Advanced_Accounting_Chapter03

Advanced_Accounting_Chapter03 - e eBook Collection This is...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: e eBook Collection This is a Protected PDF document. Please enter your user name and password to unlock the text. User Name: Password: Unlock Remember my user name and password. If you are experiencing problems unlocking this document or you have questions regarding Protectedpdf files please contact a Technical Support representative: In the United States: 1-877-832-4867 In Canada: 1-800-859-3682 Outside the U.S. and Canada: 1-602-387-2222 Email: [email protected] This document is published by:Apollo Group, Inc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaP T E R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE DATE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ijoka Jjoka Ejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LEAR NG O joka joka joka N joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka B joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka E C T I V S joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this chapter, you should be ablejoka joka joka joka joka joka joka reading joka joka joka joka jokaAfterjokathe amounts to be recognized onto: joka joka records joka joka joka joka joka joka jokaDetermine joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokasubsequent to a subsidiary’sjoka joka parents financial joka acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConstructjoka joka joka jokaprepare a consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiaryjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaworksheetthe worksheet eliminations necessary to jokato joka joka joka joka joka joka joka and acquisition. joka joka joka joka jokaConstruct the consolidation joka in periods subsequent tojoka joka joka joka joka joka for a parentjoka jokaperiods subsequent joka joka joka joka worksheet in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition.jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDetermine the noncontrolling interest balance subsequent to the date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaacquisition of a subsidiary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaubsequent to the joka joka consolidation of the same parent and joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka S joka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements joka joka joka joka joka every time financial are prepared. Regardless of joka joka joka joka jokasubsidiary normally occursjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occursjoka joka joka jokaacquisition of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka one joka joka joka joka joka consolidation month subsequent to the parent’s joka joka joka joka jokawhether the joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka20joka joka joka joka jokathejoka for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition, the general procedures and rationale joka joka subsidiary or years after joka joka joka joka jokaprocedures are the same. This chapterjokaonjoka joka jokaa parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka focuses joka for consolidating joka joka joka procedures joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent to the date of joka joka jokaaddresses book joka joka subsidiary acquisition. The first section joka joka joka joka joka joka jokathe second addresses acquisitions at a joka jokabook joka joka joka joka joka joka joka joka price joka joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka joka joka joka greater than joka joka joka joka joka joka joka acquisitions while joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost method andjoka joka are available for accounting for jokajoka joka joka the joka the method joka joka joka joka joka joka joka jokavalue. Both jokaWhile joka equityjoka to use the cost method for internal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka certain investments. joka joka choose joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka some companies joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounting purposes, the issuance of separate parent joka (unconsolidated) financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka joka joka joka joka joka jokathejoka jokaused tojoka joka joka jokajoka joka joka requires that equity method joka reportjoka joka joka be the investment accounts for joka joka joka joka jokastatements joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiaries. Forjoka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka consolidation procedures illustrating unconsolidated joka joka purpose joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokadate of acquisition, thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to text assumes joka joka joka joka jokasubsequent internal accounting purposes. The illustrations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in this chapterjoka that joka joka joka that the parent uses the equity method for joka joka joka joka joka joka assume joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe parent (Pratt) acquired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary’sjoka joka joka joka joka joka joka year (October joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31. stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Sterling) during the joka 1, 2005) when the joka ends on joka joka fiscal year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokareview of the cost and equity joka accounting for joka isjokainjoka3-1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Appendix joka joka joka methods of joka joka joka joka joka Ajoka uses the cost joka joka jokaeliminationpresented joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka the consolidation jokaprocedures joka joka joka joka joka investments joka joka joka joka joka If joka joka parent joka method internally, joka joka joka differ slightly. The cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Appendix 3-2. joka joka joka joka jokamethod is presentedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 83 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 ■ ■ ■ ■ 1 2 1 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 84 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDATA SUBSEQUENTjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka STERLING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PRATT AND joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DATE joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TO ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSubsequent joka joka jokathe parent and subsidiary continue conducting joka joka joka joka joka joka joka the date ofjoka joka joka joka joka joka joka joka acquisition, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka jokanormal businessjoka joka joka joka joka jokaseparately joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka operations. As a result, both the parent and the subsidiary may joka joka joka joka joka jokaand pay joka joka joka joka separatejoka joka joka joka joka joka dividends. The parent joka joka income its jokafinancial records, joka joka joka joka jokaearn joka ownership percentage jokacompany, inincome andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends joka joka joka recognizes its of the subsidiary’s through joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity method jokaentries.joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka journal The income joka joka dividend information presented in joka joka joka joka joka joka is usedjoka joka joka and consolidation worksheets in joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations joka joka joka joka jokaIllustration 3-1 under various purchase assumptions. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka preparejoka joka joka 2005 and 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-1 joka joka joka joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income and Dividend Data for Pratt and Sterling for 2005 and 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Netjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka Reported by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividend Declared by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka jokaSterling joka joka Sterling joka joka Pratt joka joka joka joka jokaPeriod Measurement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka jokaJanuary 1–September 30, 2005 joka joka joka joka joka jokajoka joka 90,000 300,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 70,000 joka joka joka joka joka joka joka joka31, 2005 joka joka joka joka 50,000 October 1–December 80,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 885,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 205,000 January 1–December 31, 2006 400,000 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SUBSEQUENT TO ACQUISITIONjoka joka joka jokajoka joka CONSOLIDATION joka joka joka joka joka jokaPRICEjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaEQUALSjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DATE: PURCHASE BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFirst Year of Ownership joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka and consolidation procedures joka joka jokajoka joka joka joka joka joka illustratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka necessary subsequent to joka joka joka joka joka jokathe accounting joka joka the joka joka purchases joka joka joka the joka jokathis chapter extends joka joka joka joka joka first in joka joka joka joka jokaacquisition, jokaillustration joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka case in which Pratt joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka jokato joka joka joka joka joka the stock this joka joka joka joka jokaalljokaoutstanding joka Sterling at jokaequal Sterling on October value. InAs a joka joka joka joka joka joka joka had originally of joka a pricecashjoka joka joka joka joka joka joka invested joka joka Sterling’s book 1, joka example, Pratt joka joka $2,000,000joka joka joka2005. in joka joka joka joka joka jokawill recognize 100 percent of Sterling’s net income joka dividends joka joka joka and any joka joka joka joka jokaresult, Prattjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition as adjustments to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent to joka joka joka Investment in Sterling Productsjoka account joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka joka joka investments. The appropriate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for its joka joka joka joka joka applying the equity method to account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, journal entry on joka joka joka joka is: joka joka joka joka joka record joka joka joka joka jokaDecember 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s books tojokainvestment income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka Booksjoka joka jokajoka joka Entry—Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2005joka jokaSterlingjoka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka Products joka Dec. joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecord joka income based on joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To investment Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka fourth quarter, 2005, net joka joka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income. joka joka joka joka joka joka as three equity method journal entries may joka joka joka joka joka As many be needed by the parent each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s ownership percentage of joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year. These entries recognize: (1)joka joka the subsidiary’s net joka joka joka joka jokaincome; (2) joka joka joka jokaadjust the parent’s jokasubsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka purchase differential amortizations joka joka share of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka (3) the parent’s ownership percentage of dividends paid the subsidiary. The joka joka joka joka jokaincome; andjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe current example was at book value, so there were nojoka differen- joka joka joka purchase joka joka joka joka jokaacquisitiontherefore, nojoka journal entry wasjoka joka journal entry jokajoka joka joka joka joka joka and, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka tials joka joka joka joka required. The third second joka joka joka joka joka is not joka joka joka joka joka joka joka for the current example because Sterling didjokadividends. joka joka joka joka2005 joka joka joka joka not pay joka Pratt in joka joka joka joka jokarecorded byjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 85 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents the consolidating joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration worksheet to joka joka joka joka jokaDecember 31, 3-2 jokamonthsjoka jokaNote combinejoka joka joka joka joka jokathree joka joka joka the following assumptions joka joka joka after acquisition. joka Pratt and Sterling at joka joka joka joka 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in this illustration: joka joka joka joka joka joka joka jokamadejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassumes joka Pratt Corporation’s balance worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka providedrecord investment income hasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka (astrial joka joka in the joka joka that the joka joka end-of-year entry illustrated above) to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling jokaalready joka been posted Pratt’s Thus, the Investment joka joka joka joka joka joka jokatojokabooks. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in jokaProducts account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka3-2 joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Consolidation Subsequent joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value to joka joka joka Price to Book joka joka jokaEqual31, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial jokaAdjustmentsjoka joka jokajoka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka jokaFinancial joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit Sterling Statements joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Income joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 10,000,000 2,120,000 12,120,000 joka joka joka joka jokaProducts joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka Investmentjoka Income, 50,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Soldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,610,000 joka joka joka joka joka 5,600,000 1,010,000 joka joka Cost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,590,000 joka joka joka Selling joka joka joka Expenses jokaExpenses joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokaand Administrative joka joka joka joka joka joka joka 3,080,000 joka joka joka joka joka 1,400,000 190,000 General 2,330,000 750,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka(net) joka joka joka joka joka30,000 joka joka joka joka joka joka Nonoperating Items joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 90,000 joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 joka joka joka jokajoka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 720,000 joka joka140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0joka joka joka joka Earnings) 720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 140,000 joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained joka joka joka joka Earnings (1/1/2005) joka joka joka joka joka joka joka 2,300,000 joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained 160,000 (1) joka joka joka joka(fromjokaStatement) joka joka joka (X) 140,000 joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka 720,000 joka joka160,000 (X) joka joka joka 2,300,000 140,000 joka joka 0joka joka joka joka Add: Net joka Income 720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,020,000 joka joka joka Subtotal 3,020,000 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (380,000) joka joka joka joka joka Less: Dividends joka joka joka joka joka joka joka(380,000) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (12/31/2005 to Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,640,000 joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka Balance Sheet) 2,640,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0joka joka joka joka joka joka jokaSheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,540,000 joka joka joka joka Cash 1,300,000 240,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,070,000 1,800,000 270,000 joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka 6,150,000 joka joka Inventory 5,500,000 650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,600,000 joka joka Other Current Assets 1,600,000 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 10,200,000 1,160,000 11,360,000 joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and 14,290,000 1,330,000 15,620,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,140,000 joka joka Patent 1,140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1) 2,000,000joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,050,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(2) 50,000joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,690,000 joka joka Other Noncurrent 1,400,000 2,290,000 joka joka joka Long-TermAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 17,740,000 4,760,000 20,450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 27,940,000 5,920,000 31,810,000 joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE EQUALS BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 86 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION Continued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial jokaAdjustmentsjoka joka jokajoka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Eliminations joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 8,950,000 1,470,000 10,420,000 joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka Long-Termjoka Notes joka 1,000,000 joka joka joka Payable (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka 4,000,000 joka joka joka joka 7% Bonds 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (150,000) joka joka joka Less: Discount on Bonds Payable (150,000) joka joka joka joka (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka 8% Bonds 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (100,000) joka joka Less: Discount on (100,000) joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,800,000 3,870,000 16,670,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaissued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 shares joka joka joka joka shares authorized, issued joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka Sterling, 1,000,000 1,000,000 0 joka joka joka1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and outstanding joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka750,000 joka joka 6,500,000 joka joka Additional Paid-In 6,500,000 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (12/31/2005 joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka from Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(X)joka joka joka 2,640,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (X) Statement of Retained Earnings) 2,640,000 300,000 joka joka joka Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka300,000 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 0joka joka joka joka joka joka Total 15,140,000 2,050,000 15,140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity 27,940,000 5,920,000 Total Stockholders’ 31,810,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,050,000 2,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s reported net jokaincludes $50,000 of joka joka balance is $2,050,000, and income joka joka joka joka joka joka joka in additionjoka total separate net income of $670,000 for joka joka joka joka investment income to Pratt’s joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka all 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are no purchase joka joka joka jokaincome of joka joka joka joka joka joka(2)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Because there joka joka joka joka joka joka is the basisjoka joka Investment Income balance. net joka joka joka jokaPratt’s differentials to joka joka joka joka joka joka amortize, the reported joka Sterling joka joka reported joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka jokaare presented in Worksheet joka joka The joka joka joka joka joka joka3-2. eliminations, in journal entry form,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-2—Journal joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka Retained joka joka joka joka joka joka jokaEarnings joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition joka 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and the parent’sjokajoka joka joka joka subsidiary’sjoka joka date joka joka joka joka To eliminate the of acquisition stockholders’ equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka in Sterling Products account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning Investment joka joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Productsjokaand the parent’s joka joka joka To eliminate the account joka joka joka joka joka joka joka change in the Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount. joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity and the parent’s beginning Investment in Sterling Products account. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account and the parent’s Investment Income account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 87 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated Financial Statements columnjoka jokapresents $0jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-2 joka in the joka joka The joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka jokaand $0 jokaInvestment Income account. The joka joka joka Products account joka the Illustration joka joka joka joka joka joka joka for in joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account be completely eliminated because it represents the parent’s joka joka joka joka jokainvestment interest inmustsubsidiary’sjoka joka (netjokaThis ownership is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership the stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe subsidiary’sjokajoka joka joka joka joka joka joka equity joka joka joka joka joka joka assets). joka indidisclosed in the consolidated balance sheet through the inclusion of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaand liabilities. Recall, however, that worksheet elimination (1) is based on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets joka joka joka joka jokavidual amounts joka at the joka joka joka joka acquisition.jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka orjoka of joka As a joka joka dollar that period, date joka joka joka joka joka joka joka investment jokaofjoka joka jokaworksheet joka joka joka jokaexist joka joka joka joka joka joka joka beginning of $2,000,000the eliminated in joka result, only the original joka balance is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment jokaduring the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1). The change that has been account joka joka joka joka joka jokaelimination jokainjoka joka joka tojokachange in the Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka second worksheet posted theThe joka joka joka joka joka period is eliminated a elimination. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is eliminated via worksheet elimination (2),joka joka joka joka joka which reverses the joka joka joka joka jokaSterling Products account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded by the joka joka year. Simultaneously,joka jokajoka joka joka joka joka parent during the joka joka this worksheet joka joka joka joka joka joka journal entries joka joka joka joka jokaelimination joka the parent’s Investment Income account. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ieffect of joka joka joka joka removes joka joka jokareflected in jokanvestment Income balance is eliminated because the same $50,000 joka joka is the net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjokaline. joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka various revenue and expense accounts that are line joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka jokayear ending joka joka is Pratt’sjoka joka joka The joka joka joka joka joka income joka net income for theSterling’s fourth-quarter net joka($50,000). joka joka joka joka joka joka joka joka jokaplus joka December 31, 2005, jokaseparate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net joka joka joka joka joka joka income for 2005 ($670,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet income does not include the $90,000 of income earned by Sterlingjokajoka joka Consolidated prior joka joka joka joka jokatojoka joka This income wasjoka joka jokaearnings in worksheet joka joka joka joka joka jokaPratt’s investment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated as preacquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s entirejoka joka joka (1). Consolidated R at December 31 is balance joka joka joka joka jokaelimination joka joka etained Earningsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,640,000, joka joka joka joka joka joka acquired. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka since Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka generated joka was joka joka joka joka joka joka ofjoka including the $50,000 income joka joka joka joka jokaFinally, the joka joka joka joka jokafrom bothjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamarket valuejoka book valuesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net assets include the in this case, this purchase price Sterling joka joka joka consolidated joka joka joka joka joka (market jokaPratt and joka with joka no adjustments to joka because, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to book joka joka joka joka joka joka jokavalue) was equaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSecond Year ofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ownership joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDuring 2006, Pratt recordsjoka jokajournal entries under the equity method to joka joka joka joka joka joka joka joka the following two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaownership interest joka joka joka joka Pratt’s interest in joka joka joka joka joka in joka joka first entry recognizes joka joka joka joka jokarecognize its joka jokaSterling. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka incomejoka second entry recognizes the paymentjoka joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka joka a dividend by joka joka joka joka jokaSterling’s net jokathejoka joka joka jokaPrattofbecausejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka Sterling to Pratt. This is first dividend payment Sterling made to joka joka joka joka joka not declare ajoka in 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2006joka joka Entry—Pratt Corporation Books 205,000 joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka jokaDec. joka Investment injokaProducts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka205,000 joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka based on Sterling’sjoka2006 net income.jokajoka joka reported joka joka joka joka joka joka To record investment income joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka To record dividendsSterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka declared joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Sterling in 2006.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanext worksheet, Illustrationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka consolidates Pratt and Sterling at December 31, 3-3, joka joka joka joka joka joka joka joka later. Again,joka joka joka joka method entries have joka joka joka joka assumes that Pratt’s equity joka joka joka joka joka joka joka2006,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka one year joka the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminations joka jokainjoka joka joka joka joka posted. for 3-3, journal entry form, joka joka joka joka jokaalready beenjokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka providedjoka joka joka joka Illustrationjoka joka joka joka joka are joka Worksheet joka joka in joka Eliminations 3-3. joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka jokaof joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka 3-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka again composed two worksheet eliminations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka removes the investment balance, joka joka beginning joka joka joka joka joka itjoka joka joka (1) as appeared at the joka joka joka joka jokaWorksheet eliminationjoka joka2006) as well as Sterling’s stockholders’ equity joka joka joka joka joka jokathejoka fiscal periodjoka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka current joka joka joka joka (January 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexactly offsets the stockholders’ joka joka January joka joka joka joka jokaaccount balances as ofjoka 1, 2006. The investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE EQUALS BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 88 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation to joka joka joka jokaEqual to Subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial joka Adjustments and joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,400,000 Sales 10,158,000 11,558,000 joka joka joka joka joka joka joka 127,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka(net) joka joka joka Nonoperating Items 127,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaProducts joka 205,000 joka joka205,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income, joka joka 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,655,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of Goods Sold joka joka joka joka joka joka 5,800,000 855,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Selling joka joka joka Expenses jokaExpenses joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokaand Administrative joka joka joka joka joka joka joka 2,560,000 joka joka joka joka joka 1,200,000 180,000 General 2,400,000 160,000 joka joka jokajokaStatement of Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka jokaIncome (to joka joka joka joka joka joka205,000 joka joka 1,090,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 0joka joka joka joka joka joka joka 1,090,000 205,000 Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka (1/1/2006) joka joka joka joka joka300,000 joka joka 2,640,000 joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka (1) joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka 2,640,000 300,000 joka joka joka Income (fromjokaStatement) joka joka joka (X) 205,000 joka joka 1,090,000 joka joka joka joka joka 1,090,000 205,000 joka (X) joka Add: Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,730,000 joka joka joka Subtotal 3,730,000 505,000 joka joka joka joka joka joka joka(400,000) joka joka joka(2) 110,000joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (400,000) joka joka Less: Dividends (110,000) joka joka joka joka (12/31/2006 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka505,000 joka joka 3,330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance Sheet) 3,330,000 395,000 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 490,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 640,000 joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,300,000 joka joka joka 150,000 joka joka joka joka Accounts joka 2,000,000 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inventory 5,500,000 600,000 joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka 6,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka Other Current Assets 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 9,490,000 1,050,000 10,540,000 joka joka joka Current Assets(net) joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka 15,000,000 1,500,000 16,500,000 joka joka joka Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 900,000 900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka joka in Sterling Products 2,145,000 (1) 2,050,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(2) 95,000joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Other Noncurrent 1,935,000 1,950,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,885,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Long-Term Assets 19,080,000 4,350,000 21,285,000 joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 28,570,000 5,400,000 31,825,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,705,000 joka joka joka joka Current 8,870,000 835,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka Long-Termjoka Notes 1,000,000 joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable (due 6/30/2014)joka joka joka joka joka joka joka 4,000,000 joka joka 7% Bonds 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka (130,000) joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (130,000) joka joka joka Payable (due 12/31/2011) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka 8% Bonds 1,500,000 joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka(80,000)joka joka joka joka(80,000) joka joka joka joka joka joka Less: Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 12,740,000 3,255,000 15,995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 89 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION Continued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial joka joka joka joka jokajoka joka Adjustments and Consolidated joka joka joka joka joka joka joka Statements joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock ($1 par): Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 shares issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka (1) 1,000,000 joka joka joka joka joka joka Sterling, joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 750,000 joka joka 6,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In 6,500,000 750,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka505,000 joka joka 3,330,000 joka joka joka joka Earnings (12/31/2006 from joka joka joka joka joka joka(X) joka (X) 110,000joka joka joka joka joka joka Retained 3,330,000 395,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement of Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Sterling 0 joka joka joka Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 15,830,000 2,145,000 15,830,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ 31,825,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity 28,570,000 5,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 2,255,000 2,255,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet Eliminations 3-3—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2006) joka Retained joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,050,000 joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’sjoka joka period stockholders’joka thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity and joka joka joka To eliminate the beginning of current joka joka joka joka joka jokabeginning of period joka in Sterling jokaaccount. joka joka joka joka joka joka Investment joka Products joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 95,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products jokathe parent’s joka joka change in the Investment in joka joka joka joka joka joka To eliminate the account, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividendsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka the subsidiary’s joka and joka joka declared. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investment was forjoka joka joka joka the book joka joka joka joka 100 percent of Sterling at a price equal to joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathese conditions, the investment balance willjokaequal joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the subsidiary’s joka joka joka value. Under always joka joka joka joka jokatotal joka joka joka jokatojoka joka jokaworksheet joka joka joka joka joka joka stockholders’ equity.joka joka joka joka joka joka joka joka elimination the investment account in joka joka joka joka joka joka joka to Thejoka the worksheet eliminationsjokaprior year. joka joka joka joka joka sumjoka joka joka joka joka (1) is equal the of the joka joka joka joka jokaelimination joka joka joka joka joka jokaofjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremoved $2,000,000, the original joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investmentjoka joka joka Worksheet elimination (1) in 2005 joka joka joka joka jokabalance. Worksheet eliminationjoka2005 removed $50,000, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka netjokaaccount joka joka in joka joka joka joka joka joka jokahad been(2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka posted joka joka joka change in the joka joka joka joka joka jokainvestment account that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka during 2005. Therefore, worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka injoka joka $2,050,000, joka joka joka forward from 2005. joka joka joka must joka joka joka balance joka 2006 joka joka joka joka joka joka(1) joka joka joka jokaeffect jokacarried jokahavejokajoka joka joka joka joka joka Worksheet remove joka the investment joka joka joka joka joka joka elimination of 2006 changes that been joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance.the joka joka joka joka joka joka the Investment in (2) reverses the joka worksheet eliminationjoka Sterling Products joka joka joka joka jokaentered intojoka joka joka joka joka joka joka (2), the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIn joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that was recognized by joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Pratt eliminate the investment income joka joka joka joka jokadebitjoka jokaSterling’s Dividends account and jokanvestment in joka joka joka joka joka joka joka is tocredits are to joka joka joka joka joka while the joka joka joka joka joka joka offsetting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaindividualI revenue and joka joka joka joka joka joka the Pratt’s joka Sterling joka with the joka joka joka joka jokaProducts account. As joka previous illustration,joka joka jokaexpense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE EQUALS BOOK VALUE (1) To eliminate the subsidiary’s beginning of current period stockholders’ equity and the parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account, the parent’s Investment Income account, and the subsidiary’s dividends declared. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounts onjoka jokaincluded in the consolidated joka jokapresent the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka books, joka joka joka income statement, joka joka joka joka joka joka jokasummarizedjoka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s is joka in the Investment Incomejoka on Pratt’s books. joka joka samejoka joka joka joka joka information that account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka dividend declared by Sterling is an intercompany transfer of cash jokaPrattjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka owns The because joka joka joka joka jokathe stock of joka The consolidated Statement of joka Earnings should not jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling. joka joka joka Retained joka joka report joka joka joka joka joka $110,000 asjoka joka joka joka Earnings because these assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a distribution of consolidated Retained joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka distributed by thejoka joka joka joka joka Pratt’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentity to Pratt’s stockholders. Only joka joka joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka have not been joka joka joka joka jokadividends ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokadistribution of consolidated assets.joka joka joka joka $400,000 represent a joka joka joka joka joka joka mind that the worksheet eliminations are not posted joka Pratt’s or joka joka joka in joka joka joka joka joka to either joka Keep joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor instance, will continue to account for its investment joka joka Sterling’s accounting records. Pratt, joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka usingjoka joka Pratt’s balance in Investment in Sterling Products at joka joka joka joka joka jokaSterling joka equity method. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,145,000, calculated as follows: joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka January 1, 2007, will be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOriginal purchase price joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 2005 investment income joka joka$2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka jokaAdd: joka atjoka 2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,050,000 joka joka joka joka joka joka Balance January 1, joka joka joka joka joka 2006 investment income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 205,000 joka joka joka joka jokaAdd: joka joka joka joka (110,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: 2006 dividends joka joka joka joka joka joka atjoka 2007 joka joka joka Balance January 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,145,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMoreover, Pratt’s Retainedjoka joka joka will joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 and joka joka Earnings at 1, joka joka joka joka joka joka joka from Sterling even though2007,line item Investment Income is joka joka joka joka joka jokaJanuaryjoka joka joka joka joka joka reflect both the joka 2006joka income joka joka joka investment the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome statement presentation injokaand 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated for the consolidated joka joka joka joka jokaUnderstanding the consolidationjoka depends onjokaa thorough 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaposted to thejoka both the parentjokasubsidiary. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka process joka having and understanding of what is, and what is not, joka joka joka joka joka joka books of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaTO ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION joka joka joka joka joka SUBSEQUENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPRICEjoka joka joka joka joka joka joka DATE: PURCHASE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaMORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka previous example wasjokaonjoka joka joka values of Sterling’s joka joka joka based the assumption that book joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThis assumption is relaxed for the remainder joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assets and liabilities equaled the market values. joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka jokaare based on the following differences joka joka joka joka joka jokathejoka Subsequent joka in this chapter joka joka joka joka joka joka chapter. joka examples joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and market values of Sterling’s assets and liabilities: joka joka joka book values joka joka joka joka jokabetween thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit (Credit)joka (Credit) joka joka joka joka joka joka Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Market Value Differentials joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $730,000 $130,000 joka joka joka joka jokaInventory Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka and joka joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka joka Plant joka 1,750,000 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 1,031,400 (168,600) joka joka joka joka jokaLong-Term Notes Payablejoka (1,136,400) joka joka joka joka jokajoka joka (136,400) joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,000,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total $175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaaddition, joka of goodwill is established.