the joka joka joka joka joka joka joka joka joka while the worksheet elimination to joka joka joka joka parent’s joka joka joka joka jokabeginning investment joka from the consolidated balance joka joka jokajoka joka The other joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustments joka jokasubsidiary’s financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka sheet. joka items in Worksheet Elimination 2-4 present joka to accounts on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka creation of joka that do not joka the parent’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the accounts joka joka joka joka jokarecords orrecords. For joka the credit to Long-Term Notes joka isjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to adjust joka joka joka joka joka exist on joka or the subsidiary’s financial joka example, joka joka joka Payable made joka joka joka joka joka joka the increasejoka joka joka joka of the outstanding notes. This joka joka joka in the date market joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisitionjoka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa function ofjoka market interest rates. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment is changed joka joka joka joka joka jokaadjustmentsjoka joka joka joka jokareflect thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Ijoka Plant and Equipment, joka joka date of joka joka The joka to nventory, joka joka joka andjoka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka to existing assets. Note joka joka joka joka jokaacquisition market value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that there are both tangible joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well joka joka joka jokajoka joka joka joka joka equipment) as as intangible assets (patents) in (inventory and plant joka joka joka joka jokaassetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka are recognized apart from goodwillthe joka joka worksheet elimination. Individual intangible assets joka joka joka joka if joka joka joka joka joka joka jokatwo criteria. joka criterion is that the intangible asset arises joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka they meet either one of joka The first joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement ofjokaAccounting Standards, No. 141, “Business Combinations” (Norwalk, CT: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka2001), par.joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Financial joka 39. joka joka joka joka jokaAccounting Standards Board, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY 9 9 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 38 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka Date (Beginning of Year) joka joka joka Consolidation at joka joka jokaMore Than Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka Acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka October joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka Separate joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka Eliminationsjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka Consolidated joka joka Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,100,000 joka joka Cash 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka100,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka 2,000,000 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka600,000joka joka joka joka5,730,000 joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka 5,000,000 (1) 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,850,000 joka joka joka Other Current Assets 1,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka150,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Current Assets 9,700,000 1,100,000 10,930,000 joka joka joka joka joka joka 14,100,000 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Equipment (net) Plant and joka joka joka joka joka 1,400,000 (1) 350,000 joka joka joka 15,850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,031,400 joka joka Patents 1,200,000 (1) 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,400,000 (1) 2,400,000 0 joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,600,000 joka joka joka Other Noncurrent 1,500,000 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225,000 joka joka Goodwill (1) 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,700,000 Total Long-Term Assets 18,000,000 20,706,400 joka joka joka Assets joka joka 27,700,000 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 5,800,000 31,636,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 8,755,000 1,405,000 10,160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,136,400 joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 1,000,000 (1) 136,400 joka joka joka joka (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka4,000,000 joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka(155,000)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Less: Discount on (155,000) joka joka joka Payable (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8% Bonds joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka (105,000) joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (105,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka 12,600,000 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 3,800,000 16,536,400 joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,000,000 joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 shares issued and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstanding joka joka joka , joka shares authorized, joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka1,000,000 joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka 1,000,000 (1) joka 0 joka joka joka and outstanding issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,500,000 joka joka Additional Paid-In 6,500,000 (1) 750,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka750,000joka joka joka joka2,600,000 joka joka joka joka Earnings (10/1/2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka 2,600,000 250,000 (1) 250,000 joka joka joka joka Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ joka joka joka joka 15,100,000 2,000,000 15,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 27,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ joka Equity 5,800,000 31,636,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,705,000 joka joka joka joka joka 2,705,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka joka legal rights.joka joka havejoka jokatojokajoka joka joka joka joka joka contractual or other joka These rights do not joka transferablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquired entity to qualify for jokarecognition. Theother joka joka jokaseparable from joka joka joka separate joka joka joka joka joka joka joka to be joka joka entities or secjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka criterion is joka intangible asset can bejoka joka acquired entity and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ond that the separated from the joka joka joka joka jokatransferred to another entity. If neitherjoka joka joka jokaisjoka joka joka of joka met, the joka joka joka joka joka joka joka joka jokapart ofisgoodwill.joka jokanot sep- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka instance, joka joka joka joka joka jokathe criteria joka intangible asset joka arately recognized. Instead, it is recognized as joka In this particular joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account, and to establish the date of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 39 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-4—Journal Entry joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earningsjoka 1, 2005) joka joka (October joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment injoka Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,400,000 joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ equity and the parent’s jokajoka joka joka subsidiary’sjoka joka joka joka joka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka account,joka jokadate jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products joka joka joka date acquisition Investment in and to establish the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intangible asset. Noticejoka joka joka joka the definition of a recognizable joka joka joka joka jokaPatents is assumedPto meet jokacredit, jokaa currentjokavaluejokathatthan joka joka joka joka joka joka jokathe atent account, a joka joka joka joka less the joka joka adjustment to joka reflects joka joka that is joka joka joka market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the debit to joka joka new account balance in the consolidated joka joka joka joka joka joka a joka G creates joka joka joka joka jokaassets.Finally, joka joka joka joka jokaInvestment injoka joka joka joka joka joka joka joka joka in oodwill joka joka joka joka joka joka joka Goodwill is unique this example joka is a part ofjoka jokaSterling in that it joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka only in the joka joka joka joka joka joka joka joka a separate asset joka joka joka joka jokaProducts balance on Pratt’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka books but is disclosed asjoka joka jokaconsoli- joka joka joka joka joka joka joka joka sheet. Somejoka joka joka market value in excessjoka joka joka joka joka joka premium paid is balance ofjoka book joka joka joka joka jokadatedjoka joka joka joka joka having a nonzero book joka joka joka joka joka joka joka for existing net assetsof thejoka jokadue to joka joka value on joka joka value of Sterling (i.e., those already joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwilljoka joka that is not reflected atjoka jokajoka joka joka joka joka is amount joka all in joka joka joka joka jokaSterling’s books), while joka anjoka paid joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka created joka financial records. Additional accounts could also be jokaon the joka joka joka joka joka joka jokasheet.joka joka joka joka joka jokaworkjokabalance joka joka For copyright that joka joka joka joka joka a joka joka may have ajoka valuejoka from joka company. joka joka joka joka joka joka result, joka joka joka joka resulted joka in the joka joka joka jokaexample, Sterling may have acarrying joka$0joka joka joka As the joka joka copyright of on Sterling’s books yet have joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaAjoka joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market value. key aspect to worksheet elimination (1) that all the values included in joka joka joka joka jokathe worksheet elimination represent date ofjoka joka joka joka jokajoka joka acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of consolidated bal- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka achieves theamounts. joka joka Illustration 2-4, like Illustration 2-2, presentation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka books of Pratt plus (2) joka joka Sterling’s net assets, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ances that reflect (1) the the market value of joka joka joka joka joka joka jokaincluding goodwill. Thus, joka joka does joka joka jokaconsoli- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange the objective of joka joka joka the second example joka joka joka joka not joka joka joka joka joka joka joka joka jokaillustrates anjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the same joka joka joka joka jokadatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements; it only joka expanded application of joka objective. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Year:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at Beginning joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka jokaAcquisitionjoka joka(NegativeAppraisaljoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exceeds joka joka joka joka joka Purchase Price joka Goodwill) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka jokathe amountjoka ajoka joka joka joka recog- joka joka joka joka joka jokamost acquisitions joka paid joka joka exceed the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amountsubsidiary will jokanotsubsidiary’s jokajoka joka joka value. Occasionally the for paid by the parent will be as great as the joka book joka joka joka joka jokanizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka appraised market values of the individual identifiable assetsjoka jokathis cir- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet joka joka joka Therejokalikely reasonsand liabilities. Injoka joka joka joka joka goodwill: thejoka joka joka joka jokatwo joka joka existencejoka joka joka joka joka joka joka the joka of negjoka joka Negative cumstance negative joka joka joka joka for joka joka jokabyjoka net ative joka First,goodwill exists. joka subsidiary may reducejoka joka joka joka joka joka something relating to are joka amount joka which the its overall joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of thejoka goodwill. joka joka joka joka joka joka value in joka joka appraised joka joka joka joka joka joka marketplace.jokaconditions that may lead to jokavaluationjoka of jokajoka joka joka joka joka joka joka such joka arejoka return joka rates Some subsidiary’s identifiable joka joka jokaand joka joka joka expectations, pending litigation, or a jokamarket perception about the joka joka joka jokajoka jokathe joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka below market general assets liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for individual assets may con- joka joka future profitability. Second, joka joka joka joka jokasubsidiary’sjoka joka jokaappraised values joka joka joka joka joka joka jokathe acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exceeds joka joka joka joka joka estimation errors. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price joka joka joka joka jokatain joka joka joka joka jokafirst review the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka When negative joka joka acquirer should the procedures used joka joka joka joka jokaidentify and value goodwill exists, joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka the subsidiary’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets and liabilities. Once it determinedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that all joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 40 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe subsidiary’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets and liabilities have been identified and valued the appropriate joka joka joka joka joka joka any negativejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka market values, joka goodwill that exists is assigned to the income statement as an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokagain. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaextraordinary joka jokaassumejoka joka joka joka jokajoka joka To illustrate this occurrence, price for joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s purchase$2,400,000100 injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka joka joka Sterling’s outstanding common stock joka joka joka joka joka is $2,078,000, rather than as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe pre- joka joka joka joka joka joka joka joka Assume also that the market values to be considered for individual jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka vious example. assets joka joka joka joka jokaand liabilities are those previously presented in Illustration joka purchase differential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-3. The joka joka joka joka joka joka calculation of the joka goodwill are providedjoka joka jokajoka joka joka joka joka negative joka joka in the following table. joka joka joka joka jokaallocation and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase pricejoka percentjoka joka joka joka joka$2,078,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for a 100 joka joka joka joka joka joka of 100 percent interest (per Illustrationjoka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Book value joka acquired 2-1) joka joka joka joka jokaPurchase Differential joka joka joka joka joka joka 78,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the market joka joka joka joka joka joka purchase joka of joka joka joka joka jokaAllocationbook value ofdifferential: difference between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka joka jokaidentifiable net assets (perjoka 2-3): joka joka Illustration joka joka Inventory joka joka joka joka joka jokaEquipment (net) joka joka joka joka 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(168,600) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(136,400) joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 175,000 joka joka joka joka jokaNegative Goodwilljoka than market value ofjoka acquired) joka joka$(97,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets joka joka joka joka joka (price less net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassignment joka joka jokatojoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokathe purchasejoka jokaindividual identifiable assets and joka joka The of differentials the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaliabilities is joka joka existence ofjoka joka The purchase differentials, joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not affected the negative goodwill. joka joka joka joka joka joka joka joka to the identifiable assets joka joka as they joka joka joka joka first assigned joka joka jokaliabilities justjoka $175,000, joka joka joka joka jokatotaling the previousarejoka jokapaid $2,400,000 for alljoka joka In this joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka andSterling’s stock. joka joka joka joka joka joka joka were in of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexample when joka joka joka joka joka joka jokacase,joka the purchase differentials ofjoka jokathe actual price in excess of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka however, $175,000 exceed joka joka joka joka joka joka $78,000 ($2,078,000 –joka jokadifference is joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka $2,000,000). treated as joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka is recognized in the income statement as joka joka joka joka joka joka value joka ($175,000 – $78,000)joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka negative goodwill of joka joka joka and joka joka $97,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka Pratt at the acqui- joka joka joka joka joka jokaextraordinaryjoka following journal entry would bejoka by joka joka joka joka gain. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded joka joka sition date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Booksjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005 Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka Oct. joka 2,175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 97,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Extraordinary Gain from Acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,078,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition of Sterling Products’ stock at $78,000joka joka joka joka record the excess joka joka joka joka joka joka joka value.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka injoka joka joka joka book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNotice that the Ijoka joka joka account is established joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products joka joka at the marketjoka joka joka nvestment in Sterling value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka assets, while thejoka jokathe amount actually paid for the joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka Cash decreases by joka joka joka joka joka underlying net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the cash paid jokajoka joka joka The difference between the recorded investment and joka joka joka is the joka joka joka joka jokainvestment. joka jokanegative goodwill. Worksheet joka jokapresents joka joka joka joka joka joka jokagain due to joka joka joka joka joka joka joka joka joka extraordinary joka the joka joka joka joka joka joka Elimination 2-4a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe worksheet elimination in journal entry joka would joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka needed joka joka joka joka be to joka joka joka joka joka Sterlingjoka joka joka form joka joka joka joka joka joka joka based on this information. joka joka consolidate Pratt and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabooks at the amount paid ($2,078,000 in thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The investor may initially record the its joka joka joka joka jokaexample) and only identify joka investment onjoka injoka joka jokawould joka joka joka joka joka joka joka joka segregate the extraordinary gain the consolidation worksheet. Thisjoka joka joka and joka joka joka joka jokaacceptable as long as the investor does not publish separate (unconsolidated) parent company financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka the investment is reported joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka line item in unconsolidated financial statements, proper joka joka joka joka joka joka joka joka statements. If joka joka joka as a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity method joka joka jokathejoka of the extraordinary joka joka joka joka company would require joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaapplication of the companyjoka parent jokain joka takenjoka simplifies the jokajoka joka joka joka joka joka on the parent joka joka used joka joka joka joka joka joka joka joka byThe joka joka text was recognition joka gain this because it joka joka joka joka joka joka jokaat joka asjoka joka joka joka joka joka joka joka joka books. approached to acquisition. joka joka joka joka jokaworksheet elimination process joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition well as subsequentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION 10 10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 41 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka 2-4a—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earningsjoka 1, 2005) joka joka (October joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka Notes Payable joka joka joka joka joka jokaLong-Term injokaProducts joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Sterling 2,175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s joka joka joka equity and the parent’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the date stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products account,joka jokadate joka joka joka joka joka joka date of acquisition Investment in joka joka and to establish the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe resulting worksheet elimination joka joka in comparisonjokapositive joka joka joka joka joka joka joka joka (from Illustration jokadisplayed belowdifference pertains to the recog- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the only joka joka joka joka joka joka joka joka 2-4). is joka joka joka to the joka goodwill case joka joka Note that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill. The purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential recognition for the assets joka joka joka joka jokanitionjoka isjoka joka there is positivejoka jokaidentifiable jokajoka joka joka joka joka joka liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka the same whether goodwill, negative joka joka goodwill, or no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka positive andjoka goodwill cases. In thejoka joka joka joka joka joka the joka Illustration negative joka joka joka joka jokagoodwill case, the2-5 comparesrecognized joka jokathe process jokapositive joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka of preparing the joka joka goodwill is joka joka only joka joka joka separately joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination. joka joka Goodwill appears only on the joka joka joka joka joka Therefore, asset joka joka joka joka jokaconsolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance sheet. On joka hand, joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka the other joka the negative goodwill case joka consolidated in dollar joka joka joka joka jokaamount of negative goodwill is joka joka jokaanjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka asjoka jokagain in the joka joka recognized immediately joka joka joka extraordinary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka at the acquisition posted by Pratt the negative goodjoka joka joka joka jokainvestment entryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date. Furthermore, joka joka joka joka joka joka joka joka joka case, thejoka joka joka to the investment account forjoka joka joka joka joka worksheet elimination credit joka joka joka joka exactly joka $2,175,000 will joka joka joka joka jokamatches thejoka joka joka joka plus thejoka joka excess of joka joka stockholders’ equity (net book value) in joka joka joka joka joka joka the net assets of Sterling. Thus, there jokaappraisaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka needjoka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka value separate line bookjoka joka joka joka joka joka value is no to identify a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka for the extraordinary gain in the eliminationjokaPratt identified and recorded the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka process. joka joka joka joka jokaitem jokagain at the date of joka joka joka joka Pratt’s books that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka on joka joka joka joka extraordinary joka joka joka creating joka joka joka acquisition, thus line item joka joka joka joka joka joka joka flow through to the consolidated joka statements with the rest of Pratt’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalances. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Comparative Worksheet Eliminations—Positive Versus joka joka joka joka joka joka joka joka Negative Goodwill joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill Case joka jokaNegative joka Casejokajoka joka joka joka joka Positive joka joka joka joka joka joka joka jokaElimination 2-4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka (From Worksheet joka joka joka Worksheet joka joka joka joka (From joka Elimination 2-4a) joka joka joka Purchase Price: joka joka joka joka joka joka$2,078,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka$2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debit joka Credit jokaDebit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 1,000,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional joka joka Paid-In joka joka joka joka Earnings joka joka 250,000 joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka joka 130,000 joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka 350,000 joka joka joka joka Plant and joka 350,000 joka joka joka joka joka joka 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka 168,600 joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Long-Term Notes joka joka joka jokaPayable joka joka joka 136,400 joka joka joka 136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,400,000 2,175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 42 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidating Multiplejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhile the acquisition joka joka jokathe beginning of the year, acquisition joka joka at joka joka joka joka joka joka joka joka is moreofcommon. An acquisition joka joka result in a consolida- joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary can occur during the year can joka joka joka joka joka joka jokaduring the year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka jokaone discussed previously ifjoka joka jokajoka joka joka jokalooks like the that joka joka joka joka the joka joka joka joka jokation joka joka joka joka joka jokasubsidiary’s financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaearned and joka joka records are closed. The closing process eliminates the need to address joka joka revenue joka joka joka joka joka joka joka the period and changes joka joka joka beginning joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpenses incurred during joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Retained Earnings since the joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka jokaunlikely. Thejoka joka joka joka year. jokaisjoka to it possible joka subsidiary’s books, it is joka joka joka joka jokaofjoka While generallyjokawhenthejoka joka joka the year joka joka joka joka joka joka joka joka joka neededclose ajoka joka joka jokaconsol- joka joka joka joka joka joka joka idation worksheet subsidiary is acquired during joka joka includes joka joka joka joka jokaincome statement section, a statement of retained earnings section, joka joka joka joka and a balance sheet joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka section. joka joka joka joka joka joka joka emphasizesjoka joka consolidating multiple financialjokajoka joka Illustration 2-6 the joka joka joka joka joka joka joka joka mechanicscarried down tojoka joka state- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka the Statement of Retained joka joka the net line are joka joka joka joka jokaments. The amounts injokaincomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka Format for Consolidating Worksheet joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Vertical joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdjustments and Separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Statements joka Eliminationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit Credit Statements joka joka joka joka joka Parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Income joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenues joka joka joka joka and losses joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka Earnings) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka Income (fromjokaStatement) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Add: Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subtotaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Less: Dividends joka joka joka joka (12/31 to Balance Sheet)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSheet Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Current Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka Plant and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent joka joka joka Long-TermAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (from Stmt. of Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka Stockholders Equity joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 43 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarnings. This transfers alljoka joka into the Statement of joka Earnings. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka forwardjoka lines (joka) in thejoka joka joka jokaincome joka joka joka sloping joka income effects joka joka jokanetjoka joka joka joka joka net joka illustration indicate the transfer of joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Earnings. The amounts in these two lines of the joka joka joka joka jokatojoka jokaRetainedall items joka RjokaEarnings at year-end arejoka joka joka joka joka joka joka beStatementjoka joka joka joka joka joka joka joka joka will identical. Similarly, affecting etained carried joka joka joka joka joka joka bottomjokathe Statement of joka Earnings to joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka from the line of joka joka joka joka jokadownjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka thejoka Sheet. joka joka joka joka joka joka joka backward slopingjoka joka joka joka joka jokathe end- joka joka joka joka lines ( ) in the the transfer joka joka joka joka jokaTheretainedjoka fromjoka jokaillustration indicate the Balance of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSheet. The joka joka joka joka joka ing earnings the Statement of Retained Earnings to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaidentical. joka joka joka joka joka joka joka worksheet will also be joka joka joka joka joka jokaamounts in these two linesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka multiple financial statements, worksheet eliminations arejokajoka joka joka consolidating joka joka joka joka never joka joka joka joka jokapostedWhenjoka joka RjokaEarnings balance.