Advanced_Accounting_Chapter04

Advanced_Accounting_Chapter04 - e eBook Collection This is...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: e eBook Collection This is a Protected PDF document. Please enter your user name and password to unlock the text. User Name: Password: Unlock Remember my user name and password. If you are experiencing problems unlocking this document or you have questions regarding Protectedpdf files please contact a Technical Support representative: In the United States: 1-877-832-4867 In Canada: 1-800-859-3682 Outside the U.S. and Canada: 1-602-387-2222 Email: [email protected] This document is published by:Apollo Group, Inc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaP T E R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka INTERCOMPANY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ijoka Jjoka Ejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LEAR NG O ECTIV S joka joka joka N joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka B joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this chapter, youjokabe ablejoka joka joka joka joka joka joka jokaAfter reading joka joka joka to: joka joka joka joka joka joka should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaUnderstand the different types ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions that joka joka joka joka joka joka jokaintercompany transactionsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUnderstand why joka joka joka joka jokapreparing joka joka joka joka joka joka joka are addressed when can occur. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka jokaconsolidatedworksheetstatements. necessary for intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions in eliminations joka joka joka joka joka joka jokatransaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka period the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka jokanecessary for intercompany transactionsjoka joka joka joka joka eliminations joka joka joka joka in joka joka joka joka jokaperiods subsequent to joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDifferentiate joka upstream and downstream intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactionsjoka two unrelated entities,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka M ost economic joka involve joka joka joka although joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may occur between of one entity (intercompany transactions). joka joka joka joka jokatransactions joka joka units joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions may involve such items asjoka joka paymentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadeclaration and jokaofjoka joka joka joka joka joka the joka joka Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka purchase andjokaassets such asjoka jokaassets, and borrowing joka joka joka joka joka joka joka joka sale of joka inventory or plant joka joka joka joka joka joka joka joka jokadividends, the jokaof jokaofjoka joka jokaanjoka joka joka joka and transaction, the occurrence of intercompany joka joka joka joka joka lending.joka jokatype joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Regardless the joka joka joka joka jokatransaction, joka joka joka joka joka financialjoka joka joka joka joka joka joka joka jokanot removed joka joka joka joka statements, will joka joka joka from the consolidated joka joka joka joka joka if (eliminated) joka joka joka joka joka joka a joka joka the consolidatedjokafinancialjoka joka joka joka joka in misrepresentation of joka joka joka position. joka oftenjoka joka result entity’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor evaluating intercompany joka joka joka joka This joka joka joka joka jokanext sectionchapter presentsjoka jokaintercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a framework joka joka joka The subsequent joka joka presents theoretical transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka discussion of joka joka joka joka jokasection presentsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a framework forjoka jokatransactions,joka joka joka joka joka interpreting such including two-year joka joka joka joka joka joka joka (parent-to-subsidiary) transactionsjoka in applying joka joka joka joka downstream assist the joka joka joka joka jokaexamples ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka jokaspecific joka joka in this section are simplified in that each joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka situations. The joka joka joka examples joka joka joka joka jokaframework joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokatransaction occurs at, orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka near, year-end. This is followedjoka intercompany examples joka joka joka joka jokawhere the simplifying joka joka joka joka jokabyjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka relaxed. The chapter then presents how upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assumption is joka joka joka joka joka joka(subsidiary-to-parent) joka joka joka jokadownstream joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka transactionsjoka joka joka joka joka joka differ from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka BASIC CONCEPTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transaction occurs joka unit of an entity is involved in a transaction joka joka Intercompany when one joka joka joka joka jokaAn joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction: a joka joka joka joka joka jokaunit of the same entity. joka joka jokaoccurjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka While these transactions joka for a variety of joka joka joka joka joka joka joka joka can joka joka joka with another transaction that occurs joka joka joka joka of the reasons, they often occurjoka joka normal business relationships thatjokajoka joka as result the between joka joka joka joka two units jokabetween thejoka joka ajokaunits may be the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka jokaa joka exist same entity parent and subsidiary, two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity. These joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 139 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4 ■ ■ ■ ■ ■ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsidiaries,joka jokatwo departments of one entity. Itjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka vertically joka joka two divisions, or joka joka joka joka joka joka jokatojokainventory amongjoka ofisthe consolidated entity. joka joka jokaorganizations joka joka jokaunits common for joka joka joka integrated transfer the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the other hand, a plantjoka joka joka joka joka joka joka joka On joka joka assetjokatransferred between organizational units to take may be joka joka joka joka joka jokaadvantage ofjoka in demandjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokachanges joka across product joka joka joka joka joka joka lines. joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka An intercompany transaction joka in the financial records of bothjoka recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits of joka joka joka joka joka joka joka entity as if jokaanjoka joka joka joka joka From the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka it were with an unrelated party. joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka arm’s-length transactionjoka jokabecause joka joka joka consolidated entity’s perspective, the transaction is initially unrealized joka joka joka joka joka joka involved; therefore, the intercompany transaction needs to be interpreted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaparties are not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka either of thejoka joka The difference joka jokajoka joka joka than wasjoka joka joka joka joka in joka joka by joka joka joka joka jokadifferentlyresultsit in the elimination ofparticipating units.balances from the interpretation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka generally consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacertain account joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements. Downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka transaction: an joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka several forms and can occur joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transactions between units take joka joka joka joka jokabetween anyjoka the entity. Figurean entity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka canjoka directions of intercompany joka joka intercompany units of 4-1 illustrates possible joka joka joka jokafrom transactions. Transactions flowing from the parent to the subsidiary are commonly jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction flowing joka joka called joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent to the joka joka joka joka joka jokatransactionsjoka jokathe subsidiary tojoka joka joka jokafrom joka jokaparent are commonly joka joka joka joka joka downstream , transactions joka the joka subsidiary joka joka joka joka jokacalled upstreamjoka jokatransactions between subsidiaries are commonly jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions, joka joka joka transaction:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka called lateral transactions. Upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka an intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka transactions eliminated from the financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The volume of intercompany records joka joka joka joka jokaofjokalarge joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom transaction flowing many conglomerate organizations is significant.joka joka For example, Exxon Mobil joka joka joka joka joka joka joka eliminationjoka joka joka$98.1joka $113.4 joka joka joka joka joka billion, joka the subsidiary to reported the of joka joka joka joka jokaCorporationjoka joka joka intercompany revenue of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka theparent joka joka joka joka joka joka joka joka 2001,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka and joka joka joka joka billion, and $136.6 billion for 2000, respectively. joka joka joka transaction:jokasented 29.7 joka 34.8 percent, and 40.0 percentjoka joka joka jokajoka joka joka jokajoka anjoka joka joka joka joka 2002, of thejokaThese sales andrepre- joka joka joka joka joka total amounts other joka joka Lateral percent, joka joka joka joka joka joka eliminatingjoka joka joka theentity’syears, respectively. joka joka joka joka joka joka transactions for joka joka joka intercompany intercompany joka joka joka joka jokarevenue before joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka jokathree joka joka joka joka transaction flowing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka No. 51 have long served as the basic philosophy of joka joka The views developed in ARB joka joka one subsidiary to joka joka joka subsidiary jokathe accounting profession towardjoka joka joka joka joka stating joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka another joka joka joka joka joka purpose joka joka consolidations joka joka joka joka joka joka joka of joka joka statements,and intercompany transactions. joka the joka consolidated financial joka ARB No. 51 provides a justification for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka joka Regardless of the direction, the intercom- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions. joka joka joka joka jokathe joka joka joka whenjoka joka joka entity’s financial joka joka joka joka joka joka joka ofmustjoka joka joka the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka pany transaction be removed preparing joka joka joka joka joka joka joka jokaARB No. 51:joka joka joka joka joka joka joka joka discussed in joka joka joka joka joka jokastatements because, asjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapresent, primarily joka joka jokajoka joka jokapurpose of consolidated statements is to joka joka benefit of thejoka joka The for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka creditors ofjoka joka the results ofjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka parent company, joka operations and thejoka joka joka joka joka joka joka shareholders and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and its subsidiaries joka as ifjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka position joka company joka joka joka the group financial of a parent essentially joka joka joka joka joka joka joka jokaorjoka joka joka joka joka joka joka were a single company with one joka joka more branches or divisions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Parent joka joka joka joka joka joka joka jokaCompany joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downstream joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka joka joka joka jokaUpstream joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSubsidiary A joka joka Subsidiary Bjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Lateral joka joka joka joka joka joka joka Intercompany Transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka Directions joka joka joka joka jokaFIGURE 4-1joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Corporation, 2002joka joka joka joka joka joka joka Exxon MobilResearch Bulletin,joka jokaFinancialjoka joka jokaInstitute joka joka joka joka joka joka joka joka 10-K. joka joka Statements” (New York: Americanjoka joka joka Accounting No. joka joka joka joka joka joka Accountants, 1959),51, “Consolidated joka joka joka joka joka joka Certified Public joka joka joka joka jokaofjoka joka joka par. 1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION 1 2 1 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 141 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka states jokaany intercompany profit or loss on jokajoka joka joka joka joka jokaaddition, ARB No. 51 joka joka joka joka joka joka joka joka also joka joka joka joka joka joka joka joka be eliminated; the concept usually jokafor this joka joka joka joka joka that joka joka joka appliedjoka joka joka joka “… joka joka joka assets remaining within the group should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka loss” (par. 6). Addressing profit orjokaassets transferred as a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka loss on joka joka joka joka gross profit joka joka joka joka jokapurpose isintercompanyortransactions is important because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka result of joka joka joka joka joka joka record joka joka joka joka(typicallyjoka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka the largestsuch as joka joka inventory joka many organizations, joka Exxon Mobil, joka joka joka transactions dollar joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions) on a market value joka joka failure to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount of intercompany basis. For example, joka joka joka joka jokaeliminate intercompany inventory transactions recorded at market value would resultjokajoka joka joka joka joka joka joka joka of Sales, Cost ofjokaSold, and Inventory. jokathe intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ifjoka joka joka joka joka joka joka Goods joka joka Even joka in an overstatement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded at joka Sjoka Cost of Goods Sold accounts joka joka transaction is cost, the ales and joka joka joka joka jokainventory overstated ifjoka not eliminated whenjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka would be they are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka preparing the consolidated joka statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent in the subsidiary does not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The percentage interest joka joka joka joka jokarequirementjoka ownershipjokaby the joka No. 51 states: jokaalter the joka joka joka joka joka joka joka eliminate intercompany transactions. ARB joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamountjoka joka joka bejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The of intercompany profit or loss to eliminated in accordance with joka joka joka joka joka joka joka joka existence of a minority interest. The complete joka joka joka paragraph 6 is not affected the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjokaorjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaprofit joka joka joka joka joka joka joka elimination of the joka intercompany loss consistent joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka with the underlying joka joka joka assumption that statements represent position joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka the financialjokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka results of a single business enterprise. Thejoka of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka operating elimination intercompany joka joka joka joka joka joka or loss may joka joka joka joka joka minority joka joka joka joka joka joka joka joka jokaallocated proportionately joka jokaand joka joka joka joka profit be joka joka between the majority joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interests. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokastates that intercompany profit or joka be allocated between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka loss may joka joka joka joka joka jokaParagraph 14 joka minority (noncontrolling) interest.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka majority joka joka (controlling interest) and In a downstream transaction, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaalljoka joka joka parentjoka jokathe parent company records the joka joka joka joka joka jokaprofit or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka loss accrues the company because joka joka joka joka joka jokathejokaloss is recognized joka jokabooks. As ajoka jokajoka joka joka of gain joka on the subsidiary’s joka result, profit None joka joka joka joka jokasale. joka shared or jokaparent joka stockholders and joka thejokajoka joka joka joka joka jokaloss is not joka joka joka joka joka joka joka joka joka orjoka between the the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka joka joka joka joka joka joka jokainterest; thatjoka joka loss accrues to the parent company stockholders. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is, all the profit or joka joka joka joka joka joka jokathe position that the allocation of profitjokato joka joka chapter takes joka joka joka joka parent joka This or loss joka joka joka joka jokastockholdersjoka noncontrolling jokais joka joka joka company joka joka joka joka joka joka jokaand the joka joka joka joka preferable in upstream and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest theoretically joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalateral transactions. The gain orjoka joka jokaparent stockholdersjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka jokaand the joka joka loss is between joka joka joka joka joka joka interest in joka jokalateraljoka because the subsidiary joka joka joka joka jokaupstream divided joka joka joka joka joka an jokaorjoka transaction joka joka noncontrolling joka joka a joka joka joka joka jokarecords the sale joka joka joka or loss on the sale. Because the parent and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and, therefore, records the joka joka joka joka joka gain joka joka joka joka joka joka jokanoncontrolling stockholders share ownership interestjoka jokathe gain or loss is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejoka subsidiary, joka joka joka joka joka joka joka tojoka groups. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaallocated proportionately joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka jokaINTERCOMPANY joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInterpreting joka joka jokatransactionsjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka joka joka the impact of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka how the transactionsthejoka records of the units joka joka joka joka understanding joka joka arefinancial recognizedjoka joka joka joka joka joka on initially joka on each involved begins joka joka joka joka joka joka joka with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka records. It isjoka joka joka joka jokatransaction joka joka joka joka joka joka joka joka also important to understand how each intercompany joka joka joka financial joka joka joka joka jokaunit’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impacts the joka joka joka joka the units involved in the period joka joka joka joka joka joka joka transaction as well as in subsequent periods.joka joka joka joka joka joka income statement and balance sheet of joka joka joka of the intercompany joka joka joka joka From this understanding it is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka to adjust the consolidated financial statements for intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapossible to determine how joka joka joka joka joka joka joka joka transactions joka joka joka joka joka joka joka using joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat would bejoka by each entityjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka section worksheet eliminations. joka recorded joka joka This presents the entries when joka joka joka joka joka joka joka jokajournaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entries are the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accompanying the joka joka joka joka joka joka selected intercompany transactions occur. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par. 14. joka joka joka joka joka Ibid.,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS 3 3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 142 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeliminationsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokathat are necessary to prepare thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaexamines intercompanyjoka jokaorderstatements. The joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated financial outlined below: remainder chapter joka joka transactions in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions initiated at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIntercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year-end joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaElimination in yearjoka joka joka joka joka transaction of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaSecond-year eliminationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIntercompany transactions initiated during joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayear the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaElimination in yearjoka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka jokaSecond-year eliminationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream intercompany the year joka joka joka joka joka joka joka joka transactions initiated joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka duringjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions initiated during the year joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIntercompany in yearjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaElimination joka transaction joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaSecond-year eliminationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany Transaction—Downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPeriodnear joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (at Year-End) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojokaforjoka joka joka transactions, additional worksheet eliminations, joka joka joka joka joka jokaadjust joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka required. Theintercompany joka joka jokaadjust the joka joka joka joka effects purpose joka joka joka joka joka joka jokalabeled (5), are joka joka of such worksheet eliminations is tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka that it joka jokathe perspective of joka joka joka joka joka joka so joka jokafrom joka consolidated entity rather is joka joka joka joka jokainformation joka joka joka joka subsidiary.joka joka restate joka joka joka joka joka joka from the perspectivepresented thejokaor joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka than joka joka of either joka joka joka adjustments joka parent the joka These joka joka joka joka jokaconsolidated jokastatements tojoka that the effect of intercompany transactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka recognize joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe consolidated entity joka joka effectjoka joka financialjoka joka joka is different from the on joka joka joka joka jokaonjoka jokaorjoka joka joka joka joka jokarecords joka joka joka joka joka jokaeither thejoka joka joka joka recognized(machine, inventory, and joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka ofjoka parent the joka The following examples subsidiary. joka joka joka joka joka jokathree downstream intercompany transactions.joka joka joka joka joka joka analyze The presentation includes the joka joka joka joka jokadebt)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded byjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as well joka joka joka both Pratt and Sterling joka joka joka joka joka jokajournal entries jokaconsolidated joka statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka as the worksheet eliminations joka joka necessary tojoka the prepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Period The following data joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Asset at End of the joka joka joka joka jokaFixed to the saleTransactionfrom joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka pertain of ajoka joka to Sterling. machine Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume a machine was joka by Pratt on joka1, joka $9,000. Thejoka isjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka machinejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased joka January 2001, joka being EXAMPLE 4-1A joka joka joka joka sale depreciated usingjoka joka joka joka joka no salvage value. The joka joka joka joka joka joka joka joka the straight-line method assuming a 10-year life with joka Downstream joka joka jokamachinejokamachine is sold to Sterling for $6,000 onjoka joka Pratt joka joka jokajoka joka records its 2006 of joka joka jokaa joka jokaexpense priorjoka jokadate of the sale, sixjoka joka jokadepreciation joka joka joka joka jokaon joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka the sale. At joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka jokathe purchasejoka to joka the joka joka joka years have passed since joka of the joka joka joka joka31, machine. Thus, the accumulated depreciation is $5,400 ($900 × 6). The remaining useful life of the joka joka December joka joka joka joka2006 joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Sterling isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaasset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka four years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany sale of the machine,joka jokarecord the joka joka joka date of joka At joka joka joka joka jokafollowingthejokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt and Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentries: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Pratt Corporationjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Books joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulatedjoka joka× joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka($900 joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation 6) 5,400 joka joka joka joka joka Gain on joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Machine joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka joka2,400 joka joka joka joka joka joka joka [$6,000 –Salejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($9,000 $5,400)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka9,000 joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecord sale of machine to Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION ● ● ● ● ● ● ● ● joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 143 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Sterling Products joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMachine joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 6,000 joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka jokamachine fromjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokarecord purchase of joka Pratt.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe recognized historical costjokamachine is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka After completing this the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofofjoka jokajoka joka joka accumulatedtransaction, joka addition, ajoka $2,400 has been joka joka $6,000 and the joka joka depreciation is $0. In joka gain joka joka joka joka joka joka jokarecognized on Pratt’s jokastatement. From the consolidated entity’s joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka perspective, this joka joka joka joka income joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction never occurred because it did not involve an unrelated party.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareturn joka joka jokaThe December 31, joka joka joka joka joka joka worksheet elimination must the achine account to original joka joka joka joka joka joka2006,jokabecause joka joka joka jokathe consolidated entity. The joka joka joka joka joka joka joka joka jokaisjokaMjoka tojokaitsjoka historical joka joka cost, $9,000, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this amount the historical cost joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjokaalso reestablish the $5,400 joka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka must balance joka joka joka joka joka jokaaccount.joka joka joka joka joka the Accumulated joka joka joka joka In joka joka joka joka joka joka Depreciation joka addition, the $2,400 gain on Pratt’s financial records joka joka joka joka joka jokaeliminated because thejoka joka joka joka joka jokamust be joka joka joka joka joka joka joka joka jokais viewed as having not occurred. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka T-account format presented below isjoka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remainder of the joka joka The used throughout joka joka joka joka joka joka joka dollar amounts necessary for thejoka joka joka joka joka joka calculate the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachapter to format doesjoka jokarepresent a ledger joka on eliminations. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account jokacompany’s joka joka joka joka worksheet either joka T-account joka joka not specifically joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounting records. Rather, it is joka joka joka joka necessary for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka calculate thejoka joka joka joka joka a tool used to adjustment joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka presentation the consolidated financial statements. The jokaofjoka joka each joka joka joka joka jokaappropriate joka jokabeginning ofjoka joka jokafirst entryjoka joka joka joka joka joka joka jokaT-account is joka joka joka(orjokaoriginal purchase) on joka joka balance sheet the year balance date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe books wherejoka joka joka joka joka transaction.joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka have ajokathe intercompanytherefore, theIncome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount wasjoka prior to joka joka joka beginjoka recorded zero beginning statement accounts are presumed to joka joka balance; joka joka joka joka joka jokaning jokais joka joka joka joka during the year, on both jokajoka joka unit’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balancejoka joka T-account. Entries made joka joka joka joka joka joka not shown in the joka joka joka joka jokabooks, are then joka belowjoka joka jokaconsolidatedjoka for the joka joka joka joka joka joka joka displayed joka beginning balance. The joka joka joka joka joka joka joka the balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is the dollarjoka joka joka joka joka joka ending joka joka shaded joka The amount joka joka joka joka joka jokaaccount is shown as the requiredjokabalance.joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe worksheet elimination needed joka joka joka joka amount joka joka ofjoka joka to convert the existing balance to the correct conjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasolidated balance. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka historical cost on its financial records at January 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s machine had a $9,000 joka joka joka joka joka2001.joka joka of the joka was removed from Pratt’s financial records on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka historical cost joka joka joka joka jokaDecember 31, 2006, and is presented asjoka creditjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recording joka joka in the T-account. Sterling’s joka joka joka joka jokathe machinejoka joka asa a$9,000 jokainjoka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka appears $6,000 debit the T-account. Because the joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka jokadisclosejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial statements must joka joka historical cost ($9,000), a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the original joka joka joka joka joka joka joka jokadebitjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination of $3,000 is required. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt purchases machine joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 9,000 joka joka joka joka joka joka joka joka1/1/2001 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling buysjokafrom Pratt joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,000 12/31/2006 Pratt sells joka joka machine 12/31/2006 6,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamachine to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance 12/31/2006 9,000 joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka as $4,500 joka joka The January 1, 2006, balance Accumulated Depreciation was reported joka joka joka joka joka joka joka jokaonjokabooks. A $900 jokainjoka joka joka jokain joka joka joka increase Accumulated posted 2006 to joka joka joka joka jokaPratt’s current yearjoka joka joka Depreciation wasjoka31joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expense recorded by Pratt. The December joka joka joka depreciation joka joka joka joka jokareflect the joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$5,400 ($4,500 + $900) joka joka joka jokaBecause the joka joka joka joka joka joka by Pratt sale. joka joka joka joka jokaofjoka joka joka debitedshould bejokatheofworksheet eliminationjokajoka joka joka joka joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was 2006,joka at the datejoka joka consolidatedjoka joka 31, joka joka joka joka joka joka balance December $5,400, must joka joka joka joka joka joka joka restore the balance. joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka jokainclude a $5,400joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka creditjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 144 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s beginning joka joka joka joka 4,500 1/1/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt sells machine to Sterlingjoka joka joka jokaPratt’sjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 5,400 900 12/31/2006 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka 5,400 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,400 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawas no salejoka joka joka joka Sale of Machine joka joka joka joka joka joka joka there joka by the consolidated entity,joka on joka joka joka joka Because joka the Gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be eliminated. joka joka joka joka jokamust joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain on Sale of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machinejoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400joka Pratt sells machine to joka joka joka joka 12/31/2006 joka 12/31/2006 joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated balance joka joka -012/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the Examplejoka jokajoka joka jokaT-account analysis indicates the amounts needed joka jokaworksheet joka joka The joka joka joka joka jokaelimination joka joka joka jokaintercompany machinejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaremovejoka joka joka joka 4-1a Preparing joka joka presented to joka joka joka joka joka joka joka joka impact of the joka joka sale. joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathis joka joka jokareturn joka jokathe Machine, Accumulated joka joka joka joka joka joka worksheet elimination will joka balances injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Gain on Salejoka the accounts to joka joka joka joka joka joka joka joka of Machine joka joka joka joka Depreciation, amounts have joka joka joka joka jokaexisted had the intercompany transaction never occurred (i.e., the amountsthat wouldjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka for the relevant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-1A—Journal Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Machine joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka on Sale joka joka joka joka joka 2,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain joka joka joka joka jokaAccumulated joka joka joka joka joka joka 5,400 joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe previous two chapters, for efficiency purposes, the fixed asset joka joka joka joka joka joka joka Remember that in joka joka joka joka jokaaccount wasjoka jokaaccumulatedjoka joka joka examples. In this joka joka joka joka joka joka jokapresented net joka joka joka many of the joka joka joka joka of joka depreciation in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccumulated joka joka joka joka joka joka fixed asset account depreciation account are prejoka joka joka joka jokachapter, however, the joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tracking the historical cost and accumulated depreciation accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sented separately because joka joka joka joka joka joka joka jokaindividuallyjoka easierjoka the logic of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka at thejoka thenecessary in eachjoka joka joka joka joka joka joka joka joka to follow joka joka joka joka sale, the joka joka joka makes it of machinery Sterling, the eliminations intercompany period. In Pratt’s sale date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation joka joka joka Pratt, the seller, and ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarevised joka accumulated joka is removed from the books of joka joka joka joka jokahistorical cost isjoka on the joka Sterling, the buyer. Atjoka of sale, therefore, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded books of joka joka joka joka joka the date joka joka joka joka joka consolidated reportingjoka joka joka and accumulated depreciation joka joka joka joka joka historical cost joka joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purposes the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be restored jokathere has been no transaction with joka joka joka joka joka joka joka joka balances must because an unrelated party. joka joka joka joka jokaInjoka joka jokaTransactionjoka joka joka in the chapter, it joka joka joka joka joka jokathe subsection, Fixed Asset joka One Period Subsequent, later joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be shown that additional adjustments must be made to depreciationjoka and accu- joka joka expense joka joka joka joka jokawill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent jokabecause Sterling’s depreciation expense is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka mulated depreciation joka joka joka joka joka joka joka periods joka joka joka joka jokabasedjoka price paid rather joka historical cost of joka to the consolidated joka joka on joka joka than the joka joka joka joka joka joka joka joka effectsjokaintercompany machinery salejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka on the joka joka jokathe joka specific joka joka joka joka joka joka the asset entity. Reconstructing the of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe accumulated depreciation account simplifies the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamachinery account separate from the historicaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka analysis because the restatementjoka joka joka joka joka joka of joka cost is removed from the adjustment due joka joka joka joka jokadepreciation expense recognition. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 145 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventoryjoka joka joka joka Period joka joka pertain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka The following data joka joka joka joka joka joka joka jokathejokainventory from Pratt to Sterling. joka joka joka joka joka joka joka of Transaction at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka End of to joka joka joka joka joka joka joka joka sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume Prattjoka 8,000joka jokaNovember 10, 2006, at a cost of $6 per unit. Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-1B joka joka joka joka joka this inventory to Sterlingunits December 30, 2006, for $8 per unit. Assumejoka jokajoka joka joka purchases joka of inventoryjoka joka joka that none of this joka joka joka on joka joka joka joka sells joka joka joka joka joka joka joka joka on Downstream sale joka joka joka joka jokainventory is sold by Sterling to an unrelated party prior to December 31. joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka jokainventoryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka 30, joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate of the intercompany sale of joka joka jokarecord the joka joka At inventory, Pratt and Sterling joka joka joka joka2006 followingthejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentries: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 joka joka joka joka jokaCashSales (8,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 joka joka joka × $8) joka joka joka joka jokarecord salejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Sterling. joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaof inventory tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold (8,000 × $6) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka48,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka Sterling. joka joka joka joka jokajoka joka inventory joka joka joka joka jokarecord cost of jokasold to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Sterlingjoka Books joka joka joka joka Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka64,000 joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka jokainventory from Pratt. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokarecord purchase of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction, joka joka jokacost in Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka this joka the recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka After historical joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka completing joka joka joka joka jokaInventory account is $64,000. Injoka joka joka and Costjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjokaSold of joka joka addition, Sales of $64,000 Goods joka joka joka joka joka jokabeen recognized on Pratt’s income statement. Asjokamachine example, joka joka joka joka joka joka joka joka joka $48,000 have joka joka joka joka joka joka joka in the joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka transaction never occurredjoka it does joka joka the consolidated entity’s joka this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaperspective, joka joka joka because joka joka joka joka joka jokanot involve an unrelated party. The December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, elimination must return joka joka joka joka joka inventory to joka joka cost of $48,000.joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Inworksheet the joka joka joka joka the joka its original historical joka joka joka $16,000 gross profit addition, joka joka joka joka joka($64,000 – $48,000) on Pratt’s financial records mustjoka joka jokaales and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be eliminated by adjusting joka joka joka joka joka jokaCost joka Sold. The following T-accounts depict the worksheet eliminations necessary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods joka joka joka joka jokaaccomplish this objective. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000joka joka jokasells inventory to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 12/30/2006 Pratt joka joka joka joka jokaWorksheet elimination 12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka-0-joka joka jokabalance joka joka 12/31/2006 Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Costjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sells inventory joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka 48,000joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Sterling 12/30/2006 48,000 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases inventory on November 10 for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The Inventory T-account shows that Pratt joka joka joka joka joka$48,000. This inventory is sold tojoka on December 30, resulting injokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling a credit $48,000 joka joka joka joka joka Pratt and a joka $64,000 byjoka joka joka represents Sterling’s joka joka debit of joka Sterling. joka joka joka joka The $64,000 also joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 146 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory account balance joka joka joka of the inventory is sold before joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka sheet31joka joka jokaoriginal historical joka joka joka joka joka joka must joka joka joka joka joka joka joka at December because none joka joka joka year-end. The joka balance joka include inventory at its joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka ($48,000). Therefore, joka joka joka ofjoka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a credit worksheet elimination $16,000 required. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buys inventory 11/10/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 48,000 joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling purchases 12/30/2006 joka joka joka jokaPratt sells joka 64,000 48,000 12/30/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory from Pratt joka joka joka joka jokainventory to jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 16,000 12/31/2006 Worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeliminationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka 48,000 joka joka joka joka jokaConsolidated joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaT-accounts indicate the amountsjokainjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination presented joka joka The joka joka joka needed the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka jokaeliminate the intercompany joka sale.