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Percent–Owned joka joka joka joka joka joka100joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary joka joka joka joka joka joka presentsjoka joka of Pratt and Sterlingjoka joka jokajoka joka joka joka the consolidation joka joka subsequent to joka example joka joka joka joka jokaThis joka Pratt paid $2,400,000 jokapercent of Sterling’s outstanding common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition joka joka assuming that joka joka for 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka For consolidationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka purposes, the purchase differentials (differences joka joka joka joka jokastockjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on October 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and market result adjustments to joka joka joka joka jokabetweenonbook joka jokavalues) jokathe consolidated balance sheetamounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka onin joka joka joka are the joka joka joka joka revalue the joka carried Sterling’s books. Thejoka values created joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka jokaacquisition date. joka jokaassets and liabilities acquired at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamarket values joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 91 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka and Amortizationjoka jokaPurchase Differentials in Pratt’s Investment joka joka Schedule of Estimated Lives Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncrease (Decrease) to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase Differentials joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Remaining joka joka joka joka joka Date or joka joka joka (4th quarter)joka joka joka joka joka joka joka Maturity joka Subject to Straight-Line Unamortized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005 joka joka 1/1/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka Amortizationjoka joka joka Balance at joka joka joka joka joka joka joka Account Estimated Life 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FIFO flow assumed: turnover joka joka joka joka($81,250) joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($48,750) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$0joka joka joka joka every 8 joka $130,000 joka joka joka joka ratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is oncejokamonths joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremaining useful life Plant and $350,000 ($8,750) joka joka joka joka Tenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka yearsatjoka1,joka joka joka joka joka($35,000) joka joka joka joka joka joka $306,250 Equipment (net) assumed October 2005 joka joka joka joka joka joka joka ($168,600) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$33,720 ($126,450) Patent Five years remaining useful $8,430 joka joka joka joka life jokaatjoka1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assumed joka joka joka jokaReduction ofjoka joka joka joka joka October 2005 (Note: patent value reduces joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent patent amortization, thereby joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka increasing income)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Maturity date isjoka 2013 joka joka joka joka$17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka June 30, joka ($136,400) joka joka joka joka joka joka joka Long-Term $4,400 ($114,400) joka joka joka joka jokaafter October 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka Notes (Note: notes joka joka jokaPayable (31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaIncreasing theinterestpayable joka joka joka joka quartersjoka joka joka joka reduces joka joka expense, subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thereby increasing income) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamortized joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net purchase differential to $175,000 joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka($64,930) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($44,670) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net purchase differential amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokachange in thejoka joka the assets and liabilities, there joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As a values to joka joka joka joka jokawill also beresult of the the costjoka joka jokaand liabilities to thejoka joka joka joka joka joka joka joka change joka allocations of thosejoka joka jokaincome joka joka joka assigned joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka in assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatement over joka joka joka joka subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka their joka jokaRemember joka joka joka joka joka joka remaining lives. that to joka joka joka joka joka joka joka joka reportjoka using its historical cost as a basis joka joka jokasubsidiary continues to measure and joka income joka joka joka joka joka joka acquisition, the net joka joka joka joka jokafor allocation tojoka expense accounts. Recorded depreciation expense by Sterling, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka various joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor example,joka joka joka recorded plant and equipment joka jokajoka joka joka joka joka joka jokais joka $1,400,000,joka joka joka joka joka joka joka based on the net book value, joka joka joka joka joka joka market value. For joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka consolidated depreciation expense to reflect the historical joka joka joka joka joka joka rather that the joka joka joka joka jokacost to the consolidated entity, joka joka joka identifiablejokamust be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differential for joka assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaamortized during the asset’s remaining life. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka identifiable assets and liabilities joka joka jokapurchase differential amortizations for Sterling’s joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaare presented injoka joka joka second column of Illustration 3-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration 3-4. Note that the joka joka joka joka joka joka jokainformation joka joka joka and maturity datejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka economic lives joka jokaassumptions.joka joka joka joka regarding the These assumpjoka joka joka joka joka jokathejoka Pratt’sjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka basis for joka joka joka joka joka joka provide systematic allocation of various joka joka joka joka jokations joka joka joka joka jokathejokapurchase differentials joka joka joka joka joka jokaincome. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka result of guidelines set forth in FASB Statement No. 142jokaintangibles joka joka As a joka joka joka joka joka joka joka the $225,000 value assigned to goodwill is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor all joka having an indefinite life, joka joka joka joka not amortized in a joka joka joka joka jokasystematic manner, and thereforejokanot appear injoka joka jokareduced joka joka joka joka joka joka joka joka jokadoes joka Illustration 3-4. Rather, it isjoka joka joka joka joka joka joka joka it joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka that thejoka joka impaired. joka joka joka joka joka jokasubsequent periodsjoka it is determined joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka only when goodwill has been joka joka joka joka joka joka joka assessment process for joka asset impairment is beyond the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Detailed discussion of the joka joka intangible joka joka joka joka jokascopejoka jokaillustration purposes, thejoka joka jokaif joka joka joka joka joka joka joka joka of this chapter. For dollar amount of impairment, any, will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokagiven. The purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortization and/or goodwill impairment adjustment is joka joka joka joka joka jokaa change in the investor’s recognized percentage of the investee’s reported net joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognized as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FAS joka joka certain joka jokawith an indefinite life bejoka but not joka joka joka joka joka joka joka joka joka intangible assets joka joka joka joka joka joka No. 142 also requires that other capitalized joka joka joka joka joka joka joka joka shall bejokaimpairment andjoka joka jokajoka joka joka joka jokaassets joka joka joka down if an joka joka tested joka such written joka joka joka joka jokaamortizedtosystematically. Rather, joka asset with an indefinite life isjoka joka impairment joka joka joka joka joka joka jokaIn joka anjoka joka for joka jokadetermined to have a joka joka is joka found exist. addition, if joka joka joka joka joka remainingjokatested forintangible joka joka itsjoka remaining life. joka joka joka joka joka then amortizedjoka joka over subsequently joka joka life, it is impairment and estimated joka joka joka joka jokafinite joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE 3 3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 92 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome. Thisjoka joka also occur in the consolidated statements to adjust joka joka joka joka joka joka joka jokaamortization must joka joka joka joka jokathe indi- joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome statement and balance sheet. joka item joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the consolidated joka joka joka joka jokavidual line joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFirst Yearjoka joka jokajournaljoka December 31, joka jokajoka joka Ownership Pratt’s entries at 2005, based joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka are jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka occur in 2005. The followingjoka joka joka joka joka joka jokathe assumption that goodwill impairment did joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka joka joka journal joka joka joka joka joka joka joka joka equityjoka jokaSterling and amortization of joka joka joka record Pratt’s in joka joka joka joka jokaentries are prepared tojoka joka joka(no dividend entry joka resulting joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet income of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka identifiable asset and liability purchase differentials joka joka 2005), joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka$5,330:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa net Investment Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2005joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment injokaProducts joka joka joka joka joka joka Sterling 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka To record investment income of $50,000 based on Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka fourth-quarterjoka income. joka joka joka joka joka joka 2005 net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 44,670 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 44,670 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka purchase differentials against Sterling’sjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the net amortization of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reported 2005joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (see joka joka joka joka joka joka joka joka net joka Illustration 3-4). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first journaljoka based on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The $50,000 nvestment in the entry is joka joka joka joka jokaSterling’s reported Inet income,Income recognizedcalculated by Sterlingjokatsjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka which has been joka joka using joka i book joka joka joka joka joka jokabasis forjoka joka joka market values rather than the book joka joka joka joka cost allocations. However, the joka joka values as the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarelevant to Pratt. The purchase differential joka joka joka joka joka joka joka joka and liabilities are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalues of Sterling’s assets joka of change ($44,670) tojoka joka joka joka joka amortizations joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustmentthe amount joka joka joka jokabecausenet joka joka joka joka joka joka jokarecognize to net jokais joka to Pratt’sPratt’s share joka joka joka joka joka joka joka income relevant jokafinancial records joka joka of Sterling’s it income. This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka jokavalues to Pratt, that is, the market joka joka joka joka joka joka joka joka reflects the amortization the historical value of joka joka joka joka jokaSterling’s assetsjoka joka date cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and liabilities atjoka of acquisition. joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka net adjustment tojoka joka joka joka jokajoka joka joka In this example reported income is a reduction of $44,670 for joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fourth quarter of joka joka joka joka 2006. These amortizations joka joka joka joka 2005 and a reduction ofjoka in joka joka joka joka joka the joka $64,930 joka joka joka joka jokacontinue until the purchase differentials joka joka jokaFor example, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been fully joka joka joka joka joka have joka joka joka joka amortized. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka plant and equipment isjoka joka joka joka joka joka joka joka $350,000 purchase differential associated with joka joka amortized over the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka life on a straight-line joka joka amortization rate is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10-year=remaining useful joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basis. The quarterly joka joka joka joka $8,750 $350,000/40joka joka joka joka joka joka joka quarters. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompleted over the eightjoka joka joka joka joka inventory write-off is assumed to be joka joka months Notice that the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaOctober, 2005. The monthly amortization is $16,250 = $130,000/8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabeginning injoka joka value joka joka joka jokathe period joka joka joka joka joka joka jokainjoka book joka inventory isjoka joka jokamonths. joka joka Market value joka joka joka joka joka joka joka excess of joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate as normally amortized over Thus, the joka joka joka the actual associated with joka inventory turnover joka joka joka joka a matter of practicality. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka follows a FIFO flow even thoughjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka write-off period implicitly many companies actually use joka joka joka joka jokaa joka jokaaccount for joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LIFO cost flow to joka inventory. joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation worksheet for Pratt and Sterling at joka joka Illustration 3-5 presents the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, underjoka joka joka assumption.joka joka joka joka joka joka joka December 31, the purchase joka joka joka joka joka joka joka joka$2,400,000 jokapreparedjoka jokaconsolidat- joka joka joka joka joka joka jokathat three worksheet eliminations are price joka joka joka joka joka Notice joka joka joka joka joka in joka joka joka the process of joka joka joka joka joka joka Pratt and Sterling in this example. joka worksheet eliminationsjoka joka joka joka joka three joka The joka joka joka joka jokaing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are reproduced, in joka joka joka joka joka joka joka jokaform, in joka joka joka The beginning investment account is joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-5. joka joka joka joka joka journal entry joka joka joka joka joka joka jokaoffsetjoka joka jokaagainst joka joka jokathe same time, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanet worth of Sterling. Atjoka joka joka joka in worksheet elimination (1) joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaasjoka joka, are recognized.joka jokajoka joka joka purchase differentials of joka joka joka joka jokaunamortizedjoka joka jokaOctoberjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated jokastatement tojoka joka joka joka joka joka adjusts joka joka joka jokaremove joka income joka joka joka joka jokaPratt’sWorksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination (2)joka the purchase differential amortizations. The bal- joka joka recognition of Sterling’s income net joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka asjoka of Pratt’s equity method journal entries are joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated joka joka joka joka jokaancesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka created a result joka joka joka joka joka because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 93 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation Subsequent to joka joka joka joka jokaMore Than Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial Adjustments and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated Statements Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit joka joka joka joka joka Pratt Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka Statement joka joka joka10,000,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka2,120,000 joka joka joka joka joka joka Sales 12,120,000 joka joka joka jokaSterling Products joka joka joka joka5,330 joka joka (2) joka joka joka jokajoka joka Investment Income, 5,330 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,010,000 (3) 48,750joka joka6,658,750 joka joka joka joka joka Cost of Goods Sold 5,600,000 joka joka joka Expenses joka joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Selling joka joka jokaand Administrative Expenses joka jokajoka joka joka joka joka 190,000 joka joka joka1,590,000 joka joka joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka3,075,920 joka joka joka joka joka General 4,080 joka joka joka joka joka joka joka 2,330,000 joka joka joka (3) joka joka joka joka joka joka joka joka(net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka30,000 joka joka joka joka joka joka Nonoperating Items 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 90,000joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net (to joka joka jokaIncome Earnings) ofjoka joka joka joka joka 144,080joka joka 675,330 joka joka joka jokajokaStatement joka joka joka 140,000 joka joka joka joka joka joka Retained 675,330 4,080 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) joka joka 2,300,000 joka joka 160,000joka joka2,300,000 joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka 160,000 (1) joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka Income (fromjokaStatement) joka joka 140,000 (X) 144,080joka joka 675,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka (X) 4,080 joka Add: Net Income 675,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka2,975,330 joka joka joka joka joka joka Subtotal 2,975,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (380,000) joka joka Less: Dividends (380,000) joka joka joka joka (12/31/2005 to joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka 2,595,330 joka joka 304,080joka joka2,595,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Balance Sheet) 4,080 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 240,000 joka joka joka1,140,000 joka joka joka Cash 900,000 joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka 270,000 joka joka joka2,070,000 joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka 1,800,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka 650,000 (1) 130,000joka 48,750 6,231,250 joka joka joka joka joka (3) joka joka joka Inventory joka 5,500,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,600,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,600,000 joka joka Other Current Assets joka joka joka joka joka joka joka joka1,160,000 joka joka joka joka joka joka joka Total 11,041,250 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 9,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka 1,330,000 (1) 350,000joka joka joka joka joka joka joka (3) 8,750 15,961,250 Plant and joka 14,290,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 168,600 979,830 joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,140,000 (3) 8,430joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 0 joka joka joka joka joka joka joka 2,405,330 joka joka joka (1) 2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) 5,330 joka joka joka jokaAssets joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Other Noncurrent joka joka joka joka joka joka joka joka2,290,000 (1) 225,000joka joka3,690,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,760,000 joka joka joka joka joka joka Total 18,095,330 20,856,080 joka joka joka Long-Term Assets joka joka27,895,330 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka5,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets 31,897,330 joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka1,470,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Current 10,420,000 joka joka joka joka joka joka joka 8,950,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 (3) 4,400joka136,400 1,132,000 joka joka joka joka joka (1) joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka4,000,000 joka joka joka joka Payable joka joka joka 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (150,000) joka joka joka joka Less: Discount on (150,000) joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka1,500,000 joka joka joka1,500,000 joka joka joka joka joka 8% Bonds joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka (100,000) joka joka joka (100,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka3,870,000 joka joka joka joka joka joka Total 16,802,000 joka joka joka Liabilities joka joka joka12,800,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 94 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-5 Cjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LLUSTRATION ontinued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Separate Financial Adjustments and Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statements Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka Pratt Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,000,000 joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares joka joka joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka1,000,000 (1)1,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling, 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital joka joka 6,500,000 joka joka 750,000joka joka6,500,000 joka joka Additional Paid-In joka joka joka Earnings (12/31/2005 from joka joka joka joka joka joka joka 750,000 (1) 304,080joka joka2,595,330 joka joka joka joka joka joka 300,000 (X) joka (X) 4,080 joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka 2,595,330 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement of Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholder’s Equity joka joka15,095,330 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka2,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Total 15,095,330 joka joka joka joka joka joka joka joka5,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Liabilities and Stockholders’ Equity 27,895,330 31,897,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,771,910joka joka joka joka joka 2,771,910 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry joka joka jokajoka joka joka Form joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-5—Journal joka joka joka joka joka (1) joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition Earnings 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka168,600 joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka joka joka joka joka136,400 joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400,000 joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisition stockholder’s equity asjoka joka joka joka joka joka date joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the subsidiary’sjoka joka joka jokawell as joka joka joka joka joka joka jokaparent’s beginning jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka the beginningjoka purchase differentials.Products account, and to joka joka joka joka joka joka joka joka joka of period joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka establish of joka joka joka joka joka joka joka jokaperiod joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($50,000joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka – $44,670) Income 5,330 joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka 5,330 joka joka joka joka joka joka joka change in the Investment in Sterling Products joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the joka joka joka joka account and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka jokajoka joka parent’s joka joka joka joka joka jokaInvestment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 4,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 8,430 joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,750 joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka joka joka Administrative 4,080 joka joka joka joka joka joka General and joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and Equipment (net) 8,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrent period. joka joka joka joka joka joka joka liability purchase differentials for thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To amortize identifiable asset and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION I (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity as well as parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account, and to establish the beginning of period purchase differentials. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account and the parent’s Investment Income account. (3) To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for the current period. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 95 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s individual revenue and expense accounts are included on the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome statement. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet amortizes the identifiable joka joka joka joka jokadifferentials joka joka joka joka jokaasset andjoka statement joka joka joka joka joka joka joka theelimination (3)joka joka joka joka liability joka joka joka for quarter ending December 31, 2005, and adjusts specific income joka joka joka joka joka joka balancejoka joka the amortizations. This worksheet elimination reflects the joka joka joka sheet accounts for joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that the joka joka subsidiary’s assets and liabilities are the appropriate values joka joka joka market joka joka joka joka joka joka joka jokafactthe consolidatedvalues of the joka joka joka allocationsjokaconsoli- joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka cost joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka entity to use as basis when making joka joka joka joka joka joka statements. As a result joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations (1) joka joka joka joka of the combined effect of worksheet for the joka datedjoka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka (3), the consolidated assets and liabilities reflect the December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, joka joka joka joka jokaand joka joka joka of thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchaseunamortized joka joka purchase differentials. An analysis worksheet postings of joka joka joka joka joka jokainjoka joka jokaIllustration 3-5 is provided below: joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadifferential amortizations worksheet elimination (3) of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaReduction of Investment Income for Inventory allocationjoka joka joka ($48,750) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGoodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojokasystematic amortizations: joka joka joka joka joka joka joka all other joka joka joka joka jokaAdjustments due joka joka joka joka joka($8,750) joka joka joka joka joka joka joka Plant andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent Equipment (net)joka joka joka joka 8,430 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka 4,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decrease to General and Administrative joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka joka jokaNet adjustment to Investment Income joka joka joka joka joka$4,080 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($44,670) joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSecond Yearjoka joka joka joka joka and joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Continuing with this example, joka datajoka joka joka joka joka of Ownership from joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka $205,000 net incomejoka using joka joka joka joka joka joka reports joka joka and joka joka Illustration 3-1, in 2006 joka joka joka jokadeclares $110,000 in joka joka joka joka jokadividends. Assume that one of joka joka jokarecently signed a long-term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s major customers joka joka joka joka jokacontract with a competitor.joka joka of future sales joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka havejoka joka joka joka joka joka joka As a result, forecasts and profitability joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka that prompts a joka impairment appraisal.been joka joka joka joka jokaevent joka goodwill joka joka The joka an joka joka joka joka jokarevised downward. This goodwill hasjoka joka joka $34,000. Atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assessment suggests that been impaired in the amount of joka the end joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka2006, Pratt preparesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka three entries: the following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2006joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment injokaProducts joka joka joka joka joka joka Sterling 205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 205,000 joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka To record equityIncome joka net income. joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka jokain joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka98,930 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($64,930 + $34,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka jokanetjoka joka joka joka Illustration98,930 joka joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka purchase differentials (see joka 3-4) joka thein Sterling Products joka joka joka joka joka joka amortization of joka joka joka joka joka joka and goodwilljoka joka joka joka joka joka joka joka income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 netjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impairment against Sterling’s reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe equity distributedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To reduce thejoka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka investment by joka joka joka dividends joka in the form joka joka joka joka joka joka during 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokahave been posted to Pratt’s books jokapreparation of the consolidating joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prior to joka joka joka joka jokaThese entries joka joka3-6. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet displayed in Illustration joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka Sterling at the end of 2006 requires three worksheet joka joka joka joka and The joka joka joka joka joka jokaconsolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka joka joka joka joka2005 worksheet. The joka joka joka joka in a manner joka joka joka joka eliminationsjoka joka joka similar to those in the joka joka be prepared joka joka joka joka jokaIllustration 3-6 worksheet joka joka joka joka jokaWorksheet joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations in joka joka are presented in joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-6. joka joka journal entry form joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaEliminationsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 96 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation Subsequent to joka joka jokaMore Than Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Separate Financial Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEliminations jokaFinancial joka joka joka joka joka Statements joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka 10,158,000 joka joka joka joka joka joka joka Sales 1,400,000 11,558,000 joka joka joka joka(net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Nonoperating Items 127,000 127,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka(2) 106,070 joka joka joka Investment Income, 106,070 0 joka joka joka Goods Soldjoka joka joka joka joka 855,000joka joka joka 6,736,250 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka (3) 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of 5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,380,000 joka joka Selling 1,200,000 joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka 180,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Administrative Expenses joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 16,320 2,543,680 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka General joka 2,400,000 160,000 (3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) 34,000 joka joka 34,000 joka joka joka joka Impairment Loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net (to joka joka jokaIncome Earnings) ofjoka joka joka joka 205,000joka joka 16,320 joka joka joka joka jokajokaStatement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained 991,070 221,320 991,070 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka (1/1/2006) joka joka joka joka 300,000joka joka joka 2,595,330 joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka (1) 300,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained 2,595,330 joka joka joka Income (fromjokaStatement) joka joka joka joka joka 16,320 joka joka joka joka joka (X) joka joka Add: Net joka Income 991,070 991,070 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 205,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (X) 221,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,586,400 joka joka joka joka joka joka joka Subtotal 3,586,400 505,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka(110,000) joka joka joka jokajoka joka Less: Dividends (400,000) (2) joka joka joka joka (12/31/2006 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 110,000 (400,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retainedjoka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka 395,000joka joka 126,320 3,186,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance Sheet) 3,186,400 521,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSheet joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 150,000 240,000 joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000joka joka joka 2,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka 81,250 6,100,000 joka joka joka 600,000 (1) 81,250 joka joka joka joka joka joka joka (3) joka joka joka Inventory joka 5,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka Other Current Assets 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 9,090,000 1,050,000 10,140,000 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka(1) 341,250 joka joka jokajoka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka 35,000 16,806,250 joka joka joka (3) joka joka Plant and joka joka joka joka 15,000,000 joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 900,000joka joka 160,170 joka joka joka Patent 773,550 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,930 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) 33,720 (1) 2,405,330 joka joka joka joka(3) joka joka joka Investment in Sterling Products 2,401,400 (1) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,885,000 joka joka joka Other Noncurrent Assets 1,935,000 1,950,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) 225,000 joka joka jokajoka joka Goodwill (3) 191,000 joka joka joka joka joka joka joka 19,336,400 joka joka joka 34,000 21,655,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka Long-Term Assets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 28,426,400 joka joka joka joka joka joka joka Total 31,795,800 joka joka joka Assets joka joka joka joka joka 835,000joka joka joka 9,705,000 joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,400,000 Current 8,870,000 joka joka jokajokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka 132,000 1,114,400 joka joka joka(3) 17,600 (1) joka joka Long-Term Notes 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka 4,000,000 joka joka joka 7% Bonds joka 4,000,000 joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka (130,000) joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (130,000) joka joka joka Payable (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka 8% Bonds 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on Bonds Payable joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka (80,000) joka joka joka(80,000) joka joka joka jokajoka joka joka joka 12,740,000 joka joka joka joka joka joka joka Total 3,255,000 16,109,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 97 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION Continued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Adjustments joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Consolidated joka joka Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka joka Sterling, joka joka joka joka joka 1,000,000 (1) 1,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,500,000 joka joka joka joka 6,500,000 joka joka Additional Paid-In 750,000 (1) 750,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (12/31/2006 from joka joka joka joka joka joka joka126,320 3,186,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka 3,186,400 395,000 (X) 521,320 (X) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement of Retained Earnings) joka joka joka joka Equity joka joka15,686,400 joka joka joka joka joka joka joka Total 15,686,400 joka joka joka Stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,145,000 joka joka jokajokaand joka joka joka28,426,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka joka joka 5,400,000 2,974,070 2,974,070 31,795,800 Total Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 worksheet elimination (1) jokainvestment joka joka The amounts included in the for the joka joka joka joka joka jokaaccount andjoka joka purchase differentialjoka determinedjoka jokajoka joka unamortized joka can joka joka joka joka joka joka jokathejokaThe Investment injoka Products accountjoka the 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be joka from joka joka joka joka eliminations. joka joka joka joka joka joka worksheet Sterling can be determined joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products balance [worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from the beginning 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)] and thejokainjoka joka joka joka joka(2)] in Worksheet joka joka investment account joka elimination joka joka joka joka joka joka joka joka3-5. The purchase differential balances presented in worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [worksheet joka joka joka joka joka joka change the joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka for 2006 can be determined fromjoka joka jokaand (3) in 2005. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1) joka joka jokainjoka jokaelimination (1)]joka jokajoka joka purchase differentialsjoka joka joka joka joka were partially joka joka joka joka joka jokaworksheetestablished (3), resulting in the January 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 [worksheet joka 2006, unamortized amortized in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-6 [worksheet elimination (1)]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka jokaamounts presented in Worksheetjoka the changejoka jokathe Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occurred injoka joka joka joka Worksheet elimination (2) offsets joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka during 2006. Note thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 the dividend declared joka joka joka joka jokaSterling Products account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($110,000) injoka joka joka joka joka joka joka joka greater joka net revenuejoka joka joka joka result, worksheet joka joka joka than the joka recognized by Pratt ($106,070). As a joka joka joka joka joka joka jokawas joka contains a debit adjustmentjokanvestment injoka Productsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka elimination (2) joka joka joka joka joka joka account joka joka joka joka jokacomplete joka jokathe investment fromI the consolidated balance sheet.joka joka joka joka the elimination of joka to joka Sterling joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differentials joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet elimination (3) provides the 2006 amortization joka joka joka joka jokaand the recognition of goodwill impairment.joka joka of thein the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka statement and balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka appearnet joka joka joka appropriate lines of consolidated income joka joka sheet in lieu of the recognition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat had joka joka joka joka joka joka joka jokainjokanvestment Income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been included Pratt’s I joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLess Than 100 Percent–Owned Subsidiary joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe final case presented injoka joka the example tojoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this joka an acquisition Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka joka $2,160,000) forwherejokajoka joka joka joka joka chapter changes pays 90 percent of Sterling’s market joka joka .9 = ($2,400,000 × joka joka90 percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaSterling’s outstanding stock. As a result, the worksheet eliminations in this example will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka the worksheet eliminations presentedjoka jokaand 3-6 in two jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differjoka joka joka joka in joka joka joka ways. from joka 3-5 joka joka joka joka joka joka joka difference is that joka joka joka Illustrations the amortization joka joka joka One joka joka purchase differential recognition joka joka joka the joka joka joka and those joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE (1) To eliminate the subsidiary’s beginning of current period stockholders’ equity as well as the parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account, and to establish the beginning of period purchase differentials. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account, the parent’s Investment Income account, and the subsidiary’s dividends declared. (3) To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for the current period and recognize goodwill impairment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 98 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka —Journal Entry Form joka joka joka joka 3-6 joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminationsjoka joka 1,000,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaCapital joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2006) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory ($130,000 $48,750) 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka($350,000 – joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka (net) joka $8,750) Plant and Equipment joka joka joka joka joka joka 341,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka160,170 joka joka Patent ($168,600 – $8,430) joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka($136,400 – $4,400) joka joka132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,405,330 joka joka joka joka joka joka joka$5,330) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka + joka joka joka joka joka joka ($2,400,000joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stockholders’joka well joka joka To eliminate the subsidiary’s beginning of current period equity as joka joka joka joka joka joka joka jokabeginning of joka jokaSterling Products account, and tojoka joka joka as the parent’s period Investment in joka joka joka joka joka joka the beginningjoka purchase differentials. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka establish of joka joka joka joka joka joka joka jokaperiod joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($205,000 – $98,930) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income 106,070 joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 3,930 joka joka joka joka joka joka Dividends joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka change in the Investment in Sterling Productsjokathe parent’s jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the joka joka joka joka joka joka jokaaccount, joka jokadividendsjoka joka joka joka joka joka joka and the subsidiary’s joka account, joka Investment Income declared. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of 81,250 joka joka joka joka joka (3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable 17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 33,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill Impairment Loss 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 81,250 joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka General andjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka 16,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Administrative joka joka joka joka joka joka joka Plantjoka joka joka joka joka joka 35,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 34,000 joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrent period joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka jokajoka joka To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognize goodwill impairment. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the noncontrolling interest. The recognition joka joka jokaallocated between Pratt and joka joka joka joka joka joka must be joka joka joka joka jokadifferentials joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe entire purchase differential isjoka joka joka joka goodwill joka joka joka joka ofjoka required under the economic unit–full joka joka joka joka joka jokaconcept of consolidation. As a result, the purchase differentials initiallyjoka joka joka joka established joka joka joka joka joka joka joka of identifiable asset and liability purchase differentialsjoka and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka amortizations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka same as those presented in Illustration 3-4. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaperiods aresecond difference is that the 10 percent noncontrolling interest joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka in Sterling must joka joka joka joka jokarecognized injoka joka joka joka joka value to be assigned joka joka the Recall from Chapter joka joka joka joka jokabejoka jokacurrent example.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2 that the joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka jokapercentjokaimputed joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka the joka joka value Sterling joka 10 tojoka noncontrolling interest is joka of market joka joka joka joka joka joka jokabasedjokaprice paid byjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prattjoka90joka interesttotalSterling, ($2,160,000/.90) joka joka on the for its percent joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(.10) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka = $240,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFirst Year ofjoka joka this example, Pratt recognizes revenue equaljokajoka joka joka joka joka joka joka Ownership joka joka joka joka joka to 90 joka joka In joka joka joka joka joka joka jokaincome. However, the income recognized by Sterling is based on joka joka jokaSterling’s net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka allocation ofjoka joka joka joka Inventory (Cost of Goods Sold) joka joka joka joka joka values for suchjoka joka joka joka Sterling’s items as joka joka joka joka jokathe Plant and joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment bookjoka joka joka joka joka joka joka joka and joka (Depreciation Expense). As joka joka joka the previous example, these joka joka joka joka joka joka be adjusted to reflect amortizationjoka joka purchase differential joka joka joka joka joka of market joka joka joka joka jokaamounts must joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value via joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 99 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamortizations. Assuming a joka impairment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill adjustment is joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005: joka not necessary in 2005,jokajoka joka joka joka joka joka joka makes the following entries on December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment injokaProducts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2005 Sterling 45,000 joka joka joka joka jokaDec. joka joka joka joka joka joka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka To record 90joka Sterling’s reported net income joka joka joka joka percent of joka joka joka joka joka joka [($50,000 × joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) = $45,000]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka 40,203 joka joka joka joka joka joka joka jokaSterlingjoka joka joka joka 40,203 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka Products joka joka joka joka joka joka To recognizejoka jokaof jokadifferentials against Sterling’s joka the net amortization purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reported net joka joka joka joka joka joka joka joka joka income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-4): joka joka joka joka joka joka joka Inventory ($48,750 ×Purchase differential amortizations (seejoka joka joka joka joka joka.9)joka joka joka Illustration joka joka joka $43,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Equipment (net) ($8,750 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) 7,875 joka joka joka joka joka joka Patent ($8,430 × .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka (7,587) joka joka joka joka joka joka joka joka Payable ($4,400 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes joka joka joka joka joka joka joka joka .9) (3,960) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $40,203 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidating worksheet that combines Pratt and joka joka joka Illustration 3-7 presents joka joka joka joka jokaSterling at December joka joka jokainjokaentry form are presented in joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. the joka joka joka joka joka joka joka joka The eliminations journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, joka joka joka joka jokaWorksheet Eliminations 3-7. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka3-7 joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet for Consolidation Corporation and joka joka joka joka Subsidiaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products joka joka joka 90 Percent–Owned joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Consolidation Subsequent to joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price Than joka joka jokaMore31, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate FinancialjokaAdjustments andjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminationsjoka joka joka joka Consolidated Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit joka Statements joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka jokaCreditjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka Statement joka joka joka joka joka 2,120,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 10,000,000 12,120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaProducts joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income, 4,797 (2) 4,797 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,750 joka 6,658,750 joka joka joka (3) joka joka joka joka Cost of Goods Sold joka joka joka 5,600,000 1,010,000 joka joka joka Expenses joka joka joka joka1,400,000 joka joka joka joka jokajoka joka Selling joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,590,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 190,000 joka joka joka joka and Administrative Expenses joka joka2,330,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,075,920 joka joka joka General joka 750,000 (3) 4,080 joka joka joka joka(net) joka joka joka 30,000 joka Nonoperating Items joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 joka joka joka joka Preacquisition Earnings (1) 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaIncome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated Net 675,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Net (4) joka 533 joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka Earnings) joka 674,797 joka joka533 joka joka joka joka joka jokajoka joka Income of Sterling joka jokaRetained joka joka joka joka144,080 4,080 joka joka joka Net 140,000 674,797 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained joka joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/1/2005) joka joka joka2,300,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka160,000 joka 2,300,000 joka joka Retained joka joka 160,000 (1) joka joka joka Income (fromjokaStatement) joka joka joka joka144,080 (X) joka joka joka joka joka joka joka joka joka 140,000 (X) joka 4,080 joka Add: Net joka Income joka 674,797 674,797 joka joka joka joka joka joka joka joka2,974,797 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,974,797 joka joka Subtotal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(380,000) joka joka joka joka jokajoka joka Less: Dividends joka joka joka joka (12/31/2005 to Balance Sheet) joka joka joka304,080 joka 2,594,797 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (380,000) joka joka joka 300,000 joka 4,080 joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka2,594,797 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-7 Cjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION ontinued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Adjustments and Consolidated joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statements Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling joka jokaCredit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka1,140,000 joka joka joka joka 1,380,000 joka joka joka joka joka Cash joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka1,800,000 joka joka joka joka 2,070,000 joka joka joka 240,000 Accounts 270,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (FIFO) joka joka joka5,500,000 joka joka joka 48,750 6,231,250 joka joka joka 650,000 (1) 130,000 (3) joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka1,600,000 joka joka joka joka 1,600,000 joka joka joka Other Current Assets joka joka joka joka joka joka joka joka 1,160,000 joka joka joka joka joka joka Total 10,040,000 11,281,250 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka joka joka joka joka 1,330,000 14,290,000 (1) 350,000 (3) 8,750 15,961,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,140,000 joka joka 168,600 joka joka joka Patent (3) 8,430 (1) 979,830 joka joka joka joka joka joka joka2,164,797 joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products (1) 2,160,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) 4,797 joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Other Noncurrent joka joka joka joka joka joka joka1,400,000 2,290,000 joka joka joka 3,690,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill (1) 225,000 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,760,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Long-Term Assets 17,854,797 20,856,080 joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Total 27,894,797 32,137,330 joka joka jokaLiabilities joka joka joka8,950,000 5,920,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 1,470,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 10,420,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka 136,400 1,132,000 joka joka joka (3) 4,400 (1) joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka (due 6/30/2013)joka joka4,000,000joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 7% Bonds joka joka joka joka PayableBonds Payable joka joka (150,000) joka joka joka joka 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (150,000) joka joka joka joka Less: Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable, (due 12/31/2010) joka 1,500,000 joka joka joka 1,500,000 joka joka joka 8% Bonds joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka (100,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (100,000) joka joka joka joka joka joka joka joka 3,870,000 joka joka joka joka joka joka Total 12,800,000 16,802,000 joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka6,000,000 joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka Sterling, joka joka joka joka joka 1,000,000 (1) 1,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,500,000 joka joka joka joka 6,500,000 joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750,000 (1) 750,000 joka joka joka Earnings (12/31/2005 from Statement joka joka joka2,594,797 joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,594,797 300,000 (X) 304,080 (X) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,080 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 240,000 joka joka joka Noncontrolling Interest in Sterling (1) 240,533 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) 533 joka joka joka Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Total 15,094,797 15,335,330 joka joka jokajokaand joka joka joka joka 5,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka joka Total Liabilities Stockholders’ 27,894,797 32,137,330 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,771,910 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,771,910 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminationsjokacompared to jokaIllustration joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The those in joka joka joka joka joka3-5, whichIllustration 3-7 joka 2005,joka joka jokapercent–ownership joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunder the 100joka joka joka joka joka may be joka joka joka depicted the December 31, joka consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassumption.joka jokaWorksheet Eliminations 3-5 jokaarejoka with one joka joka joka joka joka joka joka joka(1) in joka joka joka jokaidentical joka joka joka Elimination joka and 3-7 joka joka joka joka joka joka is, elimination (1) in Worksheet Eliminationsjoka jokaInvestment joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaexception. That joka joka joka joka joka jokaestablishes joka joka joka joka joka jokaSterling joka account for Pratt’s 90 percentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-7 eliminatesand joka injoka joka joka joka joka ownership interest joka joka Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION (1) To eliminate the subsidiary’s date of acquisition stockholders’ equity as well as the parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account, to establish the beginning of period purchase differentials, and to create the beginning of period Noncontrolling Interest in Sterling account. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account and the parent’s Investment Income account. (3) To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for the current period. (4) To recognize the change in the Noncontrolling Interest in Sterling account during the period. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 101 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminations 3-7—Journal 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaCapital joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2005) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Preacquisition 90,000 joka joka joka joka joka joka jokaEarnings joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka (net) Plant and Equipment 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Notes Payable 136,400 joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products joka joka joka joka 2,160,000 joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interestjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling in joka joka joka joka joka jokaeliminate the joka joka jokastockholders’jokawell 240,000jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling ($2,160,000/.90)(.10) equity as joka joka joka To joka joka date joka joka joka jokathe subsidiary’s of acquisition as joka joka joka joka joka joka beginning of joka jokaSterlingjoka account, joka joka joka joka parent’s period Investment in Products to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka establish joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differentials, andjoka the beginningjoka joka joka joka beginning of period joka joka to create joka of joka joka joka joka period joka joka joka joka joka joka joka Interest in Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) joka joka($45,000joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$40,203)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,797 Investment Income – joka joka joka joka joka joka jokaSterling Products joka Investment in joka joka joka joka joka 4,797 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products accountjokaparent’s joka joka To eliminate the change in the Investment in and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka jokaaccount. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka Cost 48,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,400 joka jokajoka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka8,430 Patent joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka General andjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka 4,080 Administrative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,750 joka joka jokaEquipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka joka joka joka joka jokaamortize identifiable asset and joka joka joka the current period. joka joka joka joka joka joka joka joka joka liability purchasejoka joka joka joka joka joka To joka joka joka joka differentials for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) joka joka joka joka joka joka 533 joka jokajoka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Net Income of Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka – $48,750 +joka joka joka joka joka joka joka joka ($50,000 $4,080)(.1) joka joka joka joka joka joka joka Interestjoka joka joka Noncontrolling jokaSterling Products joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognize thejoka the Noncontrollingjokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Sterling accountjoka 533 To change in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka during joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the calculation are the two income jokajoka joka joka joka joka joka jokaNote that the $48,750 and joka joka joka joka joka joka joka period. joka $4,080 used in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement amortization adjustments in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminationas the net purchase differential joka joka joka joka joka joka joka joka ($44,670) alsojokain joka 3-4 (3) above. Alternatively, the netjoka joka joka amount appears Illustration joka joka joka joka joka joka joka fourth quarterjoka joka joka joka joka joka joka amortization for the joka of joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe year.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling Interest in Sterling forjoka joka jokasum of these joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the remaining 10 percent. The joka amounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The Noncontrolling joka joka joka in joka joka joka $240,000 = joka joka joka elimination of the Investment in joka joka joka jokajoka joka($2,160,000joka joka joka the same asjoka joka joka joka joka joka + $2,400,000) is Interest joka Net Income joka joka joka Subsidiary isjoka joka joka jokaEliminationsjoka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet joka 3-5.the joka joka joka Sterling Products injoka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka The joka elimination (2) (Loss) joka joka jokaofjoka of joka joka joka joka jokaisjokathan in Illustration 3-5 joka joka joka joka joka joka joka Investment Income amount in Illustration joka joka joka jokabecause 3-7 smaller joka joka the prorated share joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated net income joka joka joka joka jokaonly 90 percent joka joka joka joka joka recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka net income and purchasejoka joka joka joka joka joka Pratt. joka joka joka joka joka joka joka jokaamortizationsjoka identifiable joka joka joka joka jokaThe Worksheet of Sterling’s 3-7 joka of differentials are joka byjoka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka liability that increases Eliminations asset and joka joka joka joka jokapurchase differentialsjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka (decreases) the joka joka jokaof the equity joka joka joka joka joka joka jokaIllustration 3-5. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in elimination (3) are the same as in interest joka joka joka joka jokaNoncontrolling Interest in Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Sterling is recognized in a newjoka joka joka joka joka noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka Noncontrollingjoka in Net joka(Loss) of Subsidiary joka joka joka joka joka joka Interest joka jokaelimination, joka joka worksheet elimination (4). The Income stockholders. joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka joka that increases (decreases) the equity joka joka prorated share of net income joka joka joka joka jokathejoka joka consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 102 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest of the noncontrolling stockholders.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka for purchase differentialconsists of joka joka joka joka joka joka adjusted joka joka It joka joka the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka percent Sterling’s reported net joka joka joka joka amortizations because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka market value when applying thejoka joka goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka economic joka joka joka joka jokainterest is created Noncontrolling Interest joka joka jokaunit–full joka joka joka joka joka joka joka joka the at the joka joka jokaofjoka isjoka joka joka joka concept. Thus, in Net Income Sterling the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome. joka joka joka joka joka joka joka joka joka net joka joka joka joka joka jokainterest’s percentage of Sterling’s adjusted joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSecond Yearjoka joka As with previousjoka joka reports $205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Ownership joka joka examples, Sterling joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka 2006. Assume again that Sterling is joka joka joka and declares dividends in joka joka joka joka jokanet joka joka $110,000 injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka At December 31, 2006, Pratt’s joka joka joka joka joka goodwill joka loss. joka joka joka required to recognize a $34,000 joka impairmentjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entries tojoka share joka joka joka dividends are the following: joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s 2006 income and joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka reflect its joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2006joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment injokaProducts joka joka joka joka joka joka Sterling 184,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 184,500 joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka To record a 90 percent share of Sterling’s reported net incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka= $184,500]. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka [($205,000 ×joka joka joka joka joka joka joka joka .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 89,037 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka89,037 joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka joka joka goodwill impairment joka joka joka joka joka differentials and joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka Starling’samortization of purchasejoka joka joka(see joka joka joka joka joka joka joka against jokareported net income. Purchase differential amortizationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration($81,250 joka joka joka joka joka joka joka Inventory 3-8): × .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $73,125 joka joka joka joka joka joka jokaand Equipment (net) ($35,000 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) 31,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($33,720 × .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (30,348) joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable ($17,600 ×joka joka joka $58,437 joka joka (15,840) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) joka joka joka joka joka joka Goodwill Impairment ($34,000 × .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka30,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $89,037 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Cash 99,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka99,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record 90 joka joka jokadeclared joka joka joka joka joka percent Sterling’s 2006 dividends joka joka joka joka joka joka joka joka= $99,000]. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka [($110,000 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Sterling afterjoka jokahavejokajoka joka Illustration 3-8 consolidates the entries been joka joka joka joka joka jokaatjoka jokaPratt worksheet eliminationsabovejoka joka joka joka joka joka joka joka by Pratt joka 31, 2006. joka joka jokajournal entry joka joka joka December in form are joka joka joka joka jokamadejoka joka joka The joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-8. joka joka joka joka jokajoka joka joka Worksheet Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapresented injoka joka joka joka joka joka joka Pratt’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balances and joka joka joka Worksheet elimination removes account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase differentials joka joka joka account balance as (1)joka1,Sterling’s equityjoka joka joka of January 2006, and establishes the joka joka joka joka jokainvestment joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interestjoka January 1, 2006, unamortized levels. These joka joka joka joka joka joka joka joka at amounts joka joka joka joka jokaand be determined by adjustingtheir purchase differential balance in worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka can joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka example, joka joka joka joka joka joka joka occurred during 2005. For joka joka joka joka joka(1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-7 for the change thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differential joka to Inventory injoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-7 was assigned joka joka joka joka jokathe joka joka Goodsjokaamortizationjoka joka(3)joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination jokaWorksheet joka joka joka joka joka $130,000. The Cost joka joka of in joka joka joka joka joka joka3-7joka joka result,joka to in Ijoka purchase differential joka joka joka joka $48,750. As Sold the debit the joka joka joka was a joka joka nventory joka joka joka joka jokaEliminationsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination (1) in Worksheet Eliminations 3-8 is ($130,000 – $48,750 = $81,250). joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka jokaWorksheet eliminationjoka joka joka joka joka for its investment joka joka joka joka joka joka joka joka offsets the effects of Pratt’s currentjoka joka joka joka joka year entries joka joka joka joka joka joka purchase differential amortizations and goodwill impairment recognition) joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome (netjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends. Worksheet joka joka joka joka of the purchase dif- joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka elimination (3) provides the amortization joka joka joka joka jokaferential balances for the appropriate joka jokaand the recognition of goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortizations joka joka joka joka joka joka jokaelimination (4) establishes the change in noncontrollingjoka joka joka joka Worksheet joka joka joka joka jokaimpairment.joka joka joka joka joka joka jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 103 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka joka joka joka of Prattjoka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation Corporation and Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Subsidiaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 Percent–Owned joka joka joka joka joka Acquisition Date joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation Subsequent to joka joka joka joka jokaMore Than Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka jokaand joka Separate Adjustments joka joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka10,158,000 joka joka joka joka11,558,000 joka joka Sales 1,400,000 joka joka joka joka(net) joka joka joka joka joka joka joka joka Nonoperating Items 127,000 joka joka joka joka jokaProducts joka joka joka joka(2)joka joka joka127,000 joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka joka joka joka joka joka Income, 95,463 95,463 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Soldjoka joka joka joka joka joka(3)joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka 5,800,000 joka joka joka joka 6,736,250 joka joka joka joka joka Cost of 855,000 81,250 joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka 1,380,000 joka joka joka 180,000 Selling joka joka joka Expenses jokaExpenses joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokaand Administrative joka joka 2,400,000 joka joka joka 16,320 2,543,680 joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka General joka (3) joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(3)joka joka joka 34,000 joka joka joka joka Impairment Loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated Net joka joka joka joka IncomeNet joka Sterling joka joka joka(4)joka joka joka991,070 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Income of 10,607 10,607 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka Earnings) joka joka joka joka joka joka980,463 joka joka joka jokajoka joka Retained joka joka joka joka joka 16,320 joka joka joka joka joka joka joka joka 205,000 joka joka Net 980,463 221,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka Earnings (1/1/2006) joka joka 2,594,797 joka joka joka joka 2,594,797 joka joka joka joka joka joka Retained 300,000 300,000 joka joka joka joka(fromjokaStatement) joka joka joka joka joka 16,320 joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka(X)joka joka joka980,463 joka joka joka joka joka joka joka 205,000 (1) 221,320 (X) joka joka Add: Net Income 980,463 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 3,575,260 joka joka joka joka 3,575,260 joka joka Subtotal 505,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 99,000 (400,000) joka joka joka joka joka (110,000) joka joka Less: Dividends (400,000) (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,000 joka joka joka (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (12/31/2006 to Balance Sheet) 3,175,260 joka joka joka 126,320 3,175,260 joka joka Retained Earnings 395,000 521,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka Cash 330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka480,000 joka joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka 2,300,000 joka joka joka joka Accounts 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka jokajoka joka joka joka (FIFO) joka joka joka 5,500,000 joka joka joka 81,250 6,100,000 joka joka joka 600,000 Inventory joka 81,250 (3) joka joka joka joka joka joka joka 1,489,000 joka joka joka joka 1,489,000 joka joka joka joka joka joka Other Current Assets joka joka joka Current Assetsjoka joka joka 9,319,000 joka joka joka joka10,369,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,050,000 Total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka jokajoka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka 35,000 16,806,250 joka joka joka joka Plant and joka 15,000,000 1,500,000 341,250 (3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,170 joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(3)joka joka joka773,550 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,161,260 joka joka3,537 (1) 2,164,797 joka joka joka joka 900,000 (2) 33,720 (1) joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssets joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 1,935,000 joka joka joka joka 3,885,000 joka joka joka 1,950,000 Other Noncurrent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 34,000 joka joka joka joka Goodwill 225,000 (3) joka joka joka Long-Term Assets joka joka joka joka joka(1)joka joka joka191,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka19,096,260 joka joka joka joka21,655,800 joka joka joka joka joka joka joka 4,350,000 joka joka Total joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka28,415,260 joka joka joka joka32,024,800 joka joka joka joka joka 5,400,000 joka Total joka joka jokaLiabilities joka joka joka 8,870,000 joka joka joka joka 9,705,000 joka joka joka joka joka 835,000 Current joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka(3)joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 132,000 1,114,400 joka joka joka joka Long-Term Notes 1,000,000 17,600 (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (due 6/30/2013)joka joka 4,000,000 joka joka joka joka 4,000,000 joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (130,000) joka joka joka joka Less: Discount on Bonds Payable (130,000) joka joka joka joka (due 12/31/2010) joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka 8% Bonds 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (80,000) (80,000) joka joka joka joka joka joka joka12,740,000 joka joka joka joka16,109,400 joka joka Total joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,255,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO ACQUISITION DATE: PURCHASE PRICE MORE THAN BOOK VALUE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 104 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8 Cjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION ontinued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Separate Adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Consolidated joka joka Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock ($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka 6,000,000 joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 shares authorized, 600,000,000 joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000,000 shares authorized, joka joka joka joka joka joka Sterling, joka joka joka joka joka 1,000,000 (1) 1,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka and outstanding issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,500,000 joka joka joka joka 6,500,000 joka joka Additional Paid-In 750,000 (1) 750,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (12/31/2006 from Statement joka joka joka joka joka joka joka joka 3,175,260 joka joka joka 395,000 (X) 521,320 (X) joka joka joka joka Retained joka joka joka joka 3,175,260 joka joka joka 126,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 393 (1) 240,533 joka joka joka Noncontrolling Interest in Sterling (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka240,140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka joka15,675,260 joka joka joka joka15,915,400 joka joka joka 2,145,000 joka Total Stockholders’ joka joka joka joka Liabilities and joka joka joka28,415,260 joka joka joka joka32,024,800 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka 5,400,000 Total Stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,974,070 2,974,070 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The changejoka joka interest results from joka joka joka joka joka the noncontrolling joka in noncontrolling joka joka joka joka jokaduring 2006. of the adjusted net income joka joka dividends distributed jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka interest’s share of Sterling and joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka interest. The netjoka in thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka change noncontrolling interest balance on the joka joka joka joka jokanoncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006, is joka joka joka joka joka joka financial statements at calculated as joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka joka follows:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBeginning joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Noncontrolling joka joka joka $240,533 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaNoncontrollingjoka Interest balance reported joka joka jokaSterling’s joka joka joka joka joka joka Interest percentage of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × .1) joka joka joka joka joka joka joka joka 20,500 income ($205,000 joka joka joka joka jokanetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase differential amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka (8,125) Inventory ($81,250 × joka joka joka joka joka joka Equipment (net) ($35,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .1) joka joka joka joka joka joka joka joka × .1) (3,500) Plant and joka joka joka joka joka joka joka ×joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 3,372 Patent ($33,720 .1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(6,493) joka joka joka joka joka joka joka × .1) 1,760 Long-Term Notes Payable ($17,600 joka joka joka joka joka joka impairment ($34,000 × .1) joka joka joka(3,400)joka jokajoka joka joka joka joka jokaGoodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10,607 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDividends to Noncontrollingjoka joka.1) joka joka joka(11,000) joka joka joka joka joka Interest ($110,000 × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaEnding Noncontrolling Interest balance joka joka joka joka joka joka joka $240,140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in either joka joka Remember that the noncontrolling interest balance never appears joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamust be reconstructed joka joka company’s separate accounting records. The noncontrolling interest joka joka joka joka joka joka jokaeach joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka year the consolidating joka Similarly, both joka joka joka joka joka appropriate joka joka balance market jokaeliminations.joka jokajoka joka joka joka joka joka joka subsidiary account via worksheet jokagoodwill joka joka joka jokainjoka jokaworksheet joka adjustments andjoka must be joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeach year to joka joka purchase differentials because none jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the reflect joka joka joka joka jokareestablished joka recordedunamortized joka jokaorjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaorjoka joka joka joka joka joka joka purchase differentials joka joka joka the subsidiary’s joka joka joka joka are amortized on the parent’s books joka joka joka joka jokaseparate line joka joka joka joka joka joka joka joka joka items. joka joka joka joka jokaasjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION (1) To eliminate the subsidiary’s beginning of current period stockholders’ equity as well as the parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account, to establish the beginning of period purchase differentials, and to create the beginning of period Noncontrolling Interest in Sterling account. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account and the parent’s Investment Income account. (4) To recognize the change in the Noncontrolling Interest in Sterling account during the period. (3) To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for the current period and recognize goodwill impairment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 105 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock Worksheet Eliminations 3-8—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaCapital joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In 750,000 joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2006) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inventory ($130,000 $48,750) 81,250 joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($350,000 – joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka (net) joka $8,750) Plant and Equipment 341,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,170 joka joka Patent ($168,600 – $8,430) joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka($136,400 – $4,400) joka joka 132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 2,164,797 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$4,797) joka joka joka joka joka joka joka joka + joka joka joka joka joka joka ($2,160,000joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Interest in Sterling joka joka joka 240,533 joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($240,000 +joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stockholders’joka well as joka joka joka $533) To eliminate the subsidiary’s beginning of current period equity as joka joka joka joka joka joka jokaparent’s beginningjoka Investment injokaProducts account,joka jokajoka joka the of period Sterling to establish the joka joka joka joka joka joka jokapurchasejoka joka create the beginningjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning of period differentials, and to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka joka (2) joka joka($184,500 – $89,037) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 95,463 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products 3,537 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 99,000 joka joka joka Dividends ($110,000 × joka joka joka joka .9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling Products accountjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate the joka joka joka joka joka joka joka change in the Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount. joka joka joka jokaand the parent’s Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Patent 33,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill Impairment Loss 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka 16,320 joka joka joka joka joka joka General and Administrative joka joka joka joka joka joka Plantjoka joka joka joka joka joka 35,000 joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe current period joka To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for joka joka joka joka joka jokarecognize goodwill impairment. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Net Income of Sterling joka joka joka joka joka joka 10,607 joka joka joka joka joka joka joka joka +joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [($205,000 – $81,250 – $34,000 $16,320)(.1)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka393joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in joka joka joka joka joka joka Dividends ($110,000 Sterlingjoka joka joka joka 11,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × .1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest in Sterling account during thejoka joka joka joka joka To recognize the period. joka joka joka joka joka joka joka change in the Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OF A SEPARATE ACCUMULATED joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka USE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DEPRECIATION ACCOUNT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContinuing the alternate approach introduced in joka2, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Chapter if joka joka joka joka joka jokaseparatejoka joka joka jokaaccumulated depreciation in joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka (1) is line item in joka joka joka joka joka jokareported as joka joka joka joka joka jokaelimination jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidation worksheet, thenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8 is prepared with a credit to Plant and Equipment for $850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Eliminations joka the account joka value at thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,750,000)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition date of ($2,600,000joka joka joka to adjust to joka joka joka joka joka jokaamount of adjustment will bejokamarket period becausejoka jokajoka joka joka – the every the value at the joka joka joka joka jokaSterling. This joka joka joka same joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka USE OF A SEPARATE ACCUMULATED DEPRECIATION ACCOUNT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 106 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Also in elimination joka joka joka joka joka does not change. joka joka joka joka joka joka joka joka joka the elimination ofathe originalAaccumulated joka joka joka datejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1), debit to ccumulated Depreciation for $1,191,250 is posted, joka joka joka joka joka reflecting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,750 amortization ofjoka differential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka taken in joka joka of $1,200,000 joka joka joka joka jokadepreciationjoka joka joka line items resultsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka prior period.jokatheless the joka joka joka joka joka joka joka the joka Posting two separate joka joka joka joka joka joka joka joka jokausing joka the same net adjustment of joka joka joka joka the net in joka joka joka $341,250 ($1,191,250 – $850,000) that appears joka joka above in elimination approach joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaElimination (3) is for thejoka joka joka joka joka (1) Worksheet Eliminations 3-8. joka joka same amount, $35,000, but is joka joka joka joka jokaposted to Accumulatedjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka Depreciation. joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminationsjoka(4)joka joka(1) and (3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka alternate, joka joka joka joka depreciation account format(2) and are of eliminations joka joka joka not affected. The joka separate accumulated presentations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka presented below: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminations 3-8—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeparate Accumulated Depreciation Account Format joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Common 1,000,000 joka joka joka joka joka (1) joka jokaCapital joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2006) joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory ($130,000 $48,750) 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka (1,200,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka – 8,750) 1,191,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka Equipment (2,600,000 – 1,750,000) joka joka and joka joka joka joka joka joka Plantjoka joka joka joka joka joka 160,170 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent ($168,600 – $8,430) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka($136,400 – $4,400) joka joka 132,000 joka joka Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,164,797 joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$4,797) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka ($2,160,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka + joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interestjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka 240,533 joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $533) joka joka joka joka joka joka ($240,000 +joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stockholders’joka well as joka joka joka joka joka To eliminate the subsidiary’s beginning of current period equity as joka joka joka joka joka joka jokaparent’s beginningjoka Investment injokaProducts account, joka jokajoka joka the period joka joka joka joka joka joka joka joka differentials,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofpurchase joka Sterlingcreate the beginningto establish joka joka joka joka joka joka of period the beginning of period to joka joka joka joka joka joka joka Interest in Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka joka joka joka joka joka 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable 17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 33,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Goodwill Impairment Loss 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 81,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka 16,320 joka joka joka Administrative joka joka joka joka joka joka joka General andjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation joka joka joka joka 35,000 joka joka joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe current period joka To liability purchase differentials for joka joka joka joka joka jokaamortize identifiable asset and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka and recognize goodwill impairment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SIMPLE VERSUS joka joka joka joka joka MODIFIED EQUITY METHOD joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhen applying joka jokatojoka for investments,joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the equity method account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecordkeeping some investors do not adjust joka joka jokaofjoka joka joka joka joka investing companies may joka joka joka joka joka one three different forms. For internal joka joka joka joka jokaadoptjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareportedjoka income byjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka share of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investee joka amortizing purchase differentials when calcutheir joka joka joka joka jokalatingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income. If not amortized on the joka joka joka joka joka joka joka the thejoka joka as the “simple equityjokaseparate joka joka joka joka joka joka Investmentrecords, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differentials are joka joka joka joka joka method.” joka parent company method is referred joka to Other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 107 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompanies follow thejoka joka joka joka joka jokamethod joka joka joka joka joka joka joka joka jokaillustrated injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the amortization of purchase differentials. The procedures followed in this joka joka joka joka procedures joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this chapter, where the equity joka entries include joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka “modified equity method” (or partial equity method). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka known as the joka joka joka joka jokachapter areconsolidation purposes, whetherjokathe Investment Incomejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka joka is adjusted for joka joka For joka joka joka joka joka joka joka differentials joka joka calculation joka joka joka joka joka joka joka joka noor joka joka joka joka of purchase has impact of consolidated net joka joka joka joka jokaamortizationjoka joka joka joka on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanvestment Income account balance, whether calculated by joka using joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent joka joka income. The I joka joka joka joka jokathe simple or the modified joka joka joka joka preparing consolida- joka joka equity method, joka joka joka joka joka worksheet eliminationjoka joka jokaamortizationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeliminated when joka joka joka joka joka joka joka joka must be joka joka joka joka joka tion joka joka (2). Furthermore, appropriate joka of purchase differjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thus, the form of the equity method used joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur in elimination (3). joka joka joka joka jokaentials mustjoka worksheetits separatejoka joka only the dollar amount of joka joka joka joka joka jokathe investingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka by company for joka joka joka joka joka joka joka joka accounts eliminatedaffects joka consolidated net joka joka joka joka joka accounting or joka joka joka worksheet elimination (2)—not the joka joka joka joka joka the resulting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income reported. joka joka joka joka joka joka joka the “complete equityjoka joka joka joka jokajoka joka A third joka joka joka joka joka joka form, and joka joka jokaoccasionally joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method,” is joka used internally by joka joka investing companies is required when separate parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company (unconsolidated) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepared andjoka joka joka joka complete joka joka joka of the joka issued under joka joka joka joka jokafinancial statements arethejoka equity method GAAP.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka extendsjoka joka joka by also adjusting Investmentjoka joka joka joka Application jokaIncome equity method joka modified joka joka joka joka joka unrealized profits included in reported subsidiaryjoka joka joka jokajoka joka joka joka net from joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka jokaincome resultingjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercom- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this text it is assumed joka joka joka joka joka joka Chapter joka joka joka pany transactions (discussed in joka 4). Throughout joka joka joka that the joka joka joka joka jokaparent companyjokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka applies modified equity method for internal accounting purposes. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka SUMMARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidation worksheet and work- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka period purchase differentials, This chapter presented joka joka joka jokaneeded to consolidate a joka joka joka joka jokabeginningjokaincluding joka joka joka joka joka joka joka joka subjoka joka joka joka jokaunamortizedthe joka joka joka joka joka goodwill;joka joka of period joka establish sheet eliminations parent and its joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka chapter noncontrolling interest sidiary subsequent to the date joka joka jokawithjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajokapercent ownershipacquisition.at The joka joka joka jokabalance. joka joka joka joka began a 100 joka joka joka joka acquired book value. joka joka joka joka joka eliminated byjoka joka (2) Eliminatejoka joka joka joka joka joka joka first illustratjoka joka joka injoka joka the change that The restrictive assumptions were joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatheoccurred joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance during joka the investment joka joka account period. joka joka joka joka jokaprice greater than book value joka (3) Charge current year write-off of amortizable purchase joka joka joka joka joka joka joka joka ing 100 percent acquisitions at a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka followed acquisitions of joka joka jokaat joka greaterless than 100 percentfinal examjoka joka byjoka joka book value. The ownership joka joka joka joka joka joka jokato the appropriate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials established in (1) acquired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an amount than joka joka joka joka joka joka joka four-step joka jokathe consolidated incomejoka and joka joka joka joka joka worksheet eliminations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts on ple resulted in four This joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaany necessary jokaimpairment. joka joka joka joka joka statement joka record joka goodwill joka joka joka joka joka jokathe “basic eliminations”joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination forms for all joka joka joka summary joka these eliminations is:consolidajoka joka joka joka (4) Recognize the changejoka joka joka joka joka that in the tions. The format for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount duringoccursjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period. noncontrol- joka joka ling interest the joka joka joka jokabeginning of period investment account joka (1) joka joka jokaEliminate thejoka joka joka joka jokaworksheet eliminations are joka tojoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of period joka joka joka joka joka joka joka These joka joka joka joka as the referred balance against joka joka joka joka joka joka joka joka the underlying beginning joka joka joka joka joka joka that it joka “basic they integral joka joka jokasubsidiary stockholders’joka joka joka jokaeliminations” because jokaanjoka part of joka joka joka jokajoka joka equity values joka joka joka joka jokaarejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof jokaestablish beginning of joka worksheet procedures subsequentjoka joka joka joka all to acquisition. joka joka jokarepresents as joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that date; joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka APPENDIX joka joka joka joka 3-1 FOR LONG-TERM INVESTMENTSjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ACCOUNTING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an investment joka isjoka on the joka joka joka joka joka joka joka joka account carried joka a joka joka joka joka jokaWhen of parent–subsidiaryjoka joka joka jokaNumber 18 discusses joka joka joka joka joka joka joka joka relationship arises, joka joka joka joka joka joka books thejoka joka joka Principles joka joka joka joka joka joka parent company. Accounting Board Opinion joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounting Principles Board Opinionjoka“The Equity Method ofjoka for Investments injokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(New York: American Institutejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka , No. 18, Certified joka joka joka joka of par. 19. joka joka joka joka jokaCommon Stock” joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Public Accountants, 1971),joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka APPENDIX 3-1 ACCOUNTING FOR LONG-TERM INVESTMENTS 4 4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 108 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe appropriate jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method accounting for investments. joka joka joka joka joka joka joka the percentage ofsuch investee ownedjoka two methods are joka joka joka joka joka joka joka joka Basically, joka joka joka joka appropriate, depending on joka joka joka joka joka Normally, the by the investor. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka cost methodjoka joka investments joka joka joka investee’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka is appropriate for in less than 20 percent of the joka joka joka joka joka jokacommon stock and thejoka joka jokainvestments of 20 percent or more. The joka joka is joka joka joka joka joka joka joka method to be applied to investor’s ability to exert “significant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka criteria for the joka joka joka joka joka joka joka equity method joka joka joka joka joka overriding joka joka joka joka joka joka joka joka jokaused is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investeejoka joka joka joka joka20joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka policies and practices. The joka joka joka joka joka regarding management joka joka joka joka joka jokainfluence” over jokachoice of method is sometimes a matterjoka jokapercent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka judgment. joka joka cutoff is arbitrary, so the of professional joka joka joka joka joka example, if an investor joka that it joka does not exert “significant influence” joka joka joka joka joka joka cannot or joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka can show joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestorjoka joka20joka of the investee’s joka joka joka joka joka the the investee even though joka owns more than percent joka joka joka joka joka joka jokaover jokause the cost method. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock, it may joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaMethod of Accounting for joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investments joka joka joka joka jokaThejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe investment isjoka joka at historical cost with fair joka joka joka joka joka joka normally reported joka joka joka joka joka joka joka jokaUnder the cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka No. 115. An entry is made joka joka jokajoka joka joka jokarequired by joka joka joka to the joka joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka sold, marketjoka joka investor’s investment joka joka joka joka joka joka adjustments asthejoka FAS joka joka joka jokaliquidating joka joka account only when investment is adjustments are required, or a joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe investment is joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka recognized as joka joka joka joka joka joka jokadividend is declared. Income from joka joka jokaDividend Revenue on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investor’s books only when dividends are declared by the investee.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka that Brannon Corporation joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of Smith Corporation’s joka joka Assume purchases 20 joka joka joka joka joka joka on January 1, 2005, forjoka The journal jokarecordjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka this transaction joka joka joka joka joka joka joka common stock joka joka joka joka joka joka joka $25,000. entry to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBrannon’s books is: joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Books joka joka joka joka Journal joka joka joka joka joka joka joka joka Entry—Brannon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,jokaInvestment in Smith joka joka joka joka joka jokajoka joka 2005 Corporation 25,000 joka joka joka joka jokaJan. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka jokaTojoka20joka joka Smith’s common joka joka25,000 joka joka record a percent investment in stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the next joka joka isjoka in Illustration 3A-1.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith provided joka joka joka threejoka joka joka joka joka joka joka joka Information for joka years for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3A-1 joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial Information for Smith Corporation joka joka joka joka joka the Three-Year PeriodjokaDecember 31, 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ending joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Declared joka joka Date Net joka joka Reported Dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka $10,000 $4,000 joka joka joka joka jokaDecember 31, 2006 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 14,000 5,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31, 2007 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,000 8,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total $36,000 $17,500 joka joka joka joka joka× joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 20% share .2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka× .2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka× joka joka joka joka joka joka joka jokaBrannon’s share joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $7,200 $3,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brannon cannotjoka jokainfluence” over jokathe cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka exert “significant joka joka joka joka joka Assuming that Smith, joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brannon recordsjoka joka jokajoka joka joka joka Under the cost method, joka joka joka joka joka joka joka joka jokamethod areappropriate.Assuming joka jokadeclaredjokadividends from jokajoka joka joka joka joka jokathey is declared. joka joka joka joka joka December Smith joka joka joka andthe at joka 31 of asjoka joka joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends are joka paid joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeach joka joka joka are: joka joka joka joka jokajoka joka year, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBrannon’s journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid. joka joka joka joka joka Statement of jokaAccounting Standards, No. 115, “Accounting for Certain Investments in Debtjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka (Norwalk, CT:jokaAccounting Standardsjoka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka Board, 1993). joka joka joka joka jokaEquityjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Securities” joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION 5 6 5 6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 109 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2005joka joka joka joka joka joka800 joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividend Revenue joka joka joka joka joka 800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividends fromjoka joka =joka joka joka joka joka joka To joka joka the 2005 Smith: [(.2) ($4,000) $800]. joka joka joka joka joka jokarecordjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2006joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaDec. joka Cash Revenue joka joka joka joka joka1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000 joka joka joka Dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecordjokadividends fromjoka joka =joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To the 2006 Smith: [(.2) ($5,000) $1,000]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2007joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,700 joka joka joka joka Dividend Revenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividends fromjoka joka =joka joka joka joka joka To the 2007 joka joka joka joka joka jokarecordjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith: [(.2) ($8,500) $1,700]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method,joka joka joka joka joka joka below: joka joka joka the ledger balances for joka joka joka joka jokaUsing the cost joka joka jokaBrannon, at January 1, 2008, appear jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ledger of Brannon Method joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation—Cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka jokaJanuary 2, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 800 joka 2005joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000 joka 2006joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 Income joka joka joka joka joka joka joka joka1,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka 3,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka credit to Retained Earnings is made when the Dividend Revenue is closed each year. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the beginning of joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$3,500 in Retained Earnings is equal to joka joka joka joka 2008, the balance of joka joka joka joka At joka joka joka joka jokaBrannon’s percentage joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokatotal earnings distributed since thejoka joka joka joka joka of acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka METHOD OF ACCOUNTING joka joka joka joka joka joka joka THE joka joka joka EQUITY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOR INVESTMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat assets are generally accounted for usingjoka joka joka cost, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka based on joka joka historical joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka joka the equity jokaisjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokadeciding when investors should usea methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka methodjoka The joka rationale for joka joka joka important. joka joka joka joka joka jokain joka of “control.” While a standard ofjoka control is not used, a joka joka joka the notion absolute joka joka joka joka jokarationale liesjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadegree of control called “significant influence” is the basis for joka joka joka joka joka joka joka determined joka joka joka joka jokasubjectivelyof the equity method. In theory, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka application joka joka joka joka joka joka joka joka larger percentage of an investee that joka joka joka joka jokainvestor owns, the greater the influence the investorthe joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka jokainvestee joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka able to exercise over joka joka joka joka joka joka jokapolicies. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamanagementjoka joka joka the investee’s votingjokaindicates joka joka joka joka joka joka joka joka percentage joka joka joka joka joka that the joka joka A small ownership in stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may imply jokainvestor is joka joka joka revenue. This that the joka joka joka joka jokainvestor is primarily interested in dividendjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a somewhat passive role in the joka joka jokaaccept the joka joka joka joka joka joka joka joka willing to take joka joka joka organization’s operations and joka joka joka joka joka jokadividends declared byjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka investee’s voting stock joka board of directors. A large percentage ownership of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investee’s purchased for reasons other than dividend revenue. joka joka is generally joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamay be joka joka joka joka as ensuring inputjoka joka joka joka joka attempting to accomplish such goals joka jokasources joka investor joka joka joka joka jokaThe joka joka joka jokabe joka participation by the investor in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka through vertical integration. The joka joka active the joka joka joka joka joka joka joka joka investee’s decision-making process.would joka joka joka joka joka joka joka joka joka result joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 110 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprimary rationalejoka the equity method comes from the argumentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka jokaowns enoughjoka exert “significantjoka joka jokathat any joka joka joka joka using joka joka joka joka should joka joka joka for joka joka influence” over the investee joka investor who joka stock to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the net assets of the investee that joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investment at the appropriate share of joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka point joka joka joka jokaunderlie joka joka joka joka joka joka investment. joka joka joka joka jokaincreasing degree of joka joka the In theory, at some alongjoka joka joka joka the continuum of joka joka joka joka joka joka joka joka to influence the investee’s management decisions. joka joka joka investor joka joka joka joka joka joka joka jokacontrol, thejoka becomes able joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka growth joka joka joka joka joka joka by the joka joka joka joka or joka joka joka recorded joka joka in joka joka joka joka jokaTherefore, the when net assets grow,the netjokareported joka immediately jokajoka joka joka joka joka joka joka joka declinejoka assets should bejoka joka joka joka joka investor. Thus, net income the investee, the joka joka joka joka joka joka joka joka evidenced by when the investee’sofnet assets shrink, joka joka joka balance should joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincreased. Similarly, joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka dividend distributions jokalosses, the investment jokashould be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or net joka joka joka joka jokaevidenced by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka reduced. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaan joka joka joka joka method that joka A secondary and more practical rationale for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the equity jokaisjokainvestor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka can exert “significant influence” can potentially joka joka net incomejokajoka joka joka joka joka joka joka manipulate its own joka under joka joka joka joka jokawhocost method.joka joka achieve this joka joka joka dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka The investor would by joka joka joka joka joka joka the investee, thereby joka joka joka joka dividend joka joka joka joka joka joka joka influencingjoka joka joka joka joka the timing of the joka declaration by joka joka joka joka controlling the timing of recognition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaof joka jokaalleviates thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the equity method joka problem. joka joka joka joka jokarevenue. Use thejoka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Unlike cost joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka income reported (debitadjusted joka joka joka joka method, the equity method investment account balance adjust- joka joka periodically for the investor’s share the subsidiary’s (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka dividends declared (credit adjustment). Furthermore, the market valuation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and (2) joka joka joka joka jokament)joka joka joka jokasecurities do joka to be applied jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka procedures that are required for marketable have when joka joka joka joka joka joka joka unlessjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka a joka joka not the investment joka joka joka using the equity method joka permanent impairmentjoka joka value has of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoccurred. equity method assumes that the joka can exert “significantjoka jokajoka joka The joka joka joka joka joka investee.joka joka joka investor joka joka income fromover joka joka joka joka joka joka joka jokathe underlying value injoka joka the influence” the joka joka joka Thus, both joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka the investment and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presumed tojoka joka of investor management decisionsjoka joka joka investment are be partially a result joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka APB Opinion No. 18joka jokabecause joka joka joka joka joka jokathejoka joka by the investor. joka joka emphasizes this notion in joka joka joka joka joka joka “influence” exerted joka joka joka joka joka requirementjoka investor recognize itsjoka joka joka joka joka joka joka that the share of the income generated by the joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka same periodjokainvestee records that income. That joka joka joka joka joka joka joka the in that joka joka joka joka joka joka is, the joka joka joka joka jokainvestee its the joka joka jokathe investee joka income,investor rec- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ognizes increase in investment value when earns the not joka joka joka joka joka joka incomejoka joka joka joka joka all dividends are joka joka joka joka (declares dividends). Under the equity method jokawhen it joka joka joka joka distributes the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe investor (liquidat- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka return o rather than return investment to joka joka joka joka jokaviewed as a jokaf investment joka jokaonjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka dividends). joka joka joka joka joka joka joka joka joka ing joka joka joka joka joka joka again that Brannon Corporation jokapercent of Smith Corporation’s joka joka Assume buys 20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition entry is the jokait joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstanding stock for $25,000. The joka same as was under joka joka joka joka jokamethod: joka joka joka joka joka joka jokathe cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Brannon Corporation Books joka joka joka joka jokaJan. 1,jokaInvestment in Smith joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 Corporation 25,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 joka joka Cash joka joka joka joka joka jokaTojoka purchase of 20 percent ofjokacommon stock. joka joka joka joka Smith’s joka joka joka joka joka record the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka time it is assumed thatjoka has “significant influence” over Smith, and therefore, joka joka joka joka joka Brannon joka joka joka joka jokaThis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity method of accountingjoka joka isjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka for appropriate. joka joka joka joka jokathe joka joka joka the investment factor is the pricejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka In applying the equity method, joka joka joka paid relative joka one important joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka net book value of Smith Corporation is joka joka joka acquired. First, assume that the joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka20joka acquisition for $25,000, therefore, represents a purchase price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $125,000. A percent joka joka joka joka jokaequaljoka joka jokaUsing Illustrationjoka jokaBrannon’s entries joka joka joka joka joka joka to 20 jokaofjoka joka joka 3A-1joka joka joka joka joka data again, joka joka joka joka joka joka joka 2005–2007 are: book value. joka joka joka joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION 7 7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 111 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBooks Journal Entries—Brannon Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. joka Investment injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2005 Smith Corporation 2,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka joka joka2,000 Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith’sjoka 2005 net income joka jokajoka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of joka joka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,000].joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($10,000) = joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka 800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Smith joka joka joka joka joka joka joka jokain joka dividends declaredjokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s shareCorporation joka Smith 2005 joka joka joka joka by joka joka 800 of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($4,000) = $800]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. joka Investment in Smith Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith’sjoka 2006 net income joka2,800 joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of joka joka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,800].joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($14,000) = joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Smith Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of dividends declaredjokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($5,000)joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka by joka joka joka joka joka = $1,000]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. joka Investment in Smith Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of Smith’sjoka 2007 net income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,400].joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($12,000) = joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Smith Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of dividends declaredjokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(.2)($8,500)joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka by joka joka joka joka joka = $1,700]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor thejoka jokabook joka joka1,jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka investment made at joka the Januaryjoka joka joka Using the equity method value, 2008, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBrannon Corporation joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ledger balances are: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Brannon joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaLedger joka joka joka Methodjoka joka joka joka Corporation—Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Smith joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 2, 2005 joka2005 joka25,000 joka joka 2005joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Share of Reported 2,000 800 joka joka joka joka jokaIncomeSmith’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006 of 2,800 1,000 Dividend joka joka joka joka jokaSharejoka joka joka joka joka joka 2006joka jokajoka joka joka joka joka jokaIncomeSmith’s Reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007 joka 2,400 joka joka 2007 Dividend joka joka joka joka 1,700 of Smith’s joka joka joka joka jokaSharejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Reported joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance joka joka joka28,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005joka jokajoka joka 2,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Incomejoka joka joka joka 2,800 2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka 7,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 112 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka creditjoka joka joka joka yearjoka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The entry made Retained Earnings each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka joka joka Ris for the closing equals joka joka Investment Income account. The January 1, 2008, balancejoka joka joka in etained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brannon’s share of total earnings reported since Brannon’s acquisition. joka joka joka joka jokaFurthermore, thejoka joka represents the initial investment plus the undistributed joka joka joka joka joka joka joka investment account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka joka joka joka joka joka joka joka dividends) subsequent the joka joka joka joka joka joka jokaearnings (earnings lessjoka joka joka investment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka requires thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method any joka joka joka joka joka joka jokathe netThe equityjoka jokaassociated withpaid thatjoka jokavalues and joka joka joka joka joka joka jokaacquired joka joka amount differences jokamarket joka joka joka joka differs from the book value of assets should be (1) between joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka (2) associated joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka with values and/or joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka purchased goodwill. joka joka joka joka joka joka joka identifiable accountsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith joka jokajoka joka joka joka (except joka joka joka joka indefinite lives) Purchase differentials jokagoodwill and other intangible assets joka joka joka joka joka joka jokaare amortized over thejoka joka joka the accounts involved. In thejoka joka joka lives of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka estimated remaining Smith’s joka joka joka case of Smith and Brannon, the joka amortization of underlying premiums would cause joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokareduced. Thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income to be reduction of Investment Income is justified because joka joka joka joka jokathe amortizationjoka jokais joka against reported revenue)joka jokajoka joka of joka joka joka joka joka joka joka is(which jokaonjoka joka Smith’s reported net joka joka joka joka joka joka joka statement joka matched joka joka joka joka joka joka joka jokaassetsjoka based joka Thus, joka joka joka joka joka joka joka as reported in Smith’s income calculated book values. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjokabook values.joka joka joka however, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income is based entirely Smith’s Brannon’s investment in Smith, joka joka joka joka joka jokaisjoka joka arketjokaof joka jokavaluejoka jokavalue to joka joka 20 percent the values Smith. This market joka joka joka joka jokaamortizedof joka joka joka ajokaBrannon’s appropriate joka joka joka joka joka joka joka joka from m joka perspective.joka joka is the appropriatejoka joka joka joka As result, joka joka joka share of joka joka joka joka jokabejoka jokaBrannon’s joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of market values rather than book values joka joka joka joka joka matched joka joka income should reflectjoka amortization joka joka joka joka joka jokaagainst Smith’sjoka joka jokabeen purchased joka by Brannon, the joka joka revenues. joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka would appear ondirectly joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka If the assets had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brannon’s balance sheet market values individual net assetsjoka joka joka joka joka acquired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanvestment in Smith Corporation and,joka joka joka joka joka joka in lieu of the I therefore, the annual amortization joka joka joka joka jokahave joka jokapurchase price (marketjoka time joka joka would joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thejoka joka joka been based on the value at same joka joka joka joka joka joka joka jokaeven if joka purchase is of acquisition).through the joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka accomplished joka amortization should be recognized jokaasset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka another firm’s stock because the joka substance of an acquisition of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka jokaacquisitionan acquisition ofjoka identical. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka economic joka joka joka joka joka assets and stock joka joka joka joka joka joka joka jokaunderlying book value of Smith at joka1,joka joka joka joka joka joka theis joka joka joka joka 2005, is To illustrate, assume joka joka that January joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe following book andjokavalues for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamarket joka joka joka joka $100,000 instead of $125,000. Also, assume joka joka joka joka jokaSmith: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets—Book Values andjoka joka January 1, 2005 joka joka joka Net Market Values joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssets Market joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Valuejoka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka jokaCurrent Assetsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka190,000 joka joka joka joka joka joka Fixed Assets 175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka240,000 joka joka joka joka joka joka joka Total Assets 225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka Current Liabilities 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 95,000 joka joka joka joka jokaLiabilities 95,000 joka joka joka joka jokaLong-Term joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka125,000 joka joka joka joka joka joka Total Liabilities 125,000 joka joka joka joka jokaNet Assets joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka115,000 joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $25,000 forjoka joka joka may be analyzed as joka joka joka joka of a 20 percent in Smith joka joka joka joka jokaBrannon’s investment joka joka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka follows: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka paid for joka interest joka a percent joka $25,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaPrice joka20joka joka(.2)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: 20 percent book value acquired: ($100,000) 20,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase Differential 5,000 joka joka joka joka jokaLess: joka ofjoka joka of bookjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka marketjokaexcess joka joka joka joka joka joka joka 20 percent value in joka valuejoka joka for joka joka joka joka joka assets: (.2) ($190,000 – $175,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka jokafixed jokainjokamarket value ofjoka acquired) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net assets joka joka joka joka joka joka Goodwill (price excess joka joka joka joka $2,000 of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 113 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanalysis shows that the $5,000 joka paid over book valuejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka paid forjoka joka premium joka joka theidentified as joka joka joka fixed assets andjokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka $2,000 goodwill. Assuming that is fixed assets $3,000 excess joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka being depreciated straight-line over 10 years,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is made to its joka joka joka joka jokaare joka jokayear until thejoka joka joka jokaamortized. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an adjustmentjokaisby Brannonjoka joka joka Investment Income each fixed asset purchase differential fully joka joka joka joka joka adjustment joka the 20jokashare of reported joka jokaonjoka joka joka joka joka joka percent joka joka income jokaSmith’s joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka converts joka joka joka net jokabased joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka Smith’s incomejoka marketjokaThe jokajoka joka joka joka joka joka joka based on joka actual values to share of joka joka joka joka jokabookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20 percentusing the joka joka joka values. joka joka joka entries on Brannon’s books equity method are: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntries—Brannon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2005joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Smith Corporation 2,000 joka joka joka joka joka joka Investment injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith’sjoka2005 joka joka2,000 joka joka reported joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka net income [(.2)($10,000)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka = $2,000]. joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka 300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka in 300 joka joka joka joka joka joka joka jokaSmithasset purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ToInvestmentjoka joka differential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortize the fixed for joka joka joka joka joka joka 2005 [$3,000/10 years =joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $300]. joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith Corporation joka joka 800 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka 800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends declared joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka Smith in 2005 [(.2)($4,000) = $800].joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, 2006 Investment injoka joka joka joka joka joka joka joka Smith Corporation 2,800 joka joka joka joka jokaDec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith’sjoka 2006 joka joka2,800 joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of joka joka joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,800].joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net income [(.2)($14,000) = joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka 300 joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in 300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka To amortize jokaasset purchase joka joka joka joka joka joka joka the fixed joka differential for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ToInvestmentjoka joka declared by joka joka1,000 joka joka jokaBrannon’s share of dividends joka record joka joka joka joka joka joka Smith in 2006 [(2)($5,000) = $1,000]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31, 2007joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Smith Corporation 2,400 joka joka joka joka joka joka Investment injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income Investment joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of Smith’sjoka 2007 net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka income: (.2)($12,000) = joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reported joka $2,400. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Investment Incomejoka joka joka joka joka joka joka 300 joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka Investment in 300 joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To amortize jokaasset purchase joka joka joka joka joka joka joka the fixed joka differential for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007.1,700 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka jokaSmith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,700 joka joka joka joka joka joka joka joka To record Brannon’s share of dividends declared joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka joka in 2007 [(.2)($8,500) = joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,700]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 114 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathis case, the jokaof joka appear as follows at January 1, 2008: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ledgers Brannon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ledger of Brannon Corporation—Equityjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Method joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 2, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Reported 2005 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 of Smith’s 2005 Amortization of joka joka joka joka jokaSharejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,000 joka300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fixed Asset Purchase joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDifferential joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 Dividend joka joka joka joka joka joka Reported 2006 joka joka 2006joka joka joka joka joka joka Amortization of Share of Smith’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka300 joka joka joka joka joka Income Fixd Asset Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka2,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDifferentials joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000 2006 Dividend joka joka joka joka jokaSharejoka Reported 2007 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka of Smith’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007joka joka joka joka joka joka Amortization of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka300 joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFixed Asset Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDifferential joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,700 2007 Dividend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 27,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,700 2005 Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,500 2006 Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,100 2007 Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,300 Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka COMPARISON OF RESULTS UNDER joka joka joka AND EQUITY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka COST METHODS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe results for the three years ofjoka joka joka joka joka equity joka joka the investment using the joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka jokaof jokaand jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka accounting for joka joka cost joka methods are summarized Illustration 3A-2 assuming $300 per year amortized joka joka joka joka joka jokadifferential. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaILLUSTRATIONjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and3A-2 Earnings joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka jokaUsing the Costjokathe Equity Method on Investor’s Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka Versus joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brannon’s Investmentjoka for the Years 2005–2007joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEnd of Year jokaCost Method joka joka joka jokaDifference joka joka Equity joka Cumulative joka joka joka joka jokaAtjoka joka joka joka joka Methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 25,900 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 25,000 27,400 2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 25,000 27,800 2,800 joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaEnd of Year jokaCost Method jokaRetained Earnings Effect jokaDifference joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka AnnualEquity Methodjoka Cumulative joka joka joka joka jokaAtjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 800 1,700 900 joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000 2,500 2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 1,700 2,100 2,800 joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 115 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacumulative difference jokausing the cost and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka Investment and thejoka between joka joka jokadue is the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka R joka joka joka equity methods to thesame for the joka joka etained Earnings accounts. The similarity isjoka way in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment joka joka joka joka joka joka joka joka joka over time. Using the cost method, the joka joka joka account joka joka joka joka jokawhich each joka balance evolves joka joka joka jokaistributed joka joka joka joka joka joka joka jokawhile the Retainedjoka jokaincreasesjoka joka joka joka account does not change, joka joka joka joka joka joka joka from Smithjoka joka joka the jokamethod, joka joka joka joka joka Earnings account Under byequity joka joka (i.e., the dividends). joka the d joka portion of the income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net of Brannon’s share joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account by the of Smith’s reported joka joka joka joka jokaBrannon’s Investment jokaincreasesamortization and dividends. Meanwhile, under the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income less both purchase differential joka joka joka joka joka joka the Retainedjoka joka by the net investment income. The effects joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity method joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings increases joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka summarizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka below: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka Change joka joka joka joka joka joka No joka Increased by joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka Increased byjoka joka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEquity joka jokaIncreased byjoka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka – Dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEquity Method Accountjoka joka Investment joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net Investment joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome – Dividends jokaIncome – Dividends joka joka jokaExcess of Cost joka joka joka joka joka joka joka Change in joka joka joka joka jokaMethod Change joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacumulative difference in both thejoka joka and the Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Therefore, the Investment account joka joka joka joka joka joka joka joka difference injoka isjoka joka of undis- joka joka joka joka joka the joka methods the investor’s share joka joka joka joka joka jokaEarnings account resultingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka Income joka joka (Net Investment – joka joka joka joka jokatributed netjoka generated since joka this relationshipjoka an Dividends). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka An example of a common application of is when investor must joka joka joka joka joka jokathejokathe equity method. APBjokastatesjoka joka jokajoka joka joka joka to No. 18 that joka acquires joka joka joka joka jokaconvert from joka joka joka joka jokawhenjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka cost joka joka joka joka joka a firm joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka must jokafrom thejokathe equity joka joka joka joka joka joka joka convert an that investor cost to joka joka joka joka jokaenough stockequity investee must thejoka retroactivelyjokaactual percentage of joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka method, the method applied to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka held. joka joka joka joka jokainvestment previously joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that onjoka 3, 2008, Brannon acquiresjoka jokapercent of joka joka joka joka January joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka Assume additional 60 joka joka joka joka joka jokaSmith’s stock and thatjoka previouslyjoka joka cost method to account for joka joka joka joka joka joka joka20joka holdings. Retroactive applicationbeen usingthat an adjustment be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka jokamade to joka joka joka joka Brannon joka had joka joka joka joka percent joka joka requires joka joka joka joka jokaitsjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity method as of the beginning of the year when the equity method is joka joka convert to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadopted. The adjustingjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka entry and given joka joka joka joka joka Smith case,joka jokapurchase wasjokaarejoka joka Brannon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the originalsupporting calculation greater below for the where at a price than book value: joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJan. 3,jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2008 joka Smith Co. joka 2,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 2,800 joka joka joka joka joka jokaTojoka joka jokathejoka jokathejoka of 2008 joka joka joka joka joka joka joka joka jokabeginning joka joka joka record retroactive conversion to equity method as of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka follows: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka Share Cumulative Parent Share of Parent’s Share joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cumulative joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCumulative joka joka Net Net Income Purchase of joka joka joka joka joka joka joka =joka joka joka joka joka joka joka joka − − joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Differential joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaAdjustment joka joka joka joka joka joka joka joka Reported by Dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary Amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka =joka joka joka joka – $3,500 joka joka joka [.2($10,000 + joka joka joka joka joka joka joka joka joka $14,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka =joka joka + $12,000) – 3($300)] joka joka joka joka $2,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is made, the equity methodjoka applied joka An joka jokajoka joka joka the can be for 2008. joka joka joka joka jokaAfterjokabejoka reversejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka haveentry joka joka joka value joka joka additional entry joka joka may to joka joka joka joka joka joka recorded madejoka out any fair joka to adjustments that joka joka had been joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka Appendix 3-2 when joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreviously. Thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka conversion approach also will a convenient tool in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka COMPARISON OF RESULTS UNDER COST AND EQUITY METHODS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 116 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidation procedures are examined for cases injoka the parent joka for its joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe subsidiary using thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka which joka accounts joka joka joka investment in joka joka joka joka joka joka joka cost method. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka APPENDIX joka joka joka joka joka joka joka 3-2 CONSOLIDATION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka METHOD joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka COST PROCEDURES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka internal corporate bookkeeping convenience, joka of parent companies joka joka matter of a joka joka joka joka jokaAs the cost joka joka joka joka jokanumber joka reporting joka joka internally, joka joka joka joka joka joka joka joka investmentsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokause joka method of accounting for joka joka even though external joka joka joka joka joka jokarequires use joka joka joka joka joka the Investment in Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka the equity method. When the cost method is used, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka only incomejoka isjoka income. joka joka joka of joka joka joka joka reported dividend joka account balance joka joka joka joka joka joka joka is not revised over time, and the joka joka joka joka joka joka joka whenjoka jokathe cost method, joka joka jokajoka joka To consolidate joka joka joka joka joka joka of the some joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka modifications jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the parent is using joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafour basic worksheet eliminations developed in this chapterjoka joka from the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka arejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination (1) removesjoka jokaSubsidiary joka joka joka jokathat joka joka joka the required. Recall joka the chapter I joka joka joka joka jokabodyjoka joka beginning of thejoka joka jokamethod balance to joka joka joka joka joka joka of thatjokaat joka joka joka joka thenvestment in joka joka joka balance the Conversion of cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka existed joka joka year. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjokamethod balance jokaworksheet adjustsjoka joka jokathat the joka joka joka joka joka jokaequity joka jokathe joka joka investment balance so joka joka joka joka joka on the joka joka joka joka joka joka of worksheet elimination (1) can be used. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanormal format joka joka jokaconverting fromjokatojoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Appendix 3-1 discussed the rationale for the cost joka equity methods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka jokacost to joka jokacompany’s joka joka joka joka joka jokaaccounting for investments. joka joka joka jokaparent joka joka joka joka joka joka convert from joka thejoka joka To joka joka equity, joka joka joka joka joka jokaSubsidiary and Retained Earningsjoka must be adjusted to reflect the joka joka joka joka joka accounts joka joka joka joka jokaInvestment in ofjoka joka joka joka jokadate joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s share net undistributed income of the subsidiary from the of acquisition to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe first dayjoka joka The calculation is: joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the current joka joka joka joka joka joka joka joka of joka year. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaShare of Cumulative joka Share ofjoka joka Share joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaParent joka joka Parent’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka= jokaIncome joka–joka joka joka of Cumulative joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCumulative Purchase – joka joka joka joka Net joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDifferential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Adjustment jokaReported by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAmortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSubsidiary joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent With joka joka joka joka joka joka joka joka Acqusition of Less Than joka joka joka joka jokaPositivejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaGoodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume thatjoka joka method to account forjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestment injoka Using the joka joka joka joka joka joka joka joka examplethe joka purchases 90jokaofjoka joka more than joka joka joka Pratt uses cost joka joka its Sterling’s Sterling. joka joka percent joka joka joka joka jokacurrent chapter jokawhere Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka the cost to joka joka joka following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka illustrate equity method adjustment, joka joka joka joka jokabookjoka joka determine the size of the adjustment that must be the joka joka joka joka joka joka joka value ($2,160,000) joka joka joka joka joka joka joka joka calculations joka joka joka joka joka joka joka to conare joka joka joka joka made to made joka joka joka joka joka jokaand Sterling at the end of 2006: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasolidate Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaReported Sterling Netjoka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income in joka Pratt’s Share of $45,000 joka joka joka joka jokaPurchase Differential Amortization joka joka joka (40,203) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDividend Declared by Sterling in 2005 joka joka joka joka joka joka joka of joka Share joka joka (0) joka joka joka joka jokaPratt’sjoka to Investmentjoka and Retainedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment joka joka joka Earnings $joka joka joka joka joka Net in Sterling joka 4,797 joka joka joka joka joka of Jan. 1,joka joka joka joka joka joka as 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka special elimination to joka to the worksheet to consolidate Pratt and Sterling at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be posted joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka end of 2006 joka (1X) and appears as follows: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is labeled joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment 4,797 joka joka joka joka joka (1X)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2006) joka joka joka 4,797 joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka adjust the January 1, 2006, balances by ($45,000 – $40,203) – $0joka the jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka To joka joka joka joka joka joka reflect joka joka joka joka joka joka joka method. joka joka joka joka joka joka joka joka equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 117 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaProductsjoka joka joka joka joka joka joka jokathat this elimination converts the joka joka joka joka joka joka Notice joka joka joka joka joka joka joka joka amount thatjoka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka Investment in Sterling joka joka from joka joka joka joka appears worksheet elimination (1) in $2,160,000 to $2,164,797, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8, the finaljoka joka jokathe chapter. Thus, by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka case presented in the body of joka joka joka joka jokaWorksheet Eliminationsof January 1, 2006, joka joka effectivelyjoka jokajoka joka joka joka joka joka preparing (1X), asjoka joka Pratt’sjoka are joka converted to the joka joka joka joka balances joka joka joka first joka joka joka joka joka joka and worksheet elimination (1) does not need joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity method, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to be amended. If consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepared at the end of joka joka thenjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka 2006, joka joka joka joka jokafinancial statements are joka joka income, for joka jokaadjustment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka example, joka joka joka joka would be prepared to reflect the cumulative net amortizations, and dividends from joka joka joka joka joka date of acquisitionjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka up joka joka joka joka joka the joka joka to January 1, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet joka joka joka joka joka The of worksheet elimination appears joka joka joka joka jokaasjokaform joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollows: joka joka joka (2) in joka Eliminations 3-8 nowjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue Dividend 99,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends ($110,000 ×joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) 99,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Pratt during joka joka jokajoka joka joka joka Dividend Revenue recorded joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To eliminate joka joka joka joka joka joka joka the dividends account of Sterling. joka joka joka jokajoka joka 2006 joka joka joka joka joka joka against joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka existing account in Pratt’s income statement (under joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminates the only the cost joka joka joka joka jokaThis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relatingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to current year Sterling joka joka joka joka method) joka joka jokaProducts activity. joka joka joka joka joka joka joka the parent joka uses the cost methodjoka joka jokajoka joka In summary, if joka joka joka joka joka a joka joka joka joka jokaeliminations jokacan be fol- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainternal bookkeeping joka joka joka company joka joka for joka joka for subsidiary, the consolidation procedures [worksheet joka joka joka (1)–(4)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation at the end of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka lowed as presented in Chapter 3 with modifications. For joka joka joka joka jokafirst joka only modification is that worksheet joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka must eliminate the joka joka joka joka joka joka year,Revenue reportedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka by the parent against the relatedjoka joka joka joka joka joka joka elimination (2) joka joka Dividend account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiary dividend joka joka joka joka joka joka joka jokayears subsequent to the joka jokatwo modifications mustjoka First, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka In year of acquisition, be made. joka joka joka joka joka(1X) joka joka joka madejoka joka joka joka jokajoka joka cumulative adjustment joka joka joka joka joka joka Retained Earningsbe jokaconvert theequity method as ofInvestment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent company’s the joka joka joka joka and joka must balancesto joka joka joka joka Subsidiary from cost to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst day joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe current reporting period. joka joka joka Thenjoka joka joka its revised joka joka joka joka of worksheet elimination (2), in joka form, is joka joka joka joka jokaprepared to joka the currentjoka joka joka jokacost methodjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue effects of thejoka joka joka joka eliminate year Dividend joka joka being joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka applied. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 Percent With joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Less joka joka joka joka jokaAcqusitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGoodwill Than joka joka joka joka joka joka joka Negative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAcquisition joka joka joka joka joka joka jokathe cost joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka jokaspecial problems when joka joka joka at price less than appraisal value creates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka its investmentjokajoka joka joka joka by the joka joka accountingjoka joka in a joka for in joka joka joka joka jokamethod is employed joka parentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadeveloped in joka2,joka Pratt paid joka joka joka joka joka goodwill case the negative joka joka joka joka joka joka Chapter joka joka joka joka jokasubsidiary. Recall 90 percent share ofjoka joka stock. Usingwherein joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’sjoka joka joka joka joka joka $1,870,200 for a common joka joka joka joka joka joka joka only the actual cost of joka joka joka joka joka joka joka would record joka joka its investment joka the cost method, joka joka Pratt joka likely as follows: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOct. 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Sterling Products joka 1,870,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 1,870,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka percentjoka stockjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition of 90 joka joka at $87,300joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka record the joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaidentifiable net assets:joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabelow appraised value 000)(.9) = $87,300. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka($2,175,000 – joka the underlying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,078, of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka$1,870,200 price resultsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The in negative as analyzed in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodwill of $87,300joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagain of $87,300 is not booked by Pratt unlessjoka joka joka joka joka joka joka joka joka there is joka joka Illustration 2-13. The extraordinary joka joka joka joka jokaa jokaissue jokafinancial statements of joka joka Further, thejoka joka joka need to joka joka separate the joka company. joka joka joka joka joka joka of the investment joka joka parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka indefinitely. joka normal joka joka will joka joka joka joka jokacarrying value joka joka remain at $1,870,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka APPENDIX 3-2 COST METHOD CONSOLIDATION PROCEDURES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 118 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaYearjoka joka Whenjoka methodjokaand negative goodwill arises, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost joka used joka joka joka joka joka of the is joka joka joka joka joka jokaform of the consolidation eliminations joka joka joka jokajoka joka jokaAcquisition joka joka joka joka year of acquisition. joka joka is unique in the joka joka joka joka jokaeffectjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecorded the joka jokaseparately onjoka joka joka joka joka joka joka joka Note that Pratt has not joka extraordinary gain and the joka joka joka joka jokainvestment carrying value joka joka joka value. In thisits booksjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s appraisal joka jokathejoka joka joka is less than case, joka joka joka joka joka joka jokadate of acquisitionjoka time that consolidation occurs special joka joka joka joka joka joka or joka joka joka joka joka jokaelimination either at the joka jokaat any joka joka joka during joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year of acquisitionjoka joka following form: joka joka joka joka joka joka joka must now take the joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling [($2,175,000 –joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,078,000)(.9)] 87,300 joka joka joka joka joka (IX)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Extraordinary Gain on Acquisition joka joka joka joka joka of Sterling Products 87,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize the extraordinary gain associated with the negative goodwill in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price To joka joka joka joka joka joka jokaand to adjust the carrying valuejoka joka joka jokajoka joka paid for Sterling, of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account to itsjoka joka joka joka investment joka equivalent value under thejoka joka equity method. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the account balancesjoka joka jokamethod equivalents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka converted tojoka joka joka in joka joka joka Once are their equity workjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(October 1,2005) can joka joka joka joka above, eliminations at the date of acquisition joka joka joka joka jokasheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination (IX)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepared jokawere in Illustration 2-14. Tojoka joka joka the same joka joka as joka joka joka consolidate the end 2005, joka joka joka joka joka jokabejoka joka prepared atjoka of acquisition plus atjokaofjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka they joka the date joka jokaappropriate joka (2) joka joka eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka dividendas were joka andjoka joka joka joka joka joka joka joka revenue if any), (3), joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) would be necessary. joka eliminations joka joka joka joka joka(for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka the Year Acquisition The special elimination (lX) joka joka joka joka jokaYears Subsequent joka theofjoka jokainjoka jokawhether joka joka joka joka joka jokaprepared joka joka jokayear ofjoka jokasamejoka joka joka joka is joka joka joka joka joka joka joka format joka joka joka each year subsequent to joka acquisition the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition date. The dollar amount jokajoka joka is positive or negative goodwill at the of the joka joka joka joka jokatherejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investment accountjokaretained earnings, however,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka is larger in the joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka adjustment to joka joka joka joka jokanegative goodwill case becausejokathe costjoka Prattjokanot havejoka joka joka method would joka joka joka joka joka joka extraordinary gainjoka from joka joka joka jokaacquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resulting using joka joka the 90 percent booked In joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the negative goodwill.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,870,200 case, the cumulative effect joka the costjoka atjokaofjoka joka joka joka joka joka2005 is joka of using method joka joka joka joka jokafor $4,797 calculated joka joka joka joka jokathe endof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka positive goodwill casejoka $87,300 negative joka joka the joka joka joka joka joka plus the joka above in joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling arejoka joka end joka the special jokajoka joka joka joka joka joka of 2006, joka workPratt and joka joka joka joka jokagoodwill. Whenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustjoka joka joka joka retained joka joka joka joka joka to the 2006, investment and earnings joka joka joka joka jokasheetjoka joka joka January 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination (lX)joka joka joka joka joka joka joka joka joka balances is now calculated joka joka joka joka joka as follows: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain not recognized by Pratt joka joka $87,300 joka joka joka joka jokaExtraordinary jokato joka equity method as ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cumulative adjustment convert to 4,797 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2006 joka joka joka joka jokaJanuary adjustmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Investment in Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka Total and $92,097 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarnings joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand the (lX)joka joka jokaDecember 31, 2006, would include joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidation elimination at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1X)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling ($87,300 + $4,797) joka joka joka joka joka joka 92,097 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (January 2006) joka joka joka joka joka joka joka92,097 joka joka joka joka joka joka joka joka adjust the investment accountjoka joka joka equity method. jokajoka joka To joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the equivalent values under the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet eliminations (1), (3),joka would joka joka would be under the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be the same asjoka joka joka joka joka and (4) joka joka joka joka joka they joka joka joka joka joka joka joka joka joka case, worksheet elimination (2) for 2006 joka joka joka joka the Pratt and Sterling joka joka joka joka jokaequity method, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould now be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 119 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue joka joka joka joka joka joka joka joka Dividend 99,000 joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends ($110,000 × .9) joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka during 2006 against joka99,000 joka joka joka To joka joka joka joka joka joka eliminate Dividend Revenuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded Prattjoka joka the dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account of Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka McDonald are owners ofjoka jokaconsolidation worksheet in joka joka joka joka ing the periods subsequent to 3-1. Shawn Robinson and Mary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka recently joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition. Which worksheet eliminations accomplish closely held corporation. They joka joka acquired 80 percent joka joka joka joka joka they are discussing how the joka that task? What part the investment of and joka joka joka another corporation,reported as part ofjoka joka jokaeach ofjoka joka jokaisjokajoka joka joka jokajoka willjoka joka joka joka joka jokaworksheet eliminations? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka balance eliminated in joka new company joka joka joka corpora- joka joka the joka joka be their joka joka joka joka financial statements. Shawn would like to apply the tion’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais joka jokafirst set ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahisjoka joka joka joka 3-8. Jason Perry helping prepare consolijoka joka joka method, but joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost joka Mary says joka that the equity method is dated financial statements. He noticesjoka joka joka joka that consolidated joka joka joka joka joka clarifying this issue forjoka joka jokais joka joka joka income. joka joka required. memo net income parent’s joka joka jokaMary.Prepare ajoka joka joka joka jokalunch hethe same asisthe jokanetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka “Why the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka process joka joka Shawn and joka During asks, joka consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Question 3-1.) Shawn and joka 3-2. (Refer to necessary joka up the same if end joka started?” joka joka joka joka information joka joka joka joka jokawejokainjoka place we joka joka joka joka joka havethe joka inbanker about obtaining a $10 Mary approached their joka joka joka joka you respond? joka joka How do joka joka joka joka jokacredit for theirjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka million line of joka corporation. Their banker 3-9. Albert Hall and Jessica Morse are new members of the joka joka joka jokathat bank policy joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka informs them joka joka joka joka joka joka joka jokaattending a one-day requires that all loan applijoka joka joka joka than $5 million must be accompanied joka joka directors. As such, they are joka jokajoka joka board of cations for more joka by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka becomejokawith joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka workshop to joka joka joka joka joka joka application joka joka reporting. Part joka the corporation’s joka joka joka familiar joka joka joka joka audited financial statements with full joka of financial joka joka joka discussion afternoon joka joka joka jokabank joka joka parent company joka jokaconsolidatedjoka statements. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka of the joka joka joka joka GAAP. The wants both separate includes joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements joka joka joka joka financial joka Albert financial statements and joka joka jokabejoka Provide authoritative support to justify the joka joka joka jokanot understand why joka joka joka joka prepared. joka joka joka joka joka joka jokadojoka joka joka joka that they to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka and Jessica comment joka subsidiaryjoka joka the dividends received from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated financial statements. joka joka joka joka joka ofjoka joka joka subjoka joka joka are not joka joka required method accounting for the investment in included joka joka joka joka in joka joka joka joka jokain joka joka joka joka jokaa response to this comment. joka jokajoka joka sidiary account the separate parent company Prepare joka joka joka joka jokaAPB joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Search joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka statements. (Hint: joka No. 18.) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differentials amortized subsequent to joka joka joka 3-10. Why are joka joka joka joka joka joka joka jokathreejoka joka entries typically joka joka joka joka joka jokajoka joka 3-3. What the the acquisition of a joka joka joka are by a parent? method journal joka joka joka jokasubsidiary? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equity joka joka joka recorded joka joka joka joka joka subsidiary account completely joka substantial amount of goodwill has joka jokajoka joka joka joka is the investment in joka joka joka 3-11.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A joka joka joka been calculated as 3-4. Why joka joka joka joka joka joka joka joka joka the analysis jokaprice paid byjoka joka joka part of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquirejoka joka injoka joka joka joka joka joka preparing the consolidation worksheet joka of jokainterest Walters joka joka eliminated when Company joka joka joka to joka controlling joka Givens joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka in Corporation. joka joka jokaperiods subsequent to acquisition? joka joka joka jokaYour supervisor, the joka joka joka joka joka jokajoka joka joka completely elimijoka joka joka joka joka joka joka joka controller Walters, joka joka 3-5. Why joka joka joka is the investment incomejoka joka joka joka tojoka he has recently read of newjokajoka joka joka account explains you that FASB joka joka joka jokapreparing thejoka joka joka joka joka joka joka joka He has joka joka joka joka joka joka consolidation joka joka joka joka accounting for joka joka joka joka nated joka joka joka worksheet in when standards regarding joka joka joka goodwill. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawrite ajoka him outlining the joka joka joka to periods subsequent to requested that you joka joka joka memo joka joka joka jokadirectors acquisition? tojoka joka joka joka joka jokathejoka jokajoka joka joka jokaboard of joka asked you make a brief presjoka joka joka joka joka joka accounting treatment forjoka joka joka joka required goodwill subse3-6. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquisition providing appropriate authorita- joka joka quent to joka joka joka joka joka reason consolidated financial joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entation explaining the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSearch FASB No. 142 for joka joka joka tive support. joka statements are the company’s primary finanjoka joka joka joka prepared asthe presentationjoka joka joka joka has recently beenjoka jokajoka joka joka joka statements.joka joka joka joka joka joka(Hint: joka joka joka joka joka joka joka support.) cial joka During joka joka joka 3-12. High Plains Airlines joka joka joka a new board joka joka joka joka joka jokacalculated is difjoka joka joka established, with member asks headquarters joka joka joka jokawhether the income figure jokacom- joka joka in North Platte, Nebraska. Other than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ferent for consolidated financial statements when joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaasset isjokarights (rightsjokajoka joka joka joka joka joka joka landing joka to use airplanes, its major joka joka joka jokaincome figure calculated when using the joka specificjoka joka from variousjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pared to the of gates) that it acquires joka joka joka jokaThe boardjokathen goes onjoka joka thesejoka give permanent rights airports. joka joka joka contracts joka to High equity method. joka joka to joka A of joka joka joka joka joka joka prepared, since they joka few for joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated statementsmember joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ask joka joka one fee paid in jokaOther airportsjoka why joka joka must be joka Plains advance. grant joka joka jokamore expensive both in time and money. How do you are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeach 10 years) on a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10-year periods joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rights for (fee paid joka joka joka jokaboard member? (Hint: Search SFAS No. joka of contracts create joka respond to this renewable basis. joka joka joka to support yourjoka joka joka joka joka joka typesjoka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka No.Both joka requires differentjokajoka joka joka joka joka intangible joka joka 94 joka joka joka joka joka response.) assets. FASB joka joka joka joka joka one worksheet eliminationjoka joka joka the two typesjoka joka memotreat- joka joka joka joka 142, however, joka that ment of joka of contracts. Write a 3-7. It more to completely joka joka jokatakesjoka joka joka joka joka joka the different treatment forjoka joka joka joka joka jokajokathan joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka explains the different types of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remove the investment in joka joka preparjoka joka joka joka jokasubsidiary account whenjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 120 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabelonging tojoka joka joka joka joka joka Why can’t joka be left joka joka joka joka joka jokaHigh Plains. joka joka joka joka joka jokajustjoka joka joka worksheet elimination. intangibles joka joka joka joka for “indefinitejoka joka joka jokaPrepare a responsejoka they joka joka joka joka joka (Hint: Search joka life intangibles.”) alone?” to Marsha’s question. FASB No. 142 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-14. Jim Philips is attending a training session for the 3-13. Marsha Carroll a new corporate accountant attending joka joka joka training session. This particular sessionjoka joka joka joka joka discussion is joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka is addressing controller’s staff. The topic of joka a joka joka joka consolidated financial statements. Marsha states that joka differential amortizations. Jim asks, “Why are purchase the joka joka joka joka joka joka understand whatjoka joka dif- joka jokacreated on the consolidated balancejokajoka joka joka joka does not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials joka sheet she occurs with purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership joka joka for for different parent joka joka joka joka joka She joka understand that joka the same dollar amountsjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ferential amortizations. states, “I joka joka joka are part of the journal entries onjoka joka jokalevels in the subsidiary?” Find the authoritative joka joka they joka the parent’s joka joka joka joka are jokain joka worksheetbooks joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka that they joka joka the jokaelimjoka joka one of joka joka joka joka interest jokaanswerjoka joka Search joka joka joka support joka joka joka joka FARS to joka and joka joka joka joka joka jokain joka joka question. (Hint: joka joka joka removedjoka joka joka joka joka I joka jokawhy they are put joka joka Jim’s joka joka the FASB Exposure Draft and/or Standard on, joka joka inations. What do not is joka joka joka jokaconsolidatedunderstandstatements in joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka “Consolidation Procedures.”) back on the joka financial joka another joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCHOICEjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka MULTIPLE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka percent of 3-1. Atkins Enterprises purchases 100 percent Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,acquired 80joka Colorado Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that date the joka owned by joka joka joka2005. One purchase differential 3-4. Denver, Inc.joka joka joka joka at equipment Company at joka joka joka jokaJanuary 1, joka joka joka jokaJanuary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. At joka joka joka joka joka joka joka joka created asjokaof the acquisition. Plant assets joka joka joka joka joka each joka had the following book value, appraised company joka was a result joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka appraised at jokamore than book value. What value, and joka joka joka were joka $600,000 joka joka joka joka estimated remaining economic life. joka joka joka joka jokadifferential amortization injokaplant joka joka is purchase joka joka 2005 if joka joka jokathe joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka estimated remaining life joka joka joka joka joka joka joka joka joka Denver Colorado assets have an 10 years? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Market joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Market Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book a. joka joka joka$0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Life b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $48,000 joka joka joka joka $88,000 $96,000 8 years joka joka joka$60,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $72,000 6joka joka joka joka joka joka joka joka years c. joka joka joka $100,000 joka joka joka joka joka joka jokaequipment account onjoka joka joka What is the balance in d. joka joka jokajoka joka joka joka joka jokabalance sheetthe Decemberjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the con- joka joka solidated at joka joka joka joka joka percent of Smith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporationjoka joka joka joka 31, 2005? joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-2. Richardson acquired at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. $144,000 January 1, 2005. At that date the patent controlled by joka joka joka joka joka joka jokaappraised joka$117,000 joka joka joka jokajoka joka b. joka each joka joka joka company had the following book value, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value,joka and estimated remaining economic life. joka joka joka joka joka joka joka joka joka$133,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$137,000 joka joka jokaTools at joka joka joka joka Richardson joka jokaSmith joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of Bitjoka joka joka 3-5. Drill Corporation acquired 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date, Bit Tools had joka joka joka joka joka jokaBook Market Lifejoka joka 2005,joka joka joka joka joka joka joka joka January 1, joka joka that joka joka for $350,000. Book Market Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$300,000.At joka joka joka joka a netjoka of book value Purchase differentials of joka joka joka joka joka joka joka 5 years joka joka joka joka assigned joka joka joka joka joka joka 7joka$25,000 $35,000 joka joka$35,000, and joka joka joka joka joka joka joka joka $25,000, joka joka joka to joka $56,000 $84,000 years $45,000 were joka invenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following joka joka tory, land, and equipment, respectively. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka on the consolijoka joka joka joka joka joka joka joka market valuesjokaalljoka joka joka joka book and exist for of What is the balance in the patent account joka joka joka joka joka sheet at December 31,2005?joka joka joka at thejoka joka Bit Tools’ noncur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rent assets joka acquisition date. joka joka dated balance joka joka joka$100,000 joka joka joka joka joka joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Value Market joka joka joka$76,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka $92,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka$65,000 joka joka joka joka Land $100,000 c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment $155,000 $200,000 joka joka joka $68,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka Buildings joka joka $700,000 $700,000 joka joka joka Corporation purchased 80 percent ofjokaPool joka Classic joka 3-3. PH joka joka joka joka joka at January 1,joka that time, equipment joka jokaequipment has an estimated remaining life joka joka joka joka joka joka2005. At joka joka joka the joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assuming Supply’s stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaof jokadifferential joka joka of years, what is amount purchase joka joka joka joka Classic Pooljoka joka joka $69,000 joka10joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka had book andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka market values of joka of joka joka joka$93,000, respectively. Equipment has ajoka life allocated tojoka at January 1,joka December equipment joka 2005, and joka and joka joka joka remaining joka joka joka three years. What is the amount of purchase differential joka 2005? joka joka joka joka joka joka 31, of joka joka jokajokarecognized injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortization 2005? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJanuaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31 joka joka joka$6,400 joka joka joka joka joka $45,0001 joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. a. joka joka joka $23,000 joka joka joka joka joka joka joka $40,500joka joka joka joka b. b. joka joka jokajoka joka joka joka joka joka $45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $41,600 joka joka joka $8,000 joka joka joka joka joka joka joka $30,600joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka $34,000 joka joka joka joka joka joka joka joka c. c. joka joka joka$24,800 joka joka joka joka joka $34,000 joka joka joka joka joka d d. joka joka joka. joka joka joka joka joka joka joka joka $29,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 121 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $387,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the beginningjoka joka joka joka joka joka joka joka c. 3-6. Peasant purchased 80 of joka joka joka joka valuepercentusedSlave at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for book and the equity method to d. $903,000 joka joka joka jokaitsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokainvestment. Peasant’s investment account account for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould Perch record dur- joka joka How much Investment Income joka joka joka joka joka joka joka of 2006 wasjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokabeginning joka $581,000. During 3-8.joka presuming there is no goodwill impairment? joka joka joka joka joka joka joka joka balance at the joka joka joka joka ingjoka 2006 joka joka joka joka joka joka joka divi2006 Slave reports a net loss of $60,000 yet pays joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the balancejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka a. $37,800 dends totaling joka joka joka the joka joka joka joka $25,000. Calculate end of 2006. in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. $28,000 Investment in at the joka joka joka joka Peasant accountjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka$496,000 joka joka joka joka joka $70,000 joka joka joka jokajoka joka a. joka joka joka $513,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. $12,000 b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka end of 2005,joka joka appear in joka joka 3-9. At the what balance would joka joka joka $553,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka$561,000 joka joka joka joka joka Investment injoka joka joka joka joka joka joka Perch’s joka Salmon account presuming there d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka no goodwilljoka joka joka jokajoka joka is joka joka joka joka based on thejoka information joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impairment? Items 7–10 are following for a. $799,000 joka joka joka joka joka joka70jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka Perch and Salmon Perch acquired joka joka joka$875,000 at the :beginning jokaThe book valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent Salmon joka joka of 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of b. $886,200 for joka joka joka joka joka joka joka joka joka $877,200 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka joka jokadate was $1,000,000, andjoka purSalmon at that the joka joka joka joka joka joka jokaentire joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. $951,000 chase differential was identified as reported joka joka joka income for Perch during 2005 goodwill. The joka joka joka joka determined joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaend of 2006, itjoka joka percent of joka joka net joka joka and 2006 was $46,000 joka joka joka joka respectively,joka joka declared joka joka isjoka and is written off. Whatjokajoka joka joka joka $54,000, joka while the dividends joka 3-10. At the joka joka joka joka joka joka joka is joka that 40 joka the goodwill impaired joka joka is the and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayears were $30,000 per year. Investment in balance at during the two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Salmonjoka the end of 2006? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest wouldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka a. $971,000 joka 3-7. How much noncontrolling in joka joka joka joka joka jokabalancebe reportedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 end-of-year consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the sheet? b. $917,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $300,000 joka joka joka joka joka $833,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. joka c. joka joka joka$312,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. $789,000 b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheets for exercises that require a worksheet joka at the book companion website. joka joka joka joka joka joka Consolidation can found joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s books and consolidated income statement, 100 joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Purchase differential amortization on joka joka joka joka3-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-2 joka joka joka purchase differential amortization on jokabooksjoka jokajoka joka joka joka joka EXERCISE Extension of Exercise 3-1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome statement, 80 percentjoka joka joka parent’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and consolidated acquisition joka joka joka joka3-3 joka joka joka joka parent’s books and consolidated income statement, 60 joka joka EXERCISE jokaPurchase differential amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent acquisition, negative goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differential amortization on jokabooksjoka jokajoka joka joka joka joka joka Exercise joka joka joka joka joka and consolidated EXERCISE Extension of joka 3-3, joka joka joka joka3-4 joka joka joka joka joka goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s joka joka joka joka income statement, 100 percent acquisition, negative joka joka joka joka joka joka joka joka for 100joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaInvestment account balance joka joka joka joka years joka joka joka joka joka joka percent and EXERCISE acquisition, three joka joka joka joka3-5 joka joka joka joka balance,75 percentjoka joka joka percent joka joka joka joka joka EXERCISE 3-6 purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 jokajoka joka jokaInvestment income, investment account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortization for joka joka joka joka joka jokaand 100 percent acquisition, three years, goodwill impairment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent ownership, three years, goodwill,jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goodEXERCISE Investment income, investment account balance for 60 joka joka joka joka3-7 joka impairment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestment income, joka jokabalance for 100 percent owner- joka joka jokawill of joka3-7, joka joka joka joka investment account joka joka joka joka joka EXERCISE Extension Exercise joka joka joka joka3-8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaship, joka negative joka joka joka joka joka joka joka joka jokayears, three joka joka joka joka joka3-9 joka joka journal joka joka differentials,joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka change in joka joka joka joka joka joka EXERCISE Equity method entries, no purchase joka joka joka joka joka joka change in noncontrolling interest joka joka joka joka joka joka jokainvestment and joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations for joka joka joka joka joka3-10 joka joka jokaentries, joka joka joka joka joka jokajoka joka joka EXERCISE jokaEquity method journal joka joka joka joka joka joka jokaworksheet percent ownership, purchase differentials, worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka 70 joka joka joka joka joka joka joka consolidation joka joka joka joka jokaeliminations,joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entries,joka ownership, purchase differentials, negative goodwill, work- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 3-11 Equity method joka joka joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka jokasheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations, consolidation percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entries,joka ownership, purchase differentials, negative goodwill, work- joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka EXERCISE Equity method 60 percent joka joka joka joka3-12 joka joka joka joka joka joka joka interest, consolidation joka joka joka joka joka sheet eliminations for change in investment and change in noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 122 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand 3-14 repeat joka 3-10 and 3-11 using a separate accumulated depreciation account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka NOTE: Exercises 3-13 Exercises joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-13 joka jokajournal entries,joka joka purchase differentials, worksheet eliminations joka joka EXERCISE 70 joka joka joka joka joka separatejoka jokapercent joka jokaworksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation account, consolidation joka joka joka joka joka jokaEquity methodaccumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership, joka joka joka joka joka joka joka joka with joka joka joka joka3-14 joka jokajournal entries,joka ownership, purchase differentials, negative goodwill,jokajoka joka joka joka joka EXERCISE Equity method joka joka joka joka joka eliminations joka joka joka joka consolidationjoka joka joka joka joka jokaseparate75 percent joka joka jokaworksheet workjoka joka joka with joka joka joka joka jokasheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accumulated depreciation account, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka repeat joka 3-10, 3-11, and 3-12 with thejoka joka joka joka joka joka Exercises joka joka joka joka using joka NOTE: Exercises and parent company joka joka joka joka joka 3-16,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to3-15, joka3-17 joka joka joka joka joka jokathe cost joka joka method account joka joka joka joka joka joka for the investment.joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-15 joka method joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka EXERCISE Cost joka joka joka joka joka joka joka 70 percent ownership, purchase differentials, worksheet eliminations, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entries, worksheet joka joka joka joka jokaconsolidationjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method journal entries, 75 percent ownership, purchase differentials, negative goodwill, work- joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 3-16 joka joka joka joka jokasheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations joka joka joka joka joka method joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka journal entries, EXERCISE Cost negative goodwill, workjoka joka joka joka3-17 joka joka joka 60 percent ownership, purchase differentials, interestjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet joka for change joka joka joka joka joka joka eliminations in investment andjoka joka joka change in noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of thejoka joka Kane, Incorporated on joka joka EXERCISE joka joka joka purchased 100 Schneider Corporation joka outstanding stock of joka joka joka joka3-1 joka joka for $2,590,000. Thejoka joka jokaforjokathe acquisition date. joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka joka joka January 1, 2005, joka joka joka following information existed Kane joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka jokaValue joka joka joka joka Market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$90,000 joka joka joka joka $90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory 210,000 joka joka joka joka 390,000 joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka 2,220,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,880,000 (150,000) (150,000) joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt (620,000) (620,000) joka joka joka joka joka joka joka joka (1,750,000) joka joka joka joka joka joka joka Equity joka joka joka joka jokaStockholders’ joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAtjoka joka Schneider assignsjoka joka joka to the inventoryjokajoka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka amortization period joka joka joka joka acquisition date, a and a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasix-month joka joka joka joka joka joka joka five-year amortization period to the plant joka assets. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaWhat is the jokaof joka differential amortizationjoka in the calculation of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount purchase included joka joka joka joka jokaA.joka jokaon Schneider’s books injoka 2006? joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment Income joka joka 2005 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat amountsjoka the income statement portion of the 2005 consolidation worksheet with joka joka joka appear joka joka joka joka jokaB.joka the purchaseon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaregard to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortizations? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-2 joka the information fromjoka 3-1 butjoka joka Corporation joka 80 percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Use assume that Schneider purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exercise Kane for joka joka joka joka jokaofjoka $2,072,000. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat is joka of joka differential amortizationjoka in the calculation of joka joka joka amount purchase included joka joka joka joka jokaA.joka jokaon Schneider’s books injoka 2006? joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestmentthe joka joka joka and joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka jokaWhat amountsjoka the income statement portion of the 2005 consolidation worksheet with joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka joka appear joka joka joka joka joka joka the purchaseon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaregard to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortizations? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased 60 joka joka joka of Krash joka joka joka EXERCISE SlipStream Airplane Corporation and Burn joka joka joka joka joka joka jokaJanuary jokaforpercent of the outstanding stock joka jokajoka joka joka joka joka 1, 2005, $630,000. The joka joka joka joka jokaAviation, Incorporated on joka joka joka following information existed for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Burn joka joka joka joka jokaKrashjoka joka joka Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date acquisition.joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$50,000 joka joka joka joka $50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka jokaInventory 110,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets (net) 850,000 1,080,000 joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaPlant joka joka joka joka joka120,000 joka joka joka joka joka joka 120,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncurrent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(40,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities (40,000) joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka (220,000) (220,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity Stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (870,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 123 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAtjoka joka Schneider assignsjoka joka life of 10 months to the inventory, joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition date, joka joka joka joka jokayears to the plant assets, and 3 years tojoka noncurrent assets.joka joka jokajoka joka joka joka joka a remaining estimated joka joka joka joka joka 10 joka joka joka the other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaWhat is the jokaof joka differential amortizationjoka in the calculation of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount purchase included joka joka joka joka jokaA.joka jokaon SlipStream’s books in 2005? joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaInvestment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat amountsjoka the income statement portion of the 2005 consolidation worksheet with joka joka joka appear joka joka joka joka jokaB.joka the purchaseon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaregard to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortizations? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-4 joka the information from Exercise 3-3 but assume that SlipStream purchases joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Use 100 percent of Krash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Burn for joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,050,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat is joka joka joka joka joka joka the calculation of joka joka joka amount purchase joka joka included joka joka joka joka joka joka jokaA.joka jokaon SlipStream’s books in 2005? joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaInvestmentthe jokaof joka differential amortizationjoka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat amountsjoka the income statement portion of the 2005 consolidation worksheet with joka joka jokaB.joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka appear joka joka joka joka joka joka the purchaseon joka joka joka joka joka joka joka joka differential amortizations? joka joka joka joka jokaregard to joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Incorporatedjoka1, 2005, for $2,276,000, joka joka EXERCISE Griffin Corporation 100 percent of on June joka joka joka joka3-5 jokaunderlying bookpurchasedHarper.jokaHarper, joka joka joka Harper and joka joka joka joka joka the joka value of The joka table presents the income earned by joka following joka joka joka joka joka jokadividendsjoka joka the date of acquisition. joka joka joka jokajoka joka joka paid by Harper since joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income Dividends joka joka joka joka joka 1–December 31, 2005 joka joka joka$60,000 joka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $175,000 joka joka joka joka joka2006 joka joka joka joka joka 75,000 joka joka joka joka 230,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 190,000 joka joka joka joka joka2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka account balance at December 31, 2005, 2006, andjoka joka joka A.joka Investment in Harper joka joka joka joka jokaB.joka joka jokaHarper account balance joka joka joka2007. joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka joka joka 2005, 2006, andjoka joka joka joka Investment in joka joka at December 31, joka 2007 joka joka joka joka jokaassuming Griffin paid $1,707,000 for ajoka joka joka Harper. joka joka joka 75 interest in joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent–ownership joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchased 80 percentjoka joka joka joka2005, for joka joka EXERCISE Dreamworld, Incorporated of Pocahontas Enterprises on February 1, joka joka joka joka3-6 joka jokathat time,joka joka joka joka jokathan book value and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory appraised at $300,000 more joka jokajoka joka joka joka joka joka$6,875,000. At joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pocahontas had joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaplant joka joka$562,500joka joka joka joka joka it paid joka joka assets book value. Dreamworld joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka estimated that jokajoka joka joka joka joka joka joka for the 80 joka joka joka joka joka were eight joka joka joka appraised at joka joka joka joka joka joka joka joka more than acquired. The estimated remaining lives joka $384,000 goodwill percent ownership joka joka joka joka jokamonths and five years for inventoryjoka assets, joka joka jokapresents the joka joka and joka joka joka joka joka jokabyjoka jokadate of joka jokaendfollowingjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka plant acquisition until theThejoka table joka joka joka joka joka joka the joka respectively. of 2007. joka joka joka joka jokaincome earned joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pocahontas from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income Dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 1–December 31,joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 $450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,375,000 joka525,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka2007 joka joka joka 1,600,000 joka650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka joka differential amortizations for 2005,joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDeterminejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and 2007. joka joka joka the annual purchase joka joka joka joka jokaDetermine thejoka in Pocahontas account balances at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, joka and 2007 B.joka Investment joka joka joka joka joka joka jokadetermined that goodwill impairment requires joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaassuming that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka it is joka joka joka joka writing 2005, 2006, of the off 40 percent joka joka joka joka jokagoodwill in 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka annual purchase joka 2005, 2006, joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka jokaand 2007 joka joka joka joka joka joka jokaDreamworld paid $8,593,750 fordifferential amortizations forstock on February 1, 2005, joka joka joka joka joka joka percent of Pocahontas’s joka joka assuming 100 joka joka joka joka jokaing in $480,000 of goodwill. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resultjoka joka joka joka jokaD.joka joka jokain joka jokabalances joka joka 2006, and joka joka joka Pocahontas at joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007 assumingthe Investment presented inaccount is jokaDecember it31, 2005, joka joka joka the part C applicable and that joka joka joka joka joka joka joka information joka joka joka joka is determined that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoodwill impairmentjokawriting joka joka joka2006. joka jokajoka joka requires off percent the goodwill in joka joka joka joka joka joka joka joka joka40jokaofjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 124 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-7 joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE of joka joka joka joka joka joka joka joka for $10,656,000. Theoutstanding common stock joka joka joka jokaSouthern Publishing Corporation1,purchased 60 percentjoka joka indicates the book and joka joka joka joka joka joka joka the following table joka Western Publishing Corporation on May 2005, joka joka joka joka joka jokamarket valuesjoka joka jokaand liabilitiesjoka joka joka jokajoka joka of at the joka joka joka joka joka joka Western Publishing’s assets joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date of acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 7,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 8,600,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,500,000 joka joka joka joka joka joka joka Land 4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka 14,000,800 joka joka joka joka joka joka 16,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (5,600,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities (5,600,000) joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka(10,000,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (10,000,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka inventoryjoka jokaajoka life of four months,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka estimated to have remaining joka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka The and the plant assets have joka joka joka joka jokamatedjoka joka17joka joka had income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an esti- joka joka remaining life of years. Western has of $1,400,000, $2,750,000, and joka joka joka joka joka joka joka date ofjoka jokaduring 2006, and during 2007, respectively. joka joka joka joka the joka joka joka joka joka acquisition in joka joka joka joka joka$2,400,000 subsequent tojoka joka joka joka$1,700,000 in the three respec- joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1,100,000,2005, joka joka joka joka joka joka Injoka Western, paid dividends of joka$1,500,000, and joka joka joka addition, joka joka joka joka joka joka joka periods. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDeterminejoka jokafor 2005, 2006, andjoka joka the end of 2006jokajoka joka 2007, it was joka joka joka joka jokaA.joka joka entire jokabalance joka joka jokawritten off.joka joka joka joka joka joka jokadeterminedInvestment Income joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat the joka joka was impairedassuming thattoatbejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka needed goodwill joka joka joka joka and joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka account balance at December 31, 2005, 2006, joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Western Publishing joka joka joka joka jokaand 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8 joka the information from Exercise 3-7 but assume that Southern joka had joka100 per- joka joka joka joka joka EXERCISE Use Publishing acquired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacent of Western Publishing’s stock for thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bargain price of joka joka joka joka joka joka $15,000,250. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDeterminejoka jokafor 2005, 2006, andjoka joka joka joka joka joka joka Investment Income 2007. joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka account balance at December 31, 2005, 2006, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka B.joka Investment in Western Publishing joka joka joka joka joka jokaand 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprises acquired 80 joka Jones,joka on May 1, 2005, for $2,940,000, the joka joka jokaTPC joka joka percent of joka joka joka joka joka joka Incorporated EXERCISE joka joka joka joka3-9 joka joka jokadate of acquisition. Duringjoka joka joka income of joka joka joka joka joka joka at the joka joka the joka of 2005,joka joka joka joka book value of Jones remainder Jones had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$610,000 andjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka of $400,000.joka joka joka joka joka joka joka paid dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal entries jokaonjoka joka assuming that TPC uses thejokajoka joka joka joka joka necessary equity joka joka joka joka jokaA.jokatojokafor its investment in TPC’s books forjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokamethod joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka Jones. joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination to remove the change in thejoka jokaduring 2005 joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka Jones joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka jokafrom the consolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe worksheetjoka joka joka joka jokainterest onjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka elimination to recognize thejoka noncontrolling jokathe 2005 joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE OfficePro, a local office supply company, was (70 percent) Mega Office Corporation, a joka joka joka joka3-10 joka jokasupply wholesaler, onjoka acquiredfor $6,440,000.