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka directly joka year-end etained They will be posted to either joka joka joka joka joka joka joka joka joka the Statement ofjoka joka or to joka joka joka etained of joka Retained Earnings) joka joka joka joka jokabeginning RjokaEarnings (the first linejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the temporary accounts (Revenue, Expense, Gain, Loss, or Dividend) that ultimately joka joka joka joka joka joka joka joka one joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaffectjoka joka joka joka joka the effects of these component joka joka the By joka joka joka joka joka joka joka jokasection,joka joka joka joka is also joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ending Retained Earnings balance joka joka joka jokaending Retained Earnings. joka joka joka joka joka joka joka jokacarrying forward joka joka joka eliminations into the balance sheet the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAcquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka During the Year: Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price Equals Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka illustrate thejoka jokamultiple financial statements, assume that Pratt and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation joka joka joka joka jokaTojoka joka joka of year-end instead joka jokaasjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokaa December joka joka joka joka30,joka joka joka joka Sterling have 31 fiscal of September assumed previjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaously.joka also that Pratt purchases alljoka joka joka joka cash at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstandingjoka jokaforjoka joka joka Assume the joka joka joka joka shares of Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka takingjoka ninejokaof joka year have joka joka joka jokaacquisition joka placejoka months the fiscal joka joka thus joka after joka the joka joka joka joka jokaOctober 1, 2005,joka joka joka joka joka joka statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka passed. Under these circumstances, both Pratt and Sterling have income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounts andjoka joka joka balances on the books at thejoka joka joka joka joka joka joka joka jokapossibly joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka regarding the activityjoka and joka for of acquisition. joka joka joka assumed facts joka joka joka joka joka firstjoka joka Dividends Declared joka Pratt joka joka joka joka joka joka date the joka joka Sterling joka nine The of joka joka joka joka jokamonths of 2005 joka jokafollowing Statement of joka Earnings: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka are provided in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statementjoka joka joka joka joka joka joka joka Earnings of joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retainedjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka 1, joka joka joka joka joka 160,000 joka January 2,300,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka 2005, tojoka 30, 2005) joka joka joka90,000 joka joka joka joka joka joka Income (from Januaryjoka September joka joka joka joka joka joka Net joka 1, joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka 2,900,000 joka joka joka joka jokaLess: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 300,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,600,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at September 30, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe incomejoka jokaatjokaofjoka joka joka detailedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka top joka joka joka jokarevenue joka joka statementjoka joka Illustration 2-7 joka the joka joka section the joka joka provides joka joka joka joka joka joka joka expensejoka supporting the net income of the parent and subsidiary. joka joka joka joka information joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The (X) joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka column show where amounts havejoka joka joka joka Adjustments Eliminations down joka joka joka joka jokainjoka jokaabove.joka joka$90,000 debit adjustment joka jokajoka joka joka joka joka joka worksheet fromandjoka joka joka joka jokabeen carriedjoka joka joka the joka joka For joka joka joka joka joka example, the joka joka joka Retained in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom the Income Statement section.joka joka joka joka joka joka carried down joka joka joka joka joka joka jokaEarnings Statement sectionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka available for consolidating the income statements at the date of joka joka joka joka are joka joka joka Two joka joka joka joka jokaacquisition.alternativesjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka effect of thejoka income statement accounts as a joka joka Either eliminate the net joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka titled Preacquisition Earnings, orjoka joka joka joka joka joka new account joka joka joka joka joka joka jokasinglejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka deduction to a joka joka joka joka jokaeliminate each of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka line. The justification for the Preacquisition joka joka jokarevenue joka joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka jokaSterling’s approachand expensecomparabilityjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the balances, line of results achieved. For example, if a joka joka joka Earnings joka joka joka lies in joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka examines the consolidated Sales number forjoka subsidiary forjokajoka joka joka joka Pratt and joka 2005 statement user joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 2006, the two Sales numbers are comparable under this approach. If Sales prior joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and to acquijoka joka joka joka jokasitionjoka joka joka a separate line item, the sales resultsjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for Sterling were eliminated as joka joka joka joka for 2005 would joka joka joka joka joka be comparable to the results for 2006 becausejoka2006 would the sales of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka only in joka joka both the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka2-7 joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet for Consolidation Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation and 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka Acquisition Date (During the joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation at Year) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price Equal to Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka October joka joka joka 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Adjustments and Consolidated joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebitEliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10,830,000 joka joka Sales 9,000,000 1,830,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,890,000 joka joka joka joka joka Cost of Goods Sold 5,000,000 890,000 joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,370,000 joka joka joka joka Selling 1,200,000 170,000 joka joka jokaand Administrative Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,850,000 joka joka joka General 2,200,000 650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka(net) joka30,000 Nonoperating Items joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 90,000 joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka joka joka joka joka joka joka joka600,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka90,000 joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka Earnings) 90,000 0 joka joka joka Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (1/1/2005) joka joka joka joka (1) 160,000 joka joka 2,300,000 joka joka joka Retained joka 2,300,000 160,000 joka joka joka joka(fromjokaStatement) joka joka90,000 joka joka joka joka600,000 joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka (X) 90,000 joka joka joka joka joka joka joka (X) joka joka joka joka Add: Net joka joka Income 600,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,900,000 joka joka Subtotal 2,900,000 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Dividends (300,000) (300,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (10/1/2005 tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,600,000 joka joka Balance Sheet) 250,000 0 joka joka joka Sheet joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,600,000 Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka Cash 1,400,000 100,000 joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka 2,250,000 joka joka joka joka Accounts joka 2,000,000 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka 5,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 5,000,000 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,850,000 joka joka Other Current Assets 1,700,000 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka11,200,000 joka joka joka Total Current Assets 10,100,000 1,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka Plant and joka 14,100,000 1,400,000 15,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka Patent 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,000,000 (1) 2,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,600,000 joka joka Other Noncurrent 1,500,000 2,100,000 joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka20,300,000 joka joka Total 17,600,000 4,700,000 joka joka joka Long-Term Assets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka31,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets 27,700,000 5,800,000 joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka10,160,000 joka joka joka joka joka Current 8,755,000 1,405,000 joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka Long-Termjoka joka Notes joka 1,000,000 joka joka joka Payable (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka 4,000,000 joka joka 7% Bonds 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on Bonds Payable (155,000) (155,000) joka joka joka joka (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka 8% Bonds joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (105,000) (105,000) joka joka joka Liabilities Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka16,400,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,600,000 3,800,000 Total joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka10,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt, 6,000,000 joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstanding joka joka joka joka jokaauthorized, joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka ,joka shares joka joka joka joka (1) 1,000,000 joka joka joka joka joka Sterling 1,000,000 joka 1,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka 750,000 joka joka 6,500,000 joka joka Additional Paid-In 6,500,000 750,000 joka joka joka Earnings (10/1/2005 fromjoka joka joka joka (1) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka 2,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (X) joka joka joka joka joka joka joka (X) joka Statement of Retained Earnings) 2,600,000 250,000 0 joka joka joka joka Equity joka joka joka joka joka joka joka15,100,000 joka joka joka joka 15,100,000 2,000,000 joka Total joka joka joka Stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajokaand joka joka joka joka joka joka joka joka31,500,000 joka joka joka joka joka joka Equity 27,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ Total Liabilities joka joka joka joka 5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 45 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaparent and the subsidiary for thejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka included in joka joka joka joka joka the consolidated income statejoka joka joka joka joka joka joka joka “preacquisition earnings” approach is that it results in joka joka jokapotential drawback to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka entire year be joka joka joka joka ment. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka“overstatement” of income statement accounts in the year of acquisition. However, if joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka to acquisition are required, the contri- joka joka joka joka joka joka jokastatements for the partial period prior joka joka joka joka joka joka their joka joka joka joka joka joka joka joka separate joka joka joka joka joka joka sales from both the parent and the joka can be determined easily. Note joka joka subsidiary joka joka joka joka jokabution to total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this disclosure issue isjoka the year ofjoka joka onlyjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first year joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the joka that joka joka unique to joka acquisition because joka joka joka joka joka joka jokadoes joka joka joka joka joka jokaThe approachjoka joka joka the possibility joka joka joka joka joka joka deductsjokaincomejoka joka joka jokafiscal year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for the firstjoka joka joka joka joka joka jokaof current period preacquisition earningsnine months jokaused in joka joka jokaarise. joka joka Illustration 2-7 joka joka of Sterling the net of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka a single debit to a worksheet elimination account entitled Pjoka Earnings. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with reacquisition joka joka joka joka joka joka jokathe acquisition at joka jokathat $2,000,000joka jokajoka joka To reexamine joka joka joka joka jokaPratt. Illustration 2-7 presentsjoka joka jokabased on joka price paid joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatingassume joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the is the joka joka the book value, worksheet joka assumption that by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka date of acquisition is October 1, the beginning of the fourth quarter.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe assumedjoka joka joka joka Earnings atjokaInjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokathat Sterling has $160,000 of Retained joka January 1,this illustration, joka joka it is joka joka joka joka joka first three-quarters of the fiscal year, incomejoka joka joka Through joka joka joka joka joka joka joka joka joka assumed joka joka joka joka has totaled $90,000. 2005. joka the joka joka joka joka joka joka It is also joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Sterling hasjokadividends during this nine-month period. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimina- joka joka joka paid no joka joka joka joka jokathat in journal entry form is presentedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tion in Worksheet Elimination 2-7. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-7—Journal Entry joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005) joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Earnings (January joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s joka joka joka equity and the parent’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ joka joka date joka joka To eliminate the joka date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka joka joka Compare Worksheet Elimination 2-7 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-2. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimina- joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-In Capital, joka joka joka joka joka joka joka tions of Common Stock, joka joka joka joka jokaare identical. The difference liesjoka Sterling’s Rand Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka how joka joka Earnings balance joka joka joka in joka joka joka joka is elimijoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka procedures is still tojoka joka joka joka joka joka etained eliminate all of joka nated. One objective of joka joka joka joka joka joka consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka jokaobjective has joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method accomplishing this changed. joka joka joka joka jokaRetained Earnings, butjoka joka joka joka joka joka has not joka joka joka joka joka joka income at the date ofthe joka isjoka joka joka equity, but it joka joka joka net acquisition part of Sterling’s stockholders’ joka joka joka joka joka been closed to the Retained Earnings account.joka joka of acquisition work- joka joka joka joka joka joka As a result, the date joka joka joka joka joka joka jokayet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka include bothjoka joka acquisition Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expanded to joka Sterling’sjoka joka joka sheet elimination has joka joka joka joka joka joka joka joka joka date of joka joka joka joka jokaEarnings and changesjoka joka of Sterling’s equity in the form of netjoka joka joka joka joka joka joka joka joka the book value joka joka joka jokaincome joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand retained jokashould not joka joka joka jokaacquisition, consolidated netjoka joka joka joka date of income earnings joka joka joka joka joka joka(loss). At thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka include Sterling’s earnings generated for the first nine months of 2005 because joka joka joka joka joka jokaearnings prior tojoka of acquisition are not earnings ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated entity. Thus, joka joka joka joka joka joka joka jokaOctoberjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 1, subsidiary Retained Earnings as it joka joka joka joka jokainstead of simply eliminating the joka 2005,joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balancejoka joka joka that give rise to joka joka joka joka joka joka sheet, the component factors joka joka joka joka joka the ending balance appears in the joka joka joka joka jokamust joka jokabeginning retained earnings,joka joka jokaif jokajoka joka be eliminated (i.e., joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net joka dividends, any). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrice joka joka joka joka joka joka joka joka joka Duringjoka joka joka joka the Year: Purchase joka joka joka joka jokaAcquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka Exceeds joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka most common acquisition of the subsidiary’sjokaone that occurs during the period joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock joka joka joka joka jokaThe price different (usually jokathan book value. Theisnext example parallels Illustration joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka greater) joka joka joka joka joka joka except for the interim joka the acquisition. Again jokaa December 31 fiscal joka joka nature of assume joka joka joka joka joka2-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases Sterling at the beginning ofjoka joka October joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafourth quarter, joka1, joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka year-end. Pratt 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 46 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor $2,400,000. joka joka the same components joka jokaoutlined in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka This joka joka joka joka joka joka plus the same $225,000 in goodwill. Illustrationjokavalues consolidat- joka joka joka joka price includes joka joka for market joka joka joka joka Illustration 2-3 joka joka joka joka joka joka joka 2-8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokashows the joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet for Pratt and Sterling for these circumstances. Worksheet Elimination 2-8 joka joka joka joka joka joka ing joka joka joka joka joka jokapresents thejoka joka joka jokaform. joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka Form joka joka joka joka 2-8—Journal Entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka Plant 350,000 joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka Notesjoka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka jokaLong-Term joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka Products joka joka joka joka joka joka Sterling 2,400,000 joka joka joka joka joka jokaInvestment subsidiary’sjoka joka joka equity and the parent’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ joka joka To eliminate the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products account,joka jokadate joka Investmentdate joka joka joka joka joka joka joka date acquisition in and to establish the joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$400,000 premium allocated to the appropriate accounts as in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka In addition to the joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination 2-4, thejoka joka eliminationjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka etained Earnings as joka joka same component of R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapresented injoka joka jokaoccurs. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-7 joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination joka joka joka joka joka joka joka the acquisition price isjoka joka joka some other value has joka joka joka joka joka joka joka value or joka joka joka Whether joka joka the joka joka joka joka jokanojoka on the elimination ofjoka subsidiary’s bookjoka and joka jokajoka joka joka joka joka jokabearing joka joka the subsidiary’sjoka Earnings joka joka joka joka joka joka joka Retained joka recognition of a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPreacquisition Earnings accountjoka joka joka relates to values other than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka premium paid joka joka joka joka joka joka joka because any joka joka joka joka joka joka values.joka year subsidiary earnings prior to the acquisition date joka joka joka joka Thejoka joka joka joka joka joka joka joka recorded book joka joka current joka joka joka joka jokacausejoka joka increase. Thus, the book value atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka to acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabook value joka joka joka joka joka fully reflects the joka joka joka joka jokapreacquisition earnings. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsideration Given—Pratt Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCashjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStock Instead of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been presumed that cash was paid to the Sterling Productsjoka jokajoka joka joka has joka joka joka joka joka joka joka it joka joka joka joka jokaThusjokaoutstanding shares.joka joka joka stock instead of assets, the joka joka joka joka joka joka far,theirjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka stockholders to acquire If the consideration givenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonly jokawould bejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka changes joka joka joka joka joka joka joka joka joka the following: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoriginal journal jokaPratt’s joka joka Common Stock and jokajoka joka The entry on books would credit joka joka joka joka joka1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka Cash.joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In in lieu joka joka joka joka joka2. joka joka joka joka joka largerjoka joka(b) the joka joka joka joka The would include (a) a cash joka joka joka joka joka jokaconsolidated balance sheet joka joka joka balance andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka capital joka joka booksjoka stock was issued joka joka joka joka generated on Pratt’s joka joka joka additional invested joka when the joka joka joka joka joka joka joka joka the market joka the acquired company). joka joka joka joka joka (i.e., joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka48,000 shares of stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka For Pratt issued in Illustration 2-8 joka joka joka joka jokaacquire allexample, if joka joka joka joka thejournal joka case be joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka would to joka joka the outstanding stock joka joka Sterling, the following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry joka recorded: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILL joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka USTRATION 2-8 Worksheet for Consolidation of Pratt Corporation and Subsidiary, Sterling Products 100 Percent–Owned Subsidiary Consolidation at Acquisition Date (During the Year) Price More Than Book Value October 1, 2005 Separate Financial Statements Adjustments and Eliminations Pratt Sterling Debit Credit Consolidated Financial Statements Income Statement Sales Cost of Goods Sold Selling Expenses General and Administrative Expenses Nonoperating Items (net) Preacquisition Earnings Net Income (to Statement of Retained Earnings) 9,000,000 5,000,000 1,200,000 2,200,000 1,830,000 890,000 170,000 650,000 30,000 (1) 90,000 10,830,000 5,890,000 1,370,000 2,850,000 30,000 90,000 600,000 600,000 90,000 90,000 0 Retained Earnings Statement Retained Earnings (1/1/2005) Add: Net Income (from Income Statement) Subtotal Less: Dividends Retained Earnings (10/1/2005 to Balance Sheet) 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 160,000 90,000 250,000 (1) (X) 160,000 90,000 (X) 0 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 2,600,000 250,000 250,000 0 2,600,000 Balance Sheet Cash Accounts Receivable (net) Inventory (FIFO) Other Current Assets Total Current Assets Plant and Equipment (net) Patent Investment in Sterling Products Other Noncurrent Assets Goodwill Total Long-Term Assets Total Assets Current Liabilities Long-Term Notes Payable 7% Bonds Payable (due 6/30/2013) Less: Discount on Bonds Payable 8% Bonds Payable (due 12/31/2010) Less: Discount on Bonds Payable Total Liabilities Common Stock ($1 par): Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 shares issued and outstanding Sterling, 1,000,000 shares authorized, issued and outstanding Additional Paid-In Capital Retained Earnings (10/1/2005 from Statement of Retained Earnings) Total Stockholders’ Equity 1,000,000 2,000,000 5,000,000 1,700,000 9,700,000 14,100,000 2,400,000 1,500,000 100,000 250,000 600,000 150,000 1,100,000 1,400,000 1,200,000 (1) 130,000 (1) 350,000 (1) 168,600 (1) 2,400,000 2,100,000 (1) 225,000 18,000,000 27,700,000 8,755,000 4,700,000 5,800,000 1,405,000 1,000,000 (1) 136,400 4,000,000 (155,000) 12,600,000 6,000,000 1,500,000 (105,000) 3,800,000 1,100,000 2,250,000 5,730,000 1,850,000 10,930,000 15,850,000 1,031,400 0 3,600,000 225,000 20,706,400 31,636,400 10,160,000 1,136,400 4,000,000 (155,000) 1,500,000 (105,000) 16,536,400 6,000,000 1,000,000 750,000 (1) 1,000,000 750,000 0 6,500,000 (1) 6,500,000 2,600,000 250,000 (X) 250,000 (X) 0 2,600,000 15,100,000 2,000,000 15,100,000 Total Liabilities and Stockholders’ Equity 27,700,000 5,800,000 31,636,400 2,705,000 2,705,000 (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account, and to establish the date of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOct. 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling Products joka joka2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCapital joka joka joka 2,352,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka injoka jokajoka joka joka joka joka joka jokaTo joka acquisition ofjokaProducts’ stock $400,000 excess joka joka joka record the Sterling joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka book joka joka joka joka joka joka jokavalue. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaissuedjoka to accomplish the combination, the worksheet jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka When stock is joka joka joka joka joka joka be identicaljoka example. Therefore, the form of considerationjokajoka joka joka joka by Pratt joka joka joka joka eliminations would joka in every joka joka joka joka joka given joka joka joka joka jokabyjoka joka joka exchange for stock of the acquired firm (Sterling) has no joka joka joka joka joka jokathe acquiringjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka firm joka joka joka joka joka joka joka (Pratt) in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimpact on the worksheet eliminationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka necessary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCosts ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation joka joka joka joka jokaWhether thejoka joka jokabyjokacash, issuingjokasecurities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka orjoka joka joka joka joka joka joka joka jokasome combinationjoka joka ajoka of equityjoka are long- joka joka joka orconsolidation is completed paying number different costs often joka joka of debt, joka joka joka joka jokaterm joka joka joka consideration, joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction. Thesejoka include various joka joka joka joka joka joka joka joka costs may joka direct costs such joka joka joka joka joka jokaincurred to complete for engineering, joka jokaappraisal services. In addition,as joka joka joka joka joka joka to professionals the joka joka joka joka joka joka joka joka fees accounting, and/or a joka joka joka joka joka joka broker’sjoka jokabe paidjoka joka target companies for joka joka joka joka commission joka when searching for joka joka joka joka jokafinder’s fee or joka joka may joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacosts are expensed as incurred. joka joka joka joka possible joka such direct joka joka joka joka joka joka joka jokaa jokatakeover. Allsecuritiesjoka joka jokagiven to complete the acqui- joka joka joka joka joka joka joka or debtjoka joka joka joka joka joka joka joka joka If equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka issued as considerationjoka to the recorded fair joka joka jokanormal issuancejoka accounted joka adjustment joka joka joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka costs are joka for joka joka joka joka jokasition, the joka joka joka joka as an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital account wouldjoka joka joka joka joka joka jokabe reduced joka joka in value of the securities. The A joka joka joka joka jokacase joka issuance. The dditional Paid-In joka joka joka wouldthe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka of a stock Premium or Discount on Bonds Payable be joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka costs associated with the issuance such debt securities. joka joka joka joka jokaadjusted forjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka AT ACQUISITION DATE: LESSjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THAN 100 joka joka joka joka PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka jokaBy definition, to be ajoka combination, controljoka achieved. When control is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka business joka joka must be joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompany, butjoka joka joka subsidiary’s joka joka joka joka the parent joka less than 100 percent the joka joka joka joka jokaachieved byjoka joka joka joka jokaofjoka jokastock is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaowners of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining stock are referred joka joka joka joka jokaacquired,nthe joka interest. Theshares of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaas joka joka joka joka outstanding subsidiaryvoting rights joka joka joka Noncontrolling interest: tojokaoncontrolling joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interest has no joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary, and it cannot exerciseincon- joka joka jokaparent companyjoka of owning stock in joka joka joka joka the owners of the as a result joka joka joka jokaother joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka subsidiary’s stock joka joka jokaparent company trol over the management of the subsidiary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConcepts of Consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeveral conceptsjoka joka joka joka joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognition joka joka jokathe con- joka joka joka joka joka have jokaregarding joka of noncontrolling interest joka evolved joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasolidated financial statements. Application jokaconceptsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka varies acrossjoka bound- joka joka these joka joka joka joka joka joka joka joka of thejoka joka joka political jokajoka joka jokaaries, necessitating an joka joka ofdifferences in ajoka joka joka joka joka understanding joka joka global business environment. joka joka joka joka jokaThe concepts range from no recognition ofjoka joka interest joka joka joka joka the in the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of this printingjoka joka jokais expected to propose the expensing of direct costs joka joka joka joka Draft As a quarter Exposure joka joka joka joka jokaofjoka jokathe firstjoka the direct costsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrior 2004, exposure draft, joka joka joka joka joka joka joka consolidation. to were capitalized. joka (internal) joka joka joka joka joka joka expensed.joka joka joka joka joka Only indirectjokacosts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawere joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION 11 11 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 49 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial statements tojoka joka recognitionjoka joka joka the net joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue joka of all joka joka injoka joka joka market joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary, regardless ofjoka joka joka differing joka joka jokaincome of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka fulljoka joka joka ownership interests joka assets and the source. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe basisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for these joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka opinions pertains to the perceived importance control and ownership in the preparation joka joka joka joka jokaofjoka joka joka jokaownership and controljoka proponentsjokajoka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements. The joka joka joka joka joka joka joka views joka joka joka joka joka joka joka concepts are: joka joka joka joka joka joka of joka of the joka joka joka threejoka joka joka joka joka joka joka joka major consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation concept: ownership is essential tojoka joka joka joka Proportionate recognition in the joka joka joka joka joka1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka2. jokacompany concept: bothjokaand ownership are essential for recogni- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Parent control joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tion the consolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka concept: control is the sole criteria for recognition joka jokajoka joka Economic unit in the joka joka joka joka joka3. joka joka joka joka joka joka joka consoli- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dated financial statements.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka agree that the parent’s joka joka joka joka Proponents of concepts ownership percentjoka joka joka joka joka joka jokaall consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the subsidiary’s income and net assets should be recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated joka joka joka joka in joka joka age joka joka joka joka jokafinancial statements. The consolidatedjokasheet should include the joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s joka joka joka liabilities. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the parent’s ownership percentage of the assets (including goodwill) and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaddition, thejoka joka joka jokainclude the jokaownership joka joka In joka consolidated income statement should joka parent’s joka joka joka joka joka jokapercentage of the subsidiary’s revenues and expensesjoka ajoka jokaparent’s joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe subsidiary’s net income. The differences that existthejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as consequence, among the joka joka joka percentage joka joka joka and, joka joka joka of joka joka joka joka jokaownership joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconcepts pertain to the joka jokanoncontrolling interest’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation joka joka recognition of the joka joka ownerjoka joka joka joka jokaship percentage joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the subsidiary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Concept Proponents of the proportionate con- joka joka joka joka joka joka joka jokaProportionate Consolidationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaview joka joka joka joka joka joka jokasolidation concept support joka joka ajokafinancial statements are prepared joka joka joka joka joka joka joka joka the stockholders. consolidatedthese individuals jokaopinion joka joka only for the parent company’s As joka joka joka joka result, joka joka joka joka joka there shouldjoka jokaofjoka jokainterest becausehold noncontrol- joka joka joka joka recognition the joka joka joka the the joka joka joka joka joka jokathat joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be nojoka joka noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interestjokaofjoka jokanot owned by the parent and jokais joka joka joka joka portion the subsidiaryjoka joka joka as joka joka joka such not is joka joka joka joka jokaling to the parent company’s stockholders.joka joka the subsidiary’s assetsrele- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka vant joka The percentage of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanoncontrolling interest wouldand joka joka joka well as joka expenses owned by the joka joka joka be joka joka joka joka jokaliabilities asjokarevenue andjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income statement, joka joka eliminated from the consolidated balance sheet and joka jokarespectively. This joka joka joka joka jokawould also result in the noncontrolling interest’sjoka joka joka net jokajoka joka of the subsidiary’s assets joka joka joka joka joka net income joka joka consolidatedpercentagejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka being excluded financial joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Supporters joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Concept joka of joka company conceptjoka joka joka joka joka jokaParent Companyjoka jokasubsidiary owned by the parent being recognized joka joka joka joka joka joka in additionjoka joka the joka the parent joka joka believe joka joka that, joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka book val- joka joka joka joka percentage of joka recognition of the subsidiary’s joka at market value (price paid), there should also joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka of assets and liabilities for the noncontrolling interest’s ownership percentage. This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaues joka joka joka the parent company purchased less than 100joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka opinion is based on the premise joka joka joka joka jokapercent joka joka joka joka jokathejoka joka is a verifiable transaction for only the portion of the subsidiary joka joka joka jokathere joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka joka of joka so subsidiary, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokapurchase of joka jokainterest’s ownership percentage occurs, so joka joka joka joka joka joka joka joka the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquired. No ofjoka joka joka joka and joka joka jokajoka joka a joka joka portion revaluation the joka joka joka joka joka joka joka joka jokathisthat jokaofjoka jokaassets joka joka justified. joka joka joka joka joka joka joka joka also contendsubsidiary’s joka interestjoka joka joka joka joka joka noncontrolling liabilities is not joka Supporters of joka joka joka joka joka joka joka concept that the should not clasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjokasheet because the parentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sified as a liability in the balance company not joka joka joka joka jokahave joka joka joka joka noncontrolling interestjoka joka joka joka joka joka joka joka an obligation to jokapayment to joka joka jokanor shoulddoesbe a joka joka make a joka the joka joka it joka joka joka joka joka joka stockholders’ equity because the noncontrolling interestjoka owner of joka joka joka joka not an joka joka joka joka jokacomponent of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokaThese individualsjokaargue that the noncontrollingjoka joka joka joka joka joka joka would joka joka jokainterest joka joka joka joka joka the entity. joka joka joka joka joka jokashould be displayed in the consolidated balance sheet injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka category between joka joka a separate joka joka joka joka joka joka joka jokastockholders’joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity. joka joka joka joka jokaliabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: LESS THAN 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 50 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe parent company conceptjoka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Proponents of joka joka joka joka joka joka statement should jokaalljoka jokathe positionjokaconsol- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka include of also support joka that joka idated income joka joka jokathe subsidiary’s revenues and expenses but joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary’s net income.joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership percentage of the joka joka joka of pres- joka joka the parent’s joka joka joka joka jokaonly joka joka joka joka joka the revenuesThis formjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entation would enable financial statement users to know joka joka joka joka joka joka joka jokabasic cost structure thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexists in generated by the entire consolidated entity and the joka joka joka the entity, while it joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka portion of the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka to the parent’s stockholders that only a joka joka joka joka joka joka subsidiary’s net joka joka joka joka jokawould indicate joka joka joka ajoka this view regarding thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income is applicable to the parent company. As result of joka joka joka joka joka joka statement, ajoka item for incomejoka joka