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaExample 4-1b return thejoka joka ales, Cost of Goods Sold, this worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka balances in the S inventory joka joka joka joka to joka joka joka joka Preparing and joka elimination will joka joka joka joka jokaaccounts to joka joka joka existedjoka intercompany transactionjokajoka joka joka joka joka joka joka jokathat would have joka joka joka joka never joka joka had the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the amounts joka joka joka joka jokaoccurred (i.e., the amountsjokafor thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relevant consolidated financial statements). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka 4-1B—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SalesCost ofjoka joka joka joka joka joka joka48,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka16,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPeriod Two types ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at the of joka joka joka joka debt intercompany Direct joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajokawhen Debt Transactionjoka End joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exist:joka jokathe intercompany debt transactionsjoka transactions can direct or indirect. Direct debt transaction: joka joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaunits of the consolidatedjoka joka jokawherejoka makes joka joka joka joka joka joka one unit exist one unit joka an entity when the two joka joka entity enter into a transaction joka joka joka joka jokaa joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka makes joka joka jokaunit of the same a loan directly to the other joka type of transaction results in an additional worksheet joka joka joka jokaloan directly to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unit. another joka joka joka joka jokaelimination joka jokanotes payable and notes receivable, any jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka the This joka joka joka joka joka joka joka that removes joka joka joka joka joka jokapayable, and joka joka interest expensejoka accruedjoka joka joka joka or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or interest revenue. In all entity any joka joka joka joka jokareceivable joka joka accompanying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka the note joka joka in worksheet elimination joka joka joka joka intercompanyjoka joka and notes receivable will the amountsjoka joka joka forand joka joka joka jokajoka jokaperiods in whichjoka joka joka jokaas joka interest expense the joka joka joka joka joka joka outstanding, exactly offset, thejoka joka joka Indirect notes payable will the joka joka joka joka joka joka joka the twojoka recording the loanjoka same dollarjoka joka joka joka joka joka units are joka joka joka joka joka debt transaction: when interest revenue, because joka joka joka using the joka amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka one unit an joka joka jokaofjoka joka interest ratejoka joka jokaIndirect intercompanyjoka joka joka joka joka joka from entity joka joka at the datejoka joka of the transaction. debt transactions acquires, joka joka joka joka jokaand joka jokaconsolidatedjoka joka an unrelatedjoka thejokajoka joka joka joka party,an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur when one unit of a entity borrows from joka party and other unrelated debt joka joka joka joka joka of the consolidated entity acquires the joka joka joka joka If the joka joka joka joka joka joka debt joka joka joka joka joka joka previously joka issued by unit joka joka joka joka instrument from the unrelated party. joka joka joka unit of the same joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka another joka joka jokajoka jokatwo transactionsjoka different points in time,joka viewed as ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur at they borrowing entity joka joka joka joka jokation by the debtor andjoka joka joka joka joka jokatransac- joka joka joka joka joka joka joka joka an investment by the creditor,are jokatransactions create an joka joka as joka joka joka joka but the two joka joka joka joka joka joka jokafrom the consolidated entity’s perspective. joka joka joka joka joka joka joka retirement joka joka joka joka jokaearlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pertainjoka joka joka joka joka Pratt. joka joka The joka joka to purchase of bonds issued joka joka joka joka joka jokafollowing data jokaSterling’s indirectjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE joka joka joka joka4-1C Assume Prattjoka joka joka payable, each in the amount ofjokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds joka joka joka$1,000, joka joka joka had joka joka joka joka joka joka theissuedjoka ajoka jokafacility. The bonds had a jokaJune rate joka joka joka1994, to finance joka joka joka joka joka jokainterest 30, joka joka 4,000 20-year joka joka joka stated joka joka Downstream debt construction of new manufacturing joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaquarterly (80joka on a calendar-year joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka basis. Prattjoka joka joka transaction joka7 joka joka paid joka periods) joka joka jokareceived percent, with joka joka joka joka joka jokaJuneinterest joka value of the cash flows discounted atjoka joka joka joka joka December 31, 30, 1994 (present joka joka joka joka2006 $3,600,000 on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka approximately 8.25 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 147 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent). Thejokaisjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka straight-line method. Sterling (the subsidiary) joka joka being using the joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestment on joka 31, 2006—30joka joka joka joka discountthe bonds amortizedjoka joka joka joka joka joka joka joka December acquires $300,000 of (7.5 percent) as an joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprior to maturity—for $327,000 (thejoka jokacash flowjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka quarters joka joka at approximately 5.6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka present value of joka discountedjoka joka joka joka joka jokapercent). Sterling jokaamortize joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokapremium using the straight-line method. elects to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany debt transaction outlined in joka 4-1c is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The Example a indijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadownstreamjoka joka joka joka joka jokarect purchase ofjoka joka date Sterling purchasesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds wherein joka joka jokathe bonds isjokadate on joka joka the not the joka joka joka joka joka joka issued joka On thejoka bonds are acquired, thejoka joka joka joka joka joka by joka date the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhich they are joka Pratt. records: joka joka jokafollowingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry is joka joka recorded on Sterling’s financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka Booksjoka joka jokajoka joka Entry—Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds joka joka joka joka jokaInvestment injoka joka joka joka joka joka joka327,000 joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 327,000 joka joka joka joka joka jokarecord purchase of Pratt Corporation bonds. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentry joka joka jokaat joka of Sterling’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka jokainvestment. joka joka joka No is recorded on Pratt’s books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka so no journal entry is required. joka joka joka joka bonds payable is joka date joka From joka joka joka joka jokaPratt’s perspective, thejoka jokastill outstanding, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the other hand, the consolidated joka joka Sterling’s investment in Pratt’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity joka joka joka joka jokaOn joka joka joka because would view joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds as an joka joka debt, early retirement of joka joka joka joka joka joka the debt instrument is acquired by member joka joka joka joka jokathe consolidated entity. joka joka joka joka by Sterling joka joka joka As result, acquired joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaa joka jokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka must be joka joka joka joka joka the Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The T-accounts belowjoka joka joka joka joka eliminated from the consolidated balance sheet. joka joka joka joka jokadatedjokaview of this transaction.joka the T-accounts providejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Notejoka joka jokainformation joka joka joka joka joka depict the consolientity’s that joka joka joka joka joka joka joka jokabonds only. The accounting entriesjoka joka thejoka on the joka joka joka joka joka joka the remainder of bonds joka joka joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka outstand- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($3,700,000)jokaaffectedjokaintercompany transaction. joka joka joka joka joka joka not joka the joka ing are joka by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt issues bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka300,000 300,000 6/30/1994 joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0- 12/31/2006 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount on joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issues bonds: joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka$400,000 × .075 joka joka30,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6/30/1994 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJuly–Dec. amortization: joka joka joka joka joka joka 750 1994 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($30,000/80)(2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayears amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12joka joka joka joka 18,000 1995–2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($30,000/80)(48)jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka 11,250 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(unamortized balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance 12/31/2006 -0joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabeginning Djoka joka joka joka jokadiscount on the 7.5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance ($30,000) is thejoka joka joka joka The iscount on Bonds Payable joka joka joka joka joka joka jokatotal bond issue acquired by Sterling. The original discount on the totaljokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bond joka joka joka joka jokapercent of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaquarterly discountjoka joka joka joka amorti- joka joka joka joka joka joka amortization ($375) is the straight-linejoka joka joka issue was $400,000. The joka joka joka joka jokazation of thejoka discount relevantjoka joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka interest quarterly, the bond discount isthe bonds acquired joka joka joka joka joka joka $30,000 joka joka amortized over joka joka joka joka joka joka joka by Sterling. Because joka joka joka joka joka bonds pay joka joka joka joka joka80 three-month periods. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the straight-linejoka permissible when the joka joka joka joka joka joka joka interest method is generally required, joka method is joka joka joka joka While joka joka joka joka jokaresultingthe effectivejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference in calculated interest expense or is not material. The straight-line method is used joka joka joka joka joka jokasimplify calculations. joka revenuejoka joka joka joka joka joka this chapter to joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS 4 4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 148 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment in Bonds (net) joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s Investment joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 327,000joka joka Pratt’s bonds 12/31/2006 joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka327,000 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Loss on Early joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka Retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 38,250 Debt joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 38,250* joka joka joka joka joka joka balance 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka* Purchase Price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $327,000 joka joka joka joka joka joka Bond joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Face Value of $300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount joka joka joka joka joka joka joka joka Unamortized joka 11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Carrying 288,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarly Debt Retirement joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Loss on $38,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka joka jokaremoves joka of Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-1c joka joka joka joka joka The joka joka presented in joka joka $300,000 joka joka joka joka joka joka jokaamount acquired by Sterling) andjoka joka joka joka joka joka joka joka the entire I Bonds joka joka joka joka jokaPayable (thejoka joka joka joka jokanvestmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injokaaccount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The elimination of the Bonds Payable is accompanied joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from the consolidated balance sheet. joka joka joka joka joka jokabyjoka joka ajoka joka jokaiscount joka Payable. The differ- joka joka joka joka joka jokathe elimination of proportionate share of thejoka on Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka D joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe carrying jokathe bonds payable eliminated and the amountjoka joka joka joka between of joka joka joka joka jokaence joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value joka joka joka joka jokapaid for joka joka joka joka joka joka joka bonds byjoka joka joka joka Debt Retirement on thejoka joka joka joka investor recognized as a Loss on Early joka joka joka joka joka jokathe jokathejoka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement. joka joka joka joka joka consol- joka joka idated income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-1C—Journal joka joka Form joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Lossjoka Debt Retirement joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka on Early joka joka joka joka joka38,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Bonds Payable joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,250 Discount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka327,000 joka joka joka joka joka joka Investment in Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaComparisonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka Indirect joka joka joka joka joka joka joka joka difference between Example 4-1c joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A major Asset Versus joka andjoka joka joka joka joka joka Intercompany joka joka jokaIntercompany Examples 4-1a joka joka joka joka jokaDebt Transactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-1b (inventory) discussed previously joka joka jokathe con- joka joka joka joka joka joka joka is the creation of joka joka (machine) and the loss on joka joka joka joka joka jokasolidated income statement. Gains andjoka joka joka joka andjokajoka joka losses joka joka joka joka joka joka createdjoka jokaThiswere eliminated in because the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka Example 4-1c. joka joka joka joka 4-1b, joka joka joka joka in joka jokadifference occurs Examples 4-1a joka is joka joka joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a lossjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-1c transaction differently from the previous examples. An joka joka joka joka jokaentityjokasaleExample joka joka jokaentityjoka ajoka jokajoka joka joka joka joka joka viewsjoka assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka is viewed by the consolidated joka joka joka of joka joka joka joka joka joka not occurred, althoughjoka joka on the books ofas being transaction The joka joka joka joka it hasjoka joka joka the buyer and seller. that joka joka joka joka been recorded joka joka joka joka jokahas joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or loss jokaon thejokabooks, therefore, must be removed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka seller’s joka joka joka when preparing the joka joka joka reported joka joka joka joka joka joka joka gain joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka debt is joka joka financial statements. effective joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka aindirect intercompanyjoka because cash is paid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka retirement of joka joka joka joka the joka entity An joka joka joka joka joka as transaction joka joka joka joka jokaviewed by joka joka joka jokathat has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occurred joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa party otherjoka parent or subsidiary. The worksheet joka joka jokajoka joka joka elimination prepared to joka joka joka joka jokatojokaloss becausejokaparty recognized that an early debt retirementishas occurred joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than the joka joka joka joka joka joka record the joka neither joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated point of view. joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBasic Worksheetjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka in addition joka Examples 4-1a, 4-1b, and 4-1c worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations The joka worksheet eliminations. With eliminations are prepared joka to the required basic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 149 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaregard to the current joka joka joka basic worksheet eliminationsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka are not joka joka joka joka joka joka joka jokaoccurrence of intercompany transactions in the current period. joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka examples (downstream), joka joka joka joka altered by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka First, consider worksheet elimination (1), which eliminates the parent’s joka joka joka joka jokainvestment account and thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning purchase differentials andstockholders’ equity accountsjoka joka joka joka joka joka jokabeginning the beginning noncontrolling while it joka subsidiary’s joka joka joka joka joka establishes the joka joka joka joka joka joka interest. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka intercompany transaction that occurs duringjoka jokacannot impact any of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the current joka joka joka joka jokaAn joka jokathis worksheet elimination jokaperiod joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka these amounts because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminates/establishes beginning of period balances. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent’s Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Also, consider (2), joka joka joka joka jokaIncome and joka worksheet joka jokaparentremoves the joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka ividendselimination to thewhich from joka joka joka joka joka subsidiary D joka joka allocated the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka Ijoka joka based on joka joka joka Recall thatjokaadjusting entry joka joka joka joka joka joka joka joka statements. Pratt’s recognize nvestment Income is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s ownership percentage. Thejoka joka joka joka reported net income and downstream interjoka joka joka joka jokaSterling’s transactions joka impactjoka joka joka jokanot impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and do joka joka joka company have no on Sterling’s income statement joka joka joka joka joka worksheet elimination.