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 31,joka jokabyOfficePro’sjoka joka joka joka national office joka joka joka joka joka jokavalue at the August 2005, book joka joka joka joka joka of acquisitionjoka joka jokapurchase differentials of $210,000 to Inventory joka joka joka joka joka Mega assigned joka joka joka joka jokadate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was $8,000,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $378,000joka joka joka joka joka joka amortized joka joka jokaand joka net Plant andjoka The purchase differential forjoka is to be joka joka to Equipment. Inventory joka joka joka joka jokaover three monthsjoka and Equipment over five joka joka jokaincome and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Plant years. OfficePro has $894,000 of joka joka joka joka joka joka $500,000 in joka for the remainder of 2005joka joka jokapriorjokajoka joka joka joka joka dividends (no dividends joka 2005 to the joka joka joka joka jokapays jokareview ofjokarevealed thatjoka joka were paid injoka The fol- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawere necessary.joka joka joka acquisition). A goodwill joka joka joka joka joka joka no impairment adjustments joka joka joka joka joka joka joka joka exist forjoka andjoka at Decemberjoka joka joka joka joka joka joka Mega Office joka joka 31, 2005. joka OfficePro joka joka joka joka jokalowing balances joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Mega OfficePro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,552,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $1,750,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 5,900,000 3,300,000 joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka 14,258,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,894,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 125 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,480,600 joka joka joka joka joka of GoodsOfficePro joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold Cost joka joka 30,600,000 7,560,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 984,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 3,950,000 2,746,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 2,000,000 500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka joka joka joka jokaCurrent Debitsjoka joka$66,940,600 joka $24,734,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities $1,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,800,000 2,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock 2,100,000 700,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,800,000 2,870,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,550,000 4,014,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 40,000,000 joka joka joka joka joka joka joka 12,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 390,600 joka joka joka joka jokaInvestment Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$66,940,600 joka $24,734,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal entriesjoka on Mega’s booksjoka assuming that Megajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005 necessary for joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka jokauses the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for its investment in OfficePro. joka joka joka joka joka joka to account joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Mega and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka jokaOfficePro at December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka for Mega andjoka at Decemberjoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet OfficePro 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-11 joka joka joka75jokaof jokaEnterprises on joka 2005, for $3,645,000. joka joka joka joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Crane Mechanics acquired Downey March 31, joka joka joka joka joka joka value at that date totaled $4,000,000. Appraisal values joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka differed from book joka joka joka joka jokaDowney’s book joka joka joka joka joka joka values for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing amounts:joka joka joka joka jokajoka joka joka assets in the joka joka joka Inventory ($300,000) and joka joka joka joka joka joka jokaidentifiable The purchasejoka joka joka amortized over fivePlantjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory is to be joka joka and Equipment joka joka ($700,000). differential for joka joka joka joka joka months and and joka joka joka joka joka joka 10 years. Forjoka joka Downey reports $635,000 of incomejoka joka joka jokaEquipment over joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremainder of 2005 joka joka joka Plantpays joka the and joka joka joka joka joka$100,000 in dividends. The following balances jokaCrane at December 31, 2005, andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka jokaDowney joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exist joka joka joka joka joka jokaat joka and December 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Crain Downey joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3/31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31 12/31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $730,000 $175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,950,000 joka260,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$180,000 joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka 12,995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka joka joka joka joka 340,000 joka joka joka joka joka joka joka 4,215,000 4,515,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,886,875 joka joka joka joka joka joka joka Downey joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,400,000 joka joka joka joka joka joka joka Expenses 1,000,000 4,265,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,275,000 joka150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$27,236,875 joka joka $9,550,000 joka joka joka joka joka joka Total Debits $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $3,550,000 joka joka joka joka joka joka joka $650,000 joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$500,000 joka joka joka joka 100,000 Common 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 2,650,000 joka850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800,000 joka 2,800,000 joka joka joka joka jokaRetained Earningsjoka joka 10,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 1,400,000 5,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain From joka joka joka joka jokaExtraordinaryjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Downeyjoka joka joka Acquisition of 105,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 211,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Total Credits $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$27,236,875 joka joka $9,550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal entriesjoka joka books for 2005 assuming that Crainjoka joka joka on joka joka joka joka jokaA.joka joka joka jokaCrain’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka uses the joka joka joka necessary joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for its investment joka joka to account in joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Crain and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal Downey. joka joka joka joka joka joka joka jokaDowney at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka for Crain andjokaat joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet Downey December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-12 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchasedjoka joka joka joka stock of joka joka EXERCISE Miniature Trains, Incorporated joka joka joka joka joka joka joka joka joka forof$750,000.joka values, market values, joka joka joka Engine joka March60 percent the outstanding voting common joka joka joka book joka Steam 1, joka joka joka joka jokaLittle joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation onjoka 2005, joka Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 126 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand estimatedjoka joka joka joka joka joka date of acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka of Little Steam Engine’s joka liabilities at the joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe following:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining life joka joka assets and joka joka joka joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Book Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka Market Valuejoka Remaining Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $200,000 $200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12 months joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 425,000 665,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka Not joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 900,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka joka joka 100 applicable joka joka joka joka joka joka joka months joka joka joka Plant 1,400,000 1,600,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilitiesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (560,000) (560,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,500,000) (1,500,000) joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDuring the remainder of 2005, Little Steam joka net income and paid dividendsjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Engine had joka joka joka joka joka joka of $300,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$190,000, respectively. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka on Miniature Trains’ books for joka joka 2005 assuming that joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaMiniaturejoka entries necessaryjoka joka joka Little Steam Engine. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Trains uses the equity method to account for its investment in joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination to remove the change in the Investment in Little Steam Engine joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka been recorded during 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet elimination to recognize thejoka noncontrolling interest onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income to joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka joka jokathe 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-10 and 3-11 using a separate accumulated depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka NOTE: Exercises 3-13 3-14 repeat joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exercises joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent) joka joka a EXERCISE OfficePro, Office Corporation, joka joka joka joka3-13 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a local office supply company, was acquired (70jokaby Mega joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasupply wholesaler, onjoka joka $6,440,000.joka joka jokajoka joka jokanational office joka joka joka joka joka jokavalue at the joka joka joka August 31, 2005, for joka OfficePro’s book joka joka joka joka joka jokadate of acquisitionjoka joka jokapurchase differentials of $210,000 to Inventory joka joka joka joka joka joka joka $378,000joka $8,000,000. joka joka joka jokatojoka jokajoka joka joka joka joka joka joka Plant and Equipment. Thejokadifferential forjoka isjoka joka joka joka joka to was joka Mega assigned joka Inventory be amortized over and joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka jokathree joka jokaEquipment over five years. OfficePro joka joka joka joka joka has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka months joka and joka and Plant joka joka joka joka $894,000 of income and pays joka joka joka joka joka$500,000 in dividends for the joka ofjoka dividends were paid in 2005 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka remainder 2005 (no prior to acquijoka joka joka joka joka joka joka joka jokaimpairment adjustments were necessary. The joka joka joka joka joka joka no joka joka joka joka joka joka sition). A review of goodwill revealed that joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing balances exist joka Office and OfficePro at joka 31, 2005. joka jokajoka joka for joka joka joka joka joka joka joka Mega joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Mega joka OfficePro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka$2,552,000 joka$1,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,900,000 joka 3,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory Equipment joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka21,000,000 joka11,740,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and joka joka joka joka joka joka joka joka(6,742,000) joka(3,846,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka jokaAccumulated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,480,600 joka joka joka joka joka joka Investment in OfficePro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka30,600,000 joka 7,560,000 joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 984,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,950,000 joka 2,746,000 joka joka joka joka joka joka Other Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka 500,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Debits $66,940,600 $24,734,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$2,300,000 joka$1,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilitiesjoka joka 3,800,000 joka 2,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 700,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka 5,800,000 joka 2,870,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earningsjoka joka12,550,000 joka 4,014,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka40,000,000 joka12,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka jokaInvestment Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka 390,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Credits $66,940,600 $24,734,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the journal entriesjoka on Mega’s booksjoka assuming that Megajoka joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka for 2005 joka jokauses the joka joka joka joka joka joka joka A. necessary joka joka joka joka jokaequity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka to account for its investment in OfficePro. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 127 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Mega and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOfficePro at December 31,joka joka joka anjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka August 31 accumulated 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat OfficePro has joka joka joka joka joka joka joka joka jokaation balance of $3,518,000. Assume joka joka joka jokadepreci- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka for Mega andjoka at Decemberjoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OfficePro 31, joka joka joka joka joka joka joka75jokaof jokaEnterprises on joka 2005,2005.$3,645,000. joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka EXERCISE Crane Mechanics acquired March 31, for joka joka joka joka3-14 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent Downey joka joka joka joka joka joka value at jokatotaled joka joka values were greater than book val- joka joka joka joka that date $4,000,000. Appraisal joka joka joka joka jokaDowney’s book joka the followingjoka Inventory ($300,000) andjoka Equipment joka joka joka joka joka joka for identifiable assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka ues in joka amounts: Plant and joka joka joka joka joka joka purchase differentialjoka joka amortized over five joka joka joka joka joka($700,000). The joka joka Inventory is to be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka months and joka for Plant and joka joka joka joka jokaEquipment over ten years. Forjoka joka Downey reports jokaofjokaand pays joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the remainder ofjoka joka $635,000 incomejoka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$100,000 in dividends. The following balances jokaCrane at December 31, 2005, andjoka joka joka exist joka joka joka joka joka joka December 31, 2005. joka for joka joka jokaDowney joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at joka and joka March 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Crain Downey joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3/31 12/31 12/31 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $730,000 joka joka joka joka joka joka $175,000 $180,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,950,000 joka260,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 340,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 17,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,765,000 joka Plant and Equipment 5,150,000 joka joka joka joka jokaAccumulated joka joka joka joka joka joka (1,250,000) jokajoka joka joka (935,000) joka joka joka joka joka joka joka joka (4,655,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,886,875 joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka Investment in Downey joka joka joka joka jokaExpenses joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 1,000,000 4,265,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 6,400,000 joka150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $9,550,000 jokajoka joka joka Total Debits $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$27,236,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $650,000 $500,000 joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka100,000 joka joka joka joka Common 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 2,650,000 joka850,000 joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 9,720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800,000 Retained Earnings 2,800,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka 10,650,000 joka joka joka joka joka joka 1,400,000 5,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain From joka Extraordinaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAcquisition ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 105,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downey 211,875 joka joka joka joka jokaInvestment Incomejoka joka$27,236,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $9,550,000 joka joka joka Total Credits $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal entriesjoka joka books for 2005 assuming that Crainjoka joka joka joka joka necessary on joka joka joka joka jokaA.joka joka joka jokaCrain’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka uses the joka joka joka joka joka joka jokaequity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for its investment in Downey. joka to account joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Crain and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka jokaDowney at Decemberjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 2005. joka 31, joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka for Crain andjokaat joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downey December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka 3-16, and 3-17 repeat joka 3-10, 3-11, and 3-12 with the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent company using the cost joka joka NOTE: Exercises 3-15, joka joka joka joka joka for the joka Exercises joka joka joka joka joka jokajoka joka method to account investment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-15 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE office Office Corporation, a joka joka joka joka joka jokasupply wholesaler, onjoka acquiredfor $6,440,000.joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaOfficePro, a localjoka joka joka joka joka jokavalue at the joka joka joka joka supply company, was joka jokabyOfficePro’s book joka joka August 31, 2005, (70 percent) Mega joka national office joka joka joka joka jokadate of acquisitionjoka joka jokaa purchase differential of $210,000 to Inventory joka joka joka joka joka joka joka $378,000joka $8,000,000. joka purchase differential forjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka netwas joka Megajoka joka joka joka amortized joka joka joka to Plant and Equipment. assigned Inventory is to be joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka three monthsjoka and Equipment over five joka joka jokaincome and joka joka joka joka joka joka joka joka has $894,000 of joka over joka and Plant years. OfficePro joka joka joka joka jokapays $500,000 in joka for the remainder of 2005joka joka jokapriorjokajoka joka joka joka joka joka joka dividends joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka following balancesjokaMega Officejoka wereatpaid injoka2005.the joka joka joka The joka joka joka jokaOfficePro December 31,joka joka joka existjoka (no dividends joka 2005 joka joka and joka joka joka acquisition). for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Mega OfficePro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,552,000 $1,750,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 3,300,000 joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka joka14,258,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,900,000 joka 7,894,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in OfficePro 6,440,000 joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka30,600,000 joka joka joka jokajoka joka joka Sold joka 7,560,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 128 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka 1,200,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 984,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 3,950,000 2,746,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka 2,000,000 joka joka joka jokajoka joka 500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total $66,900,000 joka joka joka joka jokaCurrent Debitsjoka joka joka$2,300,000 joka $24,734,000joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities $1,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,800,000 2,650,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock 700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka 5,800,000 joka joka joka joka joka joka 2,870,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,550,000 4,014,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 40,000,000 12,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue 350,000 joka joka joka joka jokaDividendCredits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total $66,900,000 joka $24,734,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal entries jokaonjoka joka joka that Mega uses the cost joka joka joka joka necessary assuming joka joka joka joka jokaA.jokatojokafor its investment in Mega’s books for 2005joka joka joka joka joka joka joka joka jokamethod joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OfficePro. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Mega and joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaOfficePro at December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation joka for Mega andjoka at Decemberjoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka OfficePro joka joka joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka75jokaof jokaEnterprises on joka 2005, for $3,645,000. joka joka EXERCISE Crane Mechanics acquired percent Downey joka joka joka joka3-16 joka joka value atjoka joka jokaAppraisaljokawere greater thanjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 31, joka joka joka joka Downey’s book that date totaled $4,000,000. joka joka joka book values joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing amounts: Inventory ($300,000) and Plant and joka joka joka joka assets in joka joka joka joka jokavaluesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for identifiable joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase differential for Inventory is joka jokafive months joka joka joka joka joka joka joka joka joka to amortized over joka joka joka joka jokaEquipmentandjoka The joka joka joka 2005beDowneyjoka$635,000 of joka joka joka joka joka joka Plant ($700,000). joka years. joka joka joka joka joka joka joka and Equipment over ten For the remainder of joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka jokaCranejoka jokajoka joka jokaincome and pays joka joka The following balances exist for joka joka joka joka joka joka joka jokareports joka $100,000 dividends. at December 31, joka joka joka joka joka2005,joka joka 31 andjoka joka joka joka joka jokajoka joka and Downey joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005. joka joka joka joka joka at March joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Crain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3/31 Downey 12/31 joka joka joka 12/31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $730,000 $175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,950,000 joka260,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $180,000joka joka joka joka Inventory 340,000 joka joka joka joka jokaPlant and Equipment (net)joka joka joka joka joka 4,515,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,215,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,645,000 joka joka joka joka joka joka jokain joka joka joka Downey joka joka joka joka jokaInvestment joka joka joka joka joka joka 4,265,000joka joka joka joka Expenses 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 6,400,000 joka150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,275,000 joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$26,995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $9,550,000 joka Total Debits $5,800,000 joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka $500,000joka joka joka $650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $3,550,000 joka100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 Common Stock 350,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 2,650,000 joka850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 9,720,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 10,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,300,000 joka joka joka joka 2,800,000 Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,400,000 joka Revenue 75,000 joka joka joka joka jokaDividendCredits joka joka$26,995,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$9,500,000 joka joka joka Total $5,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the journal entries joka onjoka joka joka that Crain uses the cost joka joka joka joka joka jokaRecord joka joka joka joka for 2005joka joka joka joka joka A.joka joka joka joka joka joka joka joka joka necessary joka Crain’s books assuming joka joka joka joka jokamethod to account for its investment in Downey. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka all worksheet eliminations injokaentry form necessary to consolidate Crain and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at Decemberjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDowney joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka for Crain andjokaat joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka Downey December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-17 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Incorporated joka joka joka joka joka joka joka joka joka forof$750,000.joka values, marketstock of joka joka joka joka joka jokaMiniature Trains,joka purchased 60 2005, joka Thejoka joka values, joka joka joka joka joka March 1, percent the outstanding voting commonjoka Little Steam Engine Corporation onjoka joka joka book joka joka joka joka jokaand estimatedjoka joka joka joka joka joka date of acquisition joka joka joka joka joka joka joka joka of Little Steam Engine’s joka liabilities at the joka joka joka joka assets and joka joka joka joka jokathe following:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining life joka joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 129 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Value joka Market Valuejoka Remainingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLife joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka $200,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 425,000 665,000 12 months joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 900,000 Not applicable joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,400,000 joka joka joka 100 months joka joka joka joka joka 1,600,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities (560,000) joka joka joka joka joka joka joka (560,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1,500,000) joka (1,500,000) joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Little Steam Enginejoka jokapaid dividendsjoka jokajoka joka joka joka joka joka had remainder of $300,000 and joka joka joka joka jokaDuring therespectively.of 2005 joka joka net income and joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $190,000, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the journal joka joka Miniature Trains’sjoka joka joka joka joka joka books for 2005 assuming joka joka joka joka jokaA.joka joka jokamethodjoka for itsjoka joka Steam Engine. that joka joka joka joka joka jokaMiniaturejoka entries necessaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka toonaccount joka joka joka joka joka joka cost joka investment in Little joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Trains uses the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka the worksheet elimination tojokathejoka jokarecognized in joka joka joka joka joka joka remove joka Revenue joka joka joka joka Dividend joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka2005 by joka joka joka joka joka jokaMiniature Train. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe worksheetjoka joka joka joka jokainterest onjoka joka joka joka joka joka income to joka joka joka joka jokaPrepare joka elimination to recognize thejoka noncontrolling jokathe 2005 joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka require a worksheet joka joka book companion website. joka joka joka joka jokaworksheets for problems that joka joka can bejoka the joka joka joka joka joka Consolidation found at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka PROBLEM Equity method journal entries, 100 eliminations for year acquisijoka joka joka joka3-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent acquisition; basic worksheetjoka joka joka joka joka tion; consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka journal entries, 100 percentjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership, basic PROBLEM 3-1, second joka joka joka joka3-2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continuation of Problemconsolidation year ownership, joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations; worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka method journal entries, 80 percent acquisition; basic worksheet eliminations joka joka PROBLEM joka joka joka joka3-3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equityjoka joka joka joka joka joka joka for year acquisi- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(3)] forjoka jokawith sep- joka joka tion; joka worksheet; basic worksheet eliminations [(1) and joka acquisition joka joka joka joka jokaconsolidationjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaaccount joka joka joka year ofjoka joka joka joka arate joka joka joka joka joka joka joka jokaownership, goodwill impairment, journal entries, 80 percent joka joka joka accumulatedjoka joka of joka joka joka joka joka joka depreciation joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM 3-4 Continuation of Problem 3-3, second year joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations;joka joka jokaworksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [(1) and joka joka ownership, basic consolidation worksheet; basic eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjokaacquisition with separatejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokayear of joka joka accumulated depreciation accountjoka joka joka joka joka joka joka joka (3)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka PROBLEM method journal entries, 90 percent acquisition; basic worksheet eliminations joka joka joka joka3-5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equityjoka joka joka goodwill joka joka joka for year acquisi- joka joka tion; consolidation worksheet; negative joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayear ownership, journal entries, 90 percent ownership, basic PROBLEM 3-5, second joka joka joka joka3-6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continuation of Problemconsolidation worksheet; negativejoka joka joka joka joka joka worksheet eliminations; goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-7 joka joka joka jokamid-year acquisition; basicjoka joka joka joka joka joka joka joka Equityjokajournaljoka joka joka joka worksheet eliminations for year joka joka PROBLEM method entries, 100 percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-8 joka joka joka jokaof joka journal entries, 100 percentjoka jokajoka joka joka joka joka of acquisition;ofconsolidation worksheetyear joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Continuation Problem 3-7, second ownership, ownership, basic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-7, equity method joka joka joka joka joka jokajoka joka PROBLEM joka joka joka joka journal entries, percent mid-year acquisition; basic of Problem joka joka joka joka3-9 joka jokaofjoka joka joka75joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka Extension joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination for year acquisition, consolidation worksheet joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka second joka joka joka 75 percent ownership, basic PROBLEM joka joka joka joka3-10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continuation of Problem 3-9,jokayear ownership, journal entries, joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka jokamethod journal entries, 60 percent mid-year acquisition, separate accumulated depreciation joka joka joka eliminations PROBLEM joka joka joka joka3-11 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equityjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basic worksheet eliminations, two years joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka account; joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-12 joka joka joka acquisition (January 1);joka joka joka worksheet, joka joka PROBLEM elimination at date of date of acquisition consolidation joka joka joka joka joka accumulated joka jokanegativejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Worksheetjoka joka joka joka joka joka joka and basic joka joka joka joka joka joka joka goodwill; equity joka joka joka joka separate depreciation account; joka method journal joka joka joka joka joka joka joka first and second years of ownership assumingjoka joka percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercententries80 joka joka joka worksheet eliminations for 100 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 percent and 80 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ownership; contrast solutions joka joka joka joka joka joka joka joka at date of acquisition and end of first year of ownership joka joka joka joka PROBLEM 3-13 Consolidation worksheet andjoka ratios financial joka joka joka joka joka joka joka joka two jokato joka percentjoka joka joka jokaofjoka of own- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaendjoka joka joka joka under joka joka joka acquisition; worksheet eliminations at methods finance 80 first year joka joka joka joka joka jokareport to boardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka ership; joka of directorsjoka joka joka joka joka joka on method of financing to be pursued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 130 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-1 joka joka joka joka joka Materials onjoka1, 2005, for $1,850,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM January joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$60,000 greaterjoka value and joka joka jokaJennifer Enterprises acquired 100 percent of David’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathan book joka Appraisals reveal that David’s plant assets have a market value joka joka joka joka jokaanjoka remaining economic life of six years. David’s jokarecords disclose net income and joka joka joka joka joka jokaestimated joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividends declaredjoka during 2005 of $700,000 and $140,000, respectively. The following bal- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and paid joka joka joka joka joka jokaJennifer and David’s joka joka joka joka joka jokajoka joka jokafor exist joka joka on 2005. joka joka joka joka jokaancesjoka joka jokaDecember 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jennifer joka joka joka joka joka joka David’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka $250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka $1,950,000 joka600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,500,000 joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka 11,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 3,700,000 joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400,000 joka joka joka joka joka joka joka David’s joka joka joka joka joka of Goods Sold joka joka 1,957,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka 1,720,000 joka275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka 1,060,000 joka848,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka140,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 325,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$25,805,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $7,770,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $3,685,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,200,000 joka joka joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 3,500,000 joka240,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 9,680,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 3,780,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 690,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$25,805,000 joka joka joka joka joka joka Totals $7,770,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka on Jennifer 2005. joka joka joka joka jokaA.jokathe basic worksheetjournal entriesin journaljoka to consolidaterecords duringjokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaEnterprises’s financialjokaEnterprises joka joka joka joka joka joka entryjoka jokaJennifer joka B.joka eliminations form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand David’sconsolidationDecember 31,joka Enterprises and David’s Materials at December joka joka joka joka joka jokaPrepare the Materials at worksheet for 2005. joka joka joka joka joka joka C. joka joka joka joka Jennifer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-2 joka jokainformation injoka 3-1.) David’sjoka records disclosejoka jokajoka joka PROBLEM (Refer to thejoka joka Problem joka joka joka joka joka joka joka duringjoka$850,000financial joka jokaincome and joka joka joka joka joka joka jokaand $250,000,joka net joka joka respectively. The 2006 of joka joka joka joka jokadividends declared and paid joka joka joka joka joka following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka 31, 2006. joka joka joka joka joka joka for Jennifer and David’s December joka joka joka joka jokabalances existjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jennifer joka joka joka joka joka joka joka joka joka David’s joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,030,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $390,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,400,000 joka700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory (net) joka joka 13,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 4,660,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,990,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka David’s joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka joka 2,700,000 joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka jokaCost joka joka joka 2,390,000 joka380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,165,000 joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka 1,490,000 joka joka joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 1,260,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka250,000 joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$31,665,000 joka joka joka joka joka joka Totals $10,340,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $4,685,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $2,800,000 joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,500,000 joka240,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 10,915,000 joka joka joka joka joka joka joka 2,060,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 11,475,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,190,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment 840,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$31,665,000 joka joka joka joka joka joka joka Totals $10,340,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka on Jennifer joka joka joka joka jokaA.jokathe basic worksheetjournal entriesin journaljoka to consolidaterecords duringjokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka jokaEnterprises’s financialjokaEnterprises joka joka joka joka joka joka entryjoka jokaJennifer joka joka joka 2006. B.joka eliminations form joka joka joka joka joka jokaand David’s Materials at December 31,joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 131 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe consolidation worksheet for Jennifer Enterprises and David’s Materials at December joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka31, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Village on January 1, 2005, for $6,750,000. At joka joka PROBLEM Gatron Electronics joka joka joka joka3-3 jokaacquisition date,purchasedjoka joka jokagreaterjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabook value (five-month joka joka joka joka 80 percent of Circuit joka joka joka joka value $350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka greater than joka joka joka jokathe joka inventory had anassets had joka joka than joka joka joka joka and plant appraised an appraised value $780,000 joka book joka joka joka joka jokaestimated remaining life)joka joka joka joka joka jokanetjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining life). Circuit joka joka jokaincome and joka joka joka year estimated joka $1,525,000 joka joka joka joka jokavalue joka joka joka joka joka joka joka Gatron and joka joka joka joka joka joka (eight joka joka December 31, 2005.Village reports jokaexistnet joka joka joka declares dividends of $600,000 on The following balances for joka joka joka joka joka jokaonjoka joka immediately joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005, joka priorjoka joka joka to the joka joka joka joka joka Circuit Village December joka joka 31, recognition of all equity method joka joka joka joka jokajournal entries forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the year. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Circuit Village joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gatronjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $980,000 $205,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,860,000 joka650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka 17,747,000 joka joka joka joka joka joka joka 7,220,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 6,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Village jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Circuit joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Sold 2,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,040,000 joka370,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,960,000 joka joka joka joka joka joka joka Expense joka joka joka joka joka jokaDepreciation joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 1,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$51,237,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $12,795,000 joka joka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $9,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $2,150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 73,000 joka joka joka joka joka 268,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,619,000 joka658,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 10,850,000 joka joka joka joka joka joka joka 4,269,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 26,900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 5,645,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$51,237,000 joka joka joka joka joka joka Totals $12,795,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka jokaduring 2005. joka joka joka on Gatron’s records joka joka joka joka jokaA.jokathe basic worksheetjournal entriesin joka financialjoka joka and Circuit joka joka B.joka eliminations to joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka journaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form joka Gatron joka joka consolidate joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaVillage the consolidation2005. for Gatron and Circuit Village at December 31, 2005. joka joka joka jokaPrepare December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka C. joka joka worksheet joka joka joka joka joka jokaD.joka worksheet elimination (1) and (3),joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka in journal entry jokaconsolidate Gatron and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCircuit Villagejoka joka joka that Circuit Village’stoplantjoka joka joka joka joka joka 31, 2005, assuming joka form, at December assets a historjoka joka joka joka joka joka and accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaical cost joka joka joka$9,300,000 and $2,080,000, respectively.havejoka joka joka depreciation of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-4 joka joka jokain joka3-3.) Circuit Village earned net income of $2,200,000 and joka joka PROBLEM (Refer to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka information Problem joka joka joka joka jokadeclared dividends of $700,000 in 2006. The followingjoka exist for Gatron and Circuit Village joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balances joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaat joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Circuit Village joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gatron joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $270,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,600,000 joka820,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory (net) joka joka 19,942,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 8,210,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 7,146,400 joka joka joka joka joka joka joka Circuit Village joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold joka joka joka 9,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Cost joka 3,500,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,200,000 joka400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 1,100,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka 1,785,000 joka700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends joka joka joka joka joka joka joka joka$56,873,400 joka joka joka joka joka joka Totals $15,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $9,250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,875,000 joka joka joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka 73,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 268,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,619,000 joka658,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 14,712,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 5,194,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 28,450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,200,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment 574,400 joka joka joka joka joka joka joka joka$56,873,400 joka joka joka joka joka joka Totals $15,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 132 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjokaentries on Gatron’s financial records during 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal assuming joka joka joka joka jokaA.joka jokaintroduction of a new product reduces projectedjoka results in thejokajoka joka joka joka joka jokathat a competitor’s joka joka joka joka sales and joka write- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of the goodwilljoka joka joka joka joka jokajoka joka of 60 joka joka joka joka jokaPrepare the basic worksheet eliminations in journaljoka joka joka and Circuit joka joka joka joka joka jokaoffjoka joka joka joka Circuit Village. consolidate Gatron joka joka joka joka joka associated with joka joka joka joka B. joka entry form to joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaVillage December 31, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation joka for Gatron and Circuit Village at December 31, 2006. joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka jokaC.jokaWorksheet elimination (1) andjoka joka joka joka and Circuit joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokainjoka joka consolidate Gatron joka joka joka D. joka joka (3) journal entry form to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka assuming that Circuit Village’sjoka joka ofjoka joka joka joka joka joka jokaVillage December 31, 2006, joka joka joka joka joka acquisi- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka plant assets have date joka joka joka joka jokation historical jokaaccumulated depreciation as presented joka joka joka joka joka cost joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Problem 3-3.