jokaconsol- joka joka joka joka joka joka joka associated with the noncontrolling joka joka joka joka joka jokaidated income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be subtracted injoka jokaincome statement joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka percentage joka joka joka joka jokainterest determiningownership must joka joka consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prior to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated net income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaUnit Concept joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka jokaconcept contend that joka joka joka Proponents joka joka joka joka Economic economic unit joka joka joka joka jokamanagementjokaparent joka controls thejoka joka joka thejokajoka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka the joka joka joka own- joka joka the joka joka joka company joka entire subsidiary regardless of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais viewed as another ownership group in the joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interest joka joka joka joka jokaership percentage. Thejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka perception, proponentsjoka joka joka joka joka joka joka combined entity. As a result of this of the economic unit concept joka joka joka joka jokabelieve thatjoka market value ofjoka joka joka assets and liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the full joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary’s identifiable joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated balance sheet. joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokashould be included in joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount of goodwill joka joka joka joka joka joka joka Under the economic unit concept, two views exist regarding the joka joka joka joka joka jokathat should joka joka the consolidated jokasheet.joka joka jokajoka joka balance joka joka joka joka joka joka recognized joka joka joka jokathejoka economic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka view, the joka joka joka joka be joka on joka joka joka One joka joka unit–full goodwill concept, is supported by those who believe that joka joka entire joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagroup wouldjokathat the full goodwill canjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be estigoodwill should be recognized. This propose joka joka joka joka jokamated. One approach to thisjoka joka to determine (impute) the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka impliedjoka joka joka joka joka joka amount joka joka joka joka joka joka joka joka the purchasejoka thewould be ownership percentage.joka joka joka joka joka in joka estimationjoka joka joka joka of goodprice of parent’s For example, if the joka joka joka joka jokawill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s ownership percentage is joka and joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the goodwill applicable to joka joka joka joka joka the parent owns $800,000 joka joka joka joka joka80joka of the subsidiary’s stock,joka joka goodwill wouldjoka jokajoka joka the estimated full joka joka joka joka joka percent joka joka ejoka unit– purchased joka concept, is$1,000,000 joka joka joka joka joka joka jokaAnother view, the conomic joka joka joka be supported joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($800,000/.8). joka joka joka joka joka joka joka goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathose who believe that only the goodwill pertaining to the percentage interest joka joka joka by joka acquired joka joka joka joka jokashould be recognized. This belief jokaonjoka that estimation of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka view joka joka joka related joka joka is based the joka joka joka the goodwill joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling is too unreliable. Proponents joka joka joka joka jokatojoka joka interest’s percentage ownership joka joka joka of pur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statejoka joka joka joka joka may be chased goodwill wouldjoka estimation joka that joka of the noncontrolling interest’s goodwill joka joka joka joka joka jokareasonable whenjoka joka joka joka joka estimation error may joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent’s ownership percentagebut the joka joka joka joka joka joka parent’s ownership percentage is large, decreases. In particular, the increase dramatically when joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka premium tojoka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka may pay control joka joka joka joka joka joka joka than 50 percent the joka joka joka joka jokaparent companyjoka joka jokathe attain more For example, the amountsub- joka joka joka joka joka joka joka and thusjoka joka over joka joka joka joka joka joka sidiary’s stock joka joka joka subsidiary. joka joka joka have legal control joka joka the joka joka joka joka joka jokawilling to pay to increase its ownership percentage from 40 to 51 percent may joka joka joka joka parent may be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokasubstantially more than 11 percent of the subsidiary’s totaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabecontrol premium could inflate recognized joka under the full-goodwill approach. of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market value. The existence a joka joka joka joka goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forms of thejoka joka jokasame when considering joka joka joka The economic unit concept are the recognijoka joka joka joka joka jokatwo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of noncontrolling joka joka joka joka jokaofjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokastatement. Alljoka joka joka joka joka interest in the joka income joka joka tion joka the subsidiary’s joka joka joka joka jokarevenue, expense, and joka joka joka joka income under the economic joka joka in joka joka joka joka joka concept.joka income are includedthenconsolidated net controllingjokaand the joka joka joka joka joka joka jokaConsolidatedjoka jokaallocated to the joka interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unit joka joka net income is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest below. The allocation is disclosed below the calculation ofjoka joka joka joka joka joka consolinoncontrolling joka joka joka joka jokadatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance sheet, the stockholders’ equity applicable to the parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka In the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference joka joka company is the same regardless of the consolidation concept applied. The joka joka joka joka jokaamong the consolidation concepts is the method joka joka andjoka jokajoka joka net assets joka joka joka joka joka value assigned to the noncontrolling interest.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavaluing joka joka joka joka joka joka of joka joka the accompanying joka joka joka joka In addition, the income allocated to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka all jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement is the same under joka joka joka consolidated of the joka joka joka joka jokacontrolling interest onjoka jokaincomejokathejoka pertain to the jokajoka joka joka joka joka joka jokaconcepts. thejoka joka joka joka joka joka joka joka consolidation joka differences that exist among The concepts joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaallocated to the noncontrolling interest. joka joka joka joka joka joka joka joka joka measurement and display of the income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 51 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaChanges joka joka joka joka joka has been the basis joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. GAAP The parent company concept joka jokafor U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGAAP has been based on the parentjoka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 1950s. While company joka joka joka joka jokaGAAP sincejoka jokaU.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka concept, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka concept forjoka joka exposure joka joka joka countries apply the economic unit joka consolidations. An joka other joka joka joka joka jokamanyjoka joka FASB joka jokaGAAP fromjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka changes U.S. joka joka joka joka joka joka draft was issued by the joka joka joka jokaparent company conjoka joka joka joka joka to the economic unit conceptthat joka joka jokasummary, thejoka joka joka joka joka joka joka joka recognition.the joka primary cept joka joka joka joka joka joka joka joka with full-goodwill In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka exists between the parent company and thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference that economic unit consolidation joka joka joka joka jokaconcepts is the impactjoka joka joka jokait jokatojoka jokajoka joka joka joka joka joka joka interest.joka of purchase differential recognition asmarket value of thenoncontrol- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary joka joka joka Thejoka joka joka joka pertains the joka ling joka joka joka joka joka joka joka joka economic unit joka joka joka joka joka joka joka joka concept recognizes the totaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarata share of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejokavalue to joka joka when consolidating and then allocates the appropriatejoka joka market joka joka joka joka joka jokathe noncontrolling interest.joka has adopted thejoka joka jokamanner joka joka joka joka joka joka joka joka Thisjoka joka pro joka concept in ajoka joka joka text joka joka joka joka joka joka joka joka the principles proposed in the FASB exposure draft orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka economic unit subsequent joka consistent with joka joka joka joka joka joka official joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastandard. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Price Equals Book Value: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Percent–Ownedjoka joka joka joka joka joka joka joka 90 joka joka Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThusjoka joka the Pratt–Sterlingjoka joka relationship has assumed a joka joka joka joka joka joka far, examination joka joka joka joka joka joka joka joka joka of parent–subsidiary joka joka joka joka joka jokaownership. The acquisition assumption is nowjoka joka jokajoka joka joka changed such joka joka joka joka joka joka100 joka joka joka joka joka joka joka thatjokajoka joka joka joka joka joka percentjoka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 percent of Sterling’sjoka joka jokaReferring back to the joka joka joka joka joka joka acquires only joka joka outstanding common stock. joka joka joka joka joka joka jokabasicjoka joka financial information joka joka joka joka joka joka 1, 2005, developed joka joka joka joka joka joka joka jokavalue is $2,000,000 at theforjokaand Sterlingjokajoka joka joka joka joka joka October joka joka joka joka joka combination. A Pratt joka joka joka joka jokabook joka joka jokadatePratt joka (see net of joka joka joka joka jokaIllustration 2-1),joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percentjoka joka joka jokavalue wouldjoka jokajoka joka joka joka of Sterling’s outstanding stock at book joka cost $1,800,000 joka joka joka joka joka purchase of 90 joka joka joka joka jokainstead of $2,000,000,joka joka entry to record the acquisition is as follows: joka joka and Pratt’s journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Booksjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOct. 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling Products joka joka 1,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,800,000 joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition of 90 percentjoka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoutstanding stock at book value. joka Products’ joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the combination of Pratt and itsjoka joka joka joka joka joka joka joka 90 percent–owned December 31 year-end, joka joka joka joka jokaAssuming aSterling, atjokaacquisition joka in Illustration 2-9. The journaljokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary, joka date of joka is shown joka joka joka entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaform joka joka joka presented in Worksheet Elimination joka jokajoka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka itemsjoka joka 2-9. joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka that warrant specific consideration. joka joka joka worksheet eliminationcontains two joka joka joka joka Worksheet Elimination 2-9 joka joka joka joka jokaThe first item isjoka joka joka though onlyjoka jokapreacquisi- joka joka 90 percent of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings. Even joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokation earnings apply to joka joka joka joka joka injoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka earnings arejoka jokasamejoka joka joka joka joka joka joka manPratt, the preacquisition joka established the joka joka joka joka joka as they werejoka jokaofjoka joka acquired. Thus, Preacquisition joka joka joka joka joka joka joka joka when Sterling’s joka joka joka joka jokaner jokadefined as100joka joka joka October 1, 2005. The complete joka joka joka joka joka joka joka jokaall percent joka stock was joka joka joka joka joka Earnings are of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s earnings prior to joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination joka joka Earnings occursjoka itjoka joka joka joka joka because joka joka joka joka joka joka Preacquisitionacquisition. Net income of the represents isjokathatsub- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of at the date of joka joka jokasubsidiary part of joka joka equitythejoka sidiary’s equity joka joka joka has joka joka joka joka jokanot been closed joka joka jokaway tojoka jokathat the subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka to Retained Earnings. Another joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka view this issue joka joka joka joka joka joka jokacouldjoka books at thejokaacquisition. In that instance,joka joka would joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofdate joka joka joka economic Earnings of the joka joka joka joka joka joka close its joka joka joka earnings. The Retained position joka joka joka joka the amount the of joka joka joka joka joka increase by joka joka preacquisition joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary isjoka joka joka joka joka jokathe particularjokajoka joka not changed a result closing income joka joka joka joka joka joka joka asjokaofjokathejokastatement, sojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka jokaworksheet elimination. joka joka joka joka joka joka jokapresentation should not jokaa change in the joka joka joka joka joka joka result in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDraft Consolidation Procedures (Norwalk, CT: Financial Accounting Standardsjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka anticipated, joka joka Exposure Board joka joka joka joka joka quarter 2004). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: LESS THAN 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY 12 12 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inc joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION 2-9 Worksheet for Consolidation of Pratt Corporation and Subsidiary, Sterling Products 90 Percent–Owned Subsidiary Consolidation at Acquisition Date (During the Year) Price Equal to Book Value October 1, 2005 Separate Financial Statements Adjustments and Eliminations Pratt Sterling Debit Credit Consolidated Financial Statements ome Statement Sales Cost of Goods Sold Selling Expenses General and Administrative Expenses Nonoperating Items (net) Preacquisition Earnings Net Income (to Statement of Retained Earnings) 9,000,000 5,000,000 1,200,000 2,200,000 1,830,000 890,000 170,000 650,000 30,000 (1) 90,000 10,830,000 5,890,000 1,370,000 2,850,000 30,000 90,000 600,000 600,000 90,000 90,000 0 Retained Earnings Statement Retained Earnings (1/1/2005) Add: Net Income (from Income Statement) Subtotal Less: Dividends Retained Earnings (10/1/2005 to Balance Sheet) 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 160,000 90,000 250,000 (1) (X) 160,000 90,000 (X) 0 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 2,600,000 250,000 250,000 0 2,600,000 Balance Sheet Cash Accounts Receivable (net) Inventory (FIFO) Other Current Assets Total Current Assets Plant and Equipment (net) Patent Investment in Sterling Products Other Noncurrent Assets Total Long-Term Assets Total Assets Current Liabilities Long-Term Notes Payable 7% Bonds Payable (due 6/30/2013) Less: Discount on Bonds Payable 8% Bonds Payable (due 12/31/2010) Less: Discount on Bonds Payable Total Liabilities Common Stock ($1 par): Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 shares issued and outstanding Sterling, 1,000,000 shares authorized, issued and outstanding Additional Paid-In Capital Retained Earnings (10/1/2005 from Statement of Retained Earnings) Noncontrolling Interest in Sterling Total Stockholders’ Equity Total Liabilities and Stockholders’ Equity 1,600,000 2,000,000 5,000,000 1,700,000 10,300,000 14,100,000 100,000 250,000 600,000 150,000 1,100,000 1,400,000 1,200,000 1,800,000 1,500,000 17,400,000 27,700,000 8,755,000 (1) 1,800,000 2,100,000 4,700,000 5,800,000 1,405,000 1,000,000 4,000,000 (155,000) 12,600,000 6,000,000 1,500,000 (105,000) 3,800,000 1,700,000 2,250,000 5,600,000 1,850,000 11,400,000 15,500,000 1,200,000 0 3,600,000 20,300,000 31,700,000 10,160,000 1,000,000 4,000,000 (155,000) 1,500,000 (105,000) 16,400,000 6,000,000 1,000,000 (1) 1,000,000 0 6,500,000 2,600,000 750,000 250,000 (1) (X) 750,000 250,000 (X) 6,500,000 0 200,000 2,600,000 (1) 15,100,000 27,700,000 2,000,000 5,800,000 200,000 15,300,000 31,700,000 2,000,000 2,000,000 (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account, and to create the date of acquisition Noncontrolling Interest in Sterling account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 53 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka 2-9—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition 90,000 joka joka joka joka joka joka InvestmentEarnings Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Sterling joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka 200,000 joka joka joka In joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ equity and the parent’s joka joka joka joka To eliminate the subsidiary’s date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka jokaand to create the date joka joka joka date in joka joka joka joka joka jokaacquisition InvestmentInterest in Sterling account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products account, of acquisition Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consideration is the Noncontrolling Interest joka joka joka The that warrants account. joka joka joka joka joka jokasecond itemjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe market value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka The $200,000 noncontrolling interest represents 10 percentjoka joka of joka joka joka joka jokaSterling’s net assets. The book value of thejoka joka joka the marketjokajoka joka joka joka joka joka jokathis example.joka joka joka assets also happens to be joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Price Greater Than Book Valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Positive joka joka joka joka jokaPurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill): 90 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe more common acquisition of a subsidiary’s stockjoka joka during the period joka joka is one that occurs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka value. Assume thatjoka joka joka joka joka joka joka joka price different from (usuallyjoka joka joka jokaPratt acquires a 90 joka joka joka joka joka joka joka a greater than) book joka joka joka joka joka joka joka in Sterling joka joka$2,160,000 price is observed for joka joka joka joka joka for joka joka joka joka jokapercent ownership interestthen that price $2,160,000.joka represent 90 percent jokajoka joka joka joka joka joka jokaacquisition, joka jokabejoka to joka joka joka joka joka joka joka joka If a joka joka joka a joka joka joka joka may joka joka joka joka 90 joka joka joka joka assumed percent of the joka joka jokamarket value:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Imputed joka joka joka joka joka jokaacquired entity’sjoka joka Because thejoka Sterling example is a continua- joka joka joka joka joka joka joka total joka joka joka joka joka joka joka joka joka market value. Pratt and the implied total market joka joka jokaanjoka joka from the cases earlier in the chapter, Sterling’s total market value is already known to joka joka joka joka joka value of entity joka joka joka by jokathejoka$2,400,000, joka joka joka percent of joka stock in a joka joka joka joka jokajoka jokation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be the amount Pratt paid for 100 Sterling’s previous derived dividing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexample. Generally, however, injoka joka joka joka joka market joka joka joka joka price paid for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka observed joka joka joka acquisitions ofjoka joka joka less than 100 percent, the total joka joka joka 100 percent of valuejoka bejokainjoka Ifjoka joka jokavalue is not known, it joka joka joka joka joka less than joka known advance. the subsidiary’s total market joka joka joka joka jokacan bewill not jokaPratt and Sterling joka joka joka joka jokajoka joka joka joka by the actualjoka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka the entity joka joka imputed. For the joka joka Illustration 2-10 demonstrates joka calcujoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka case, percentage acquired joka joka joka joka jokalationjoka joka joka joka joka valuejoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka to determine Sterling’s imputed market joka joka joka joka joka necessary . joka joka joka joka joka joka joka joka joka — full goodwill concept, full fairjoka joka joka joka joka joka economic unit joka joka joka market under joka joka joka joka jokavaluejoka joka thethe joka jokathe noncontrolling jokaIt joka joka joka joka joka joka joka Remember thatboth joka company and joka joka jokafollows, joka joka is allocated to joka joka joka joka parent interest. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathen,jokaacquisitions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that for joka of less than 100 percent, joka joka joka joka joka joka imputing the acquired entity’s total joka joka joka joka joka jokaisjoka in applyingjoka joka — full goodwill concept. The joka joka joka joka joka joka economic unit joka joka joka joka the joka joka joka joka jokamarket value jokatotal (100 percent)jokavalue can always be accomplished by joka joka joka joka joka joka joka required joka joka joka joka joka joka joka joka process of imputing the market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividing thejoka jokapercentage acquired. Once the total marketjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hasjoka joka joka price paid by the been joka joka joka joka joka jokatotal (100 percent)joka joka jokabe allocated value joka joka joka joka joka joka purchase differentials joka joka joka imputed, the joka joka joka jokacan joka joka to identifiable joka joka joka joka jokaassetsjoka joka full goodwill can be joka joka purchase differential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka determined. These joka joka joka joka joka joka jokaamounts canjoka allocated tojoka joka joka joka jokaaccord- joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent companyjoka joka joka joka joka joka then be the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interestjoka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-10 joka joka joka joka joka joka Imputed Total Value joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka Based on joka joka joka joka joka jokaCalculationjoka Percent Interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a 90 joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Acquisition of in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUsingjoka joka joka joka(Total Market Value)(.90) =joka joka joka joka joka joka joka joka facts from joka joka joka joka joka$2,160,000 joka joka joka the observed transaction: joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka(Total Market Value) = $2,160,000/(.90) joka joka joka joka joka joka jokaThen,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividing (.90): joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(Total Market Value) = $2,400,000 joka joka joka joka Therefore: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: LESS THAN 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 54 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaing tojoka joka joka the subsidiary. Illustrationjoka jokacalcula- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents thejoka joka joka joka joka joka joka joka oftheir percentagejoka value and the assignment ofjoka purchase differential joka joka joka joka ownership in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-11 joka joka tion joka joka total Sterling’s imputed joka joka joka the total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathe Analysis joka joka joka joka are allo- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Market Value column. These amounts joka joka joka joka joka(including goodwill) in joka noncontrolling interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (90 percent)joka joka joka joka joka joka joka joka cated to Pratt and the joka joka joka joka joka joka joka joka jokacalculated imputedpercent)jokalast two joka joka joka joka joka summary, joka joka(10 values canthe joka joka joka joka the joka joka jokabejoka joka in used to columns of the joka illustration. In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokatotal market joka full goodwill implied for any transaction of less than joka joka joka joka joka joka joka joka value and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadetermine the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka joka jokaofjoka jokaonjoka 1, 2005, immediately joka joka joka joka The Pratt and Sterling October after the joka joka joka joka joka jokaconsolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka similar to Illustration 2-8 in that joka joka jokais joka joka 2-12. joka is joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase, theshown in IllustrationjokaSterlingjoka joka joka(2) after a joka joka joka joka joka joka jokaconsolidationjoka andIllustration(1) joka joka joka joka joka joka joka of Pratt joka 2-12 the joka joka joka it depicts at date acquisition, joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka joka fourthofquarter joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka purchase for market value, and (3) the beginning of the joka joka year. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka is that in Illustration 2-12 the purchase is for 90 percent of Sterling rather joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference joka joka joka joka jokaonly 100 percent, as is jokainjoka joka joka joka 2-12 presents the joka joka joka joka joka joka joka joka case Illustration 2-8.joka joka joka joka joka joka than joka joka joka joka joka joka joka jokafor a 90 percent acquisition. joka joka joka joka joka elimination the joka joka joka joka joka joka joka thatjoka joka joka joka joka joka joka is made joka Worksheet Elimination worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The (100 percent joka joka joka joka jokaWorksheetdifference between(90joka Elimination 2-8the recognitionacquisition) and joka joka joka joka joka joka joka joka2-12 Worksheet acquisition) is joka joka joka joka joka Elimination percent of the joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s stockholders’joka joka joka joka joka joka jokaelimination of joka joka joka jokanonconjoka joka joka trolling interest.joka joka joka joka equity and recognition of purThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokanot change. joka amount ofjoka joka equity is joka joka joka joka joka joka joka do joka joka joka the stockholders’ joka joka joka joka differentials The full joka joka joka joka jokachasejoka jokapurchase differential is joka joka jokapercentage joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated and the full recognized regardless of the joka joka joka joka joka joka Pratt. The only difference that exists joka the twojoka joka joka joka joka joka joka joka joka between joka joka joka joka joka joka joka jokaownership by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheets is that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka market joka noncontrolling joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination 2-12 recognizes the imputedjokavalue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka interest. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka2-11joka joka Percent–Owned joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase joka Subsidiary joka joka joka 1,Differential Allocation for joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 90 joka joka joka joka joka joka joka joka joka October 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka Pratt Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka100% joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (10%) joka joka joka Value (90%) Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ijoka jokavalue ($2,160,000/.90) joka joka joka$2,160,000 joka joka joka joka Sterling’s mputed $240,000 joka joka joka joka total market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,400,000 joka joka joka joka joka joka Less: Book value 2,000,000 joka joka joka joka× .90) joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka ($2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka200,000 joka joka joka Noncontrolling joka joka joka jokainterest ($2,000,000 × .10) joka joka joka joka$ joka joka 40,000 joka joka joka joka differential to be allocated joka joka joka 400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase $ 360,000 $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Allocation of purchase differential to identifiable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and goodwill: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Account Title joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$ joka joka 13,000 joka joka joka joka joka joka joka Inventory (FIFO) $ 117,000 $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130,000* joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka 35,000 joka joka joka joka Plant joka joka 350,000* 315,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka (168,600)* joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(16,860) joka joka joka Patents (151,740) joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka joka joka(13,640) joka joka joka joka Long-term Notes (122,760) joka joka joka joka joka joka joka joka joka (136,400)* joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market versus book value for joka joka joka joka$ joka joka 17,500 joka joka joka Total joka joka $ 175,000 157,500 $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaassets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka identifiable net joka joka joka joka (to balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Positive Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($225,000 × .joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt 90) 202,500 joka joka joka joka joka($225,000 × .10) joka joka joka joka joka joka 22,500 joka joka joka joka jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka purchase differential joka joka joka joka joka$ joka joka 40,000 joka joka joka joka joka Allocated $ 360,000 $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka 400,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION *From Illustration 2-3. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka I joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION 2-12 Worksheet for Consolidation of Pratt Corporation and Subsidiary, Sterling Products 90 Percent–Owned Subsidiary Consolidation at Acquisition Date (During the Year) Price More Than Book Value October 1, 2005 Separate Financial Statements Adjustments and Eliminations Pratt Sterling Debit Credit Consolidated Financial Statements ncome Statement Sales Cost of Goods Sold Selling Expenses General and Administrative Expenses Nonoperating Items (net) Preacquisition Earnings Net Income (to Statement of Retained Earnings) 9,000,000 5,000,000 1,200,000 2,200,000 1,830,000 890,000 170,000 650,000 30,000 (1) 90,000 10,830,000 5,890,000 1,370,000 2,850,000 30,000 90,000 600,000 600,000 90,000 90,000 0 Retained Earnings Statement Retained Earnings (1/1/2005) Add: Net Income (from Income Statement) Subtotal Less: Dividends Retained Earnings (10/1/2005 to Balance Sheet) 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 160,000 90,000 250,000 (1) (X) 160,000 90,000 (X) 0 2,300,000 600,000 2,900,000 (300,000) 2,600,000 250,000 250,000 0 2,600,000 Balance Sheet Cash Accounts Receivable (net) Inventory (FIFO) Other Current Assets Total Current Assets Plant and Equipment (net) Patent Investment in Sterling Products Other Noncurrent Assets Goodwill Total Long-Term Assets Total Assets Current Liabilities Long-Term Notes Payable 7% Bonds Payable (due 6/30/2013) Less: Discount on Bonds Payable 8% Bonds Payable (due 12/31/2010) Less: Discount on Bonds Payable Total Liabilities Common Stock ($1 par): Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 shares issued and outstanding Sterling, 1,000,000 shares authorized, issued and outstanding Additional Paid-In Capital Retained Earnings (10/1/2005 from Statement of Retained Earnings) Noncontrolling Interest in Sterling Total Stockholders’ Equity Total Liabilities and Stockholders’ Equity 1,240,000 2,000,000 5,000,000 1,700,000 9,940,000 14,100,000 2,160,000 1,500,000 100,000 250,000 600,000 150,000 1,100,000 1,400,000 1,200,000 (1) 130,000 (1) 350,000 (1) 168,600 (1) 2,160,000 2,100,000 (1) 225,000 17,760,000 27,700,000 8,755,000 4,700,000 5,800,000 1,405,000 1,000,000 (1) 136,400 4,000,000 (155,000) 12,600,000 6,000,000 1,500,000 (105,000) 3,800,000 1,340,000 2,250,000 5,730,000 1,850,000 11,170,000 15,850,000 1,031,400 0 3,600,000 225,000 20,706,400 31,876,400 10,160,000 1,136,400 4,000,000 (155,000) 1,500,000 (105,000) 16,536,400 6,000,000 1,000,000 (1) 1,000,000 0 6,500,000 2,600,000 750,000 250,000 (1) (X) 750,000 250,000 (X) 0 6,500,000 2,600,000 (1) 240,000 15,100,000 27,700,000 2,000,000 5,800,000 240,000 15,340,000 31,876,400 2,705,000 2,705,000 (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account, to create the date of acquisition Noncontrolling Interest in Sterling account, and to create the date of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 56 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka 2-12—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,160,000 joka joka joka in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest in Sterling joka joka joka 240,000 joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjoka joka joka equity and the joka joka joka To eliminate date joka joka joka joka joka jokadate theacquisition Investment in Sterling Productsjokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ parent’s of account, create the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition Noncontrollingjoka Sterling account joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date of joka joka joka joka joka percent of joka Interest in (for 10 joka joka joka joka joka joka joka jokavalue), and tojoka date of joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka imputed market joka createjoka acquisition joka joka joka joka Sterling’s joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAppraised Value Greater Than Purchase Price (Negativejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPercent–Ownedjoka joka joka joka Subsidiary 90 joka joka joka joka jokaGoodwill): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount thatjokain joka goodwill arejoka joka joka joka joka joka an joka joka results negative joka joka joka joka jokaWhile acquisitions forjoka joka joka joka jokanot common, they joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoccur. The 100 percent joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka chapter joka discussion joka acquisition joka joka joka joka jokadojoka joka joka mightjokaThethe jokaincluded jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka section joka section focuses on unique joka joka joka a joka of the reasons thatjoka joka joka joka joka joka joka joka negative goodwill occur. current joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exists in anjoka joka than 100 joka joka joka occur when negative joka joka joka joka jokaprocedures that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill joka acquisition of less joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt a joka ownership interest in Sterling for joka joka joka joka jokapercent. Assume thatjoka joka 90 percent joka joka joka market joka joka joka joka joka joka joka joka2-13 acquiresjoka jokaSterling’s total joka joka joka joka $1,870,200.joka joka joka joka joka joka imputed joka Illustration joka the calculation of joka joka joka presents joka joka joka joka joka jokashows how the purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka differentials negative goodjoka joka joka joka jokavalue. It alsojoka joka joka jokaare determined andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka is calculated. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka full amount of the purchase differential and thejoka joka joka joka Notice full amount of the joka joka joka joka joka jokathat the joka joka joka joka jokanegative goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIllustration 2-13. The $97,000 totaljoka joka joka joka presented in joka joka joka joka joka joka joka jokanegative goodwill are joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat was calculated in the previous jokawhen Pratt acquired 100joka joka joka the amount joka joka joka example joka joka joka joka joka jokaisjoka In the current example, Pratt recognizes 90 percent joka jokapercent joka joka joka joka joka jokaSterling. joka joka joka joka joka of the total negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka goodjoka joka joka joka joka ($87,300) as an extraordinary gain. The journal entry to record the 90 percent acqui- joka joka joka joka joka joka joka joka jokawill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaas joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1,870,200 joka joka joka joka joka in Sterling for joka is follows: joka joka joka joka jokasitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1, 2005 joka joka Products joka joka1,957,500 joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOct. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from Acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Extraordinary Gain joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 87,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,870,200 joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition of 90 percentjoka joka stock at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products’ joka joka record the of joka joka joka joka joka joka jokaequal to $70,200 injoka $1,800,000, 90 percent ofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaa price joka joka joka joka jokaSterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka excess of joka joka joka joka joka jokabook value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidation ofjoka jokaonjoka 1, 2005, immediately joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling October joka joka after the joka joka joka Prattjoka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka percent acquisitionjoka and joka joka is shown in Illustration 2-14. joka joka with negative goodwill purchase, joka joka joka joka joka90joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 57 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-13joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka joka Percent–Owned joka joka joka joka joka jokajoka joka Purchase Differential Allocation for Subsidiary joka joka joka joka joka joka 90 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill Case joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at October 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka Pratt Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka100% joka joka joka joka joka joka Value (90%) Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (10%) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka total marketjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka imputed joka value ($1,870,000/.90) joka joka joka$1,870,200 joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s $2,078,000 $207,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Book value 2,000,000 joka joka joka joka .90) Pratt × joka joka joka ($2,000,000interest ($2,000,000 × .10) joka joka joka joka 1,800,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling 200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $78,000joka joka joka$7,800 joka joka joka joka differential tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase joka be allocated $70,200 joka joka joka of purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Allocation joka differential to identifiable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and goodwill:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka$130,000* joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $117,000 joka joka joka joka joka joka joka Inventory (FIFO) $13,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka35,000 joka joka joka Plant 315,000 joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka 350,000* joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (151,740) joka(16,860) joka joka joka joka joka Patents (168,600)* joka joka joka joka joka joka joka joka joka(136,400)* joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka (122,760) joka(13,640) joka Long-Term Notes joka joka joka joka market versus book value for joka joka joka joka $157,500 joka joka joka joka joka Total joka $17,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$175,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassets joka joka joka joka joka joka identifiable net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (97,000) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (to balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Negative Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($97,000 × .90) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt (87,300) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest ($97,000 × .10) joka joka joka joka joka joka (9,700) joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $78,000joka joka joka$7,800 joka joka joka joka purchase differential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Allocated joka joka joka $70,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka jokaconsolidationjoka joka joka joka is similar to Illustration joka it depicts the Pratt joka joka joka joka jokaIllustration 2-14joka joka joka joka joka joka andjokajoka joka joka joka joka joka Sterlingjoka joka joka 2-12afterthatpurchase for market jokaofjoka joka joka joka and joka at the date of acquisition, (2) (1) a joka joka value, joka (3) at joka joka joka joka joka beginning ofjoka jokaofjoka The only difference isjokaIllustration joka joka joka year. joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the fourth quarter the joka joka jokathat in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka goodwill rather than positive goodwill, as isjoka joka joka joka joka joka joka joka 2-14 the purchase results negative joka joka joka joka jokainjoka jokaWorksheet Eliminationjoka jokaworksheet eliminations case joka joka joka joka joka jokaIllustration 2-12. joka joka 2-14joka the joka jokathe that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents joka joka joka joka joka made for a 90 percent acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka when there is negative goodwill. joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differs from Worksheet joka joka in that joka joka joka joka Worksheet Elimination joka joka joka Elimination 2-12 joka joka joka joka joka jokaWorksheet Eliminationjoka2-14 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-14 requires recognition of the joka joka joka joka joka noncontrolling interest.joka joka jokagain with respect to Pratt’sjokajoka joka joka joka joka joka extraordinary extraordinary gain attributable to Recall that ownjoka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhen Pratt acquired 90 percent of Sterling’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ership percentage was recognized joka joka joka joka jokaUnder the economic unit concept, thejoka joka extraordinary gain mustjoka joka joka full amount the joka joka joka joka joka jokanoncontrolling interest portion of the ofjoka joka joka created joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka jokaextraordinary gain can only be recjoka joka joka joka joka jokaognized. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidation joka joka joka joka joka joka jokajoka joka worksheet. joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka reportedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato jokaThenoncontrolling interest joka joka joka joka joka joka joka jokathe $9,700 joka joka fromthe consolidated joka extraordinary gain joka joka in acquisition of Sterling Products serves increase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka A new worksheet elimination (la) is createdjoka joka joka joka jokaacquisition date. the to allojoka joka joka joka jokabalance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest’s share ofjoka joka gain to joka joka joka joka joka joka joka joka the extraordinary joka joka joka joka joka joka joka joka joka cate the noncontrolling the noncontrolling joka joka joka joka jokainterest. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaexist between Worksheet Elimination 2-12 and Worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Two joka joka joka joka joka joka differences joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the total dollar amountjoka to the Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-14. One difference is joka joka joka joka joka Elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products account joka oncontrolling Interest incredited joka While the joka joka and joka joka joka joka joka joka joka of the eliminations in Worksheet joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka joka jokathe N joka joka Sterling from dollar joka amount Elimination joka joka joka joka jokadollarjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-14 differsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION AT ACQUISITION DATE: LESS THAN 100 PERCENT–OWNED SUBSIDIARY * From Illustration 2-3. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION 2-14 Worksheet for Consolidation of Pratt Corporation and Subsidiary, Sterling Products 90 Percent–Owned Subsidiary Consolidation at Acquisition Date (During the Year) Price More Than Book Value (Negative Goodwill) October 1, 2005 Separate Financial Statements Adjustments and Eliminations Pratt Sterling Debit Credit Consolidated Financial Statements Income Statement Sales Extraordinary Gain from Acquisition of Sterling Products Cost of Goods Sold Selling Expenses General and Administrative Expenses Nonoperating Items (net) Preacquisition Earnings Consolidated Net Income Income to Noncontrolling Interest Net Income (to Statement of Retained Earnings) 9,000,000 1,830,000 10,830,000 87,300 5,000,000 1,200,000 2,200,000 (1) 9,700 890,000 170,000 650,000 30,000 (1) 90,000 9,700 (1a) 97,000 5,890,000 1,370,000 2,850,000 30,000 90,000 697,000 9,700 687,300 687,300 90,000 99,700 9,700 Retained Earnings Statement Retained Earnings (1/1/2005) Add: Net Income (from Income Statement) Subtotal Less: Dividends Retained Earnings (10/1/2005 to Balance Sheet) 2,300,000 687,300 2,987,300 (300,000) 2,687,300 160,000 90,000 250,000 (1) (X) 160,000 99,700 (X) 9,700 250,000 259,700 9,700 2,300,000 687,300 2,987,300 (300,000) 2,687,300 Balance Sheet Cash Accounts Receivable (net) Inventory (FIFO) Other Current Assets Total Current Assets Plant and Equipment (net) Patent Investment in Sterling Products Other Noncurrent Assets Total Long-Term Assets Total Assets Current Liabilities Long-Term Notes Payable 7% Bonds Payable (due 6/30/2013) Less: Discount on Bonds Payable 8% Bonds Payable (due 12/31/2010) Less: Discount on Bonds Payable Total Liabilities Common Stock ($1 par): Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 shares issued and outstanding Sterling, 1,000,000 shares authorized, issued and outstanding Additional Paid-In Capital Retained Earnings (10/1/2005 from Statement of Retained Earnings) Noncontrolling Interest in Sterling Total Stockholders’ Equity Total Liabilities and Stockholders’ Equity 1,529,800 2,000,000 5,000,000 1,700,000 10,229,800 14,100,000 100,000 250,000 600,000 150,000 1,100,000 1,400,000 1,200,000 (1) 130,000 (1) 350,000 1,957,500 1,500,000 17,557,500 27,787,300 8,755,000 (1) 168,600 (1) 1,957,500 2,100,000 4,700,000 5,800,000 1,405,500 1,000,000 (1) 136,400 4,000,000 (155,000) 12,600,000 6,000,000 1,500,000 (105,000) 3,800,000 1,629,800 2,250,000 5,730,000 1,850,000 11,459,800 15,850,000 1,031,400 0 3,600,000 20,481,400 31,941,200 10,160,000 1,136,400 4,000,000 (155,000) 1,500,000 (105,000) 16,536,400 6,000,000 1,000,000 (1) 1,000,000 0 6,500,000 2,687,300 750,000 250,000 (1) (X) 750,000 259,700 (X) 9,700 6,500,000 2,687,300 217,500 (1) 207,800 (1a) 9,700 15,187,300 27,787,300 2,000,000 5,800,000 15,404,800 31,941,200 2,489,700 2,489,700 (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s date of acquisition Investment in Sterling Products account, to create the date of acquisition Noncontrolling Interest in Sterling account and the date of acquisition purchase differentials, and the noncontrolling interest’s pro rata portion of the extraordinary gain from the acquisition of Sterling. (1a) To assign the noncontrolling interests’ pro rata portion of the extraordinary gain from acquisition of Sterling to the noncontrolling interest account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 59 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka 2-14—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka Plant 350,000 joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents Notesjoka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka Payable Long-Term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,957,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka in Sterling joka joka joka 207,800 joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Extraordinary Gain from Acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products—NCI joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjoka joka joka equity and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ joka joka joka joka joka To eliminate the date joka joka joka joka joka jokadate of acquisition Investment in Sterling Productsjokaand to create joka joka joka joka joka joka joka parent’s account, joka joka joka joka joka jokadate ofjoka joka joka joka account (for joka of jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka Interest joka joka joka joka acquisition Noncontrolling jokaSterling in joka joka joka joka 10 percent joka joka joka joka joka joka imputed market value), the date of acquisition purchase differentials, andjoka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka jokanoncontrolling interest’s joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokarata portion ofjoka joka from the joka joka joka joka joka joka joka joka the pro the extraordinary gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition of Sterling. joka joka joka joka joka jokato joka joka joka joka joka9,700 joka jokaInterest Noncontrolling joka joka joka joka joka (1a)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pro ratajoka the extraordinaryjoka 9,700 joka joka joka joka joka joka joka the noncontrolling in Sterling joka joka joka gain joka joka joka To assign joka joka joka portion of joka joka joka interest’s joka joka joka joka joka joka jokaSterling to the joka joka account. joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminationsjoka joka joka joka joka accounts joka joka joka joka jokaElimination 2-12, the amounts joka joka the in Worksheet joka joka joka joka joka jokaamount oftheir respective share of underlying marketjoka joka for both joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet assets. joka joka represent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of the identifiable joka joka joka joka joka joka jokacreation of the $217,500 balance joka joka joka joka joka joka that the interest joka joka joka joka jokaNote,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka however, joka joka joka joka in the noncontrollingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka credit of joka worksheet elimination (1) account is accomplished two steps—the joka$207,800 injoka joka joka joka joka joka joka jokaand the credit of $9,700 in worksheet elimination (1a). The sum of joka joka joka joka these joka joka joka joka joka jokapercent of thejokavalue of Sterling’s net assets. As a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market joka joka joka result,two amounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka there joka joka joka joka joka jokarepresents 10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will be joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminationsjoka joka joka joka joka than 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatwo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when consolidating at the acquisition date with less joka joka joka percent ownership andjoka goodwill. joka joka joka joka joka negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaAND POOLINGjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OF INTERESTS joka joka joka joka joka jokathejoka joka jokapreparing consolidated financial statements joka joka joka joka 1900s, two methods of joka joka joka joka jokaBeginning in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka earlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pooling of interests. The fundamental difference between the joka joka jokapurchase and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaemerged: and poolingjoka joka joka assumptionjoka jokawhether joka joka joka joka joka joka joka joka interests methods is the joka made joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka result of thejoka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka regarding joka there is a change in ownership as a joka joka joka joka joka business combination. The Accounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka No. 16, states that “the joka method accounts for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Principles Board (APB), Opinion purchase joka joka joka joka jokaa business combination as the acquisition of one joka by another.”joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As a result joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka BoardjokaNo.joka joka joka joka Institute joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounting Principles joka joka “Business Combinations” (New York: American Opinion, 16, joka joka joka joka joka joka joka Accountants, 1970), par. 11.joka joka joka joka joka joka joka Certified joka joka joka joka jokaofjokaPublic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE AND POOLING OF INTEREST 13 13 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 60 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase, there is a changejoka joka subsidiary. jokathe subsidiary’sjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka continue to jokaownership interestjoka joka direct or joka joka joka joka joka joka joka of the jokatheMany of joka indirect, joka joka joka in the owners joka in subsidiary, joka prior owners do not joka have an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka addition, the arm’s-length naturejokabusiness combination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the combination. In of the joka joka joka joka jokaafter jokaability tojoka joka joka joka joka jokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka results in the determine an acquisition price. The change ownership joka joka joka joka joka jokapurchase price usually result in thejoka joka and liabilitiesjokajoka joka joka a revaluation assets at the joka joka joka joka jokaexistence ofjoka joka joka joka jokaofjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition date. joka joka joka joka joka jokapooling of interests method, on the other hand, was initiallyjokaas joka joka joka The viewed joka joka joka joka jokawhich two entities of approximately equal sizejoka joka joka andmeans joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka joka joka joka by joka joka joka joka could combine their resources joka share joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka risks and rewards of co-ownership. APB Opinion No. 16 stated: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa business combination as joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The interest method accounts for the uniting joka joka joka joka joka jokapooling ofinterestsjoka more companies byjoka jokasecurities. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the ownership of two or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange of equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognized because thejoka joka joka joka jokajoka joka No acquisition is joka joka joka joka joka jokaresources joka joka combination is accomplished joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka without disbursing joka constituents. of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka was used extensively injoka joka joka joka that were joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pooling recent years account joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka for largejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka mergers joka joka joka joka joka joka joka joka joka asjoka joka jokaIn joka FASB discontinued thejoka joka joka joka consummated joka joka stock-for-stock transactions. 2001, the joka joka joka joka joka jokaability of thejoka of interestsjoka joka combinations nowjokaaccounted joka joka joka joka joka joka jokapooling joka method. All new joka joka joka accept- joka joka joka joka joka joka joka joka joka must be joka joka joka joka joka using the purchase method. Combinations completed prior joka joka jokajoka joka joka to the of the joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka effective date jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounted forjoka jokainterests method joka jokarestated joka joka joka joka joka joka of joka joka jokabejoka standard and joka by the poolingjoka joka do not joka joka have to joka joka joka joka jokatojoka joka joka Whilejoka joka on use of the purchase joka joka joka method. this chapter focuses joka joka joka joka jokareflect the purchase the accounting joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method, joka joka joka brief discussion of joka joka joka joka jokaa joka joka joka joka joka jokacombinations accounted for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka treatments applied joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is necessaryjoka of the pooling of interestsjokajoka joka joka joka joka joka joka comthe pooling of interests method joka joka joka joka jokausingjokaoccurredjoka the prohibition ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because joka joka joka joka joka binations that joka joka joka thejokain 2001. joka joka prior to joka joka method joka joka joka joka joka joka joka produces results that joka joka joka jokathejoka joka joka Pooling are sometimes vastly from results joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the purchasejoka because the theory of pooling assumes that the parties joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka obtained using joka method joka joka joka joka jokatojoka joka jokacontinuity ofjoka joka joka That assumption joka joka combination maintain joka joka joka joka jokathejoka joka to aaccount joka joka by simply combining thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka for theownership and management. joka book joka joka joka combination logical joka joka joka joka jokaprovides thejokabasis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreviously independent entities. The application of the pooling concept pro- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka jokavaluesthat,thejoka joka joka joka joka be accounted for as if they joka joka joka joka joka joka joka joka the combination,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka vided to joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka always subsequentjoka jokaif one entity had purchased the other in an arm’s- joka joka joka beenjoka rather than joka entities should joka joka joka together, as joka joka joka joka jokahad joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka length transaction. joka joka joka joka joka joka jokathe companies atjoka joka joka reflect marketjokajoka joka By combining book value, adjustments to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand no goodwillvalue joka joka joka joka joka joka joka bookjoka joka jokanojoka joka joka was joka joka value (purchase were created, joka joka joka joka joka joka jokadifferences fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka one exception, the accounting was the samejoka ajoka occurred joka joka joka joka joka joka joka when joka joka joka joka jokarecorded. equal to book value. The exception wasjoka joka thepurchase joka joka joka joka joka joka joka price With joka joka joka joka as joka retained joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka that under pooling joka joka earnings joka joka joka joka jokathe acquiredjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company were combined with joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka jokathe acquirer’s retained earnings. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the two companies’joka joka joka joka joka joka joka reported consolidated etained joka joka joka joka jokaual Retainedjoka Rbalances.Earnings was then the sum joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka individ- joka joka Earningsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapooling is recorded, consolidation eliminationjoka jokasame as in joka joka Once procedures are the joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka “purchase atjokaequal to book value” case illustrated joka the chapter. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka earlier joka joka the joka a price in joka joka joka joka jokasamejoka joka joka itjoka joka in pooling joka joka joka joka joka joka joka joka joka is followedjoka joka joka joka forjoka joka joka joka procedure because is common practice comjoka joka joka joka joka joka the subsidiary’s Retained Earnings on the parent’s booksjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the aparentof the as joka joka joka joka jokapany joka joka joka joka joka joka jokapart jokajoka joka joka joka joka joka to record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the transaction. Assume that Sterling joka isjoka jokaand the joka joka joka joka joka joka joka Products acquired by Pratt joka joka joka joka jokaentryjoka joka joka jokaapplied. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka to record joka joka joka joka joka joka joka joka joka pooling of interests method of accountingjoka joka joka joka joka is following journal entry illusjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatratesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the pooling acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12.joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Ibid., par. joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FAS), No. 141. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Op. cit., Statement of joka joka joka joka joka joka jokaFinancial Accounting Standards joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION 14 15 14 15 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 61 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOct. 1, 2005 joka joka joka (at book value) joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock (assumejokashares of $1 par issued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 880,000 880,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka250,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (balance Sterling’s books)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka870,000 joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital (to balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition ofjoka joka joka common stock jokajoka joka record the 100 percent of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain jokaforjokashares of Prattjoka injoka of interests. joka joka joka exchange joka 880,000 common a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pooling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction joka joka joka joka joka joka $1 par joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares of its joka joka joka The joka joka joka joka joka joka stock for 100 percent ofthat outstanding stock880,000 joka joka joka joka joka above assumesjoka joka ofjoka Products, and the joka joka the Pratt exchanges Sterling joka joka valuejoka joka joka joka joka joka joka joka common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka accounted for as a pooling of interests. Because Pratt records the Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka jokacombinationjoka Sterling Products in the entry above, the elimination of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings balance of joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojokaSterling Products stockholders’ equity accounts in the joka joka joka consolidate the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka in exactly the same manner as it isjoka when purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepared joka entities can be prepared joka joka joka joka jokaaccounting is employed. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when consolidating Pratt The joka joka joka joka joka jokafollowing worksheet elimination would be preparedjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka at when the was structured as a joka joka joka joka jokaand joka the date of acquisitionjoka transaction joka jokapooling of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interests. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pooling—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005) joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Earnings (October joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ equity and the parent’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the joka joka joka joka joka joka joka ofjoka subsidiary’sjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaacquisition InvestmentdateSterling Products account. joka joka joka joka joka joka joka date in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet joka joka joka joka joka Thus, the pooling worksheet elimination illustrated above is identical to joka joka joka joka joka joka joka jokaElimination joka joka joka jokathe case jokapercent purchase at a joka joka of 100 joka joka joka joka joka jokabook value. earlier in the chapter for joka ajoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-8, prepared joka joka joka joka jokapricejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equal to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalater jokafor two joka joka joka jokacoverage pooling interests joka joka chapters joka No additional joka joka joka joka joka jokareasons. First, the accounting of jokaofjoka is necessary in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and consolidation procedures subsequent acquisition are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka jokabookjokajoka joka joka those illustrated for joka joka joka joka to the joka value joka joka joka joka jokaidentical to joka joka subsidiaries purchased at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price equal tojoka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka company. Second, because jokahas beenjokanojoka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka pooling joka jokanew combinations acquired joka joka joka joka banned, joka joka joka joka jokaare being accounted for using this method.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ACCOUNT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka USING A SEPARATE ACCUMULATED joka joka joka joka joka joka joka joka jokaACQUISITION joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka DATEDEPRECIATION joka joka joka joka joka WHEN CONSOLIDATING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOF joka joka joka AT THE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka examples thus far in this chapterjoka joka joka joka net of the joka joka have presented assets joka joka joka joka jokaAll joka joka joka jokathe fixeddepreciable fixeddifferential adjust- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchasejoka joka related accumulated depreciation. As joka joka joka joka joka a result, asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has been to joka jokaFor example,joka joka joka joka joka joka joka joka account both joka joka joka joka jokamentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in worksheet elimination (1) joka the joka(net). joka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand equip- joka joka joka 2-8 joka joka joka joka joka plant joka Illustrations joka percent ownership) and 2-12 (90 percent ownership) joka (100 joka joka joka joka joka joka jokamentjoka joka one debit adjustment to the account Plant and joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the market valueusing joka book joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka joka joka was increased injokaofjoka value.joka joka joka joka joka joka joka joka excess net joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka USING A SEPARATE ACCUMULATED DEPRECIATION ACCOUNT WHEN CONSOLIDATING AT DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 62 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet presentationjoka simplifies the mechanics joka jokatojokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment joka joka joka The approach Plant joka joka joka joka joka Equipment while correctly reporting the substance of the adjustment to reflect market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka of book value for assets acquired.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka If management of consolidated entity joka joka joka joka jokavaluejoka jokapresentation,joka jokafootnotes thejoka joka joka joka joka joka joka joka in excess joka joka joka joka joka joka joka joka joka chooses the net form of the balance sheet must still disclose the joka joka joka joka joka joka joka accumulated depreciation balances. On the otherjokathe con- joka joka joka joka and joka joka hand, joka joka joka joka jokaseparate historical cost joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ifjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka solidated financial statements include a separate accumulated depreciation account in the joka joka joka joka jokaconsolidation worksheet, both thejoka joka joka joka joka jokajoka joka the A joka joka joka joka joka joka be adjusted individually. The rationaleand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalant and Equipment and theccumulated Depreciation joka joka jokamust joka joka joka joka joka joka joka joka joka P joka joka joka accounts procedures required to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the date ofjoka joka Plant and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidate at acquisition when joka Equipment and Accumulated joka joka joka joka jokaDepreciation accountsjoka joka joka joka joka jokaare pro- joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka included asjoka items in a consolidationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are joka separate joka vided below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Year: Purchase Price Exceeds Bookjokajoka joka joka joka joka joka joka joka In section Acquisition at Beginning of Value joka joka joka joka joka(Positivethe jokaearlier joka joka lant and Equipment account was presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill) in the chapter, the P joka joka joka joka joka joka joka joka joka of accumulated depreciation. In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaseparate joka consolidation worksheet where joka joka joka joka jokanet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a detailed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation exist, joka to both account joka and Accumulated joka joka joka joka joka jokaPlantjoka joka Accumulated Depreciationjokaadjustments jokabooks is joka joka joka joka joka joka andisEquipment The joka joka joka joka subsidiary’s joka joka joka balances necessary. balance on the joka joka joka joka joka joka joka jokacredit balance). The Plant joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka jokaeliminated (debited for its joka joka joka jokaEquipment account is joka joka joka joka joka joka joka joka existing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabetween current joka jokahistoricaljoka joka joka joka reflect the difference joka to market value and joka joka joka joka jokaadjusted onjoka joka joka joka joka joka joka cost as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded the subsidiary’s books. joka joka joka joka joka joka joka jokaexplainjoka behind these adjustments. joka joka joka joka be used to joka joka joka joka joka An the joka joka joka joka joka jokaanalogy canjoka joka joka joka joka jokaAssume joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka logic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Company Ajoka joka joka joka joka purchases used equipment from Company B. joka joka joka joka Company Ajoka joka joka joka joka joka joka jokarent market joka its equipment account (its joka joka joka historical joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would record cur- joka joka value in cost) rather than recording the joka joka joka joka joka joka joka joka balances that previously joka on the books of joka joka joka depreciation existed joka joka joka joka jokacost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and accumulatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand then adjustingjoka joka to reflect the marketjokajoka joka joka (the seller) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value Company Bjoka joka joka the historical cost joka joka joka joka jokachange. Similarly, in the Pratt and Sterling example, Pratt’s acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAsjoka the market valuejoka joka those fixed jokajoka joka joka joka joka joka joka that Pratt paid for jokaincludes depreciable fixed assets. a result, assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s fixedjoka preparing joka joka joka joka joka joka joka with no accumulated depreciation should be added to the joka assets in joka joka joka joka joka jokathe consolidatedjoka statements at thejokaacquisition. joka joka jokajoka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka alter the joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka following example demonstratesdate joka accounts would joka joka joka joka how thejoka The separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe $1,400,000 net bookjoka PjokaEquipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination. Assume that joka of lant and joka joka joka joka joka(net) joka joka jokaa 100 percentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for Sterling in Illustration 2-3, joka joka value actuallyjoka joka joka joka ownership case, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consisted of the following components: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka and Equipment (historicaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost) joka $2,600,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,200,000) joka joka joka joka jokaAccumulatedValue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net Book $1,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecall also joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equipment joka joka joka joka from Illustration 2-3 that value joka joka joka joka joka$1,750,000 at the acquisitionjoka the worksheet to joka joka joka joka joka joka joka joka date.Sterling’s plant and consolidatehasjokaSterling joka joka joka joka joka a marketjoka of joka joka joka joka joka joka Pratt and joka If joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokahistorical cost and accumulated depreciationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts, the presentation of joka joka separate joka joka joka joka jokausesworksheet elimination joka joka joka joka joka would be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the previously presented in joka Elimination 2-8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet joka joka joka amended. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheet elimination (2-8a),joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’sjoka joka joka In the alternate presentation of existing joka joka joka joka joka$1,200,000 accumulated depreciation jokais joka joka joka historical joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance completely eliminated, and the joka joka joka joka joka joka of the plant and joka joka joka$2,600,000 joka joka current joka joka joka joka equipment is to the joka joka joka joka jokacost joka joka joka reduced from joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka appropriatejoka joka joka joka joka joka joka joka jokapaid by Pratt ($1,750,000). Note that thejoka to plant and equipment joka joka joka joka joka joka joka net increase joka joka joka joka joka joka joka market value joka joka joka joka joka jokaisjoka joka itjoka Worksheet joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka In the amended elimination, joka joka joka joka jokastill $350,000, as wasjoka joka joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka joka jokacontribution from Sterling to Elimination 2-8.joka joka joka joka joka joka in joka consolidated assets is now reported joka however, the joka joka joka joka joka joka historijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka cost of $1,750,000 withjoka joka joka Although this illustration is for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka no joka joka joka joka jokacal percent joka joka accumulated depreciation. the Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka dollar amount of adjustment to joka joka joka ownership, the joka joka joka joka joka Plant and joka joka joka the same for any percentage ownership joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment accounts would be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 63 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka 2-8a—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka& joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation—P E 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance) joka joka joka joka joka joka joka joka (existing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plantjoka joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (2,600,000 –joka joka joka joka joka joka joka and Equipment 1,750,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents Notesjoka joka joka joka joka 136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka Payable Long-Term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholders’ equity and the joka joka joka joka date To eliminate the joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate of acquisition Investment in Sterling Productsjokaand to joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s account, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the date of acquisition purchase differentials. joka joka joka joka joka establish joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentialjoka joka joka joka economic joka joka because the full purchase joka is always recognized when applying the joka joka joka joka joka jokaunit concept. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the netjoka joka used for the initialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaagain jokaToward joka In the next chapter, approach is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexamples.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka end of the chapter,joka (separate Accumulatedjoka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka Depreciationjoka procejoka joka account) joka alternate joka joka joka joka jokathe joka jokaproblemjokaboth chapters provide opportunities to use the net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dures are presented. The joka joka joka joka joka sets in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well asjoka Accumulatedjoka joka joka joka joka joka joka as the separate Depreciation account joka joka joka joka jokapresentationjoka joka joka joka joka jokaapproach.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka PUSH-DOWN ACCOUNTING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaa concept thatjoka on the identification of events that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNew-basis accounting joka an entity’s joka joka joka joka market joka joka joka joka joka jokaa change joka is joka joka joka joka value to fairjoka joka joka joka joka focuses from existing book joka give rise tojoka in the valuation of joka assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction joka joka is one type of joka joka joka joka jokavalue. This chapter has illustrated that a business combinationjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka logically results injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka change in valuation. joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincludes joka joka joka joka joka joka joka joka jokacombinationjokathejoka joka joka a revaluation joka joka joka When a joka occurs, consolidation process joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market values. However, the individual account balances of the joka joka net assets to in the joka joka joka joka jokasubsidiary’sjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revalued. In 1983 thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s books are typically not joka joka SEC issued Staff Accounting joka joka joka joka jokaBulletin No.joka joka joka are whollyjoka jokaowned (withjokajoka joka joka joka joka joka joka joka report theirsubsidiariesatthat joka paid for them. That is, the pricesome joka joka joka joka joka joka joka requiring net assets joka value or almost whollyjoka joka joka joka joka 54 joka joka the fair joka joka joka paid exceptions) to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontrol of the net assetsjoka jokaanjoka jokathe reportingjoka joka joka is considered be event that justifies of those joka joka joka joka jokafor assets atjoka joka jokatojoka acquisitionjoka jokarequire- joka joka joka joka joka joka joka new basis—namely, the value of joka joka joka joka joka joka net joka joka joka joka the joka transaction. This joka a joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka when the subsidiary issues separate subsidiary jokajoka joka jokacreates only finanjoka joka joka joka jokamentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a need revalue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements. joka jokarevaluing thejoka joka joka joka joka joka joka jokaprocedure for joka subsidiary’s net assets to market values cial The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka tojoka joka joka jokaush-down accountingjoka jokajoka joka referred push-down accounting. The p joka joka joka joka joka jokaas joka joka (i.e., thetermjoka joka jokaSubsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaparent joka joka comes from the joka joka process of pushing the market value joka joka joka joka joka company’s Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase accounting isjoka down into the accounts of the subsidiary. joka joka joka balance when applied) joka joka joka joka jokaProcedurally, the write-up joka joka is not difficult.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts joka joka jokavalues are joka joka of thejoka joka joka When joka joka asset the asset joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka jokaof joka jokabejoka joka joka joka joka joka the subsidiary must joka joka joka joka jokawritten up, however, an adjustment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the owners’ equity joka joka posted. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PUSH-DOWN ACCOUNTING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 64 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawrite-up of the assets creates an element ofjoka joka the balancejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isThe joka jokaCapitaljoka Injoka the Rprofit joka joka joka joka jokato joka joka account. addition, joka inEarnings account joka joka joka joka unrealized etained joka sheet that joka joka joka joka joka joka joka joka posted a Revaluation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and/or the Rjoka joka joka joka joka joka joka joka be eliminated against the Additional Paid-In Capital joka joka joka joka joka Capital joka joka joka joka jokamust jokajustification joka joka joka joka isevaluationpurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. The of the removal of the Retained Earnings that the joka joka joka joka joka joka resulted in joka joka joka joka newjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka entity been joka joka joka joka jokatransaction has joka joka joka joka joka joka hadjokajoka joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary having a new basis, as if a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustments may be made asjoka joka joka or they joka joka joka push-down joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacreated. posted to the subsidiary’s books. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka be Thejoka joka joka joka worksheet adjustment only,joka joka joka may joka joka joka joka joka joka joka joka joka price greaterjoka joka joka joka joka joka at a If the Pratt and Sterling than book joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition joka joka jokavalue (Illustration joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka jokaaccounting, the following joka jokajoka joka joka joka joka of push-down joka joka joka could be 2-4) resulted Sterling’s use joka entries joka joka joka joka jokamadejoka joka joka joka the SEC separate-reporting requirements: joka joka joka joka joka joka joka joka its accounts to meet joka joka joka joka joka joka by Sterling to adjust joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka225,000 joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka168,600 joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka136,400 joka joka joka joka joka joka Revaluation Capital joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital joka joka joka joka joka250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokarevalue the net assets of Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka create a joka joka jokaabove entries joka The to value and joka joka joka joka joka jokaRevaluationjoka account to joka joka joka market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamarket valuejoka joka joka joka Capital reflect the $400,000 of excess joka joka joka joka joka joka in Pratt’s price to acquire 100 percent of the Sterling common stock.book joka joka joka joka joka jokainjokaofjoka included The joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareflect the new-basis concept. joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka Retained Earnings is eliminated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaalljoka jokafollowjoka requirements. The details of the exceptions joka joka Not the joka joka joka joka joka beyond the scope of this text. Generally, thejoka jokasubsidiaries thatjokajoka joka joka joka joka joka jokasubsidiaries must joka SEC joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for have joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exceptions arejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka holdings, publicly traded debt, orjoka held pre- joka joka joka joka joka joka joka joka jokapublicly joka joka substantial minority common stock joka joka joka joka jokaferred stock.joka casesjoka jokahave the ability to control the formjoka joka joka the does not of joka joka joka joka joka joka these jokaparent joka joka the subsidiary at will. The own- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka In subsidiary and, therefore, could not liquidate joka SEC joka joka joka joka jokaership of thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka these casesjoka be inappropriatejoka the new-basis concept. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to apply joka joka joka believes that in joka it would joka joka joka joka joka jokaalljoka joka joka joka in this text,joka jokathe sub- joka joka For subsequent joka joka joka joka joka joka formally applied push-down accounting. Therefore,isthe joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacoverage of consolidations joka it assumed thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation elimjoka joka joka joka jokasidiary has not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost to joka joka joka joka joka joka appropriatejoka joka historical joka inations will presumed to include all joka adjustments from joka joka joka joka joka jokamarket for the net assets ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an acquired subsidiary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SUMMARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and procedures joka of acquisition is essential to understandingjoka joka joka joka This chapter presented the joka joka joka the concepts joka joka joka to joka jokaa joka ajoka joka date joka joka joka jokathe con- joka joka joka jokajoka jokabasic parent and joka joka joka joka jokaperiods subsequent to joka joka joka joka joka joka joka joka solidation procedures that joka joka occur in relevant the consolidation of subsidiary at joka joka jokaofjoka joka the primary featuresjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka of the date acquisition. Some joka joka joka joka joka the objective of joka the joka joka jokaofjoka joka jokajoka joka joka joka joka are that of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolida- acquisition. the joka joka joka joka First, consolidation a 100 percent–owned subconsolidation process joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanot change regardless of jokathejoka jokapurchased atjokaequal to bookjokawas pre- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value, joka sidiary, a price tion process does whether acquijoka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka were then introduced. joka joka The various factors sition occurs at the during the year, at joka joka joka jokathejokaofjokaorjoka joka joka jokacomplicatingjoka joka jokajoka joka joka jokavalue of beginning joka joka joka sented.included joka during the year, acquisition at a joka joka joka joka atyear other amount. joka joka acquisition joka joka joka These the book joka subsidiary or joka joka The some joka joka joka joka always results in the complete elimina- pricejoka joka joka joka joka joka joka joka joka greater than a “bargain” price, consolidation process joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka ofbook value,100jokaat joka jokajoka joka joka jokajoka acquisition subsidiary stockholders’joka joka jokaless thanjoka joka joka joka joka joka joka joka acquisitionjoka joka and acquisition tion of date of joka joka joka equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of the stock of the joka joka joka eliminationjoka joka joka joka joka entity (noncontrolling interest).joka joka joka joka acquired and the the investment subsidiary joka joka jokajoka ofcertaindate ofjoka theincreation joka jokaofjokaof jokaaccounting, which was joka joka joka joka Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBrief coverage was also provided pooling interests account. addition, joka result in joka of cases joka joka joka acquisition purchase differentials and joka joka joka jokaFASB,joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka prohibited byjoka and push-down accounting, joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka recently date of noncontrolling joka joka jokaAnjoka joka consolidationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka which is interest. understanding of joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka procedures at joka sometimes required by the SEC. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 65 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka report that identifies the current authori- 2-11.joka joka board of directors has joka joka joka A the 2-1. Prepare a short joka joka joka joka joka joka joka joka joka membertheofpreparation joka jokafinancial joka joka joka joka jokaforjoka joka joka subjoka joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka questions regarding of the joka tative support joka joka joka joka the provisions that permit some joka joka joka jokaexcluded fromjoka joka joka joka joka concern pertains to a presentation joka joka statements. His main sidiaries to be the consolidated joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka the controllerjoka joka joka joka joka joka month. At joka last statements under current GAAP. Include references joka joka joka joka joka joka joka from the joka joka indicatedjokaparent’sthat presentation, joka joka joka joka joka jokarequirements differ joka joka joka joka joka values are joka joka joka made by joka joka joka joka the controller that the book show how current GAAP joka joka joka jokaexclusions that existed under ARB No. joka joka included the consolidated statements at the joka subprovisions for joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNo. 51 and FAS No. 94.)joka joka joka joka subsidiary’sjoka jokajoka joka joka joka (Hint: Searchjoka joka joka joka joka injoka joka joka datejokajoka joka joka joka joka joka joka joka acquired, but joka joka valueamust joka joka sidiary is the market 51. ARB joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka considered when consolidating at the acquisition date. joka joka be 2-2. What are some support joka joka joka joka arguments that and some joka that joka joka joka joka joka using equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka This seems inconsistent to the board joka joka Prepare a method to disclose investments arguments joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaboard memberjoka member. joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements to disjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka memo to joka to clarify support using joka joka joka joka joka the joka joka this issue. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokait joka tojoka joka joka joka joka joka 2-12. Why is important close investments? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassign purchase differentials to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka liability accounts; that is,joka joka joka joka individual asset and 2-3. What is the of consolidated joka joka joka joka basic criticism joka joka joka joka joka jokabejokatojoka joka joka joka joka joka regard to joka joka financial joka joka joka joka jokaawhy can joka joka joka joka joka the net purchase differential not joka assigned generic statements with joka calculation of ratios? the joka joka joka joka joka joka joka joka joka debit or creditjoka joka joka joka joka deferred joka on the balance sheet? joka joka joka joka report to thejoka operations manager joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka divisions joka new U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-4. Six joka joka joka joka a joka joka joka joka has 2-13.joka joka jokais joka thejokajoka joka company negotiating of large joka company. This manager joka joka joka joka jokainternational joka joka joka jokamedium-sized local jokabank loan officerjokajoka joka joka joka joka joka jokadivisionsjoka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka A joka joka joka joka acquisition of small company. The never had responsibility for joka joka one multiple at joka joka joka joka jokareceived a phone call fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this manager, joka joka joka where the joka medium-sized company attains financing said the time. You just joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial joka joka joka pro forma joka joka joka joka company joka joka consolidatedjoka prepare joka joka joka joka joka cannot use the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka mustget the necessary funds for the acquisition. joka joka who is concerned that she statements to joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka six financial statements to assess the performance her joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka do you tell her? joka is concerned with joka joka The owner of divisions. What joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka theofacquiring company joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill. Shejoka joka joka joka the recognition joka joka joka joka joka jokawith a question joka jokacan understand the joka joka 2-5. Jim, a coworker, has come to you joka joka joka joka joka joka joka other purchase differentials because she can see the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka book values.jokaa jokajoka joka regarding when company your company appraised values and memo joka joka jokalarge stock ownership does whichhave joka has joka joka joka ajoka injoka joka joka joka joka the joka Preparejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a not to be joka joka joka joka joka jokaand prepare consoli- joka the owner explaining the meaningjoka jokajoka joka joka joka joka jokasupport joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to of goodwill and dated. Locate authoritative memo joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue isjoka joka how its approximated. indicating when current GAAP allows a company to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination to the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock2-14. Does the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe consolidated joka jokaequity accounts change at the date of acquisition joka joka joka exclude a controlled subsidiary from holders’ joka joka joka joka joka joka FAS No. 94.) joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements? (Hint: joka joka joka joka joka Search joka joka joka the purchasejoka joka orjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka the presentation joka joka joka joka joka changes? Why why not? joka joka as joka price joka joka joka joka joka 2-6. What is the rationale in joka joka joka joka jokaGAAP to justify joka joka joka joka joka jokaHejoka joka joka joka 2-15. Jim Reynolds a local bank’s loan has been joka joka jokaconsolidated financialjoka joka joka joka joka isjoka jokaofficer. joka joka joka joka joka joka jokastatements in joka joka joka atjokaforma consolidated financialjoka joka joka of joka joka joka general rather looking the pro joka joka statejoka joka joka joka joka joka jokalong-term joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka than the investment account included the joka joka joka joka the parent’s balance sheet?joka joka joka two local companies. Jim’s familiarityjoka joka joka joka joka joka joka joka ments of joka joka joka with the asset section (Hint: Search joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka two companies has joka ARB No. 51.) joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacreatedissome concern regarding the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jim awarejoka joka joka joka pro forma statements. that neither joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon the books; however,jokacompany joka joka joka joka joka primary objective of joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka 2-7. What is the joka joka consolidation has a patent joka joka there joka a patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforma consolidated balance jokajoka joka procedures? listed on the pro sheet. joka joka joka joka jokaaccount on the parent’s financial joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-8. Why is the investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa memo to Jim explainingjokaevent could joka joka Prepare joka joka how this joka joka joka joka joka joka joka process? joka joka joka joka joka jokajoka joka records eliminated as part the consolidation occur. joka joka jokanew member jokaof joka jokacon- 2-16.joka two possible joka an acquisition to occur joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the controller’s department joka joka reasons for joka joka 2-9. A joka joka joka is joka What are joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka worksheet eliminations necessary to prefused about joka joka joka joka joka joka joka joka joka less than the jokavalues of the net assets? joka joka at price appraised joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka jokaajoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka financial statements. He 2-17.joka joka been preparing the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pare the Sarah Hughes has joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements for Ace Enterprises and joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka understands why the investment account is eliminated its newly joka joka joka joka joka joka but does notjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary, Baker Company. She noticed that joka joka joka joka joka joka from the consolidated balance sheet joka underacquired joka joka joka jokasubsidiary’s stockholders’ jokaelimjoka joka equity is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stand why the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the process of ana- joka joka negative joka calculated joka joka joka joka joka ajoka this person to clear up his joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill wasjoka in that positivejokajoka joka inated. Prepare memo to lyzing the acquisition. Sarah knows joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on the jokasheet,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathere good- joka joka joka joka joka joka joka joka misunderstanding. will appears joka joka joka is no balance but joka joka joka joka jokaworksheet elimination to the joka joka joka joka goodwill on joka joka joka joka joka 2-10. While it is possible for negative joka the consolidated balance sheet. joka joka joka joka jokathe joka sum of the sub- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment account to exactly equal the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa memo to Sarah explaining the required GAAP joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare joka joka joka joka jokaequityjoka it is notjoka joka jokanegative goodwill at the time of consolida- joka joka joka joka joka joka accounts, joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka sidiary’s stockholders’ likely. treatment joka joka joka joka joka jokainvestment account and the joka joka joka joka joka joka joka consolida- joka joka joka joka tion (Hint:joka joka joka joka What must occur for the Search FASB joka joka joka joka stockholders’ equity accounts to joka joka joka joka Exposure Draft on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka quarter of joka joka joka subsidiary’s joka joka joka exactly tion procedures, released first joka joka 2004, or joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastandard.) joka joka joka joka offset one another? subsequent official joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 66 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanegative goodwilljoka joka joka joka portion of joka joka assets and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest’s the subsidiary’s net 2-18. Why might joka joka joka jokacontroller joka Company has been joka joka jokais jokataken? joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exist? joka joka income statement? Why this view 2-19. The joka joka Pacific assistant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokastate- 2-26.jokathe view of the parent company consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka What is joka asked to prepare pro forma financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaregard to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor a joka joka joka joka joka joka recognition of the noncontrolling ments based on two possible acquisition prices joka concept with joka joka joka joka joka joka joka posinterest’s of the subsidiary’s net potential subsidiary. acquisition joka joka joka joka joka other resultspricejokagood- joka joka jokais jokataken? assets and joka joka joka joka jokawhile One joka joka joka joka portion Why joka joka jokajoka joka joka results in joka joka joka joka joka joka joka joka income statement? itive goodwill joka jokain negative joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this view joka joka will. The assistant controller has relevant joka joka joka joka joka jokareviewed the joka joka joka joka joka consolidation con- joka joka is view of the economic joka joka joka jokais joka about thejoka differen- 2-27.jokathejoka recognition unitthe noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka Whatwith joka joka joka joka standards and confused purchase cept regard to joka joka joka joka joka joka joka question: joka joka joka joka joka jokajoka joka tials. You receive an e-mail following interest’s of the subsidiary’s net joka joka joka joka joka with thefor assets and liabiljoka joka joka joka joka joka joka joka portion Why is this view taken? assets and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka “Why are the purchase differentials income statement? joka joka joka joka joka youjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka whether joka positive or joka joka joka joka joka joka joka joka joka ities the same have joka joka 2-28. negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka the two views regarding joka joka joka joka joka joka do how much joka joka joka jokaPrepare a memojoka joka joka joka joka under the economic unitjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Whyjoka joka joka jokagoodwill joka joka goodwill?” to the assistant controller should be joka joka joka joka recognized concept joka joka joka joka issue. In yourjokareference joka joka joka explaining this the differ? joka joka joka joka joka the application of the economic joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka new joka memo,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka GAAP requirements for joka joka joka concept, including guidance on joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka 2-29. complete Preacquisition Earnings account unit how to account for joka joka joka joka joka jokaHint: jokaFASB joka joka joka joka joka100 per- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent acquires less thanjoka joka joka joka joka joka joka Why is joka joka joka joka eliminated even if the negative goodwill situations. ( joka Search joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s stock? joka joka joka joka cent of a joka joka joka joka joka joka procedures, joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exposure Draft on consolidation released joka joka joka quarter ofjoka subsequent official standard.)joka joka the differencejoka joka Investment joka joka joka in the valuation of an first joka2004, or joka joka joka jokapresenting thejoka joka joka joka Subsidiary accountjoka joka joka joka joka joka joka CFO is joka joka joka joka 2-30.joka joka joka joka joka joka joka joka jokapro forma consolidated finanjoka joka joka joka Describe joka joka jokapurchase in under pooling versus 2-20. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounting. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimplica- joka joka joka joka statements tojoka of directors joka final 2-31.jokaa memo for your joka thejoka joka joka joka jokaexplaining joka cial joka the board joka to answer Prepare CFO joka joka joka joka tojoka joka joka asks questions prior an board joka joka joka joka joka jokaEarningsmember joka jokaFASB Statement No. 141 on business joka joka joka joka joka CFO about the Pacquisition. Onejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combinations of joka the reacquisition the joka joka joka joka joka jokaboard item on joka joka joka pooling of interests. (Hint: jokajoka joka joka joka tionsjoka joka with regard to joka joka Search consolidated statement. The member is joka joka joka joka income has joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 141.) joka joka joka joka joka joka FAS No. joka joka joka joka confused because he never seen this joka type income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHow joka joka this joka joka joka joka the GAAPjoka joka joka statement item would you joka joka joka jokaifbefore. joka you and asked to joka jokaa short memo that discusses joka require- joka joka joka joka joka joka joka jokayou to 2-32.joka jokain joka joka 141joka joka joka joka joka respond joka Preparepromulgated joka joka joka ments FASB Statement No. (busiboard memberjoka turned to joka joka the CFO joka joka joka jokaquestion? joka joka joka joka joka joka jokathat were accounted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ness combinations) for acquisitions address this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pooling of interests accounting and were com- joka joka joka for joka joka joka jokaimpact on thejokainvestment accountjoka joka joka joka standard. (Hint: jokajoka joka joka joka joka jokaparent’s joka joka joka using joka joka joka joka joka joka 2-21. What is the of pleted prior to the issuance of the Search joka joka joka joka rather than ajoka jokaacquijoka a cash joka joka joka stockofissuance joka joka joka joka joka 141.) joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka jokapayment for an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FAS No. joka sition another joka company? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka push-down accounting joka joka joka joka joka joka joka 2-22. What is the for the differences 2-33. What organization initiated the joka joka joka joka joka joka basicjoka joka joka joka joka joka joka joka push-down joka joka joka joka joka underlying reasonjoka joka joka joka and under what conditions is joka joka joka requirements, joka joka joka exist among jokaconsolidation concepts? joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka the joka joka joka with joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka three consolidation concepts differ joka joka joka joka joka joka joka joka joka the threejoka joka joka joka joka joka joka joka joka required? 2-23. Explain how joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontrol and ownership as they 2-34.joka joka joka jokaRevaluation joka joka joka joka joka accountingjoka joka joka joka If push-down accounting is applied, a regard to the joka joka joka joka importance of joka joka joka jokaaccountjoka joka Describejoka joka joka Capital is normally created. what the joka joka joka joka joka joka joka joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revaluation Capital joka joka joka joka pertain to consolidated financial statements. balance joka joka account represents. the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka similarity among the consolidation con2-24. One important joka joka joka jokato the recognition of the parent company’s 2-35.jokaexceptions to the push-down accounting require- joka joka cepts pertains joka joka joka joka List the joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary. What dollar amount is joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ments. ownership interest in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial statements to joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka in the consolidated joka joka 2-36.joka a joka jokaelimination whenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Describe typical consolidation subalways included joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka jokaprice joka abook joka joka joka joka joka sidiary has been purchased at a joka than greater joka represent the parent’s ownership interest the subsidiary? joka joka joka jokaviewjoka joka joka con- joka joka joka joka joka jokajoka joka value and push-down accounting adjustments have 2-25. What is the of the proportionate consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka whenrecordedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been formally in joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka the subsidiary’s books. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cept with regard to recognition the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka MULTIPLE joka joka joka jokaCHOICEjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased 80 percent of Frankfort joka$22,000 joka joka joka joka joka joka a. joka 2-1. Richardson, joka joka joka joka joka joka joka jokamarket value.jokaacquisition date, Enterprises At the joka joka joka jokaat joka joka joka joka joka$17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Richardson’s equipment had market value of $380,000 c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$130,000joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and book value of $250,000, while Frankfort’s equipjoka joka joka had a marketjoka$82,000 and ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka ment value of joka joka joka joka joka of joka joka dif- joka$78,000acquired 100joka Lansing Corporation. joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka joka joka percent of joka joka joka joka joka joka account book valuejoka d. joka joka joka joka joka 2-2. QuietKey $60,000. What the equipment purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka machinery had a At ferential included on the acquisition date consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquisition date, QuietKey’s joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $350,000, joka joka book and market value joka joka balance sheet? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $240,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 67 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhilejoka machinery had a book and joka joka joka jokaearnings eliminated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka preacquisition joka joka joka joka respectively, Lansing’s What is the amount of joka joka joka joka $100,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market value of joka and $125,000, respectively. at the acquisition date? joka joka joka joka is presentedjokaconsolidated joka joka joka joka joka joka jokajoka joka What amount joka the joka balance joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. joka joka joka jokamachinery account at thejoka joka joka$725,000joka joka joka joka joka joka joka joka for the joka joka acquisition date? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet joka b. $315,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. $475,000 joka joka joka $340,000 joka joka joka joka joka$543,750joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka $240,000 joka joka joka joka joka$421,000 joka joka jokastock by joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka purchased 80jokaof joka joka joka joka joka c. 2-6. Soft Tech percent High Tech’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka $365,000 joka joka jokaofjoka joka joka joka ajoka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,500,000. joka joka joka purchased 70 percent Clark issuing new stock having market value of joka 2-3. Able Manufacturing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition joka joka Additional costs joka joka joka joka joka joka Ablejoka joka joka finder’sincurred totoaccomplish the ($350,000), joka joka joka joka jokathe acquisitionjoka had common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprises. At date, include a joka joka consultant joka joka joka joka joka joka of $45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$780,000, joka fee paid a and appraisal fees stock and retained earnings and joka stock issuance costs ($165,000),joka joka joka joka joka jokaClarkjoka joka joka joka joka jokathe amount recorded in the jokajoka joka respectively. had stock of $30,000 ($100,000). What is investjoka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stockholders’ jokaWhat amount and retained joka earnings of joka joka joka joka$300,000.when preparingjoka joka joka jokaat joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka ment account the acquisition date? equity is eliminated consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka$3,115,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements at the acquisition date? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka a. joka joka joka $330,000 joka joka joka joka joka$2,850,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka$2,950,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. b. $75,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka $1,080,000 joka joka joka joka joka$2,500,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products purchased 70 percent of Slowdown joka joka 2-7. Quickest d. joka joka joka $825,000 joka joka joka joka joka joka joka the acquisition date Slowdown joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokafor $133,000. joka joka joka joka joka joka joka At joka joka joka joka joka Software joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of Best joka andjokaearnings of $10,000 and joka joka 2-4. High Flying Airplanes purchased 60 joka joka joka joka joka joka jokabook and joka common stock joka joka joka joka joka joka joka had joka joka joka joka joka retained Quality Airframes for $420,000. At that joka joka joka joka Included joka joka joka joka joka joka ofjoka jokadate the joka joka respectively.joka in Slowdown’s jokajoka joka joka joka joka joka joka $600,000 and $130,000, market values Best joka joka joka joka joka Quality were joka joka joka joka joka valuejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka book assets joka joka was machinery that had a market and a joka joka joka joka joka Quality jokafollowing joka$200,000 and $150,000, respectively. What isvalue joka joka joka had joka joka joka joka joka joka joka joka joka $740,000, respectively. Best the joka of joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest recognized onjoka joka joka assets at the acquisition date. amount of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling the acquisition date? joka joka joka joka jokathe conjoka joka joka solidated at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Book Market Value joka joka joka joka jokaValue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. $42,000 joka joka joka joka joka$40,000 joka joka joka$57,000 joka joka joka joka joka joka Inventory $50,000 b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Buildings $250,000 $300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$132,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. Equipment $100,000 $180,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka$87,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka much extraordinary gain resulting joka joka joka joka acquired 90joka joka joka joka joka EEX How Corporation joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaappear in joka company’s negative joka joka joka jokathe inventoryjoka joka joka joka joka joka from separate 2-8. CHSjoka joka joka percent of book goodwill would joka joka parent Enterprises. At the acquisition date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHS were $250,000 and $370,000, joka joka joka income statement? and joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka market values for joka joka joka joka joka respectively. EEX’s book and market values inventory a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$230,000, respectively. joka joka joka joka and at joka joka joka $320,000 joka joka joka joka jokathat datejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka were $180,000joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka appear on thejoka joka joka What amount ofjoka would inventory joka joka consolic. joka joka joka $24,000 joka joka joka joka joka jokasheet at the acquisition date? joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. a. joka joka joka $40,000 joka joka Digital, Inc.joka joka$480,000joka joka joka joka joka joka joka jokajoka owns 75 percent of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2-5. HD At joka joka jokaCorporation Digital had the followingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. $457,000 acquisition date, joka joka joka joka joka joka jokabalance: joka$577,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka trial joka c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash $ joka joka joka joka joka joka joka 10,000joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables 40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are for Questions 2-9 andjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka d. $600,000 data joka joka joka joka joka joka125,000 joka joka joka joka joka 2-10. The following Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation purchased 70 joka Hoyte joka joka Wilson joka joka joka Assets (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka 950,000 joka joka joka joka Soldjoka joka joka joka joka for $315,000. Atjoka joka jokajoka joka joka joka ofjoka Industries joka joka joka joka the Cost Goods 530,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance: acquisition date, Hoyte joka joka joka joka joka 87,000 joka the following trial joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense had joka joka joka joka joka joka joka joka joka 62,000joka joka joka joka joka joka joka joka Other joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,804,000 joka joka jokaTotal Debits joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaValuejoka joka joka joka joka Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$ 13,000 joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka joka joka joka Current Liabilities $ 80,000 Cash $ 13,000 joka joka joka joka joka joka joka295,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables 25,000 Common Stock 25,000 joka joka joka joka joka joka joka304,000joka joka joka joka joka130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 80,000 Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka (net) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka520,000 Buildings 350,000 Sales 1,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka Total joka $1,804,000 Cost of Goods joka joka joka joka 260,000 joka joka joka Credits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka MULTIPLE CHOICE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 68 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExpense joka joka joka joka $80,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation 38,000 c. joka joka joka joka joka $766,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits d. joka joka joka joka joka joka joka 68,000 joka $56,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities joka joka 68,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe amount ofjoka joka joka joka joka joka 2-10. What is revaluation capital that would be Long-Term Debt 250,000 joka joka joka joka joka joka joka250,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka push-down accounting joka joka Common Stock 20,000 recognized on Hoyte’s books if joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 78,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaapplied jokaeconomic unitjoka joka joka joka is using the concept? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 350,000 a. $261,000 joka joka jokaTotal Credits joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokajoka joka $766,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. $195,000 joka joka joka jokaamount of goodwill recognized on the con- joka $107,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2-9. What is the c. joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka solidated balance sheet acquisition date? joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka $41,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka $55,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka $24,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheets for exercisesjoka joka jokabejoka the book companion website. joka joka Consolidation joka joka joka joka joka joka joka require a worksheet can joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka found at joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 percent joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka EXERCISE joka joka joka joka2-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Recordjoka jokaworksheet beginning of year forjoka joka issued, joka joka joka joka acquisition at joka joka book value, debt joka joka elimination, consolidation joka joka joka joka joka differential allocation, 100 percent acquisition, positive goodwill joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka2-2 joka differential allocation, 80jokaacquisition, negative goodwill joka joka jokajoka joka joka joka joka Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 2-3 Purchase joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 percent acquisition at beginning ofjoka joka joka goodwill, stock issued, joka joka joka joka EXERCISE year for more joka joka joka joka2-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Recordjoka joka joka joka jokathan book value, no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka costsjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka elimination, consolidation worksheet, joka joka joka joka2-5 joka joka joka joka jokathan book value, negativejoka worksheet joka joka joka joka joka worksheetjoka joka joka forissuance joka joka joka joka joka joka EXERCISE 100 percent acquisition at beginning of year more goodwill, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-6 joka100 percent acquisition during year at book value, preferred stock issued, worksheet elimination, joka joka joka joka joka elimination, consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka joka year for more than book value, goodwill, worksheet elimination, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 2-7 100 percent acquisition during joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation worksheet, separate accumulated depreciation account joka joka joka joka joka100 percent acquisition during year forjoka book value, negative goodwill, worksheet elim- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE more than joka joka joka joka2-8 jokaconsolidation joka direct and indirect joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Recordjoka joka joka joka acquisition costs, separate accumulated depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ination, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka joka joka joka at beginning joka book value, worksheet elimination, consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka EXERCISE 2-9 80 percent acquisition of year for joka joka joka joka2-10 joka75joka joka beginning of joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE year for more than book value, goodwill, preferred stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Record percent acquisition at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka direct and indirect acquisition joka joka joka joka joka jokaworksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issued, elimination, consolidation worksheet, issuance costs, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka joka2-11 joka joka joka joka joka book value, negative goodwill, worksheet elim- joka joka joka joka joka costs, separate accumulated depreciationjoka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 60 percent acquisition at beginning of year for more than joka joka joka joka jokaconsolidation joka separate accumulated depreciation account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet, joka joka joka joka2-12 joka90joka joka joka book value, long-term debt issued, worksheet elimination, joka joka joka joka joka ination, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Record percent acquisition during year at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka during year for morejoka value, goodwill, worksheet elimination, consolidation joka joka EXERCISE joka joka joka joka than joka acquisition joka joka joka joka2-13 joka jokaaccumulated depreciation book joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 80 percent joka joka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet, separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka60joka joka joka more than book value, negative goodwill, worksheetjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimEXERCISE Record percent acquisition during year for joka joka joka joka2-14 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidation joka direct and indirect joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka ination, joka worksheet, joka joka joka separate accumulated depreciation joka joka joka joka joka joka joka acquisition costs, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-1jokaRichard Corporation acquired jokaoutstanding common stock jokaIncorporated on January joka joka EXERCISE of Jacobi joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka all of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,joka $450,000. Richard and joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing trial jokaimmediately priorjoka joka joka 2005, for Jacobi had the joka balances joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJacobi joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRichard joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Valuejoka joka joka jokajoka joka Account Market Value joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka Book joka Market joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Valuejoka joka joka joka joka 125,000 125,000 50,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 300,000 500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 69 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,925,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,600,000 joka920,000 joka 750,000 joka joka joka joka joka joka Total Debits joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 200,000 200,000 joka joka joka 100,000 100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka 580,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt($1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka370,000 joka 370,000 joka joka Common Stock 40,000 50,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,085,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings 400,000 joka joka joka joka jokaRetainedCredits joka 1,925,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka920,000 joka joka joka joka Total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe acquisition of joka Richardjoka joka jokacompletelyjoka joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka assuming the acquisition wasjoka financed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jacobi by joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issuing long-term debt. joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheet elimination in joka joka consolidate Richard and Jacobi on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry form to joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka tojoka Richard and Jacobi on January 1, 2005. jokajoka joka joka C. joka joka worksheet combine joka joka joka joka joka joka joka joka2-2 joka joka joka 100 percent of Jensen’s outstanding common stock for $7,750,000. At joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Clark Enterprises purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe date of acquisition, Jensenjoka jokaadditional paid-in joka jokaearnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka had common stock, capital, and retained joka joka joka joka joka$500,000, joka joka joka jokaThe carryingjoka joka jokajoka joka $2,000,000, and values joka joka joka joka jokaofjoka joka joka date of acquisitionjoka following: joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand liabilities at$1,800,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and market values of Jensen’s assets joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka were the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Account Book Value joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka 950,000 joka Market Value joka joka joka joka joka 950,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 1,400,000 joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,050,000 7,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,650,000 joka joka joka joka jokaPatents Liabilities joka joka(700,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current (700,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka (3,350,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3,200,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential joka joka joka joka jokaPrepare a schedule allocating joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the purchasejoka to the appropriate categories. joka joka joka joka joka joka joka joka joka stockjoka jokaDuring thejoka joka joka joka joka jokapercent of Micro’s on October 1, 2005. jokaappraisal joka joka joka EXERCISE Macro, 80 joka joka joka joka joka joka2-3 jokaassetsIncorporated purchaseddeterminedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka and liabilities, it was that negative goodwill joka in the amount of $150,000 exists joka joka joka joka joka regard tojoka ownership interest.joka jokapresents the book joka market joka joka joka Macro’s joka joka following joka joka values joka joka joka joka jokawith joka atjokaofjoka joka joka joka joka and jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka table joka joka joka joka joka values that exist the date acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka joka joka joka Account Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka320,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka320,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 1,350,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,260,000 1,650,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka 450,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka(320,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (320,000) joka joka joka joka joka joka joka joka(500,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (500,000) joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: schedule allocating joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare a the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase differential to the appropriate accounts. joka joka joka joka joka joka joka joka2-4 joka joka Corporation was acquired (100joka by Mitchell’s Ceramics, Incorporated on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka David’s Pottery joka percent) joka joka joka joka joka joka joka joka joka balances existed for Mitchell’s Ceramics and joka joka for $200,000. The following trial joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka immediately prior tojoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka David’s Pottery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMitchell’s Ceramics joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka David’s Pottery joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka Account Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 75,000 100,000 30,000 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 50,000 60,000 joka joka joka joka jokaInventory (net) joka joka joka joka joka joka 132,000 joka joka joka joka joka joka Assets joka joka 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 600,000 950,000 125,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,000 joka joka joka joka jokaPatents Debitsjoka joka 805,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 70 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 110,000 110,000 35,000 35,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 150,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka 60,000 40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka 485,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings 130,000 joka joka joka joka jokaRetainedCredits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 805,000 205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka jokaby Mitchell’sjoka joka the acquisition was joka joka A. joka David’s Pottery Ceramics assuming joka joka joka joka jokaaccomplished joka joka joka joka joka jokaRegistration joka joka joka joka joka joka joka common joka joka by joka joka joka joka joka joka jokaforjoka are $12,000. 8,000 new shares ofjoka stock. joka joka joka joka joka joka jokaand issuance costsMitchell’s Ceramics joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issuing the stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entryjoka joka joka joka joka joka form to consolidate Mitchell’s Ceramics and joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDavid’s Pottery on Januaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005. joka joka joka joka 1, joka joka joka joka jokaC.joka the consolidationjoka to combine joka Ceramics and David’s Pottery on joka joka joka joka worksheet joka Mitchell’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare 1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka 100 percent of Baker’s outstanding common stock on Januaryjoka joka joka EXERCISE APT joka purchased joka joka joka joka2-5 joka$2,000,000. Atjokaofjoka joka Baker joka joka joka1,jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka trial balances:joka joka joka joka joka joka 2005, for joka the date joka joka joka joka joka joka acquisition, APT joka had the following and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka APT joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Baker joka joka joka Account Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka 750,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka 750,000 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,850,000 joka joka 670,000 joka joka joka joka 480,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka1,400,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 270,000 joka joka joka joka joka 500,000 joka 650,000 120,000 joka joka joka joka jokaLand Assets (net) joka joka joka 5,950,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 5,400,000 1,300,000 1,530,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka2,250,000* joka joka joka Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 10,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,140,000 joka joka 200,000 joka joka joka 2,200,000 joka Current Liabilities 1,140,000 200,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka 1,550,000 joka joka 320,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 300,000 joka joka joka joka joka joka($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock 260,000 350,000 joka joka joka joka jokaCommon Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka7,400,000* joka joka joka joka joka joka joka Retained 1,350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits 10,300,000 2,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from acquisition ofjoka joka joka joka Gain joka joka joka joka joka joka joka joka Baker. joka joka joka joka joka* Includes Extraordinary joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition of Baker joka joka joka to acquire Baker’s stock. joka joka joka jokaRecord joka joka by APT assumingjoka paid joka joka jokajoka joka A. cash was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination injokaentry form tojoka joka Baker on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka jokaAPT and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal consolidate joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation worksheet (balance sheetjokacombine APT andjoka January joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka only) to Baker joka joka joka joka joka1,joka joka joka joka joka joka joka on jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquired (100 joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Leslie’s Limo Service percent) by Expert Travel, Incorporated on May 1, 2005, joka joka joka joka2-6 joka$250,000.jokawas joka their recordsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka Both companies maintain joka on ajoka joka The following trial joka joka joka joka joka joka calendar-year basis. joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalances existed for Expert Travel and Leslie’s joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka immediatelyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Limo joka prior to the acquisition:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLeslie’s Limo jokajoka joka Expert joka joka joka joka joka joka joka jokaValue Travel Value jokaValue joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka joka joka Account Book Market joka joka joka joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka 15,000 15,000 18,000 18,000 joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka joka 750,000 joka joka 450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 125,000 joka joka joka joka jokaExpenses joka joka 120,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 593,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 735,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10,000 11,000 8,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 350,000 joka joka 210,000 joka joka joka joka joka 350,000 joka joka joka joka 8,000 joka joka joka joka Long-Term Debt 210,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($2joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,000 40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (1/1/2005) 85,000 165,000 joka joka joka joka jokaRevenues joka joka 270,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 170,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits 735,000 593,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 71 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of joka joka joka jokaacquisition was accom- joka joka joka joka joka joka Travel assuming the joka joka joka joka Leslie’s Limo by Expert joka joka joka joka jokaA.jokabyjoka joka joka joka joka ($10 par). joka jokajoka joka joka joka joka jokaplished Expert Travel issuing 10,000 shares of jokastock joka preferred joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheetjoka joka joka joka joka Travel and Leslie’s joka joka joka joka joka jokaPrepare joka elimination in journal entry form to consolidate Expert joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLimo on May joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005. joka joka joka joka jokaC.joka the consolidationjoka joka jokaTravel joka jokaon May joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokacombine Expert jokaLeslie’s Limojoka joka joka worksheet to and joka joka joka joka joka1,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Electronics Corporation acquired 100jokaof joka joka on Novemberjoka joka joka joka joka joka percent Jeff’sjoka Store joka joka joka Computer EXERCISE A-1 2005, joka joka joka joka2-7 joka$1,300,000. Both companies have a December 31joka At the date ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year-end. joka joka 1,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka jokaacquisition, A-l and joka joka joka joka joka joka jokaJeff’sjoka joka balances: joka joka joka joka joka joka joka had the following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka trial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Jeff’s joka joka joka joka Account Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka 600,000 joka joka joka joka joka joka 110,000 joka joka 600,000 100,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 1,250,000 joka joka 590,000 joka joka Inventory 650,000 520,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 4,200,000 joka joka1,880,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,800,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,700,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Jeff’s 1,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka1,555,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold 980,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 425,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense 220,000 joka joka joka joka joka joka joka joka8,330,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 3,520,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 350,000 joka joka joka joka 480,000 480,000 350,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,950,000 joka joka 980,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 1,950,000 980,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka Stock 75,000 joka joka joka joka jokaCommon Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 3,000,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 715,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credits joka joka joka2,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Total 8,330,000 3,520,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the worksheet elimination in journal entry jokaconsolidate A-l and joka joka joka A. Jeff’s on joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka form to joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaNovember 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.jokathe consolidation worksheet tojoka A-l and Jeff’sjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka November 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka combine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka the worksheet elimination in journal entry jokaconsolidate A-l and joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka form to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jeff’s on joka joka joka joka jokaNovember 1, 2005, assuming Jeff’s plant assets had a historicaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccumu- joka joka joka joka joka jokalated depreciation of $500,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost of $2,200,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-8 joka joka Corporation purchased 100 percent ofjokaDevelopment,joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka joka joka joka on May Megajoka joka joka joka joka joka Incorporated joka joka joka Computer Software joka joka joka joka joka 2005, for $1,850,000. Both companies have a December 31 year-end. The followingjoka joka joka joka joka joka joka joka31, joka Mega and Software immediately prior to joka joka jokatrial bal- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ances existed for the acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSoftware Development joka joka Mega Computer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Value jokaValue Marketjokajoka joka joka joka jokaBook jokaMarket joka joka joka joka joka Account Value joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka6,300,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,300,000 joka joka joka joka joka joka Book joka joka 420,000 420,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,750,000 joka joka joka joka joka joka joka 650,000 700,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka8,450,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land 300,000 500,000 100,000 120,000 joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka joka21,000,000 joka joka3,200,000 joka joka joka 3,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5,000,000 joka Other Noncurrent 600,000 680,000 joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,300,000 Sold 19,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 625,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka3,200,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 62,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,695,000 6,000,000 750,000 750,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka10,150,000 joka joka2,155,000 joka joka Long-Term Debt 10,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,155,000 joka joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 7,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 joka Retained Earnings 800,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 38,000,000 2,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 62,900,000 6,695,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 72 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Software Development by Mega Computer assuming Mega pays cash joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka jokastock. Mega joka$150,000joka acquisition costs and joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Software Development’s incurred of direct joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of indirect acquisition costs tojokaSoftware Development. joka joka joka joka joka joka joka joka$80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquire joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka Development onjoka2005. jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSoftware joka joka 31, joka joka consolidate Mega Computer and joka joka joka joka joka May joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka tojoka Mega joka joka 31, 2005.joka joka joka joka joka worksheet combine joka and Software on joka joka joka joka jokaC.joka the worksheet elimination injoka joka jokaMay joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka D.joka consolidate Mega Computer and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assuming that Software Development’s plantjokajoka joka joka joka joka jokaSoftware Development onjoka 2005, joka joka joka joka assets joka joka joka joka May 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahave a historical cost of $4,600,000 and accumulated depreciation of $1,600,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquired 80 percent of Wholesale Foods on January 1, 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The EXERCISE 2-9 Davidson Foods joka joka joka joka joka joka for $1,280,000. joka joka joka joka jokafollowing trial balances existed for Davidson and Wholesale Foods at joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date of acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Davidson Wholesale joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Value jokaValue Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka Book joka joka joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka Account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 600,000 380,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 1,350,000 joka joka 690,000 joka joka Inventory 690,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka joka 5,100,000 joka joka2,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,705,000 2,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka1,280,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Wholesale Foods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 3,870,000 joka joka joka joka jokaCurrent Debitsjoka joka7,735,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 450,000 joka joka joka Liabilities 900,000 900,000 450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka1,820,000 joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka 2,000,000 1,820,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka 170,000 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka4,665,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings 1,470,000 joka joka joka joka jokaRetainedCredits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 7,735,000 3,870,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe worksheet elimination in journaljoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Wholesale joka joka entry form to consolidate Davidson and joka joka joka joka joka jokaFoods on joka 2005.