Advanced_Accounting_Chapter04

Advanced_Accounting_Chapter04 - e eBook Collection This is...

Info icon This preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: e eBook Collection This is a Protected PDF document. Please enter your user name and password to unlock the text. User Name: Password: Unlock Remember my user name and password. If you are experiencing problems unlocking this document or you have questions regarding Protectedpdf files please contact a Technical Support representative: In the United States: 1-877-832-4867 In Canada: 1-800-859-3682 Outside the U.S. and Canada: 1-602-387-2222 Email: [email protected] This document is published by:Apollo Group, Inc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaP T E R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka INTERCOMPANY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ijoka Jjoka Ejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LEAR NG O ECTIV S joka joka joka N joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka B joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this chapter, youjokabe ablejoka joka joka joka joka joka joka jokaAfter reading joka joka joka to: joka joka joka joka joka joka should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaUnderstand the different types ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions that joka joka joka joka joka joka jokaintercompany transactionsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUnderstand why joka joka joka joka jokapreparing joka joka joka joka joka joka joka are addressed when can occur. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka jokaconsolidatedworksheetstatements. necessary for intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions in eliminations joka joka joka joka joka joka jokatransaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka period the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokanecessary for intercompany transactionsjoka joka joka joka joka eliminations joka joka joka joka in joka joka joka joka jokaperiods subsequent to joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDifferentiate joka upstream and downstream intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactionsjoka two unrelated entities,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka M ost economic joka involve joka joka joka although joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may occur between of one entity (intercompany transactions). joka joka joka joka jokatransactions joka joka units joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions may involve such items asjoka joka paymentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadeclaration and jokaofjoka joka joka joka joka joka the joka joka Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka purchase andjokaassets such asjoka jokaassets, and borrowing joka joka joka joka joka joka joka joka sale of joka inventory or plant joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividends, the jokaof jokaofjoka joka jokaanjoka joka joka joka and transaction, the occurrence of intercompany joka joka joka joka joka lending.joka jokatype joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Regardless the joka joka joka joka jokatransaction, joka joka joka joka joka financialjoka joka joka joka joka joka joka joka jokanot removed joka joka joka joka statements, will joka joka joka from the consolidated joka joka joka joka joka if (eliminated) joka joka joka joka joka joka a joka joka the consolidatedjokafinancialjoka joka joka joka joka in misrepresentation of joka joka joka position. joka oftenjoka joka result entity’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor evaluating intercompany joka joka joka joka This joka joka joka joka jokanext sectionchapter presentsjoka jokaintercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a framework joka joka joka The subsequent joka joka presents theoretical transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka discussion of joka joka joka joka jokasection presentsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a framework forjoka jokatransactions,joka joka joka joka joka interpreting such including two-year joka joka joka joka joka joka joka (parent-to-subsidiary) transactionsjoka in applying joka joka joka joka downstream assist the joka joka joka joka jokaexamples ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka jokaspecific joka joka in this section are simplified in that each joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka situations. The joka joka joka examples joka joka joka joka jokaframework joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokatransaction occurs at, orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka near, year-end. This is followedjoka intercompany examples joka joka joka joka jokawhere the simplifying joka joka joka joka jokabyjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka relaxed. The chapter then presents how upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assumption is joka joka joka joka joka joka(subsidiary-to-parent) joka joka joka jokadownstream joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka transactionsjoka joka joka joka joka joka differ from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka BASIC CONCEPTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transaction occurs joka unit of an entity is involved in a transaction joka joka Intercompany when one joka joka joka joka jokaAn joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction: a joka joka joka joka joka jokaunit of the same entity. joka joka jokaoccurjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka While these transactions joka for a variety of joka joka joka joka joka joka joka joka can joka joka joka with another transaction that occurs joka joka joka joka of the reasons, they often occurjoka joka normal business relationships thatjokajoka joka as result the between joka joka joka joka two units jokabetween thejoka joka ajokaunits may be the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka jokaa joka exist same entity parent and subsidiary, two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity. These joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 139 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4 ■ ■ ■ ■ ■ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiaries,joka jokatwo departments of one entity. Itjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka vertically joka joka two divisions, or joka joka joka joka joka joka jokatojokainventory amongjoka ofisthe consolidated entity. joka joka jokaorganizations joka joka jokaunits common for joka joka joka integrated transfer the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the other hand, a plantjoka joka joka joka joka joka joka joka On joka joka assetjokatransferred between organizational units to take may be joka joka joka joka joka jokaadvantage ofjoka in demandjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokachanges joka across product joka joka joka joka joka joka lines. joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka An intercompany transaction joka in the financial records of bothjoka recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits of joka joka joka joka joka joka joka entity as if jokaanjoka joka joka joka joka From the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka it were with an unrelated party. joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka arm’s-length transactionjoka jokabecause joka joka joka consolidated entity’s perspective, the transaction is initially unrealized joka joka joka joka joka joka involved; therefore, the intercompany transaction needs to be interpreted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaparties are not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka either of thejoka joka The difference joka jokajoka joka joka than wasjoka joka joka joka joka in joka joka by joka joka joka joka jokadifferentlyresultsit in the elimination ofparticipating units.balances from the interpretation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka generally consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacertain account joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements. Downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka transaction: an joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka several forms and can occur joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transactions between units take joka joka joka joka jokabetween anyjoka the entity. Figurean entity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka canjoka directions of intercompany joka joka intercompany units of 4-1 illustrates possible joka joka joka jokafrom transactions. Transactions flowing from the parent to the subsidiary are commonly jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction flowing joka joka called joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent to the joka joka joka joka joka jokatransactionsjoka jokathe subsidiary tojoka joka joka jokafrom joka jokaparent are commonly joka joka joka joka joka downstream , transactions joka the joka subsidiary joka joka joka joka jokacalled upstreamjoka jokatransactions between subsidiaries are commonly jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions, joka joka joka transaction:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka called lateral transactions. Upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka an intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka transactions eliminated from the financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The volume of intercompany records joka joka joka joka jokaofjokalarge joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom transaction flowing many conglomerate organizations is significant.joka joka For example, Exxon Mobil joka joka joka joka joka joka joka eliminationjoka joka joka$98.1joka $113.4 joka joka joka joka joka billion, joka the subsidiary to reported the of joka joka joka joka jokaCorporationjoka joka joka intercompany revenue of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka theparent joka joka joka joka joka joka joka joka 2001,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka and joka joka joka joka billion, and $136.6 billion for 2000, respectively. joka joka joka transaction:jokasented 29.7 joka 34.8 percent, and 40.0 percentjoka joka joka jokajoka joka joka jokajoka anjoka joka joka joka joka 2002, of thejokaThese sales andrepre- joka joka joka joka joka total amounts other joka joka Lateral percent, joka joka joka joka joka joka eliminatingjoka joka joka theentity’syears, respectively. joka joka joka joka joka joka transactions for joka joka joka intercompany intercompany joka joka joka joka jokarevenue before joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka jokathree joka joka joka joka transaction flowing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka No. 51 have long served as the basic philosophy of joka joka The views developed in ARB joka joka one subsidiary to joka joka joka subsidiary jokathe accounting profession towardjoka joka joka joka joka stating joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka another joka joka joka joka joka purpose joka joka consolidations joka joka joka joka joka joka joka of joka joka statements,and intercompany transactions. joka the joka consolidated financial joka ARB No. 51 provides a justification for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka ...
View Full Document

{[ snackBarMessage ]}

What students are saying

  • Left Quote Icon

    As a current student on this bumpy collegiate pathway, I stumbled upon Course Hero, where I can find study resources for nearly all my courses, get online help from tutors 24/7, and even share my old projects, papers, and lecture notes with other students.

    Student Picture

    Kiran Temple University Fox School of Business ‘17, Course Hero Intern

  • Left Quote Icon

    I cannot even describe how much Course Hero helped me this summer. It’s truly become something I can always rely on and help me. In the end, I was not only able to survive summer classes, but I was able to thrive thanks to Course Hero.

    Student Picture

    Dana University of Pennsylvania ‘17, Course Hero Intern

  • Left Quote Icon

    The ability to access any university’s resources through Course Hero proved invaluable in my case. I was behind on Tulane coursework and actually used UCLA’s materials to help me move forward and get everything together on time.

    Student Picture

    Jill Tulane University ‘16, Course Hero Intern