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchasedjoka joka jokaonjoka 1,joka $4,500,000. Book joka joka PROBLEM Total Interiors 90 of joka joka joka joka3-5 joka jokamarket values percentjoka date with twoJanuary joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka at the acquisition joka joka 2005, for had an appraised joka joka jokaTropical Design exceptions. Inventory values equaled joka joka joka joka joka joka joka joka$300,000 (six-month estimated remaining life). Land had an joka joka jokavalue of $670,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka book value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaappraised value ofjoka joka book value of $100,000.jokaDesign had net income joka joka joka joka joka joka joka and a joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,450,000 and net joka joka Tropical joka joka joka joka joka joka jokaand dividendsjoka jokaand $270,000, respectively. Thejoka balances existjoka joka joka joka joka joka joka joka 2005 of joka joka joka joka joka jokafor Total joka joka in $820,000 following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Tropical Design joka joka joka joka joka joka Interiors and joka at December 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTotal Interiors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Tropical Design joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka $4,168,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $145,000joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 950,000 320,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land 2,800,000 100,000 joka joka joka joka jokaPlant Assets (net) joka joka 14,750,000 joka joka joka joka joka joka 4,985,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Design joka Tropical joka 4,860,000 joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost 3,140,000 984,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold 1,100,000 480,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 1,652,000 996,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 1,450,000 270,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$34,870,000 joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$8,280,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $7,295,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1,500,000 joka joka joka joka Common 550,000 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capitaljoka joka joka 3,890,000 750,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 14,682,000 joka joka joka joka joka joka 2,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,850,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from Acquisition joka joka joka 3,280,000 joka joka joka joka Extraordinary Gain 198,000 joka joka joka joka joka Tropical joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Design of joka joka joka joka jokaInvestment Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 405,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$34,870,000 joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$8,280,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka financial records during 2005. joka joka joka joka Total Interiors’s joka joka joka joka jokaA.jokathe basic worksheetjournal entries in joka joka consolidate Total Interiors and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokaonjoka form,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka B. joka joka eliminations, journal entry to joka joka joka joka jokaTropical Design at December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokaC.joka the consolidation joka for Total Interiors and Tropical Designjoka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka worksheet at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-6 joka joka joka Problem 3-5.) Tropical Design’s financialjokadisclose net income joka joka PROBLEM to the records joka joka joka joka joka dividendsinformationjoka duringjoka $1,650,000 and joka joka jokajoka joka joka joka joka joka(Referjokadeclared and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka 2006 of joka joka joka joka joka paid joka joka joka $460,000, respectively. The and joka joka joka joka jokafollowing balances exist jokaInteriorsjoka joka atjoka 31, joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Total joka jokaDesign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka for joka and Tropical joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Tropical Design joka joka joka joka joka joka joka jokaTotal Interiors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,567,000 joka joka joka joka joka joka joka $575,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 1,150,000 380,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800,000 100,000 joka joka joka joka joka Assets (net) joka joka 15,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,385,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Tropical 5,931,000 joka joka joka joka joka of Goodsjoka joka joka joka joka 1,050,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka Design joka Sold joka 3,600,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 133 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,250,000 230,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 1,900,000 1,370,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 1,750,000 460,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$37,548,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$9,550,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLiabilitiesStock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1,200,000 joka joka joka joka Common 550,000 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,890,000 750,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 15,793,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka 3,150,000 joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,030,000 4,300,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 1,485,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$9,550,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$37,548,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka financial records during 2006. joka Total Interior’s joka joka joka joka jokaA.jokathe basic worksheetjournal entriesin joka joka consolidate Total Interiors and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokaonjoka formjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka B.joka joka joka joka journal entry eliminations to joka joka joka joka joka joka joka jokaTropical Design at December 31, 2006. joka joka joka joka joka joka jokaC.joka the consolidation joka for Total Interiors and Tropical Designjoka jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-7 joka joka joka joka joka joka joka joka October 1, joka joka PROBLEM joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka werejoka joka examinationjoka jokafinancial joka joka jokaWorldWidefollowing amounts an ownership interestjoka joka joka joka joka Enterprises acquired joka in Import/Export Corporation on joka 2005. The joka joka determined from an joka of Import/Export’s joka joka joka joka joka jokarecords and appraisals atjokaofjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka date acquisition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Book Value Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Remaining Lifejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $125,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$125,000 joka joka joka joka joka joka Receivables joka joka 350,000 350,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka1,850,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka8 months joka joka joka 1,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,520,000 1,520,000 joka joka joka joka jokaLand and Equipment (net)joka joka joka4,739,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10joka joka joka joka Plant 4,799,000 years joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 months joka joka joka joka jokaOtherofNoncurrent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 850,000joka 120,000 joka40joka joka joka joka Cost Goodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka 300,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka joka 275,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $10,179,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,100,000 $1,100,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 230,000 joka2,000,000 joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,624,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 3,425,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $10,179,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecemberjoka the following balances joka joka joka joka jokajoka joka joka 31, joka joka joka compiled by joka joka joka joka joka joka joka were joka each company. 2005, joka joka joka joka jokaAtjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorldWide joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,750,000 joka joka joka joka joka joka joka Import/Export joka $162,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka 5,240,000 joka410,000 joka joka joka joka joka Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,759,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,990,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land 1,520,000 joka joka joka joka jokaPlant and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 4,777,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 28,368,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,706,000 joka joka joka joka joka joka joka Import/Export joka Investment in joka joka joka joka joka jokaOther joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 159,000 joka joka joka joka joka ofNoncurrent joka joka 18,450,000 joka130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka Cost Goodsjoka 1,350,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka450,000 joka joka joka joka joka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,049,000 joka460,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka 80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses Dividends 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka$81,781,000 joka joka joka joka joka joka Totals $11,329,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 134 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka$13,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 18,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 2,000,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka230,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,243,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,624,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 15,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 3,425,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 31,706,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,800,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income 132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$81,781,000 joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $11,329,000 joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka jokastock assumingjokanojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount WorldWide paid for there is goodwill joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka Import/Export’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand assuming joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that WorldWide purchased 100 percent of Import/Export. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.jokaalljoka jokajournal entriesjoka joka jokaWorldWide’sjokajoka joka joka equity method joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare thejoka including thejokainvestment in been made on joka finan- joka joka joka joka joka jokacial records during 2005, joka joka would have Import/Export. joka joka joka original joka joka joka joka jokaC.joka the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokajournal joka joka joka joka joka joka in entry form to consolidate WorldWide and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaImport/Exportjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at December 31, joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation worksheet for WorldWide and Import/Export at December 31, 2005. joka joka joka joka joka joka jokaD.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Problemjoka joka 2006 Import/Exportjoka to operate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM 3-8 (Refer to the information in joka jokathat in Assume joka joka joka joka jokaasjoka legaljoka the end jokathejoka joka jokacontinues following joka joka joka joka joka joka separate joka joka of3-7.)joka joka joka forwards the joka joka joka a joka entity. At 2006, controller of Import/Export joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalances to WorldWide Enterprises. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Import/Export joka joka joka joka joka joka $285,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables 460,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 2,330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,680,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLand and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,494,000 joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent 155,000 joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,635,000 joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 475,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses joka joka joka 490,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 170,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$12,174,000 joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka $1,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock 230,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,624,000 joka joka joka joka joka joka joka Capital joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,885,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 2,835,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka$12,174,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare all thejoka joka joka on WorldWide’s financialjokaduring 2006 joka joka journal entries joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka jokarecords joka joka joka joka joka joka jokawith regard tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investment that would be made joka joka joka joka in Import/Export. joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka B. joka joka joka joka entry form joka in journal to consolidate WorldWide and joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka at December 31, joka joka joka joka joka joka jokaImport/Exportjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka information joka joka joka jokaexcept that WorldWide joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka problem joka joka joka joka PROBLEM Assume that the in Problem 3-7 applicable in this joka joka joka joka3-9 joka joka percentjoka jokastock. This change injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Import/Export’s isjoka jokaownershipjoka joka joka joka acquires only 75 of joka joka joka joka jokafollowingjoka 31 WorldWide changes in account balances. joka joka jokajoka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka percentage results in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccount joka jokaProblemjoka jokaProblem 3-9 Amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3-7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Amount joka joka joka joka joka joka Cash $3,750,000 $5,143,500 joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka4,279,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5,706,000 joka joka joka joka joka joka Import/Export joka joka joka joka joka joka joka joka 132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 99,000 joka joka joka joka jokaInvestment Incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 135 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka jokastock assumingjoka joka joka joka joka amount WorldWide paidjoka joka joka there is no goodwill. for joka joka joka joka jokaA.jokaalljoka joka joka Import/Export’s been made on WorldWide’sjoka joka joka joka joka joka jokaPrepare thejoka joka entries joka have joka joka joka joka joka B.joka equity method journal that joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould joka joka jokafinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaduringjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecords joka joka the original investment joka joka joka joka joka joka joka 2005, including joka joka in Import/Export. joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka entry form to consolidate joka joka joka joka jokaC.joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaImport/Exportjoka joka in journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka WorldWide and at December 31, joka joka joka joka jokaPrepare the consolidation worksheet for WorldWide and Import/Export at December 31, 2005. joka joka joka joka joka joka jokaD.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Problemjoka that in 2006 Import/Exportjoka to operate joka joka PROBLEM (Refer to the information in 3-9.) Assume joka joka joka joka3-10 joka separate legaljoka the end jokathejoka joka jokacontinues following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forwards the joka joka joka a joka entity. At joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaasjoka joka joka of 2006, controller of Import/Export joka joka joka joka joka joka jokabalances to WorldWide Enterprises. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Import/Export joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $285,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 460,000 joka joka joka joka jokaReceivables joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka 1,680,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLand and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,494,000 joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 155,000 joka joka joka joka jokaOtherofNoncurrent joka joka 1,635,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Goodsjoka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense joka 475,000 joka joka joka joka jokaDepreciation joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Other Expenses 490,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 170,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$12,174,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka $1,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 230,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka 1,624,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka 3,885,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka 2,835,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka$12,174,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: all thejoka joka joka on WorldWide’s jokarecords during 2006 joka joka A. journal entries that would be made joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka financialjoka joka joka joka joka joka joka jokawith regard tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the investment in Import/Export. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka in journal form to consolidate WorldWide and joka joka joka joka jokaB.joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaImport/Exportjoka joka joka entryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-11 joka jokaCorporation isjoka jokaIncorporated. joka of acquisition (May 1, joka joka joka joka joka PROBLEM Marine Supply a subsidiary of Navy, At joka joka joka joka joka joka joka following book andjoka joka the date liabilities (revenue and joka joka joka2005),joka joka joka joka joka its assets and joka joka joka joka joka joka joka joka market values of joka joka joka Marine Supply had the joka joka joka joka jokaexpense accounts joka closed to Retainedjoka joka joka joka jokajoka joka Earnings). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have been joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook joka jokaValue joka joka joka joka Market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $624,000 $624,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka490,000 joka joka joka joka joka 490,000 joka joka joka joka jokaReceivables joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,386,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 1,620,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 940,000 1,570,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 4,600,000 joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka (1,146,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,680,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka 207,000 joka joka joka joka joka joka 207,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka $8,181,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncurrent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $985,000 $985,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Debt 1,236,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,394,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 4,302,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka $8,181,000 joka joka joka joka joka joka Totals joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 136 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe inventoryjoka joka joka jokaplant and joka is estimated joka joka joka joka joka joka joka joka expected to be sold overjoka joka joka joka joka joka joka is nine months, equipment have a joka joka joka joka joka joka ten years, and the long-term debt maturesjokayears. joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka to joka joka joka remaining life joka joka in three joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the 2005 equity methodjokaentries on Navy’s booksjoka that 60 percent of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A.joka joka joka joka joka jokaPrepareSupply’s outstanding common jokaacquired for $4,499,400 and that Marine Supply joka joka joka joka joka jokaMarine joka joka journal joka joka assuming joka joka joka joka stock was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahad net income and dividends from May 1 to December 31, 2005, of $900,000 and $250,000, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka requiredjoka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka 2005. joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations inadjustment isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarespectively. Ajoka impairment journal entryjoka in joka and Marine Supply joka joka joka goodwill joka B. joka joka joka joka joka form to consolidate Navy joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka December joka joka joka joka jokaonjoka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe 2006 equity methodjoka joka joka assuming that Marine Supply joka joka joka joka joka joka jokaPrepare income and dividends ofjournal entries onjokabooks joka joka that the joka joka joka joka joka jokahad net joka joka $1,354,000 and joka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka $330,000, joka joka joka joka joka joka Navy’s joka Assume also joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka results in write-off of the goodwill associated with joka joka joka joka joka2006 goodwilljoka joka ajoka of 30 percentjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarine Supply. assessmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet eliminations injokaentry form for joka jokaand Marine joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka consolidate joka joka joka joka joka joka joka journal joka to joka Navy joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaSupply December 31, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3-12 joka joka joka joka joka acquired by Traditional Publishing Corporation joka joka PROBLEM joka joka joka joka jokaJanuary 1,CreativeThejokaIncorporatedjoka joka joka companyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents the joka jokaeach jokaimmedi- joka joka jokaControl over joka following table joka joka joka joka joka joka 2005. Electronics, joka was joka joka on joka account balances joka joka joka joka jokaately jokaTraditional attainingjokaasjoka the estimated for jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Creative joka joka prior to joka joka control well as joka joka value market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaElectronics assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and liabilities at the same date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Creative—Book Creative—Marketjokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaTraditional joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $15,708,000 $2,350,000 $2,350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 35,810,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables joka joka joka joka joka joka 4,842,000 joka joka joka 4,842,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka25,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka160,584,000 joka joka joka joka joka joka joka 12,271,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 8,651,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500,00 4,342,000 joka joka joka joka jokaLand and Equipment joka joka joka joka joka75,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka650,486,000 joka joka joka joka joka joka joka Plant 80,498,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (180,584,000) (20,876,000) joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka17,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka350,600,000 joka850,000 joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka Assets joka 4,058,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,658,000 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncurrent joka joka joka joka 3,658,000 joka joka joka Totals $1,045,313,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $85,093,000 joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $126,870,000 $10,694,000 $10,694,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka480,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,506,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt($5joka joka 10,571,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka joka30,200,000 joka joka joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,648,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 60,875,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15,688,000 joka joka joka joka joka joka joka joka366,347,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 25,557,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $1,045,313,000 $85,093,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka inventory is jokatojokaover eight months, plant joka joka estimated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be sold and equipment has an joka joka joka joka jokaThe joka 5expectedpatents have an joka joka legal joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka long- joka joka remaining life of years, average economic and joka joka and months, joka joka joka joka joka debt hasjoka joka joka joka joka life of joka joka joka joka joka a of years. joka joka joka joka jokaterm joka maturity joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Traditional at the end joka joka joka joka joka joka the following balances 2006. joka joka joka joka jokaCreative’s controller provides joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of 2005 andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,548,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $4,524,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka $6,748,000 joka joka joka joka joka joka joka Receivables 8,542,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 17,274,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 22,345,000 joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka jokaLand joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,500,000 joka joka joka joka joka and Equipment joka joka joka joka 93,989,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 87,413,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPlant joka joka joka(30,246,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(39,428,000) joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 800,000 750,000 joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka 5,028,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent joka 6,120,000 joka joka joka joka jokaCost of Goodsjoka joka joka joka joka 62,034,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 42,524,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,370,000 joka joka joka joka joka joka joka Sold joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10,842,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 137 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOther joka joka joka 7,086,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 9,847,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends 5,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Totals $154,545,000 $186,065,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka$11,656,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$13,404,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLong-Term Debt($5joka joka 2,648,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka 30,584,000 joka joka joka joka joka Common Stock 2,648,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 15,688,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 25,557,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka 15,688,000 joka joka joka joka joka Retained Earnings 31,423,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 68,346,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 92,318,000 joka joka joka joka Totals $154,545,000 $186,065,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka the worksheet elimination atjoka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka jokaassuming thatjoka joka joka joka the date acquisition joka joka joka joka joka$80,298,000 for 100 joka Creative’s outstanding common stock. joka joka joka joka joka joka percent of joka joka joka joka joka joka joka joka Traditional paid joka joka joka joka jokaB.joka the date ofjoka joka joka joka joka Traditional jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka common stockconsolidation worksheet assuming that joka issued joka joka joka joka joka joka4,000,000 shares of acquisition to acquire Creative’s stock.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the equity methodjoka joka joka information provided by Creative’s joka joka C. joka joka joka joka using the joka joka joka journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor 2005joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontroller. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations forjokajournal entry format. joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka jokaD.jokathe equity methodjoka joka joka information provided by Creative’s joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokafor in joka joka joka joka joka joka joka E. joka joka joka journal entries joka joka joka joka joka 2006 using the joka joka joka joka jokacontroller. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations forjokajournal entry format. joka joka joka joka joka 2006 in joka joka joka joka jokaF.joka parts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRework jokaassuming thatjoka joka joka joka joka joka joka joka G. joka A–F Traditional paid $64,238,400 for 80 percent of Creative’s outjoka joka joka joka jokastanding common stock joka joka shares of Traditional stock in exchange for joka joka joka joka joka 3,200,000 joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka joka jokaissuing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCreative’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaH.joka joka joka joka joka exist between the 100 percent and the less joka joka joka joka joka jokaWhat are some of the similarities and differences that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathan 100 percent solutionsjoka for the information in thisjoka joka joka joka joka problem? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepared joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquiring 80joka Statistical joka joka PROBLEM Advanced Computer Systems, Incorporated is in the process of joka joka joka joka3-13 joka joka jokaboard ofjoka ofjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka the acqui- joka joka joka percent of joka Software Corporation. The directors Advanced Computer want know how joka joka joka joka joka joka joka joka will impact the financialjokathejoka joka joka joka joka joka joka joka ratios of on the joka joka joka joka jokasitionjoka joka of financingjoka joka theconsolidated entity basedjokajoka joka joka joka joka joka of Statistical Software joka joka joka joka joka joka joka joka following assumed methods joka the combination: (1) joka of 300,000 shares of issuance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdvanced common stockjoka jokaofjokashare or (2) the issuance joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka value joka joka joka joka of joka joka with a joka joka joka joka joka jokaat joka Themarket joka per expectedjokaforjoka Computer joka joka jokalong-term debt face value. joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing balances joka to exist Advanced joka joka $50 are joka joka of $15,000,000 joka joka joka joka jokaand Statisticaljoka immediatelyjokathe expected combinationjoka 1, 2005). joka joka joka joka joka joka joka joka presents the estimated market value ofjoka Software’s assets and liabilities at thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The table joka joka joka Software joka prior to joka joka (January joka joka also joka joka joka Statistical joka joka joka expected joka joka joka joka jokacombination date.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdvanced joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStatistical–Marketjoka joka joka Statistical–Book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka $2,548,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,518,000 $2,548,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,826,000 6,826,000 joka joka joka joka jokaReceivables joka joka5,243,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,030,000 joka joka joka joka joka joka joka Inventory 16,045,000 10,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,200,000 2,750,000 joka joka joka joka jokaLand and Equipment (net)joka2,248,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 22,551,000 joka joka joka Plant 37,469,000 19,006,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 3,870,000 3,100,000 joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 19,270,000 Other Noncurrent 1,450,000 1,005,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 860,000 joka joka joka Totals $85,243,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $44,505,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka $7,194,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $17,474,000 $7,194,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 28,950,000 joka joka joka joka joka joka joka 18,650,000 28,950,000 joka joka joka joka jokaLong-Term Debt($2joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka1,000,000 joka500,000 joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,154,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka8,465,000 joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 39,654,000 2,707,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $44,505,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Totals $85,243,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka six months. joka joka joka plant and equipment, joka joka sold over The estimated remaining lives of joka joka joka joka jokaInventory will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaten years, seven years, andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncurrent joka joka joka four years,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka patents, and other assets are respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 138 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe board has also askedjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka jokaforjoka Computer joka joka joka joka joka joka joka Statisticaljoka at the joka firstdetermineownership (December 31,joka pro forma joka joka joka Software the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka controller year of a projected balances Advanced joka and joka joka end of the joka joka joka 2005). The joka joka joka joka joka jokabalances for Advanced and Statistical arejoka in thejoka joka joka jokajoka joka presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka These balances do not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following table. joka joka joka joka joka joka jokareflectjoka jokathejoka investment, that is, the investment account stock or debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka any recognition of proposed joka joka joka joka joka joka jokareceipt of dividendsjoka subsidiary, or payment of interest or divi- joka joka joka joka joka joka investment income, the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaissued, The payment of interest and dividends byfrom joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dends. Advanced would be affected by the financing used joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercentjokarate and that ajoka jokajoka joka joka joka interest joka $5 per joka acquire Statistical. Assume joka has a 10 that joka joka joka joka jokatojoka joka jokaincome joka joka joka joka share div- joka joka joka joka joka joka joka the stock (ignore the debtjoka joka joka joka joka joka joka idend is paid on taxes). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Advanced joka joka joka joka joka joka Statistical joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,925,000 joka $3,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka 6,480,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables 7,518,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 18,408,000 joka 12,540,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka jokaLand joka joka joka 2,248,000 joka joka joka joka joka joka 1,200,000 joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 37,368,000 joka 21,620,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 3,050,000 joka joka joka joka joka joka Assets joka 17,950,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,250,000 joka joka joka joka jokaOtherofNoncurrent joka joka 50,624,000 joka 40,520,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Goodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,420,000 joka joka joka joka joka joka joka Sold 2,370,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,654,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 3,950,000 joka joka joka joka jokaDividends joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,500,000 joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $98,218,000 joka joka joka joka Totals $150,957,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$20,100,000 joka $9,303,000 joka joka joka joka joka joka joka Current Liabilities joka joka joka joka jokaLong-Term Debt joka joka 18,100,000 joka 29,175,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($2joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka 8,465,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka500,000 joka joka joka joka joka Additional Paid-In 5,154,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 39,654,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 2,707,000 joka joka joka joka jokaSales joka joka joka 63,638,000 joka 51,379,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $98,218,000 joka joka joka joka Totals $150,957,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the consolidation joka that would bejoka combine Advanced Computer and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka needed to joka joka joka A. worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka based on each financingjoka joka jokajoka joka joka joka joka jokaStatistical Software the joka date joka joka joka joka joka acquisition joka joka joka joka joka joka joka assumption. joka joka joka joka jokaCompare financial statement ratios that may be ofjokathejokadetermining the impact joka joka joka joka joka joka value to joka joka joka B.joka board in joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated entity’sjoka position at the proposedjokajoka joka the financial acquijoka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasition financing assumptions on joka joka joka joka joka joka joka date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the worksheet eliminations that would bejoka combine Advanced Computer and joka joka joka joka joka joka needed joka joka joka joka joka joka jokaC.joka joka atjokaof joka joka joka on the pro forma balances pre- joka joka joka joka joka jokaStatistical Software the end joka joka to joka joka joka joka joka joka joka jokafirst year of ownership based joka joka joka the joka joka joka joka jokapared by the controller. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.jokathe consolidation joka that would bejoka combine Advanced Computer and joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka needed joka joka joka joka jokaStatistical Software at the end of the first year of ownership to joka financing assumption. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCompare financial statement ratios that may be ofjokathejokadetermining the impact joka joka board in joka joka joka joka jokaE.joka joka joka the consolidated entity’s to joka joka of the first joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value financial joka the end joka the financing assumptions on position at joka joka joka joka jokayear of ownership if the proposed acquisition occurs. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaF.jokaa jokathe board of jokaofjoka joka jokaoutlining the jokajoka joka joka joka joka jokaPrepare report to joka joka joka Computer Systemsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka directors Advanced differjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaences that existjoka financing methods proposed. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka under the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 3 CONSOLIDATION SUBSEQUENT TO THE DATE OF ACQUISITION ...
View Full Document

This note was uploaded on 03/06/2011 for the course ACC 545 taught by Professor Cole during the Spring '09 term at University of Phoenix.

Ask a homework question - tutors are online