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka January 1, joka joka joka joka jokaB.joka the consolidationjoka joka joka and Wholesale Foods onjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka January joka joka joka joka worksheet to combine Davidson joka joka joka joka joka joka joka joka1,2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation was acquired joka jokaAppliance, Incorporated joka joka joka Manufacturing joka joka (75 joka EXERCISE Smalljoka Motor by Major joka joka joka joka2-10 jokaJanuary 1,joka joka joka jokabalances joka Major Appliance and joka joka joka joka joka joka joka2005, for joka joka trial percent) existed for joka joka joka joka on $600,000. The joka joka joka joka joka joka joka joka following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSmalljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Motor immediately prior to the acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Small Motorjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Major Appliance joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka Account Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka jokaBook jokaMarket joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka 295,000 joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 295,000 80,000 88,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka 680,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka 850,000 230,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 3,150,000 joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 725,000 joka joka joka joka joka joka 2,600,000 685,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,575,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 995,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka 145,000 joka joka joka 550,000 145,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 350,000 350,000 150,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($ljoka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,000 95,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka2,655,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings 605,000 joka joka joka joka jokaRetainedCredits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 3,575,000 995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of joka joka joka assuming Majorjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Appliance issues joka joka joka joka Small Motor by Major Appliance joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10,000 sharesjoka joka jokafor Small Motor’s common stock. Registration joka joka joka joka value preferred stock joka joka joka joka of $20 par joka joka joka joka joka joka jokafor thejoka $38,000. Major Appliance also incurs indirect acquisition joka joka joka joka joka jokaand issuance costs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock are joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacosts of $25,000 to acquire Small Motor. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination in joka joka consolidate Major Appliance and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka jokaSmall Motors joka 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka on January joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 73 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation worksheet (balance sheetjokacombine Majorjoka andjokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka Small joka joka joka joka joka joka only) to joka joka joka joka joka Appliance joka joka joka joka jokaMotors on January 1, 2005. For purposes of part c,joka jokarecorded as expenses in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka any acquisition costs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokapart a are a reduction to Retained Earnings. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet elimination injoka joka consolidate Major Appliance and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka jokaSmall Motors joka 1, 2005, assuming thatentry Motor’sjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSmall on January plant assets have a historical cost joka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka $1,000,000 and accumulated depreciation $315,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-11 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 60 Corporation’s joka joka joka joka joka joka forpurchasedjoka dateCaldwelljoka joka joka following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Caldwell jokastock on joka joka jokaAmex Corporation $7,500,000. Atjokaofjoka joka outstanding commonjoka joka joka jokapercent of acquisition, Amex joka had the joka January 1, 2005, the joka joka joka joka jokatrial balances:joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Amex Caldwell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket Value jokaValue Marketjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Account Book Value Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka 10,500,000 joka joka 3,200,000 joka joka joka joka joka joka 10,500,000 3,200,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 31,200,000 joka joka10,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 25,500,000 8,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,000,000 joka joka 2,860,000 joka joka joka joka joka3,600,000 joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaLand Assets (net) joka joka joka 60,000,000 joka joka19,140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 17,600,000 joka joka joka joka Plant 54,210,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka8,100,000* joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Caldwell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 101,910,000 joka joka joka joka jokaCurrent Debitsjoka joka joka joka joka 31,500,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 14,810,000 joka joka 6,000,000 joka joka joka joka joka Liabilities 14,810,000 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,000,000 joka joka16,000,000 joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka 16,000,000 joka joka 20,000,000 joka joka joka joka jokaLong-Term joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) Common Stock 3,000,000 1,000,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,100,000* 8,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31,500,000 joka joka joka joka joka Total Credits 101,910,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from acquisition of Caldwell. joka joka joka joka joka joka * Includes Extraordinary Gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition ofjoka by Amex assuming cashjoka to acquire Caldwell’s joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was paid joka joka A.joka Caldwell joka joka joka joka jokastock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Amex and Caldwell on joka joka B. joka joka joka joka form to joka joka joka joka joka joka1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidationjoka (balance sheet only) to jokaAmex and Caldwell on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet combine joka joka joka joka jokaC.joka1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Amex and Caldwell on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to joka joka joka joka jokaD.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005, assumingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that Caldwell had plant assets and accumulated depreciation in the joka joka joka joka joka joka of $21,600,000 and $4,000,000, respectively. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaamounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-12 joka jokaTools Corporation was acquiredjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka percent) by Keeley Machine, Incorporated on joka joka joka joka EXERCISE Bill’s Machine joka (90 joka joka joka joka joka joka2005, forjoka jokacompanies maintain joka joka joka joka joka joka30, joka joka joka joka joka joka joka joka $1,845,000. joka joka their joka joka joka joka jokaSeptember following trialjoka existed for joka joka andrecords on a calendar-year joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBoth Bill’s Machine Tools joka jokaimmedi- joka joka basis.joka joka joka joka joka joka joka joka The joka balances joka Keeley Machine joka joka joka joka joka joka prior to the acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaately joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Tools joka joka joka joka Keeley Machine Bill’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket Value jokaValue joka jokajoka joka Account Book Value Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka2,500,000 joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 2,500,000 joka joka 950,000 joka joka joka joka joka joka joka 950,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka4,000,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,200,000 joka joka1,400,000 joka joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 9,600,000 joka joka3,900,000 joka joka joka joka joka 3,900,000 8,800,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5,620,000 joka joka joka joka joka joka joka Expenses 2,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 20,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,700,000 joka joka1,000,000 joka joka joka joka 8,900,000 joka Current Liabilities 2,700,000 1,000,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka 8,000,000 joka joka3,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka8,000,000 joka joka 3,200,000 joka 75,000 85,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,405,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (1/1/2005) 415,000 joka joka joka joka jokaRevenues joka joka8,740,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits 20,920,000 8,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 74 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Bill’s Machine Tools by Keeley Machine assuming Keeley issued long- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka Machine Tools’ stock. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaterm debt for Bill’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheet elimination in joka joka consolidate Keeley’s Machine and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBill’s Machinejoka September 30,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry form to joka joka joka Tools on joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka to 2005. Keeley Machine joka Machinejoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka and Bill’s jokaTools on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet combine joka joka joka joka jokaSeptember 30,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka Supply Corporation acquired 80 percent of Amy’s Computerjoka joka joka joka EXERCISE Discount Office Supply Company on joka joka joka joka2-13 joka jokafor $2,760,000. Bothjoka joka joka year-end.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Atjokaofjoka joka joka jokaMarch 1, 2005, joka joka joka joka joka the date acquijoka joka joka companies have December 31 joka joka joka joka joka jokasition,joka Office Supplyjoka joka Supply had the followingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount joka and Amy’s Computer joka joka trial balances:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Computer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Supply joka joka Discount Office Supply Amy’s joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka Value jokaValue joka jokajoka joka Account Book Market Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 375,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 950,000 950,000 375,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 2,150,000 joka joka1,010,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 870,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 2,950,000 joka joka1,660,000 joka joka joka joka joka2,800,000 joka joka 1,480,000 joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Amy’s joka2,760,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka Cost 650,000 420,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180,000 125,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka joka jokaCurrent Debitsjoka joka9,090,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,030,000 joka joka 450,000 joka joka joka 3,270,000 joka Liabilities 1,030,000 450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 580,000 joka joka joka joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka 870,000 870,000 580,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) 300,000 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 5,590,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 905,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 1,300,000 1,085,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka9,090,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits 3,270,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Discount Office Supply joka joka joka joka joka joka form to joka joka joka A.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare theComputer Supply on March combine Discount Office Supply andjoka jokajoka joka joka joka joka jokaand Amy’s consolidation joka to 1, joka joka joka Amy’s Computer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka jokaB.jokaonjoka 2005.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSupply March 1, joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Discount Office Supply joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to joka joka joka joka joka joka joka jokaand Amy’s Computer Supply on March 1, 2005, assuming thatjoka joka joka joka joka joka joka assets a historjoka joka joka joka joka joka and accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaical cost joka joka joka$1,900,000 and $420,000, respectively. havejoka joka joka joka joka joka joka joka Amy’s plantjoka joka depreciation of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-14 joka Surf Ski joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka Corporation purchased 60 percent ofjoka jokafollowing on August 31, joka joka joka joka joka jokaBig joka jokacompanies have a December 31 year-end. The joka joka joka joka joka Jet joka joka joka joka joka joka joka joka Little Surfboard, Incorporated trial balances 2005,joka for $780,000. Both joka joka joka joka joka joka jokaexisted for Big Surf and joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Little Surfboard prior to the acquisition: joka joka joka joka joka joka joka joka immediatelyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Little Surfboard Big Surf joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Market Value joka joka Account Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka2,800,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,200,000 joka joka 120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,850,000 joka joka 480,000 joka joka joka joka joka joka joka 380,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka6,150,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180,000 joka joka joka Land 220,000 500,000 125,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka11,175,000 joka joka1,530,000 joka joka joka joka joka 1,450,000 9,750,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka 1,850,000 joka joka joka joka joka Other Noncurrent 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,600,000 joka joka joka joka90,000 joka joka joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold 10,425,000 510,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka1,325,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits 32,270,000 2,810,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,800,000 joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities 3,800,000 250,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka 6,450,000 joka joka 720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,450,000 720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock 500,000 90,000 joka joka joka joka jokaCommon Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 5,320,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka 16,200,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credits joka joka joka Total 32,270,000 2,810,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Big Surf assuming Little joka joka joka joka jokaA.joka jokaBig SurfLittle joka byof direct joka jokapays cashofforjokajoka joka joka joka joka jokaSurfboard’s stock. joka Surfboard joka acquisition Big Surfjoka joka joka joka costs joka joka joka joka joka joka joka joka $25,000 joka jokaand $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka incurred joka joka indirect joka joka joka joka joka joka joka acquire Littlejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare thecosts to joka Surfboard. entry form to joka joka and Little joka joka joka joka joka jokaacquisition worksheet elimination injoka joka joka joka joka joka joka B. joka joka joka journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBig Surf joka joka joka joka joka joka jokaSurfboard on August 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatejoka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation worksheet to joka jokaLittle Surfboard on August joka joka joka joka joka joka combine Big Surf and joka joka joka joka joka jokaC.joka the worksheet elimination injokaentry form to joka joka andjokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka jokaBig Surf joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka 31, 2005. D. consolidate Little joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassuming thatjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaSurfboard on August 31, 2005, joka Littlejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Surfboard’s plant assets have a historical cost joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka$850,000. joka joka joka joka joka $2,300,000 and of joka joka joka joka joka joka jokaaccumulated depreciationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka problems that require a worksheet can be found at the book companion website. joka joka joka joka joka joka Consolidation joka joka joka joka worksheets for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 percent acquisition atjoka jokagoodwill, worksheet elimination, consolidation joka joka joka joka joka joka jokayear, joka joka joka joka PROBLEM Record beginning of joka joka joka joka2-1 joka joka joka jokasheet assumingjoka joka joka long-term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet, long-term debt issued; balance 80 percent acquisition, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill, joka joka joka joka joka jokaissuedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka debt joka joka joka joka joka60jokaacquisition atjoka jokagoodwill, worksheet elimination, consolidation joka joka PROBLEM joka percent joka joka joka joka2-2 joka joka stock issued; joka elimination assuming 100joka jokagoodwill joka joka joka joka joka Recordjoka joka joka jokayear, joka joka joka joka joka joka joka beginning of joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet, common joka worksheet joka joka percent acquisition, joka joka joka joka joka joka100 percent acquisition atjoka of year, book value acquisition withjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaindividual joka joka PROBLEM beginning joka joka joka joka2-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Recordjoka joka joka joka joka joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials, stock issued; joka joka joka joka joka joka jokaassumingworksheet elimination, consolidation worksheet, preferredjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimina- joka joka tion 85 percent acquisition joka joka joka joka joka75joka joka beginning of year, negative goodwill, worksheet elimination, consolida- joka joka PROBLEM joka percentjoka joka joka joka joka joka joka joka acquisition joka joka joka joka2-4 joka joka jokaissued; worksheet elimination and consolidation worksheet withjoka joka joka joka joka joka Recordjokapreferred stockat joka joka joka joka joka joka joka joka tion worksheet, joka joka joka joka joka joka jokaseparate joka joka joka joka joka joka joka jokasheet assuming 100 percent acquisition, negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill, accumulated depreciation account, balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka debt issued joka joka joka joka2-5 joka100 percent acquisition atjoka jokanegative goodwill,joka joka jokajoka joka joka joka joka long-term joka joka beginning joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Record of joka joka joka joka joka accumulated joka jokaconsolidation joka long-term debt issued; worksheet joka joka joka joka joka joka jokayear, joka joka joka joka joka joka worksheet, worksheet elimination with separate joka depreciation account, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 70 percent acquisition, negative goodwilljoka joka joka joka elimination assuming joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-6 joka60joka joka beginning of year, goodwill, worksheet elimination with separatejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Record percent acquisition at accujoka joka joka joka joka depreciation account,joka joka joka jokaissued; balance sheet joka joka joka joka joka joka consolidation worksheet, long-term debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka mulated assuming joka joka joka joka jokapercent acquisition, goodwill, jokastock issued joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka100 percent acquisition during the year, goodwill,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka common joka worksheet elimination, joka PROBLEM workjoka joka joka joka2-7 joka joka issued; joka elimination joka joka jokaconsolidationjokajoka joka joka joka joka Recordlong-term debt joka joka jokaconsolidation joka withjokaaccumu- joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka sheet, worksheet and separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciationjoka balance sheet assumingjoka joka joka joka jokajoka joka lated account, joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent acquisition, goodwill, long-term debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 joka joka joka joka issued joka joka joka joka joka2-8 joka100 percent acquisition during the year, book value acquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differPROBLEM joka joka joka joka joka jokaworksheetjoka joka joka joka jokawith individual purchase jokajoka joka joka joka joka Recordjoka elimination, consolidation worksheet, preferred stock issued; worksheet elimination joka joka entials, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 75 percent acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-9 joka60joka joka joka goodwill, worksheet elimination, consolidation worksheet, joka joka joka joka joka assuming joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Record percent acquisition during the year, joka joka joka joka joka stock issued;joka elimination assuming 100 percent ownership, goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka common joka worksheet joka joka joka joka2-10 joka80joka joka joka jokagoodwill, worksheet elimination, consolidation joka joka joka joka joka Recordjoka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka percent acquisition during year, negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock issued; joka joka joka joka jokagoodwill joka joka worksheet, common joka balance sheet assuming 100 acquisition, negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 percent acquisition during the year, negative goodwill, worksheet elimination withjoka joka joka joka joka jokaseparate joka PROBLEM 2-11 Record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet, long-termjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimina- joka joka accumulated depreciation account, consolidation debt issued; worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill joka joka joka joka2-12 joka60joka joka joka joka worksheet elimination with jokaaccumu- joka joka joka joka joka tion assuming 70 percent acquisition, negative joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Record percent separate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition during the year, goodwill, joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciationjokaconsolidationjoka joka stock issued;jokasheet assuming 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka lated account, worksheet, common balance joka joka joka joka jokaacquisition, goodwill,joka joka joka joka joka joka jokajoka joka percent long-term debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka issued. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jensen Manufacturing Corporation on January 1,joka following joka joka jokaHighland Industries acquired joka joka joka joka joka PROBLEM 2005. The joka joka joka joka2-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Jensen immediately prior to the acquisition. joka joka joka joka jokabalances existjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka Highland joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 76 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJensen joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Highland joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket Value jokaValue joka jokajoka joka Account Book Value Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka 270,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 859,000 875,000 287,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 2,180,000 joka joka1,020,000 joka joka joka Inventory 847,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,074,000 joka joka 141,000 joka 96,000 230,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 3,600,000 joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,267,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 599,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 973,000 875,000 72,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-Current joka7,269,000 joka joka joka joka65,000 joka joka joka joka joka joka Totals 1,946,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,500,000 joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,850,000 joka joka 570,000 joka joka joka joka joka2,850,000 joka joka 570,000 joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka jokaCommon Stock ($10 Par) joka 252,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 350,000 215,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka2,317,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 461,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,946,000 joka joka joka joka joka joka joka joka7,269,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Jensenjoka assuming Highland issued long-term debt jokajoka joka joka joka joka joka A.joka by Highland to purjoka joka joka joka joka joka joka joka $1,200,000.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokachase 100 percent of Jensen for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Highland and Jensen on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to joka joka joka joka jokaB.joka1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka tojoka Highland andjoka January 1, 2005 based joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet combine Jensen on joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the information in part a. joka joka joka joka jokaD.jokathe worksheet elimination in journal entryjokaconsolidate Highland and Jensen on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005 assumingjoka issued long-term debt to purchase 80 joka Jensen for joka joka joka joka Highland joka joka joka joka joka percent of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka$960,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-2 joka joka joka joka joka byjoka National Enginejoka jokajoka joka PROBLEM Michigan Automotive Corporation joka joka joka joka Corporation on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was acquired Hoosier joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005. The following balances exist for Hoosier Engine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Michigan joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadiately prior to acquisition. joka joka joka joka Automotive joka joka joka joka joka joka joka immejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Hoosier Engine joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMichigan Automotive joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket Value jokaValue Market Value joka joka joka joka joka joka Account Book Value Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka Cash 920,000 935,000 75,700 85,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka2,918,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,082,000 joka joka 245,000 joka joka joka joka joka joka 213,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 195,000 joka joka joka joka joka 742,000 826,000 165,600 joka joka joka joka jokaLand Assets (net) joka joka joka 3,389,000 joka joka 975,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka 2,826,000 793,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 760,000 870,000 46,400 55,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-Current joka8,166,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,293,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,850,000 joka joka 175,000 joka joka joka joka joka1,850,000 joka joka 175,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 3,270,000 joka joka 280,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 3,270,000 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCommon Stock ($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 91,000 59,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 200,000 Additional Paid-in Capitaljoka 800,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,155,000 558,900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka8,166,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,293,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition of joka Automotive by Hoosier Engine assuming Hoosier Engine joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. Michigan joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka 60 percent joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaissued 11,000joka common stock purchase joka of Michigan Automotive for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares of joka joka joka joka joka$750,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination injokaentry form to joka jokaEngine and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidate joka joka journal Hoosier joka joka joka joka jokaMichigan Automotive on January 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka to combine Hoosier Engine and Michigan Automotive on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,joka joka jokainjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005 based on joka joka a.joka joka joka joka joka joka joka joka the information part joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination injokaentry form to joka jokaEngine and joka joka D. joka joka journal joka consolidate Hoosier joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassumingjokaEnginejoka joka of com- joka joka joka joka joka Hoosier joka joka joka joka jokaMichigan Automotive on January 1, of jokaAutomotive for $1,250,000. shares jokajoka joka joka joka joka jokamon stock to purchase 100joka2005 joka joka issued 19,200 joka joka joka percent Michigan joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 77 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-3 joka joka joka joka jokaon joka 2005.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing balances exist joka joka PROBLEM Eastern joka joka joka joka jokaNorthern and Easternjoka joka the acquisition. 1, joka joka joka joka joka jokaNorthern Enterprises acquiredjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka immediately Corporation January joka joka The joka joka for joka joka prior to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Northern Eastern joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket Value jokaValue Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Account Book Value Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 119,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 314,000 314,000 119,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 1,050,000 joka joka 245,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 830,000 285,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka1,850,000 joka joka 66,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaLand Assets (net) joka joka joka 2,389,000 joka joka 326,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka85,000 joka joka Plant 1,931,000 319,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 59,000 870,000 14,500 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-Current joka4,984,000 joka joka joka joka18,000 joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 803,500 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,850,000 joka joka 200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,270,000 joka joka 180,000 joka joka joka joka joka 580,000 joka joka 200,000 joka joka Long-Term Debt 190,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($2joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 61,000 15,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in Capital 189,000 37,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,554,000 361,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 803,500 joka joka joka joka joka joka joka joka4,984,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Eastern by Northern assuming Northern jokathe purchase jokajoka joka financed 100 joka joka joka joka jokaA.jokaofjokabyjoka joka of $10 jokapreferred stock with a marketjokajoka joka joka joka joka jokapercent joka joka joka joka value joka joka joka joka joka joka joka jokashares joka joka joka joka ofvalue joka joka Eastern issuing 5,000 joka joka par joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $413,500. joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheet elimination in journaljoka joka joka joka jokajoka joka to consolidate joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka entryjoka joka joka Eastern on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka formjoka Northern and joka joka joka joka joka joka joka1,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation worksheet tojoka Northern and joka January 1, 2005 based joka joka joka joka joka joka jokaC.joka jokainjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combine joka Eastern on joka joka the a. joka joka joka joka jokaPrepareinformation part joka journal entryjoka joka joka Eastern on joka joka jokaworksheet elimination in joka form to consolidate Northern and joka joka joka joka jokaD.jokathe2005 assumingjoka financed the jokaof joka of Eastern by issuing joka joka joka joka joka jokaJanuary 1,joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka joka joka Northern joka purchase 85 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par value preferred stock withjokavalue joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka4,000 shares of $10 joka joka jokamarket joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka of $351,475. joka joka joka joka joka2-4 joka joka joka joka jokaGeneraljoka joka joka type of joka joka PROBLEM acquired Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa conglomerateCreative joka joka joka joka joka jokaCreative Electronics Corporation was2005. Thejoka balances existinfor General andjoka joka joka joka joka January joka by joka joka joka joka business combination onjoka1, following joka joka joka joka jokaElectronics immediately joka joka joka joka joka joka jokajoka joka prior to the acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGeneral joka jokaCreative Electronics joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka joka joka Account Book Value Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka 854,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 191,000 joka joka joka joka 860,000 191,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,890,000 joka joka 375,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 2,529,000 353,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 427,000 520,000 50,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 6,000,000 joka joka 550,000 joka joka joka joka joka5,761,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka 527,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka 25,000 joka joka joka joka joka joka Non-Current joka 395,000 joka joka joka joka joka joka joka 425,000 18,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 9,966,000 1,139,500 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,500,000 joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,500,000 joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka 2,180,000 joka joka 330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,135,000 330,000 joka joka joka joka joka joka($10 Par) joka 413,000 joka joka 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka jokaAdditional Paid-in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital 950,000 80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,968,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 449,500 joka joka joka joka joka joka joka joka9,966,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,139,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka Creative Electronics by General assuming General purchased joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka 75 per- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacent of Creative Electronics for $443,250 by issuing 10,000 shares of $10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par preferred stock. joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination in joka joka consolidate General andjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka jokaCreative joka joka joka joka jokaElectronics onjoka1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka January joka joka joka joka jokaC.joka the consolidationjoka jokasheet only) tojoka General andjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka jokacombine joka Creative joka joka joka joka joka (balance joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka jokaElectronics onjoka1, 2005 based on the information in part a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka January joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 78 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet elimination in joka joka consolidate General andjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka jokaElectronics onjoka1,joka jokaCreative’s plant assets have ajokaCreative joka joka joka January 2005 assuming joka historical joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$700,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost of joka joka accumulated depreciation of $173,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaE.jokathe plant assets and accumulated depreciationjokathe consolidation worksheet to joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka jokacombine General and Creative Electronics on January 1,rows joka the information in part joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka General’s plant assets have a historical costassuming joka joka joka joka joka joka joka jokad. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and assuming that of $7,500,000 and accumulated joka joka joka joka jokadepreciation ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,739,000. joka joka joka joka jokaF.jokathe consolidated balancejoka Generaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka jokaElectronics on January 1, 2005 joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka joka sheet for Creative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka General purchased 100jokaofjokaElectronics for $591,000 by issuingjokajoka joka joka joka joka jokaassuming joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Creative joka joka joka joka jokaterm debt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka longjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka company that was acquired by Majorjoka joka joka joka joka joka joka joka joka a local sporting PROBLEM Coach’s Corner Shoes, Incorporated joka joka joka joka2-5 joka joka jokalookinggoods jokaretail sales) onjoka1,joka following joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpand into joka joka joka joka joka joka (a large shoe manufacturer to joka joka January 2005. The joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimmediately priorjoka joka jokajoka joka joka for Coach’s Corner joka joka joka to the joka joka joka joka jokabalances existjoka jokaand Major Shoes joka joka acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Major joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue Shoes joka jokaValue Corner Value joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka Coach’s Market joka joka joka joka joka joka joka Account Book Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka 280,000 joka joka joka joka joka 2,731,000 731,000 276,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 1,834,000 joka joka1,125,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 3,514,000 963,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 189,000 275,000 66,000 joka joka joka joka jokaLand Assets joka joka5,207,000 joka joka joka joka75,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,750,000 joka joka 660,000 joka joka Plant 1,410,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2,399,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (667,000) joka Other Non-Current 41,000 45,000 18,000 joka joka joka joka joka joka joka joka9,283,000 joka joka joka joka15,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 2,066,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka 480,000 joka joka joka joka joka 3,200,000 480,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,618,000 joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 2,675,000 750,000 joka joka joka joka joka joka($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) 64,000 54,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka 621,000 joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in 149,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,723,000 joka joka 633,000 joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 9,283,000 2,066,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe acquisition of Coach’s Corner byjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Shoes assuming joka joka joka joka jokapercent ofjoka Corner’s for joka byMajorjoka jokafaceShoes purchased 100 joka joka joka Coaches joka $865,000 issuing long-term debtMajorjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheetjoka joka joka joka jokavalue. andjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka elimination in journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to consolidate Major Shoes joka joka joka joka jokaCorner on January 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Coach’s joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka (balance sheet only) to combine Major Shoes andjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka Coach’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka1,joka joka jokainjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaCorner January 2005joka the information part a. joka joka joka joka joka joka joka based on joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entry joka joka jokaandjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.jokaonjoka1,joka joka joka joka percent of Coach’s Corner for joka joka joka joka joka jokaCorner January 2005joka Major Shoesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to consolidate Major Shoes Coach’s joka assuming joka purchased 70 joka joka joka joka joka joka joka joka$605,500. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka magazine industry (Home Journal joka joka PROBLEM Premium Publishing Corporation acquired a competitor in the joka joka joka joka2-6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka type ofjoka combinationjoka joka The following bal- joka joka joka joka joka jokaCorporation) joka joka business joka on January 1,2005. joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka horizontal joka joka joka joka jokaancesjokaPremium joka Journal immediately prior to the acquisition. joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Home joka joka joka joka joka joka joka joka joka exist for and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Home Journaljoka joka joka Premium joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value jokaValue joka jokajoka joka Account Book joka joka joka joka joka joka joka jokaValue Market joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka2,407,000 joka joka joka joka jokajoka joka 1,123,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,850,000 joka joka1,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,407,000 joka joka1,123,000 joka joka joka joka joka joka 1,834,000 Inventory 5,555,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka 3,100,000 joka joka joka joka joka joka joka 427,000 490,000 joka joka joka joka joka Assets joka joka3,301,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,200,000 joka joka3,400,000 joka joka joka joka joka 4,270,000 joka Plant joka 8,489,000 joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka (1,067,000) joka jokajoka joka (1,700,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-Current joka joka joka 486,000 495,000 276,000 255,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 18,538,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,600,000 joka joka1,250,000 joka joka joka joka joka3,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,863,000 joka 1,250,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,085,000 joka joka2,480,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,600,000 Long-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 79 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCommon Stock ($2joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) 500,000 572,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,738,000 989,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,425,000 1,452,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 18,538,000 6,863,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition of joka joka joka joka joka 60 percent joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka assuming Premium purchased joka joka joka joka joka Homejoka joka joka joka joka joka A. Journal by Premium joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal for joka joka joka debt with a $2,000,000 joka jokajoka joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaissuing long-term joka joka face value. Home $2,100,000 by joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination injokaentry form to joka joka and Home joka joka joka joka joka journal joka consolidate Premium joka joka joka joka joka jokaB.jokaonjoka1,joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaJournal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare theJanuary 2005. joka consolidation worksheet tojokaPremium and joka joka joka joka joka joka joka joka combine joka Home Journal joka joka joka joka jokaC.joka the information in part joka joka joka joka on January 1, 2005 joka joka joka joka joka jokabased on joka joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the consolidated joka joka jokaHome jokaonjoka 1,jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance and January 2005 joka joka joka joka jokaassuming Premium purchased 100 sheet forofPremiumJournal for $3,500,000 by issuing 50,000 joka joka joka joka jokapercent Home joka Journaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka common stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokashares of joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-7 joka joka joka joka joka Langsam Corporation on May 1, 2005. Both joka joka PROBLEM stock of joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka Newton and joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 year-end.joka joka joka joka joka joka joka jokaNewton Corporation acquired the commonThejoka balances exist for joka Langsam joka joka joka joka following joka joka joka joka companies have December joka joka joka joka jokaimmediately priorjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNewton joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Langsam joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka joka joka Account Book joka joka joka joka joka and Receivables joka 501,000 joka joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 510,000 228,000 228,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,320,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,546,000 joka joka joka joka720,000 joka joka joka joka joka Inventory 612,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka 1,760,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka180,000 joka joka 607,000 208,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 9,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka8,342,000 joka joka 744,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka 1,150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka780,000 joka joka Other Non-Current 953,000 50,700 45,000 joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka1,600,000 joka joka 798,000 joka Sold joka joka joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense 96,000 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 299,600 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses Totals 15,495,000 2,990,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 956,000 joka joka joka joka325,000 joka joka joka joka 956,000 325,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,482,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 500,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka2,482,000 joka joka joka joka500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock 154,000 51,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in Capitaljoka joka joka joka 2,416,000 56,900 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 5,810,000 joka joka joka joka joka joka joka 382,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,677,000 joka joka 1,675,400 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 15,495,000 2,990,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of jokabyjokaassuming Newton joka Langsam Newton issued joka joka joka joka jokaA.joka joka joka jokastock forjoka joka long-term debt jokajoka joka joka joka joka jokachase 100joka joka joka joka joka joka joka to pur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,350,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of Langsam’s common joka joka joka joka joka joka jokaB.jokathe worksheet elimination in journaljoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka entryjoka joka jokaLangsam on joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to consolidate Newton and joka joka joka joka joka jokaMay 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation worksheet tojokaNewton and Langsam on Mayjokabased on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka 1, 2005joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe information in part a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combine joka joka joka joka jokaD.jokathe worksheet elimination in journaljoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka entryjoka joka jokaLangsam on joka joka form to consolidate Newton and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,joka joka Langsam’s joka jokahistorical costjoka jokajoka joka joka joka joka jokaJanuary 2005 assumingjoka joka assets have ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that plant joka joka joka joka jokaaccumulated depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $156,000. joka joka of $900,000 and joka joka joka joka jokaE.jokathe plant assets and accumulated depreciationjokathe consolidation worksheet to joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka rows of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacombine Newton and Langsam on January 1, 2005 assuming the information in part jokajoka joka d. and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassuming that jokaplant assets have a historical cost of $9,750,000 and accumulated depre- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Newton’s joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidated balance sheet for Newton and Langsam on May 1, 2005 joka joka joka joka joka joka jokaciation $1,408,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka assuming joka joka joka joka jokaF.jokaissuedjoka debt tojoka 80 percent ofjoka for $1,080,000. joka joka joka joka joka joka jokaNewton joka joka purchase joka Langsam joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka long-term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-8 joka jokaCorporation acquiredjoka joka jokaonjoka 1,2005. Both com- joka joka PROBLEM School Supply February joka joka joka joka joka joka joka December 31joka joka joka joka jokaSupply and joka joka joka joka joka joka joka joka Midwestern Book Corporation exist for School joka have a year-end. The following balances joka joka joka joka jokapaniesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prior to acquisition. joka joka joka joka jokaMidwestern immediatelyjokathejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMidwestern jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka School joka joka joka joka joka joka joka jokaValue Supply Value jokaValue joka Value joka joka jokaMarket Account Book Market joka joka joka joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka joka 185,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 633,000 635,000 192,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka 2,750,000 joka joka 410,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 414,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,085,000 joka joka joka joka joka joka joka joka2,501,000 joka 854,000 71,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka 4,254,000 joka joka 950,000 joka joka joka joka joka3,985,000 joka joka 936,000 joka joka joka Plant joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-Current 213,000 258,000 58,000 45,000 joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Sold 402,000 75,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense 56,000 10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 257,000 46,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses Totals 8,901,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,802,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,600,000 joka joka 223,000 joka joka joka joka joka1,600,000 joka joka joka 223,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 1,270,000 joka joka 339,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 1,250,000 340,000 joka joka joka joka joka joka($1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 22,900 87,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in Capitaljoka joka joka joka 647,000 331,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka 595,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 4,231,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,150,000 joka Sales 226,000 joka joka joka joka joka joka joka joka8,901,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,802,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Midwestern by School Supply assuming School Supply purchased 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of Midwestern byjoka joka ofjokavalue preferredjoka joka joka joka joka joka issuing 22,000 $20 par stock with a market joka joka joka joka joka joka $1,108,000. joka jokashares joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination injokaentry form tojoka jokaSupply and joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka jokaSchool joka joka joka joka joka joka jokaMidwestern onjoka 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka consolidate joka joka February joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka tojoka Schooljokaand Midwestern on February 1, joka joka worksheet Supply joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combine joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005 based onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the information injoka joka part a. joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet elimination injokaentry form tojoka jokaSupply and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka jokaSchool joka joka joka joka joka joka journal joka consolidate joka joka joka joka joka joka jokaMidwestern on February 1, 2005 assuming Schooljoka joka percent of Midwestern joka joka purchased 75 joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreferredSupplywithjokavaluejoka jokajoka joka joka joka joka jokabyjoka joka of $20 par value joka jokamarket joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka issuing 16,500 shares stock of $831,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-9 joka joka Tours, Incorporatedjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Ted’s Tremendous Tours, Incorporated on joka joka joka joka PROBLEM Larry’s Luxury was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. Both companies have aacquired 31 joka December The following balances exist for joka joka joka joka jokaSeptember 1, joka joka joka joka year-end.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to acquisition. joka joka joka prior joka joka joka joka jokaTed’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Larry’s immediatelyjoka joka joka jokaLarry’s joka joka joka Ted’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka joka joka Account Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka3,130,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,250,000 joka joka1,550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,225,000 joka joka6,215,000 joka joka jokaInventory joka joka8,791,000 joka joka 5,761,000 joka joka joka 1,590,700 joka joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka 295,000 joka joka joka joka joka joka joka 636,000 730,000 90,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka14,300,000 joka joka6,380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,184,200 14,692,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka 1,350,000 joka joka joka joka joka Other 61,900 joka joka joka joka joka ofNon-Currentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,244,000 joka joka joka joka50,000 joka joka joka Goods Sold 12,320,000 8,641,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 520,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka 623,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 789,000 1,654,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24,503,600 joka Totals 42,225,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 5,160,000 joka joka3,225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,160,000 3,225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,760,000 joka joka4,100,000 joka joka joka joka joka7,760,000 joka joka 4,300,000 joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka jokaCommon Stock ($2joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) joka 908,000 joka joka joka joka joka joka joka 422,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital 2,742,000 816,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 9,636,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 3,660,900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 16,019,000 12,079,700 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 42,225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24,503,600 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the acquisition of Larry’sjokaassuming Ted’s issued 60,000 sharesjoka jokajoka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A.joka joka joka by Ted’s joka joka joka of common stock joka joka joka joka jokatojoka60jokaof Larry’s stock for $4,500,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 81 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination injoka joka consolidate Ted’s and Larry’s on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka tojoka Ted’s joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka and Larry’s on September 1, 2005 based joka joka worksheet combine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the information part a. joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination injoka joka consolidate Ted’s and Larry’s on joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka jokaD.joka jokaassuming Ted’s issued 100,200jokacommon stockjoka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 1, 2005 joka joka jokaformofto joka joka joka joka joka joka joka joka shares to purchase 100 perjoka joka joka joka jokacent of Larry’sjoka $7,500,000. joka joka joka joka joka joka joka stock for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in a vertical joka PROBLEM Premier Cabinet was joka joka joka joka2-10 joka joka jokaAugustacquired by General Construction CorporationjokaThetype joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjokacombination on business joka 1, 2005. Both companies have a December 31 year-end. foljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalowing balances exist forjoka joka and Premium Cabinet immediatelyjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato thejoka joka joka General Construction prior acquijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasition.joka joka jokaGeneral joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Construction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Premium Cabinet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka Account Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80,000 joka joka joka 67,800 65,000 82,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 475,000 joka joka joka joka joka Inventory 367,400 350,000 447,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka 105,000 joka joka joka joka joka joka joka 117,300 220,000 105,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka joka joka joka 562,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 509,500 635,500 492,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka 82,500 joka joka joka joka joka joka joka Other Non-Current 9,400 12,000 76,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 51,600 46,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expenses joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 348,000 525,000 joka joka joka joka joka joka joka joka1,471,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,774,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 260,000 joka joka joka joka Current Liabilities 161,900 161,900 260,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka 500,000 joka joka joka joka joka joka joka 344,000 344,000 510,000 joka joka joka joka joka joka($1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) 61,000 20,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in 52,900 35,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 265,500 172,300 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) Revenue 585,700 776,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,471,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,774,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Premiumjoka by General joka joka joka joka joka Cabinet joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka assumingjoka joka joka joka joka joka jokaConstruction purchased 80jokaof joka Cabinet for $400,000 by issuing 25,000General joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Construction joka joka percent Premium joka shares joka joka joka joka jokaofjokastock. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form to consolidate General Construction and joka joka joka joka jokaB.joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPremium joka August 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation worksheet tojokaGeneral Construction and jokaCabinets on joka joka joka Cabinet on joka combine joka joka Premium joka joka joka C. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,joka joka jokainjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaAugust 2005 based on the information part a.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the consolidated joka joka joka joka Premium Cabinets on joka joka joka joka balance sheet General joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare 1,joka joka jokaforjoka Construction andof Premium Cabinets for joka joka joka joka joka jokaJanuary 2005 assuming joka jokapurchased 100joka joka joka joka joka joka joka joka General Construction joka joka joka joka joka joka joka long-term debt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$500,000 by issuing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-11 joka joka joka jokanationaljoka that specializes in advertising foodjokajoka joka PROBLEM Ultimate Advertising, joka joka company joka joka joka prodjoka joka joka joka joka UltimatejokaIncorporated is a by Bigger Than Life Advertising, Incorporated (an interna- joka joka joka joka joka joka Advertising was acquired joka joka joka joka jokaucts. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka specializing in sporting goods)joka1, joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Both companies have joka advertiser on 2005. joka joka joka joka joka jokationaljoka joka balancesjoka Bigger joka and Ultimatejokaa December joka joka joka joka joka jokayear-end. The joka joka jokaMay joka joka joka prior to joka joka 31 following exist for Than Life joka joka joka immediately joka joka joka joka jokaacquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ultimate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bigger Than Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka joka joka Account Book Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka9,589,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,450,000 joka joka3,400,000 joka joka joka 3,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,020,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 815,000 764,000 970,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka1,360,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka 1,650,000 joka joka1,250,000 joka joka joka joka joka 1,423,000 joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (93,000) joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka (247,000) joka joka 19,574,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka98,248,000 joka joka joka joka joka joka joka 21,750,000 Copyrights joka 61,565,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,000,000 joka joka joka joka Non-Current 455,000 430,500 1,880,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 82 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 35,000 24,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 25,555,000 8,275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 35,447,000 joka jokajoka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,200,000 joka joka 2,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 99,127,000 6,200,000 2,650,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka 5,240,000 joka joka 2,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 3,000,000 joka joka joka joka joka joka($5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5,240,000 joka joka joka joka Par) 250,000 100,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in 16,547,000 2,275,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 24,563,000 joka joka 11,044,000 joka joka joka joka joka joka 46,327,000 joka joka joka joka jokaRevenue joka joka joka joka joka 16,378,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 99,127,000 35,447,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe acquisition of jokabyjoka joka joka joka purchased joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ultimate Bigger Than Life assumingjoka Life joka Bigger Than joka joka joka joka joka100 percent of Ultimate’sjoka stock for $22,000,000 by issuing long-term debt at face joka joka joka joka joka joka joka joka common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokavalue. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination in joka joka consolidate Bigger Thanjoka joka joka joka joka journal entry form to joka joka joka joka jokaB.joka on May 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUltimate joka joka joka joka joka joka jokaLife and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation worksheet tojoka Biggerjoka joka joka 1, 2005 joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka Than Life and Ultimate on May joka joka joka joka joka joka combine joka joka joka joka joka joka joka joka jokabased on the information in part a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet elimination in joka joka consolidate Bigger Thanjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaform to joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry joka joka jokaLife and joka joka joka joka jokaUltimate on May 1, 2005joka Bigger Thanjoka jokapercent of Ultimate for joka joka assuming Life purchased 70 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$15,400,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2-12 joka jokaCorporation acquiredjoka jokacomputerjokaindustry. (Development joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompetitor in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Julia’s Designs a graphics joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSoftware Corporation) injoka joka jokacombination joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka horizontal type of business joka on November 1, 2005. Both joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka jokayear-end. The following balances joka 31 Julia’s Designs and joka joka joka joka jokacompanies have joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Decemberjoka joka joka exist joka joka joka joka Developmentjoka immediatelyjoka joka joka joka joka joka Software joka prior to the acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Julia’s Designs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDevelopment Software joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka Value jokaValue joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka Market Value joka joka Account Book joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka 145,000 145,000 73,000 73,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 116,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 143,000 51,500 75,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka joka joka 61,400 72,000 189,000 joka joka joka joka joka Assets joka joka 985,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 860,000 joka joka joka joka Plant 825,000 1,207,400 joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka (212,000) joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (399,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Non-Current 16,000 15,000 41,400 54,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 42,000 64,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 350,000 262,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,489,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka1,503,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 120,000 80,000 80,000 joka joka joka joka jokaCurrent joka joka 120,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 112,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 168,000 170,000 100,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock ($1joka joka joka joka joka joka joka joka joka Par) 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-in 190,000 264,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) 286,000 371,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 589,400 449,400 joka joka joka joka jokaRevenue joka joka1,503,400 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals 1,489,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the acquisition of Development Software by Julia’s assuming Julia’s Designs purchased joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka60joka Development Software for $805,200joka 26,000 shares of common stock. joka joka joka joka joka joka joka issuing joka joka joka percent by joka joka joka joka jokaB.joka theofworksheet elimination injokaentry form to joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka jokaJulia’s Designs and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatejoka joka journal joka joka joka joka jokaDevelopment Software onjoka 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka November joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka to combine Julia’sjoka and Development Software on joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet Designs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabased on the joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaNovember 1, 2005 joka information in part a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidated jokasheet for Julia’s Designsjoka joka joka joka joka joka joka balance joka joka and Development Software on joka joka joka joka jokaD.joka jokaassuming Julia’s Designsjoka 100 percentjoka joka jokajoka joka joka joka joka jokaNovember 1, 2005 joka joka purchased joka joka joka joka joka joka joka joka of Development Software for joka joka joka joka joka$1,342,000 byjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issuing long-term debt at a 10 percent premium. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 2 CONSOLIDATION AT THE DATE OF ACQUISITION ...
View Full Document

This note was uploaded on 03/06/2011 for the course ACC 545 taught by Professor Cole during the Spring '09 term at University of Phoenix.

Ask a homework question - tutors are online