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recall thatjoka joka purchase differentials, worksheet elimination the amortization joka joka joka joka joka(3), isNext, jokaamounts established ofjokasubsidiary isjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka based on the amounts joka joka joka joka joka not impacted by intercompany transactions even joka acquired. These assigned joka joka joka joka joka jokawhen joka joka joka joka joka joka if subsidiary assets that are joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka sold to the joka to another joka jokaa joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent or joka subsidiary. In such joka joka joka are case the joka joka joka joka jokapurchase differentials original value onjoka joka joka joka cost allo- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka asset is adjusted to its the subsidiary’s financial records, and the joka joka joka joka joka joka joka Expense or joka joka) and purchase differential jokajoka joka joka Depreciation joka Cost of Goods joka joka joka amorjoka joka joka joka jokacation (e.g., joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaif joka had not beenjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaasset joka the joka joka joka joka joka joka joka joka jokatization is recognized as elimination joka joka Njoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka sold.the oncontrollingjoka in Net joka joka Finally, (4) establishes Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and adjusts the Noncontrolling Interest account. joka workjoka joka joka joka jokaIncome of Subsidiary joka joka joka joka joka This basic jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterestjoka joka jokaincome joka joka joka joka jokanoncontrolling the joka joka proportion of joka joka joka joka jokasheetjoka joka joka joka joka jokasubsidiarytransactions joka joka joka joka joka jokathe elimination allocates joka because downstreamjoka joka joka joka joka jokanetjoka to noncontrolling stockholders. Again, intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka income statement, worksheet elimination (4) jokajoka joka joka jokathe subsidiary’s joka joka joka joka on is not joka joka joka joka jokahave joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka no impactjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka far. joka joka jokajoka joka joka the intercompany transactions presented thus joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjusted for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPeriod Subsequentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction—Downstreamjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in periods subsequent to anjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka jokaWorksheet eliminations arejoka joka joka joka jokatransaction joka joka joka joka joka joka joka joka required joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjokaabandoned (or the jokamatures)joka the worksheet jokajoka joka joka joka joka joka liability joka joka asset because elimijoka joka joka joka jokauntil joka joka joka joka joka joka joka books of joka joka joka joka joka joka theprepared sold oryearjoka joka joka arejoka joka joka joka joka joka nations in thejokathe intercompany transaction joka joka of joka joka joka not posted to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary. The worksheet elimination subsequent periods joka joka joka joka jokaeitherjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent or thejoka joka joka jokainjoka joka differs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period of the intercompany transaction in joka joka joka joka joka the worksheet the joka joka joka joka jokafroman adjustment toelimination prepared in etained Earnings isjoka joka in each joka joka joka joka joka joka joka jokabeginning of joka joka joka joka joka joka joka joka joka that year generally included joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka R Subsequent period eliminations are joka joka joka joka jokasubsequent-period worksheet elimination. joka joka worksheet joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as a continuation joka joka joka joka chapter. joka joka joka joka joka joka of thejoka joka joka the joka examples joka joka joka joka discussed next developed earlier in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFixed Asset joka joka joka Subsequentjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction One Period joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that jokaSterlingjoka machine acquired joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka on December 31, 2006, and joka joka in uses the EXAMPLE 4-2A joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka appropriate. joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale records depreciation as joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downstream joka joka joka a machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof continued) jokamachine is recorded on Sterling’sjoka joka joka from thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an (4-1A joka joka The joka joka joka joka joka joka joka books.joka joka booksisatusedamount different jokaoriginal joka joka jokavaluejoka joka joka joka jokato joka machine to joka joka joka joka joka joka joka joka joka itsjoka on Pratt’s joka worksheet elimination The return the origijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka historical cost because, jokaconsolidated joka joka jokatransaction joka joka joka joka nal from the perspective, the intercompany joka joka joka joka jokahas not occurred. That joka joka joka to the consolidated entity. The adjust- joka joka is, joka joka joka joka joka joka joka the fixed asset stillintangiblejoka jokasame in alljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka except belongs assets,jokathejoka joka joka joka joka joka assetjoka joka joka joka joka periods ment joka joka account, joka joka will be joka to any long-term joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokauntil jokaisjokaabandoned. Intangible assets joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because periodic amortizations joka joka the asset sold joka joka joka joka joka posted directly to the asset accountjoka joka joka such as Accumulated joka joka joka joka or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differ joka joka joka are joka joka joka rather than to a contra account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation. jokathe Machine jokawill remain atjokaeveryjokauntil the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka or abandoned. Recall that this is the amount by$3,000 thejoka joka joka joka jokaadjustment to joka account joka which cost basis changed joka joka joka joka joka joka joka joka period joka machine is sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka From the consolidated entity’s perspective, this change joka joka joka joka joka joka it was sold by Pratt Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka joka has not left the consolidated entity.joka joka joka in basis not the joka joka joka joka jokacostRecalljokaoccurredthe joka asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of becausejoka joka joka joka joka joka joka joka hasjoka joka joka joka joka joka joka joka machine by Pratt tojoka occurred on December 31, that the sale joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka2007, Sterling recognizes $1,500 ($6,000/4 years) depreciation expense on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. During joka joka joka joka jokaitsjoka statement. The T-accounts below indicate the amounts recognized on the jokajoka joka joka joka joka jokaincome joka joka joka joka joka joka joka books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt and Sterling with regard to the machine jokaworksheet elimination necessary joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka joka jokaprepare the consolidatedjoka statements at December 31, 2007.joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka purchases machine 1/1/2001 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,000 joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2006 joka joka12/31/2006 Pratt joka jokajoka joka joka machine joka 6,000 9,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling buysjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka sells machine from joka joka joka joka joka joka tojoka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka balance 9,000 joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s 2007 joka12/31/2007 joka joka12/31/2007 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500 600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation expense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($9,000/10) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacost allocation recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The by the purchaser will often differ joka joka joka joka joka would havejoka joka the consolidated joka joka from thejoka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka amount joka joka that joka been recognizedjoka joka entity had the intercompany transacjoka joka joka joka jokation not occurred. Thisjoka joka jokaonjoka causes ajokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka because anyjokaloss the sale jokachange the cost joka joka joka gain or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka joka jokabasis.joka mind that the seller’s historical cost is the basis for the consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity’s joka joka Keep in joka joka joka joka joka allocations jokathe change injoka jokaresulting from the intercompany joka joka joka joka joka joka because historical joka joka joka joka joka joka jokacost jokanot recognized. In joka 4-2a, Pratt’s 2007joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka cost Depreciationjoka would transaction is Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Example joka joka joka joka jokahave joka joka joka jokaSterling. Sterling’s Depreciation Expense is joka joka joka joka joka joka been $900 had the asset notjoka joka joka joka joka joka joka joka been sold to joka joka joka joka joka joka joka joka Therefore, joka joka be joka reduce joka joka joka joka joka joka adjustmentjoka made joka joka an joka must joka joka joka joka jokabooked at $1,500 ($6,000/4 years).Djoka joka adjustment joka tojoka joka joka joka joka joka joka jokaExpense joka The joka joka joka joka joka joka joka Depreciation by epreciation Expense in joka perijoka joka joka joka joka joka joka $600. joka joka joka joka subsequentjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaods will be the same dollarjoka ifjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount straight-line depreciation is used. The amount will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period period if joka joka joka joka joka joka are used. joka joka joka joka jokachange fromjokatojoka other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation methodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1/1/2006 joka joka joka joka joka sells machine 12/31/2006 joka joka joka Pratt’s 2006 depreciation joka joka joka joka joka 5,400 4,500 12/31/2006 Pratt’s joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling expense joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500 12/31/2007 Sterling’s 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,800 12/31/2007 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 6,300 12/31/2007 Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($9,000/10)(7) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 151 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith the adjustment tojoka jokaExpense account, the adjust- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka In conjunction joka joka joka joka joka joka joka Depreciation also changes. Recall that joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka to Accumulated the Accumulated joka joka joka joka jokamentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccount joka was removed from Pratt’s financial records at thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($5,400) joka joka joka joka joka date of joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka jokathe intercompany transaction. A worksheet elimination joka jokarestate the joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciationjoka joka joka joka joka purchaser joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka to joka joka as that date. Subsequent to was necessary Accumulated joka joka joka joka the acquisition, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExpense at a faster rate ($1,500 perjoka joka joka joka joka joka joka joka joka (Sterling) recognizes Depreciation the conjoka joka joka joka jokasolidated entity joka joka joka joka per year). Asyear) than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognizes Depreciation Expense ($900 joka a result, Sterling joka joka joka joka joka jokaccumulated Depreciation balance fasterjoka consolidated entity,joka joka joka joka A than joka joka joka joka jokaincreases itsjoka joka joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaccumulated Depreciation becomes jokabyjoka joka joka joka joka joka A joka joka joka joka joka year. periodic adjustment tojoka joka joka smaller $600 each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0- 1/1/2006 Beginning balancejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400 2,400 12/31/2006 Pratt sells machine to joka joka joka joka joka joka joka Worksheet elimination 1/1/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0- 1/1/2007 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka sheet will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The amount disclosed as Retained Earnings on the joka joka joka joka jokaalso be adjustedjoka joka jokathe historicaljokathebalanceto joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka cost of asset the purjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasubsequent periods until joka joka joka joka jokachaser is allocated to the incomejoka joka joka joka joka impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabecause of the joka joka joka statement. This adjustment occurs joka joka joka joka joka jokathe original joka joka joka joka joka buyer’s andjoka joka joka joka joka transaction and subsequent cost allocations the joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka transaction jokaonrecognizes a $2,400 gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prattjoka joka seller’s joka joka joka joka joka income statements. Atjoka date, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the intercompany joka joka joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka joka joka joka joka than the joka joka joka joka joka joka joka recognizes a joka joka jokais joka greater joka joka joka Sterling’s book value ($6,000) that $2,400 joka joka joka joka joka joka joka Pratt’sjoka joka joka–joka The higherjokajoka joka joka book valuejoka accounting records ($9,000 joka on joka joka joka joka jokamachine’s Sterling’s accountingjoka will resultjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,400$5,400). joka book joka joka joka joka joka joka value on joka joka records joka in additional depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpense over the machine’s remaining life being recorded by Sterling.joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka over the joka joka joka joka joka joka joka joka jokagain isjoka joka byThus,difference joka joka joka joka joka joka joka completely offset the joka machine’s remaining life, joka joka joka joka joka joka Pratt’s recognized joka joka joka joka joka joka joka jokabetween Sterling’s recognized joka joka joka the Depreciation joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense and joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareported on joka joka joka joka joka joka jokaetained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka R joka joka joka the consolidated income statement. The worksheet elimination to joka joka joka joka joka joka joka jokaa $2,400 debit. This amount will be reduced in subse- joka joka joka the current example is joka joka joka joka joka jokaEarnings in joka per year and the adjustment to Retainedjoka joka longer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka no joka joka joka joka joka joka joka quent years by $600 Earnings will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka fully allocated tojoka joka joka joka joka joka joka jokanecessary the yearjoka joka joka joka jokaSterling’sjoka joka joka joka joka joka joka joka after the machine’s costjoka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome joka statement. joka joka joka joka joka joka joka jokapresents thejoka joka jokafor the machine example. joka joka joka joka joka joka joka 4-2a joka 2007joka joka joka joka joka joka joka Example worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka 4-2A—Journal Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2007 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarnings (January joka joka joka joka 1, 2007) 2,400 joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Depreciation Expense 600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka how the Accumulated Depreciation and joka Earningsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To understand Retained adjustjoka joka joka joka joka jokainjoka joka joka year joka is important to examine the joka joka joka joka from to year,joka joka change it joka joka joka joka jokamentsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination (5) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka time. The following joka joka joka joka joka worksheet elimination accounts over joka joka dollar amount adjustments to joka joka joka joka joka joka jokatable joka a joka of selected joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents summary joka information that impacts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the remaining lifejoka joka joka thetoworksheet elimination joka joka joka joka joka of joka joka sold downstream joka joka joka joka jokaeach joka joka jokathe machine joka joka Sterling. joka joka joka joka joka joka joka year over joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 152 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka to jokaSterling jokaAccumulated joka joka joka joka Gain on Sale to Adjust joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka jokaof Machine joka joka – jokaDepreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated ($1,500 $900) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006 joka $2,400 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 $600 4,800 $2,400 joka joka joka joka joka2008 joka joka joka joka joka joka joka1,800jokajoka joka 600 4,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 600 3,600 joka joka joka joka joka2009 joka joka joka joka joka joka joka 600jokajoka joka joka joka joka joka 2010 600 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0 joka joka 3,000 joka joka joka joka joka2011 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that in the period of the intercompanyjoka joka an income statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka salejokathere is joka joka joka joka Note (2006) joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka Retained Earnings. The $2,400 joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka adjustment joka joka joka joka jokaadjustment (Gain on Sale joka joka joka on sale is not part of the jokajoka joka joka joka joka joka joka Rjoka Machine) but nofrom the joka joka joka joka joka joka adjustment to etained Earnings resultingjoka joka joka joka workgain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasheetjoka joka joka the gain is not closed to RjokaEarnings joka joka joka joka joka joka joka elimination untiljoka joka joka joka etainedjoka joka joka joka 2007 because until the joka joka joka joka joka of the joka period during which the sale occurred. In joka joka joka joka joka accounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent joka joka years, end joka joka joka joka joka joka joka2008–2011, joka joka joka RjokaEarnings decreasesjoka ($1,500 – joka joka to etained joka joka $600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheet eliminationjoka joka joka byjoka joka joka joka joka joka joka$900)joka joka joka epreciation Expense recorded on joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka per year due to the excess D joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatement. The Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the consolidated income joka joka joka joka jokarecords relativejoka amount in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 returns Pratt’s recognized Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka joka joka jokaDepreciation to joka joka joka In each subsequent period,joka recog- joka joka joka joka joka joka joka the consolidatedjokasheet. joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka epreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka nizes Depreciation Expense ($1,500) greater than the consolidated D joka joka Expense joka joka joka joka joka($900). As ajoka joka joka joka joka Depreciation will decrease joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka result, the worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka jokaDepreciation does joka joka the worksheet ccumulated joka joka joka joka joka$600 eachexist when thejoka is fullyelimination to Rather, the dollar amount jokajoka joka joka joka joka joka cease to year. Note thatmachine joka jokaAjoka joka joka joka joka joka of not joka joka joka joka joka joka joka joka depreciated. joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination will equal the worksheet eliminationthe joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe Machinejoka and both will be eliminated jokadollarjoka until the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in equal joka joka machine joka joka account amounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold or joka joka joka joka joka jokaisjokaabandoned. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventoryjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaTransaction One Period Subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that during 2007jokasold, to unrelated parties,jokaunits of inventory thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka all 8,000 EXAMPLE 4-2B joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $96,000. As a result of these sales, joka joka joka Pratt on joka 2006. The selling price was joka joka had been joka joka joka joka sale acquired fromjokaDecember 30,joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downstream joka joka jokaofjoka joka joka joka cost of goodsjoka joka cost per unit). In addition, assume joka joka joka joka sold (8,000 units × $8 inventory joka joka joka joka jokathat during 2007 Sterling joka an additionaljoka joka joka joka jokajoka joka joka joka Continued) Sterling recognized $64,000 joka joka joka joka$9joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased 18,000 units from per unit. These goods (4-1B joka joka joka joka joka had costjokaper unit. Note thatjoka joka onPratt forsoldjoka tojoka joka joka joka Pratt $6 joka per Pratt joka joka joka joka jokaalso joka$2joka 2006 tojoka markupjoka18,000jokainventory purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka perthe jokaOfunit joka of byjoka Sterling joka joka joka joka2007. jokagoods joka joka joka joka joka increased from joka joka per unit in $3 unit in the joka units joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjokain joka joka joka joka joka joka ajoka jokajoka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits were sold joka jokathejoka for total of $168,000. joka joka joka joka 2007, 14,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to unrelated parties in same year joka joka joka joka joka joka joka joka T-accounts joka joka joka recognizedjoka joka jokajoka joka The joka below indicate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s and Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka the amounts joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabooks plus the worksheet elimination joka (the shadedjokato jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka necessary values) prepare consoljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaidated financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at December 31, 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka264,000 2007 joka jokatojokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling sellsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unrelated entity: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $96,000 + $168,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka162,000 162,000 2007 joka joka Pratt sells 18,000 joka joka Worksheet elimination 12/31/2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka units to Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka264,000 12/31/2007 Consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrent period intercompany sale by Prattjoka removed from the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consoli- joka joka The joka joka joka joka must joka joka be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement as in the previous inventory example. In this case, the Sales joka joka income joka joka joka joka jokadatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 153 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamount must bejoka to eliminatejoka jokaintercompany sale of $162,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjusted the current joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are not eliminated because such joka joka jokaSterling’s $264,000 of jokaunrelated period joka joka joka joka joka joka joka sales to joka joka joka joka joka Note joka that parties joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sales are transactions with parties outside the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of Goods joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007 inventory joka joka joka joka jokaSterling sellsentity: joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 190,000 joka joka joka joka joka joka tojoka joka unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(8,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ××$8) + joka joka joka joka joka joka joka joka (14,000 $9)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt sells inventory to joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka2007 joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet elimination: joka joka joka joka joka joka joka joka 108,000 166,000 12/31/2007 (18,000) ( $6) +joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,000 × Sterling: (18,000) ($6) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka +joka ×jokajoka joka ($3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($2) (14,000)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka balance: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(22,000) ($6)joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold worksheet elimination ($166,000) is joka joka joka joka The of Goods comprised of three joka joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka example: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parts in the current joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka1. joka of Goods Sold reported by Pratt jokato jokasales to Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka jokaCost joka joka resulted in $108,000 (18,000 × $6) ofjoka Goods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka relating its 2007 joka joka The 2007 intercompany sales joka Cost joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2. joka jokain joka joka joka unrelated parties duringjokajoka joka joka Sterling’s markup the joka joka joka joka joka joka . joka jokabeginning inventory sold tobasisjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka conjunctionjoka higherjoka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka In with the historical cost joka inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka ost jokajoka joka Sterling’s books from the intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory transaction,joka of joka joka the C joka joka joka Goods Sold recognized by Sterling will higher than the amount that would have joka joka joka joka joka joka recognizedjoka had the intercompanyjoka joka joka jokajoka joka been by joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka inventory transaction not taken joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka beginning inventory cost Sterling’s booksjoka joka joka joka place. The per-unit joka joka joka joka is $8 while joka joka joka joka joka joka cost that hadjoka Pratt’s books is $6. Therefore, Cost of Goodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka per-unit joka joka joka joka joka joka joka been on joka joka joka joka joka joka be reducedjoka joka cost difference forjokathe 8,000 beginning joka joka joka joka joka joka joka joka the $2 per unit joka joka joka joka Sold must by each of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold by Sterlingjoka joka The jokaa joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is $16,000joka joka joka inventory units to unrelated parties. joka joka joka joka joka joka joka ofjokaSold. joka joka result joka joka joka joka joka joka joka adjustment to Goods joka joka joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3. joka jokain jokaGoods Sold relating to current period joka jokajoka joka Sterling’s markup Cost joka joka joka of purchases sold joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold must be reducedjoka joka each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka to unrelated parties. Cost joka joka joka joka unit joka joka joka by $3 joka per joka joka joka joka joka joka joka purchased from Pratt injoka $9 and resold to unrelated joka joka joka of the 14,000 2007 for joka joka joka joka joka joka jokaunits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain joka year. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka parties the same joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka three component partsjoka joka joka jokathe $166,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($108,000 + $16,000 ost of joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka + $42,000) total to joka Cjoka joka joka Goods Sold joka joka joka joka joka joka joka elimination. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s beginning joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka1/1/2007 64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8 joka joka joka joka jokainventory: 8,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchasejoka joka joka joka 2007joka sells 18,000 units joka joka joka of joka2007 Pratt Pratt joka joka joka joka jokainventory: 18,000joka joka108,000joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka × $6 joka joka 108,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling purchasesjoka2007 joka joka joka joka sells inventory joka joka joka joka joka joka joka from joka 162,000 190,000 2007joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka$9joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 18,000 × to unrelated entities: joka joka joka joka joka jokaPratt: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (8,000 × $8) + (14,000 × $9) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,000 12/31/2007 Worksheet elimination: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3 4,000 × joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 24,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance: joka joka joka joka joka4,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × $6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 154 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory T-account revealsjoka joka joka joka is valued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka$64,000. During 2007 Pratt purchased 18,000jokainventory forjoka joka joka joka joka joka joka thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s beginning 2007 inventory and sold at joka joka joka joka units of joka $108,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka inventory tojoka resulting injoka joka entry to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling, a debit and a credit Sterling joka joka joka joka jokathat joka 2007 intercompany purchase of inventory for $162,000.T-account.also sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognized the Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGoodsjoka jokafrom all joka joka joka unrelated entities joka joka joka Sold joka joka joka joka joka jokainventory tojoka jokaduring joka joka joka recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007. The Cost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka $8 + joka× jokaa result, joka joka joka Sterling’s joka joka joka $190,000 (8,000 × 14,000 $9). As joka joka joka joka joka jokathe endingsales joka Sterling’s books joka joka joka joka 14,000 joka joka joka joka joka joka joka to unrelated parties joka joka joka purchased –joka joka joka joka joka joka inventory on joka is $36,000 [(18,000 units joka joka joka joka joka joka joka jokaunit]. The amountjoka joka joka $9 cost joka joka that joka joka joka joka joka jokaunits joka joka joka joka would be recognized if the ending inven- joka joka joka joka joka joka sold) ×joka per joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was still onjokabooks isjoka (4,000joka$6joka unit). Therefore, the joka joka joka joka joka $24,000 joka joka joka joka joka units × cost joka joka joka joka jokatory joka joka jokathe inventory’s carryingjoka $12,000. joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’smust reduce joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka valueper joka joka worksheet elimination by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -01/1/2006 Beginning balance joka joka joka joka joka joka joka1/1/2007 16,000 16,000 12/31/2006 Pratt’s 2006 Netjoka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold to joka joka due to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventoryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka -01/1/2007 Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka –jokaGoods Sold)jokajoka joka joka joka joka joka joka2006 Pratt recognized $16,000 grossjoka joka ofjoka joka joka joka During joka joka joka profit (Sales Cost joka when joka joka joka joka joka jokasold to Sterling. At the end of 2006,joka joka transferred to Pratt’s joka joka joka joka inventory was joka joka joka this gross profit was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathe financial records were closed. As a result, the gross profit from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when joka joka joka joka jokaRetained Earningsintercompany sales joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 downstream is included in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thisjokajoka joka joka joka joka joka jokathe beginning 2007 Retained joka account balance. The 2007 joka to beginning Retained Earnings removes joka adjustment gross joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the inventory was not sold to unrelated parties before the end of 2006, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka profit because joka joka joka joka jokatherefore Pratt’s joka1, joka joka joka joka jokaunrealized joka joka January 2007, Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Retainedjoka untiljoka byafter thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaperiod the joka joka joka joka joka joka joka Earnings balance is overstated joka interprofit. The unrealized profit remains joka Earnings joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to a party outside the consolidated entity. joka joka joka joka company inventory is sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-2B—Journal joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 162,000 joka joka joka joka joka Sales Earnings (January joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2007) Retained 16,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 166,000 joka joka Cost Goods Sold joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjokatojoka inventory transactions is presented in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka related the joka joka joka joka joka joka Notice thatjokanojoka joka joka the worksheet elimi- joka joka joka joka there is structural joka joka joka joka Example 4-2b. difference between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka downstream joka machine (Example 4-2a) and the joka joka joka joka nation for the sale of a eliminajoka joka joka joka jokation for the downstream sale of inventory (Example 4-2b). Specifically,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet joka the adjustments to joka joka joka joka joka asset account, the joka joka joka joka jokasimilarly joka joka joka joka joka cost allocation, and the joka joka joka are joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka jokaequityjoka joka jokafor both joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccomplished joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareturned to the value that would joka joka joka joka account Machine joka transactions. The assetjoka (joka or Inventory) is joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka on joka owner’s joka joka joka records had intercompany transaction not joka joka joka joka jokadisclosed In accord withjokafinancial recognized historical cost,joka allocation joka joka joka joka joka joka joka the originaljoka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka takenjoka joka the changejoka joka joka joka joka place. in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense or Cost of Goods Sold) is adjusted joka the allocation jokajoka joka joka of Depreciation to reflect joka joka joka joka joka(historical cost tojoka joka Finally, the Retained Earnings adjustment reflects the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the original owner. joka joka the joka joka joka joka joka consolidation worksheet eliminations made to thejokastatement accounts joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka in previnet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka periods due joka joka transaction.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaous joka jokatojoka when joka joka joka joka jokajoka joka The joka joka joka preparing joka joka joka joka joka joka joka joka the removaljokaintercompanyjoka for inter- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination from the joka joka jokaprimary issue consider joka the joka markup joka company inventory transactions is joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 155 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka jokasometimes require joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka activity canjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka analysis when using T-accounts toinventory joka jokaofjoka joka joka joka financial statements. Thejoka joka joka amount markup joka joka joka joka volume determine the dollar joka joka a very detailed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokabeginning inventory, current period activity, and endingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory. matrix of interjoka joka joka joka jokainjoka joka joka be a usefuljoka joka jokaA joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when analyzing the inventory markup and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company inventory activity can tool joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination.joka joka joka joka joka joka the required Generally the worksheet elimination in joka joka joka joka jokaconstructingjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka can be developed joka system illustratedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka below. Example 4-2b using the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Number of Units Cost tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Seller Markup Price Buyer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ➀ joka joka Beginning Inventory (Buyer’s Books) joka joka joka joka joka Current Period Intercompany Transfers joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ➃ ➄ joka joka joka joka joka (Seller’s Books) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ➂ joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Ending Inventory joka joka joka joka joka Lessjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Buyer’s Books) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka parties) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Soldjoka joka joka joka joka joka ➁ joka jokajoka joka joka joka joka joka (by Buyer unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ➄ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka+ joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSold joka joka ➀ Cost of Good ➁➃ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ➂ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of thejoka joka jokacolumn are eliminated joka joka joka Notice dollar values the markup in steps. joka joka joka joka joka jokathat all the buyer’sjoka in inventory results in anjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustment joka joka to the First, the markup in joka beginning joka joka joka joka jokaseller’s beginning Retainedjoka jokabecause this jokarepresents the, as yet, joka joka Earnings markup joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunrealized profit. Second, the markup jokagoods joka joka unrelated parties joka joka joka joka joka joka joka joka joka in those jokabyjoka joka joka joka joka sold the buyer to joka joka joka joka jokathejokayear results in an joka joka ost of Goods Soldjoka joka joka joka injoka joka joka adjustment to joka joka joka reported joka joka joka joka joka jokabuyer. current joka neededjoka the recognized Cost of Goods➁joka by the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe C joka joka Sold includes the joka joka This because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment is joka joka joka joka joka joka jokamarkup, so joka joka joka jokaentity’s perspective.jokamarkup on joka joka joka joka joka joka jokaisjoka joka consolidated joka jokaThird, joka joka joka it overstated from the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayear-end Inventory ➂ isjoka joka joka joka joka joka still the buyer’s joka joka joka elimijoka joka joka joka jokathosejoka endingjoka inbalance. joka joka jokathe amount jokajoka joka joka joka joka joka intercompany goods joka joka joka joka joka joka joka joka nated from the joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany during the currentjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokathe markup on goods sold joka joka joka joka joka joka joka Finally, joka joka joka joka joka joka joka is elimijoka joka joka joka joka joka of the eliminationjoka joka joka joka period joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka nated. This part joka jokaslightly morejoka because the entire intercompany involved joka joka joka joka joka joka jokabalances on joka jokainjoka and Cost of Goods Sold ➃ jokaeliminated joka joka must be joka joka joka joka joka joka jokabooks Sales ➄ joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the seller’s joka joka joka joka joka joka jokabecause the joka to a relatedjoka joka joka joka equivalent jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka of the joka joka sales are party. By eliminating both balances, joka joka joka joka joka joka joka column is removed. That is, thejoka these two amounts, joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka markup joka joka joka joka jokaamount in ,joka jokaon current period intercompanynet of Thus,joka jokajoka joka joka joka joka jokaminus ➃ equals thejoka joka joka joka sales. joka joka joka joka markup ➄ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the components joka joka joka joka jokaofjoka joka joka column explain the entire flow of markup on intercompany joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory matrix markup joka joka joka joka joka joka joka jokaline items ofjoka joka joka joka joka joka and provide the basis for the joka elimination. joka joka joka joka jokagoodsTo demonstrate jokaofthe matrix approach, the following informationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka use joka joka inventory worksheet jokaisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the taken joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka 4-2b. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Njoka joka to joka joka joka joka joka umber Pratt’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost jokaMarkup joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrice joka joka joka Selling joka joka joka of Units Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $48,000 joka joka64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,000 $ joka joka joka joka jokaBeginning Inventory joka18,000 joka 108,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales to joka joka joka joka$16,000 joka joka joka joka joka 54,000 2007 Sterling 162,000 joka joka joka joka joka Ending Inventory* joka joka (24,000) joka joka joka joka joka joka joka joka (12,000) Less (4,000) (36,000) joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka$132,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 22,000 joka joka$58,000 joka joka joka joka joka joka $190,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafive values shaded in joka combine tojoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka table joka makejoka joka joka joka joka The joka joka joka the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka the values ($108,000 and $58,000) combine joka joka joka jokain Example 4-2b. Twothe joka joka joka joka joka joka joka joka up joka elimination presented of joka joka make joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS * Assumes a first-in, first-out cost flow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 156 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupjoka joka joka joka joka jokaamountsjoka joka joka joka joka joka joka jokathe Cost of Goods Soldjoka jokathe other three jokaare adjustments to joka joka adjustment, while joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings, $16,000; Inventory $12,000). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka individual accounts (Sales, $162,000; Retained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka One Period Subsequent joka joka joka joka jokaDebt Transactionjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-2C joka joka joka joka jokaAssume that Sterling holds thejoka joka bonds joka joka entire yearjoka joka joka joka joka joka joka joka joka investment in Pratt’s joka injoka the joka and that joka joka made 2006 for joka joka joka joka joka and Sterlingjoka appropriate interestjoka in 2007.joka joka joka joka joka Downstream record the amounts joka joka joka jokadebt Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continued) joka joka joka joka (4-1C joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka2007, Pratt and Sterling joka joka journal entries joka the joka joka During record the following to recognize joka joka joka joka joka jokareceipt of interest for each quarter. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayment and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Pratt Corporation Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaQuarterly jokaExpense ($300,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80) joka .07) × (3/12) + joka joka 5,625 Entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Discount 375 joka joka joka joka joka joka joka on Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80) joka joka joka joka joka joka joka joka .07) ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3/12) Cash ($300,000 5,250 joka joka joka joka joka joka record joka joka jokamonths. joka joka joka joka joka To 2007 interest payment for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathree joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Sterlingjoka Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products joka joka joka joka jokaQuarterly joka joka ×joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash ($300,000 .07) (3/12) joka joka joka joka jokaEntryjoka joka joka ($27,000/30) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Bonds 900 joka joka joka joka joka joka jokarevenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka 4,350 joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor threejoka joka joka joka joka joka To interest receipt joka joka joka joka joka joka record 2007joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka months. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination necessary to remove the The joka joka joka joka joka jokaT-accounts below illustratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka and alljokaaccounts and the entire Investment in joka joka the joka Payable related joka joka joka joka jokarelevant partjokaBonds joka joka to income statement effects from joka joka joka joka joka joka joka joka asjoka etainedjoka joka joka joka joka joka joka joka Bonds as well joka adjust R Earnings due joka joka joka joka joka joka the prior joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaperiod. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 6/30/1994 Pratt issues bonds joka joka joka joka jokaWorksheet elimination 12/31/2007 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka-0- joka joka joka jokajoka joka 12/31/2007 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka jokaPratt issues bonds: 6/30/1994 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka$400,000 × .075 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750 joka joka joka jokajoka joka 1994 July–Dec. amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80)(2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayears amortization: 19,500 1995–2007 13 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80)(52) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,750 12/31/2007 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (unamortized balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated balance 12/31/2007 -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 157 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s investment 12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka327,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s bonds joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,600 2007 joka joka joka joka joka Premium amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($27,000/30)(4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 323,400 12/31/2007 Worksheet elimination joka joka joka joka jokaConsolidated joka 12/31/2007 joka joka joka joka joka jokajoka joka balance -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe casejoka of 2006, the 7.5 percent of the Bonds Payable acquired joka joka As was joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka2007 when joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaSterling ($300,000)atisthe end joka joka joka joka financial joka joka joka joka eliminated joka joka joka joka joka joka joka in joka preparing the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatements because worksheet joka joka not postedjoka entity’s financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawere joka to anyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $11,250 on December 31,jokajoka joka joka joka joka eliminations joka joka joka joka records in 2006. The discount eliminated is reduced from joka 2006 joka joka joka joka joka(Example 4-1c)joka joka joka2007 (Example 4-2c). Thejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 31, joka joka joka joka joka joka to $9,750 joka on December joka joka joka joka in the decrease joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjokaiscountjoka joka($11,250 vs.jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka the D joka Bonds Payable joka $9,750) equal to joka joka on joka joka joka joka joka discountjoka joka joka 2007 on the $300,000 of bonds purchased by joka joka joka amortizedtobyjoka joka joka joka joka joka the joka Pratt during joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling. The worksheet elimination to thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaiscount on Bonds Payable will continue to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka D joka joka joka joka jokadecrease each period as thejoka is amortized. Similarly, the change in the worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe Investmentdiscount jokareflects the premium amortization recorded joka joka joka joka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination to joka willin Bondsjokachangejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaSterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka amount This also continue to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining life of the joka joka joka joka joka joka joka throughout the joka joka joka joka joka joka jokabonds until the bonds mature, at whichjoka Investment in Bonds account will equal the joka joka joka joka joka joka joka joka joka timejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of thejoka joka jokathe current example). joka joka joka joka joka joka joka ($300,000 the joka joka joka joka face joka bonds acquiredjoka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revenue: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 17,400 17,400 2007 Sterling joka joka joka joka jokaWorksheet elimination 12/31/2007 joka joka joka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($300,000 × .07) – joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($27,000/30)(4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka-0-joka joka joka joka joka joka 12/31/2007 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Interest Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt interest joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka+ joka joka22,500 22,500 12/31/2007 Worksheet elimination joka joka joka expense: joka joka $300,000 × .07 joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka($30,000/80)(4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka 12/31/2007 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka -0- joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentirejokaofjokaRevenue recordedjoka joka jokaconsoli- joka joka joka joka joka joka joka amount Interest joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Sterling is viewed by the joka joka joka joka joka jokadatedjoka intercompany revenue because it was receivedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe porentity as joka joka joka joka joka of the Interest Expense jokabyjoka relating to the bonds purchased byjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSimilarly, Sterling joka joka joka from Pratt. joka tion joka joka recorded joka joka joka joka Pratt and joka joka joka joka jokaisjokaby the consolidated entity joka joka expense. The IjokaExpense joka joka joka joka joka jokaviewed joka joka jokaanjoka joka joka nterest joka joka joka as intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecorded byjoka jokaunrelated parties (not joka joka an intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka joka joka joka Pratt and paid to here) is joka joka joka joka joka joka summary, the entire Interest joka and Interest Expense balancesjoka joka joka joka In joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue shownjoka joka relating transaction. joka joka joka joka jokatojoka joka joka are intercompany, so jokafully eliminated. joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka retired joka joka they are joka joka joka joka joka $300,000 of bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka jokaBeginning balancejoka joka -0- joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1/1/2006 joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination 1/1/2007 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 38,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated balance 1/1/2007 38,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjust the January 1, joka joka The joka joka prepared at December 31,joka joka joka 2007, to joka joka joka joka joka joka joka joka balance reflects the Loss on Early Debt Retirement included in joka joka joka Retained joka joka joka joka joka2007,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 158 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe 2006 worksheet joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaRemember joka $38,250 Loss on Early Debt joka joka that joka joka joka joka joka joka joka joka joka eitherthe joka joka therefore, joka joka joka was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination. thejoka joka joka joka joka Retirement not recognized on books of Pratt or in 2006; joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings accounts were joka joka joka jokasubtracted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka unaffected at that time. This amount was joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka jokainjoka joka joka the consolidated joka joka net income and therefore reduced joka joka joka joka jokacalculating consolidatedjoka joka now must be subtracted joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka beginning joka joka joka joka joka 2006.2006joka joka joka joka Retained Earnings at December 31, It from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 consolidated financial statements. The joka joka joka joka Retained Earnings on the worksheet joka eliminajoka joka joka joka jokation to Retainedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInterest joka joka Earnings will decrease in future periods as the intercompany joka joka joka joka joka jokaInterest Expense are eliminated in joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent joka joka joka joka jokaRevenue andjoka joka joka joka jokaworksheet eliminations. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Interestjoka eliminated injokayearjokajoka joka joka difference joka joka joka joka joka joka given joka I Revenue is the joka joka joka joka jokaamount bybetweenthenterestjoka joka joka joka joka decrease. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense joka a joka joka joka joka which next year’s Retained Earnings worksheet elimination will joka joka joka joka joka joka example, the 2008 RjokaEarnings worksheet elimination willjoka = joka joka joka joka joka joka joka joka joka be joka joka joka joka joka jokaFor joka joka joka joka joka joka joka$33,150 joka joka joka joka joka joka joka joka etained joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $17,400). notice that the Interest joka joka joka eliminajoka joka joka joka joka$38,250 – ($22,500 – joka IAlso,joka joka joka joka This will joka joka joka joka joka joka (credit)joka joka joka joka jokaExpense worksheet joka joka joka tion joka greater than the nterest Revenue worksheet elimination (debit). is joka joka joka joka joka jokawhen the worksheet elimination atjoka ofjoka jokadebt jokajoka joka joka joka joka joka date the intercompany joka transjoka joka joka joka jokaalways occur joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka Early joka joka joka joka joka joka joka joka Debtjoka joka joka joka joka joka joka action results a Loss on joka joka The opposite will occur if an intercomRetirement. joka joka joka joka jokapany joka joka joka ain onjoka joka joka joka jokajoka joka bond joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalater in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactionjoka joka Early Debt Retirement (illustrated joka joka results in a G chapter). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka 4-2C—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2007 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue 17,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2007) 38,250 joka joka joka joka joka Retained EarningsBonds Payable joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka on (January joka joka joka joka joka joka joka joka Discount joka 9,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka 22,500 joka joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka323,400 joka joka Investment in Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination journal The 2007 workjoka joka joka joka jokaExample 4-2c jokafrom the 2006 worksheetin jokaentry form. jokathat the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka sheet elimination differs presented in Example 4-1c joka joka joka joka joka joka joka joka Expense, and Retainedjoka must be adjusted, but joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the Loss joka joka joka joka jokaInterest Revenue, Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarly Debt Retirement is not joka joka joka joka joka jokajoka joka recreated. joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany Transaction—Summary joka joka joka Subsequent joka joka joka joka jokaPeriods joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequentjokaare prepared joka joka joka joka joka joka eliminations in joka periods joka joka joka to joka joka interthe impact of joka joka joka joka jokaWorksheettransactions joka in a previous period joka remove joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated incomejoka joka joka company joka joka joka joka joka joka joka joka initiated from joka statejoka joka joka joka joka joka jokaasjokabalance sheet accountsjoka joka joka joka joka jokabalance sheet long as joka are valued mentjoka joka joka joka joka joka incorrectly and/or and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the buyer and seller, does not match the income that should be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome, as measured by jokaThe worksheet eliminationsjoka joka jokajoka joka reported for joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompanyjoka jokain: (1) joka joka inperiod of income state- joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremoval of current the jokasubsequent joka joka joka the consolidated entity. joka joka joka joka joka joka joka periods joka to joka transactions result joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka related to intercompanyjoka jokaDepreciation joka Sales and joka joka joka joka joka joka amounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions (e.g., Expense, joka joka joka joka jokamentjoka Sold, and Interest joka and Interestjoka for the three examples pre- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of Goods joka joka Expense joka Revenue joka joka joka joka joka joka joka joka jokarespectively); (2) the restatement of balance sheet accounts to the historical joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasented above, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial records where initially recorded if thejokajoka joka joka would have existed the joka joka joka joka interjoka joka joka joka joka jokavalues thattransaction jokaonjoka(e.g., Machine and Accumulated Depreciation; joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka jokaoccurred joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds had joka joka jokaBonds Payable, and Investment joka joka joka and joka not joka (Discount) on joka joka joka Payable, Premium joka joka joka joka jokaInventory; joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds, respectively); and (3) the adjustment joka RjokaEarnings (January 1) joka joka joka joka joka joka joka joka injoka made to etained joka joka joka joka jokarelating to all unrealized intercompany income statement effects existing joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaend of the joka joka at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (January 1)joka adjusted joka joka joka joka must year. joka joka joka joka jokaprior joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be joka in subsequent years for all joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 159 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany transactions jokaprior period income statement worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka affect the beginning Retained Earnings in subsequent years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka cost allocations for intercompanyjoka jokaare neces- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The adjustments to joka joka joka joka jokasary becausejoka joka to the sellerjoka jokaasset transactionsonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basisjoka jokathe con- joka joka the cost relevant for joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost to thejoka joka joka joka joka jokaincomehistorical joka joka joka joka joka joka joka is thejoka buyer allocations includes solidated statement, not the joka joka joka joka joka historical (buyer’s cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokamargin). Thejoka joka asset to thejokahistorical cost occurs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka seller’s profit joka restatement of the seller’s joka joka joka joka jokabecause, from the consolidated perspective, an arm’s-lengthjoka joka unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction with an joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoccurred.joka joka joka joka revaluing the asset.joka joka joka joka joka Therefore, there is no justification has not joka joka joka joka jokapartyjoka joka joka joka joka for joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts relating to intercompany debt transactions are jokajoka joka jokabalances in joka joka joka joka joka joka elimijoka joka joka joka The joka the joka joka joka joka jokanatedjoka the debtjoka joka jokaconsolidated entityjoka joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka viewed there is nofromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because joka joka retired interest joka jokaperspective,joka joka joka joka investment exists, and as joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka sodate joka no liability or to recognize. Once the maturity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka further adjustments arejoka joka the debt andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reached, necessary because the investment are joka joka joka joka jokaisjoka no the issuer’s and investor’s accounting jokarespectively.joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka removed from joka joka records, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany Transaction— joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPeriod of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Year) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDownstream (During the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions actually occur atjokaofjoka joka additional joka joka joka joka joka end a joka result, joka joka joka joka jokaFew jokaaffected joka joka of timethe joka year. Asjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofathe intercompany joka joka accounts are joka joka joka due to the passage joka joka joka joka joka joka joka Complexities in jokabetween joka jokabecause in joka joka joka joka joka joka the joka thejoka joka joka joka joka joka date transaction and joka joka joka consolidation procedures arise joka year-end. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year of the intercompany transaction, for example, the plant asset joka joka joka joka be depreciated joka joka joka joka jokathe the new owner, inventory may be sold by the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will purchasing the joka joka by purchaser, or the investor joka joka joka joka joka joka bonds joka joka joka joka jokaofjoka jokajoka joka joka joka will record joka and joka revenue a discount or joka joka joka joka jokaintercompany joka jokainterestjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortizationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following examples (machine, inventory, and debt) present three down- joka joka joka joka joka joka premium. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastream intercompany transactions thatjoka joka joka joka recorded joka joka joka joka joka joka joka Pratt and Sterlingjoka as thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well joka joka the year. The journal joka joka joka joka joka joka as joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur during joka joka entries joka by joka joka joka worksheet eliminations necessary to prepare the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presented. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial statements are joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka During joka joka joka joka joka joka joka Period with Change in joka joka joka joka jokaFixed Asset Transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLife The joka example is joka the facts presented in Example joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka Estimated following joka based joka joka joka joka joka4-1a,joka exceptions. First, the date that Pratt sells the machine to Sterling is changed. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned to joka by Sterling is different joka joka joka joka joka joka joka with two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka estimated remaining life joka the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSecond, the joka joka joka joka asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from the joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt. joka joka joka joka jokaremaining life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt on joka1, joka $9,000. Thejoka isjokajoka joka joka joka joka joka January 2001, was purchased machine EXAMPLE 4-3A joka joka joka joka jokaAssume a machinethe straight-line by joka joka for jokasalvage value.being joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka no joka joka joka joka depreciated using method joka joka joka life with The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassuming a 10-year joka joka joka joka joka Downstream joka joka jokaa joka sale machine is sold tojokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamachinejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka joka Sterling $6,000 on joka Pratt recorded depreciation expense for the May 1, 2006. of joka joka jokaMay 1, 2006 periodjoka joka joka At the date of the sale, 64 months have passed since Pratt joka joka 30, joka joka joka joka jokapurchased thejokatojoka accumulatedjoka joka joka (64/120)].joka joka joka joka joka joka joka jokamachine. Thus,joka joka joka $4,800 [$9,000 joka Sterling joka joka joka joka from January 1 April the 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeight years. joka joka joka joka joka joka machine’s joka depreciation is joka joka joka joka joka jokaincreases the joka estimated remaining life to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following journal entries joka joka jokaSterling’s accounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka are recorded on Pratt’s joka joka joka joka joka The and joka joka joka joka joka jokadate of the intercompany transaction: joka joka joka jokajoka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecords at joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journaljoka joka Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation joka joka joka joka joka joka joka joka Entry—Pratt joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000 joka joka joka joka joka joka joka($9,000)joka joka joka4,800 joka joka joka joka joka joka joka (64/120) joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka jokaAccumulatedjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka of machine [$6,000 – 1,800 joka joka joka joka joka Gain on salejoka joka ($9,000 – $4,800)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,000 joka joka joka joka jokarecord sale of machine to Sterling. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Journal Entry—Sterlingjoka Books joka joka joka joka Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMachine joka joka joka joka joka6,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,000 joka joka joka joka jokaTojoka jokamachine fromjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokarecord purchase of joka Pratt.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka follow display the determinationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amounts for the The that joka joka of the joka joka joka joka jokaworksheet T-accounts joka joka jokaachine account dollarthe samejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-3a. The joka joka joka $3,000 joka joka M has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination in Example joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka as in joka 4-1a.joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price by Sterling is joka joka amount Example The purchase joka joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka jokathe Machine joka joka joka joka joka jokaprice Pratt. Therefore, joka joka joka than the joka joka joka joka joka$3,000 lesseliminationoriginal apurchase $3,000 eachjoka joka jokaaccount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet will be debit of year. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMachine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases machine joka 1/1/2001 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,000 joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling buysjokafrom Pratt 5/1/2006 joka joka5/1/2006 joka machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka machine 6,000 9,000 Pratt sells joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 3,000 joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9,000 joka joka joka joka balance 12/31/2006 joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka end of joka joka When occurs any joka joka joka joka jokaaccounting period, there are two ajoka jokaat joka other thanconsidered joka joka joka joka joka joka joka intercompany sale of incomeassetjoka joka must be the joka joka joka joka an joka joka plant statement accountstime joka joka joka joka an joka joka joka joka that joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka jokathejokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka preparing worksheet elimination (5)joka joka joka joka joka joka joka in period the joka intercompany transaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFirst,jokaloss on sale of thejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka gain or joka joka joka joka joka joka 4-1a. The joka joka asset joka joka joka joka joka joka to be eliminated inplantjokaexample differs from thejokaeliminated joka joka joka joka joka joka must be eliminated as in Example joka amount of gain joka joka current joka joka joka joka the joka joka joka joka jokainjoka 4-1ajoka the datejokawas changed, so the book valueamountdate of sale joka joka joka joka joka jokaExample joka joka of sale joka joka joka at the joka joka joka because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadiffered. The elimination of the entirejoka joka as discussed previously. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka gain is still required joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGain on Sale of Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka5/1/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt sells machine 12/31/2006 1,800 1,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2006 Consolidatedjokajoka joka -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the difference between the purchaser’s depreciationjoka joka joka joka Second, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpense subsequent to joka ofjoka joka joka joka depreciation the joka date joka joka joka joka jokarequired consolidatedeliminated.joka joka Expense recognized jokaoriginal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thebyintercompany transaction joka joka The joka joka must be Depreciation joka joka joka joka the joka joka joka joka joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a downstream prior to joka joka joka joka jokaowner (Prattjoka joka transaction)joka the intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction date is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income statement with joka the period joka joka joka joka joka joka joka joka for the consolidated regard joka joka joka joka jokaalways the relevant amounttransaction.joka does not result in a worksheettoelimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thus, it joka joka joka joka joka joka prior joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as part of worksheet joka joka joka The Depreciation be made joka joka joka joka jokaadjustment. joka jokaExpense adjustment that mustjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pertains only to joka joka joka epreciationjoka recog- joka joka joka joka joka difference between thejoka joka joka joka D joka Expense joka elimination (5) the joka joka joka joka jokanizedjoka purchaser (Sterling injoka joka joka joka joka joka joka a transaction) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period fromjoka joka joka joka joka joka joka by theshould on joka joka joka joka the Depreciation joka joka joka jokadownstreamjoka and jokathe date joka the income joka joka joka joka jokaExpense thatjokabejokaconsolidatedjoka statement for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka until year-end. joka joka joka joka jokaofjokaworksheettransaction joka jokadepreciationjoka is more joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment joka joka joka involved joka joka The expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka eliminationjoka at the to joka (5) intercompany transaction date. joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the estimated remaining life changes joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense is basedjoka joka joka ($6,000)joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka jokarecognizedestimated remaining life assignedon Sterling’s historical cost jokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the machine. Injoka joka joka joka joka eight-year joka joka joka joka joka Example 4-2a, Sterling’s to joka joka joka joka joka joka joka Expense wasjoka joka epreciation Expense that would joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka compared to joka joka joka joka jokarecognized joka joka joka joka the D joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 161 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahave joka joka joka joka joka joka(5)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaestimated lifejoka joka joka jokarecorded byjokadetermine the worksheet elimination adjustment. joka joka joka joka Pratt to joka joka joka joka joka When Sterling changes the machine’s estimated remaining life, the revised joka must be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the basis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka book value remains joka joka joka to calculate consolidated Expense. Pratt’s joka joka joka joka jokausedcalculating consolidated DDepreciationExpense becausejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for epreciation Pratt was the original joka joka joka joka joka Pratt’s bookjoka the unamortized amount of joka joka joka owner joka joka joka joka joka joka joka the expenditure. joka joka and joka value is joka joka joka joka However, Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokamust be used to calculate consolidated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaassigneditestimated life the revised remaining time joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka joka joka represents joka joka joka which the machine willjoka joka joka because now over joka joka be used joka joka joka joka jokathe consolidated entity.joka jokatojoka Sterling acquires the machine, joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thus, subsequent the date joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciation joka isjoka joka joka value and Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka consolidated joka Expense calculated using Pratt’s book joka joka joka joka joka joka jokaestimated remaining life. This isjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka asset when joka change theestimated life. Pratt had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka same approach to recording depreciation joka joka joka any joka joka joka joka joka joka joka joka joka isbasically in joka joka joka joka expense on there a already depreciated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka asset for 5 years, 4 months out of an original joka 10-year lifejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at the date Sterling the joka joka estimated joka joka joka joka jokaacquired thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 8 joka joka joka joka joka 4 jokamonths remaining to Pratt had the machine notjokayears as compared to joka joka joka joka joka joka joka joka joka remaining useful life becamesold.joka estimated joka joka joka 8machine. The joka joka joka joka joka joka joka estimated joka the joka joka joka joka joka joka The new joka years, been joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaassigned by Sterling is ajoka accounting jokafrom the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka change in joka estimate joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremaining life joka joka joka joka joka joka joka joka joka perspective. joka joka joka joka joka joka jokadepreciation expense impacts the worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka jokaadjustment to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from the joka joka joka joka joka joka joka of the intercompany transaction until jokaofjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaend the asset’s estimated remaining the joka joka joka joka jokadate amountjokaepreciation Expense adjustment for 2006 injoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the D joka joka joka joka Example 4-3a is basedlife. joka joka The of on joka joka joka joka joka following information: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciationjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecognized joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1–April 30, 2006 joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka jokaJan. joka joka $300 joka joka joka joka joka jokajoka joka [($9,000/10)4/12] N/A $300 joka joka joka joka joka 1–Dec. 31, 2006 joka joka joka joka$300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$350 joka joka joka joka joka joka joka joka[($9,000 – $4,800)/8](8/12) N/A joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [($6,000/8)8/12] $500 $500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$650 Totals $800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 depreciationjoka joka joka300 expense 5/1/2006 joka joka joka joka joka jokadepreciation expense 12/31/2006 joka 150 joka joka jokajoka joka joka joka joka 12/31/2006 Worksheet joka joka joka joka jokaSterling’s 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2006 joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognized joka joka joka Sterling, Depreciation Expense is joka In the year Pratt sells the joka joka joka joka joka joka joka joka machine tojoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s accounting jokafor four months and on Sterling’s accounting records for joka joka joka joka joka joka records joka joka joka joka jokaonjoka jokarecognized Depreciation Expensejokathe intercompany transaction joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka eight joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka months. joka joka joka joka joka joka joka prior joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokastatement, and it does not impact the work- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($300) is reflected on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka it is based on the seller’s (Pratt’s) historicaljoka estimated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost joka joka joka joka jokasheetjoka This amount is correct from the joka joka joka view. The joka joka joka joka joka joka elimination because joka joka joka joka pointand joka joka joka remaining life. joka joka joka consolidated entity’s joka joka joka joka joka joka joka joka $350) of Depreciation joka recognized by Sterlingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka $150 ($500 – joka joka Expense joka joka above what would joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated income statementjoka joka joka joka joka joka joka joka joka been recognized on joka joka joka joka 1 to December 31 joka joka joka joka joka joka jokahave jokaadjustment to worksheet elimination (5). Thisfrom Mayjoka joka joka joka results in an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimpact of the intercompany joka from the joka joka amount is joka joka joka subtracted from depreciation expense whenjoka joka joka removing the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokafinancial statements. The Depreciation Expense T-account shows the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka Pratt joka joka as thejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amounts recorded by joka Sterling as joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExpense.worksheet elimination necessary to joka joka joka joka and joka well joka joka joka joka present the correct consolidated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 162 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 4,500 Pratt’s beginning joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1/1/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka jokaPratt sells machine to Sterlingjoka joka joka 5/1/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300 joka Pratt’s 2006 joka joka joka 5/1/2006 4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 500 joka depreciationjoka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka Worksheet joka 4,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka elimination 5,150* Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accumulated depreciation joka joka joka joka joka* Consolidatedjoka joka joka 4 months joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokato joka($9,000/10) × 5 joka joka joka joka joka joka joka from 1/1/2001 joka joka years joka joka joka joka 4/30/2006 $4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka/ 8]8/12 year joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokato joka [($9,000 – $4,800) joka joka joka joka joka joka from 5/1/2006 12/31/2006 350 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated balance in accumulated depreciation 12/31/2006 $5,150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet adjustmentjoka joka joka is a direct joka jokajoka joka The Deprecation joka joka joka joka joka jokaExpense joka toccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulatedjoka joka joka joka joka joka joka T-account. A joka joka joka accounting records joka joka joka onjoka extension of the Depreciation joka joka joka joka joka($4,800) is completelyjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokathe intercompanyPratt’sjoka joka joka joka transaction. Sterling then joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka removed at date of joka joka joka joka jokastartsjoka joka joka joka jokaonjoka basisjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremaining joka joka to recognize Depreciation Expense ($500) based its cost joka joka joka joka joka joka joka end of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period, consolidated andccumulated joka A economic life. At the accounting joka joka joka joka jokaDepreciation is joka joka from joka jokarecords at the intercompany joka joka joka joka joka joka joka the amountjoka joka joka joka joka joka joka joka removed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s accounting joka joka joka joka joka joka jokatransaction date jokaconsolidated Depreciation Expensejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka plus the joka joka joka ($350) for thejoka joka joka joka period from joka joka joka joka joka jokatransaction date tojokaofjoka Thus, the $500 recognized balancethe joka joka joka joka joka the end the year. joka joka joka joka intercompany in joka joka joka joka jokathe Accumulatedjoka joka joka increased by $4,650 tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation account must be joka joka create the joka required joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka ($5,150). joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-3A—Journal Form joka joka joka joka joka December 31, 2006 Worksheet Elimination joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka Gain on Sale ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine 1,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150 Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation 4,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-3ajoka the adjustments dis- joka joka The joka joka presented in joka joka joka joka joka joka presents joka joka joka joka joka joka joka jokainjokaentry form. As in previous examples, the values included in this joka joka cussed above journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by referring joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka can be found to the T-accounts. joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjoka joka jokathe shaded amounts injoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction During the Periodjoka joka sale of inventory joka joka joka An joka joka joka joka jokaInventoryjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka occurs earlyjokainjoka that some ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that enough the year joka the inventory is sold to unrelated parties joka joka joka joka jokabefore year-end joka ajoka joka joka joka accounts as joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheetjoka that has joka joka joka joka joka results in elimination joka joka joka joka the same joka an interjoka joka joka joka joka jokathat occurs at the end ofjoka but the dollar amountsjoka The inter- joka joka joka joka joka joka year, joka joka joka joka jokacompany sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka jokachange. joka joka joka joka joka joka joka joka joka must always be joka joka from the consolidated financial joka joka joka joka joka completely joka joka joka joka joka joka joka jokacompany sale joka joka the 2006eliminated elimination injoka 4-1b). In joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka joka statements (this was demonstrated in joka joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjusted in joka similar to the adjust- joka joka joka sale to the unrelated party has to be joka a joka joka joka joka joka joka joka jokaaddition, thejoka joka joka joka jokamanner joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 worksheet eliminationjoka jokaThe interpretation joka joka joka joka the demonstrated in joka joka joka in Example 4-2b. joka joka joka joka jokamentjoka joka in a worksheet elimination joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathejoka results joka joka jokais joka ajoka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka that joka joka joka information basically joka joka joka joka joka years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka combination joka joka of the two joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 163 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing example is an extension of Example 4-1b where somejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka end joka of during which joka joka jokaisjoka joka joka joka of the period the joka joka joka Sterling sold to an unrelated party before the joka joka joka joka jokaacquired by joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transaction occurred. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 10, 2006, at a cost of $6 per unit. Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases of inventory EXAMPLE 4-3B joka joka joka joka jokaAssume PrattjokaSterlingunitsDecember 30,on2006, forjokaunit. Assume joka jokajoka joka joka joka joka joka this inventory to 8,000joka joka jokaperjoka joka joka joka joka sells joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka $8 joka joka joka joka joka that Sterling sells Downstream sale joka joka jokainventoryjoka1,500joka joka jokaPratt to unrelated parties for $18,000 onjoka joka joka joka joka jokajoka on jokaofjoka acquired from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka units inventory of joka joka joka joka30, As a jokathese sales, Sterling joka jokacost of goodsjokaDecember × $82006. joka joka joka result of joka joka joka joka joka (1,500 units joka joka recognizes $12,000 joka sold joka 31,joka cost December joka joka joka joka jokaper unit). joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006 joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the amountsjoka on Pratt’s and joka books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaT-accounts below indicate The recorded Sterling’s joka joka joka joka jokaplus the worksheet elimination necessary to prepare the consolidated financial statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 2006. joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sells 8,000 units to 64,000 2006 Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka64,000 18,000 2006joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet elimination 12/31/2006 Sterling sells 1,500 units to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka an unrelated entity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance 18,000 12/31/2006 Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentirejokaofjoka joka joka jokaeliminated, while the joka joka joka joka joka joka joka amount the intercompany salejoka must be joka joka joka joka The ($64,000) joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entire amount Sterling’s sale to unrelated parties ($18,000) is included on the consolijoka joka joka joka jokadatedjokastatement. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost joka joka joka jokajoka joka of Goods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt sells inventory to Sterling: 8,000 × $6 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unrelatedjoka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka entity: 1,500 joka 48,000 51,000 12/31/2006joka joka joka joka Sterling sells to joka joka× $8 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination: jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$6joka joka joka 8,000 × 1,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka× joka+ jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka1,500 ×joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6 joka joka9,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold worksheet elimination joka consists of two parts in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($51,000) The joka joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany sale by Pratt and (2) Sterlingjoka joka joka joka joka current period joka example: (1) joka joka joka joka joka jokasales of joka joka joka joka jokacurrent period inventory purchases tojoka parties. The current period intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka current unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka by Prattjoka joka joka joka jokaincome statement. Thejokajoka joka joka must always from the 2006 joka joka joka joka jokasale joka joka be removedjoka consolidated joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sales resulted in joka joka $48,000 ofjoka jokaSold. In joka joka joka joka joka the elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany of joka Cost of Goods joka joka joka joka jokaconjunction joka higherjoka joka of the inventory on Sterling’s booksjokajoka joka joka joka joka joka joka intercompany the joka joka jokaGoods Sold recognizedjoka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka by Sterling will joka joka joka with inventory transaction, thebasis joka joka joka joka joka historical cost Cost the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokahigher than the amount that would joka recognized jokahad the intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Pratt joka joka joka joka have been joka joka joka joka jokabejokatransaction not taken place. The per-unit inventoryjokaSterling’s booksjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka joka joka joka joka joka joka is $8, joka joka joka joka joka joka joka joka on Pratt’s books is $6. As a result, joka joka joka joka joka cost on Cost of Goods Sold while the per-unit cost that joka joka joka joka joka joka had been joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$2 per unit cost difference for each of the 1,500 unitsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be reduced by the joka joka joka joka jokamust joka joka joka joka joka joka joka ofsold by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling to unrelated parties, resulting in anjoka jokaadjustment to Cost Goods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka additional $3,000 joka joka joka Sold. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 164 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt purchases 8,000 units joka48,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 48,000 2006 Pratt sells 8,000 units joka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka inventory Sterling joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka64,000 12,000 2006 Sterling sells inventory joka joka joka from 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling purchasesjoka joka joka joka jokainventory to unrelated joka joka joka joka joka joka 8,000 × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka $8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentity 1,500 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$8jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,000 12/31/2006 Worksheet elimination: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,500 × $2 joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka39,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance: joka joka joka joka joka joka joka6,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × $6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory is carried on joka books at $52,000 at joka joka The remaining intercompany joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka jokathe end of 2006.joka joka joka$8joka purchase pricejoka jokajoka joka This amount based on the per unit joka joka joka joka joka 6,500 units joka joka inventory. The consolidated balance by Sterling dis- joka joka joka joka joka joka joka remaining in ending joka joka joka joka must and joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka sheet joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost when acquired by joka joka jokapurchased joka joka joka joka its joka joka joka joka joka joka close the inventory at joka joka joka consolidated entity (when joka joka joka joka joka joka joka jokabyjokaAs a joka joka joka joka jokaInventory at joka joka joka joka joka joka jokaPratt). joka joka jokabalance the joka joka joka$39,000 joka joka joka joka result, the consolidated joka joka joka joka joka sheet will joka joka joka include joka joka joka joka joka joka $6 per unit). The worksheet elimination ($13,000) restates the Inventory joka joka × joka joka joka joka joka(6,500 unitsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value ($52,000) to its required consolidated balance ($39,000). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from its current carrying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet eliminationjokatojoka inventory transactions is presented in joka joka The joka joka related the joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-3b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntryjoka joka jokajoka joka joka joka 4-3B—Journal joka joka joka Form joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka Cost 51,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 13,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebt Transaction During the Period joka joka debt transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka jokapresented previously (Example 4-1c)joka injokarecognition injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resulted a joka joka joka joka joka joka acquired some ofjokaoutstandingloss joka jokaperiod, the joka joka joka joka joka Pratt’s joka joka jokathe period during joka joka which Sterling joka bonds. In the subsequent joka joka joka joka jokaintercompany Interestjoka and Interest Expensejoka jokafrom the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue joka joka werejoka eliminated joka joka consolijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadatedjokastatement. The loss recognition and thejoka were included in worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income interest joka joka joka joka joka joka different years because thejoka debt transactionjoka jokajoka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeliminationsjoka joka joka joka joka joka theoccurred jokajoka joka joka joka joka joka of 2006.joka joka joka intercompany subsequent to joka at the joka joka end joka joka joka joka joka joka joka joka interest joka joka joka joka joka jokaTherefore, there was no jokarecognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka jokatransaction in 2006. In Examplejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany debt transaction joka joka 4-3c presented here, the joka joka joka joka joka jokathe year,joka of the intercompany transaction will include both loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoccurs during joka the periodinterestjoka and expense in 2006.joka jokajoka joka joka joka joka jokagain recognition andso joka joka joka joka joka joka joka joka orjoka joka joka joka revenue joka joka subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds payable, each in the amount ofjokaonjoka joka joka Pratt had 4,000 20-year EXAMPLE 4-3C joka joka joka jokadebt Assume finance theissuedjoka ajoka jokafacility. The bonds had$1,000, interest rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stated June 30, 1994,joka joka to construction of new joka joka joka joka joka manufacturing joka jokaa joka joka Downstream joka joka joka joka joka7 joka joka paid quarterly (80 periods) on a calendar-year joka joka joka joka percent, basis. Pratt received joka joka joka joka jokaofjoka onwith interest joka value of the cash joka jokaapproximately 8.25 joka joka joka joka jokaon $3,600,000 joka joka joka joka flows discounted atjoka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka jokaJune 30, 1994joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (present joka joka joka March 31, joka joka joka joka2006 percent). Thejoka isjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka being joka joka joka joka joka joka joka joka joka straight-lineMarch 31,Sterling (the subsidiary) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006—33 quarters prior joka joka jokaacquires $300,000joka (7.5 percent) as anthe joka joka joka joka joka discount bonds amortized using investment on method. joka joka of the joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka approximately 5.7 joka joka flows discounted at joka joka joka joka jokamaturity—for jokaamortize the premium usingcash straight-line method. joka jokajoka joka joka joka joka joka joka $328,215 (the present value of the joka joka joka joka joka joka elects to the joka joka joka joka jokapercent). Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 165 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing T-accounts joka the entries joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s and Sterling’s joka joka The joka joka joka joka joka joka joka bonds acquired by Sterling recognized on joka joka joka joka joka joka illustrate joka and joka joka joka joka joka books with respect to the joka joka joka the accompanying consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations. joka joka joka joka jokafinancial statement amounts andjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka jokaBondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1/1/1994 Pratt issues joka joka 300,000 bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet 12/31/2006 300,000 joka joka joka joka jokaelimination joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2006 Consolidated balancejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaface value ofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka outstandingjoka joka jokafromjoka joka joka joka The joka the bond must always be removed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated joka joka joka joka jokabalance sheet. From the consolidated joka joka the bond hasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity’s perspective, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabeen retired.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds joka joka joka joka joka joka jokaPratt issues bonds: 6/30/1994joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$400,000 × .075 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1994 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka July–Dec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortization: ($30,000/80)(2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka16,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1995–2005 11 years amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80)(44) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3/31/2006joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jan. 1–Mar.joka joka joka joka 375 31 amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of retirement): jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (to date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($30,000/80) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,125 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 Apr. 1–Dec.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortization: ($30,000/80)(3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 (unamortized balance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDiscount onjokaPayablejoka joka joka joka thejokajoka joka The Bonds same joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination amount is exactly joka joka joka joka joka joka joka jokaasjoka jokawhen Sterling acquiredjokabond at joka jokadate jokajoka joka joka joka joka jokain joka 4-1c joka joka joka joka joka joka of the joka joka Example Pratt’s December 31. The joka joka joka joka joka joka Sterling has joka on Pratt’s accounting records. The balance ($30,000) joka joka joka no impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestment by on the 7.5 percentjoka joka joka joka jokaoriginal joka joka joka joka joka joka joka joka joka the total bond issue acquired by Sterling. Thejoka joka joka is joka joka joka joka the discount of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaissuejoka joka joka joka amortization ($375) is the straight-line joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka discount was $400,000. The quarterly joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka jokabonds joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the joka acquired by Sterling. At the to joka joka joka joka jokaamortizationjoka these joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, $30,000 discountarelevant joka joka joka joka joka joka December 31, bonds have joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremaining unamortized discount of $11,250 that joka joka joka joka joka joka joka jokamust joka joka at Decemberjoka joka joka joka Discount joka joka joka joka joka joka be eliminated. Thus, joka joka the worksheet eliminationjoka joka joka joka 31, 2006, to the joka joka joka joka jokaBonds Payable is the same regardless ofjoka when acquired by joka party. joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka related joka joka joka on joka joka joka joka date a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Bonds joka joka joka jokajoka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s investment 3/31/2006 328,215joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s bonds joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka 2,565 Apr.–Dec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka premiumjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($28,215/33)(3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka325,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 166 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamount paidjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka account is created at the joka and reduced by joka joka Sterling’s Investment in Bonds joka joka joka joka joka premium amortization on the investment. Thejoka joka joka ($28,215) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka total premium in this example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka over the remaining life (33 quarters) at a rate of $855 perjoka joka joka joka joka joka joka joka is amortized straight-line joka joka joka joka jokaThreejoka are amortized fromjoka31joka joka joka jokaquarter. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IjokaDecember 31,joka must be acompletely joka joka joka joka joka joka quarters joka joka joka joka joka joka remaining joka joka joka joka joka March to in Bonds 2006, resulting in joka account balance of $325,650. The joka joka account joka joka nvestment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in a relatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated because the investment is party (Pratt). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Loss on Early Debtjoka joka joka joka joka joka Retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 40,590 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 40,590 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance Consolidated joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$328,215 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka *Purchase Price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Bond joka joka joka $300,000 joka joka joka joka Face Value of joka joka joka joka joka joka Discount [$30,000 – ($750 + $16,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka + $375)] joka joka joka Unamortized 12,375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Carrying Value 287,625 joka joka joka joka joka jokaEarly Debt Retirement joka joka joka joka $40,590 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Loss on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadisclose a Loss on Earlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The consolidated entity Debt Retirement joka joka joka joka jokaamount paidjoka jokawill than the book value ofjoka joka on Pratt’s joka joka joka joka joka joka jokabyjoka is more joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka bond liabilitybecause the Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounting records. Pratt’sjoka joka joka jokathejoka hasjokajoka joka joka joka joka joka joka joka bookjoka joka joka jokadiscount joka joka joka value takes into consideration that joka joka joka joka joka joka joka1994, to March 31, 2006, a total of 47 quarters. joka been joka joka joka joka 30, June joka joka joka joka joka joka joka jokaamortized from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination 12/31/2006 joka joka joka joka jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,185 13,185 2006 Apr.–Dec. Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .07 × revenue: ($300,000 ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($855 × 3)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka 9/12) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka -012/31/2006 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Expense joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka interest 2006 joka joka 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt 16,875 16,875 joka joka joka joka jokaJuly–Dec.($300,000 × joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expense: joka joka joka joka joka× joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($375 × joka joka joka joka joka.07 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 9/12) +joka3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0joka balance joka joka joka joka jokaConsolidated joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRevenuejoka Expense are both based joka joka joka joka joka Interest and Interest on flow from Pratt to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the cashjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relevant amortization.joka joka jokaT-accounts joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka The amountsjoka the joka Sterling adjusted for the joka joka joka shown joka joka joka joka jokarepresent only April 1joka joka2006. The period fromjoka 1joka jokajoka joka joka joka joka joka joka relevant joka to December 31, joka joka January to March 31 is joka joka joka joka joka joka joka the intercompany transaction. joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntryjoka joka joka joka joka 4-3C—Journal joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka Form joka joka joka joka joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debt Retirement joka joka joka 40,590 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Loss on Early joka joka joka joka joka Interest Revenue joka joka joka joka 13,185 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Discount joka 11,250 joka joka joka joka joka jokaExpense Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 16,875 Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Investment in Bonds 325,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION * joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 167 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaillustrates the worksheet elimination injokaentryjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka 4-3c joka joka joka joka joka form. Note that joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka jokawere in Example 4-1c: Bonds Payable and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka only joka joka joka joka joka joka joka joka two values are exactly the same as they joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable. These joka are the same because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amounts joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka jokaDiscountsheet values on thejoka joka joka records, andthey represent the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance debt issuer’s joka joka joka joka joka altered joka jokathe intercompanyjoka joka amount amounts the joka joka joka by joka of joka(Pratt’s) financial joka these paid by are not joka the timing joka joka transaction or the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Bonds and the intercompany Interest Revenue and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka jokapurchaser (Sterling).alwaysjoka joka joka amount of intercompanyjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Expense are fully eliminated, but the dollar interjoka joka joka joka jokaisjoka joka joka made joka joka joka joka recog- joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka est a functionjoka Sterling jokainvestment. Finally, thejoka joka of the date loss or gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjoka statement isjoka determined joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the income always by comparing the joka joka joka joka jokanizedjokafor the debt joka joka value) withjoka joka thejokajoka joka joka joka joka joka onpaidjoka joka joka joka joka joka joka bond joka joka joka instrumentjoka joka joka value on joka amount (market the book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaissuer’s records.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction— Intercompany joka joka joka joka jokaPeriod Subsequentjoka Year) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tothe joka joka joka joka joka joka joka Downstream (During joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet eliminations arejoka in periods subsequent to anjoka joka jokajoka joka required joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka jokauntil joka joka joka joka liability matures) becausejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka abandonedjoka joka joka jokaworksheet joka joka the asset is sold or (or the joka joka joka joka joka joka joka the year of joka joka jokaare notthe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka posted to the joka joka eliminations prepared in joka the intercompany transaction joka joka joka joka joka joka jokabooks of either joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepared in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent or thejoka joka jokaeliminationsjoka joka joka joka joka joka joka subsidiary. The worksheet joka joka joka joka jokaperiod subsequent to an intercompanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction arejoka joka joka joka joka joka joka joka joka conceptually the same regardless of joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka ofjoka joka the year. joka joka joka intercompany transaction occurs the end joka or during joka joka joka joka joka joka jokawhether thejoka jokaeliminationsjoka jokathe year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka Subsequent-period worksheet following an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction that joka joka joka joka jokaoccurs during a joka joka next as a continuationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka periodjoka joka joka joka the examples developed in joka joka joka joka joka joka are discussed of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-3. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that joka joka the machinejoka from Pratt on May jokaand records joka joka joka joka joka joka joka 2007 Sterlingjoka joka joka joka 1, 2006, joka joka joka EXAMPLE 4-4A in joka uses joka joka joka joka joka joka joka joka acquired joka joka joka joka joka jokaappropriate injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Downstream joka joka joka joka sale depreciation as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofContinued) joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4-3A joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that during 2007jokasold to unrelated parties all the remaining 6,500joka jokajoka joka inventory EXAMPLE 4-4B joka joka joka joka joka had beenjokafrom Pratt onjoka joka The selling price was $78,000.ofAs a result joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006. joka joka units joka joka joka jokathat joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquired Sterling December 30, joka joka joka joka Downstream sale joka joka joka joka jokaofjoka joka recognized $52,000 cost of goods joka joka$8jokaunit). In joka joka sold cost joka joka jokaofjoka jokathese sales, Sterlingduring 2007 Sterling purchasedjoka(6,500 units units from perjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ×jokaPratt joka joka joka inventory that for $9 joka joka joka joka jokaaddition, assume joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continued) joka joka joka joka joka additional 18,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an joka joka (4-3B joka joka joka joka jokaunit. These goods also hadjoka $6 per joka that the joka joka joka joka joka joka Pratt joka Note per joka cost joka unit. markup per unit on goods sold by joka joka joka joka jokaPratt to Sterling increased from $2 joka joka jokain joka the 18,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunit in 2006 to $3 soldunitunrelated parties in the same year joka joka joka joka joka joka joka joka joka 14,000 units were per tojoka Of joka units of joka joka joka joka joka per joka joka 2007. joka joka inventory purchased by Sterling in 2007, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka ofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaa total selling joka joka joka joka joka joka joka joka joka price $168,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka bonds made injoka the entire yearjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-4C investment in Pratt’s joka joka joka jokadebt Assume that Sterling holds appropriate interestjoka in 2007.joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Sterlingjoka joka joka joka 2006 for joka and that joka joka joka Pratt joka record the Downstream joka joka joka joka joka amounts joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continued) (4-3C joka joka Below are three sets of worksheet eliminations, joka joka joka joka joka joka joka joka jokacomparativejoka joka joka for eachjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaone joka type of joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction joka above (machinery, inventory, and debt). Thejokajoka joka joka intercompany joka discussed joka joka joka joka joka joka joka three joka joka joka joka jokaexamples present the periodjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent to intercompany transaction worksheet eliminations joka joka joka joka joka 2007). Subsequentjoka jokafor the joka joka jokathe period joka joka joka joka year eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions that occur during joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-4c) joka joka previouslyjoka joka jokajoka joka joka joka joka are 4-4b, and the joka presented subsequent year joka joka joka joka joka(Examples 4-4a,joka joka compared toend of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminationsjoka joka jokaatjoka joka joka joka joka for transactions that occur the joka period (Examples 4-2a, 4-2b, joka joka joka joka joka 4-2c). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 168 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-4A joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Entry Form joka joka joka joka 4-4A—Journal (Machine) joka joka joka joka joka joka 31, 2007 Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-2a joka Example 4-4a joka joka From joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine 3,000 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (January 1, 2007) 2,400 1,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka225 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense 600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,425 Accumulated Depreciation 4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasame in bothjoka jokathe selling joka joka The the examples because joka joka joka joka joka jokaMachine account adjustment is joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and thejoka joka Pratt ($9,000) arejoka jokacases. The joka joka joka historical costjoka joka joka joka joka price ($6,000) joka joka joka joka the same in both joka joka joka to joka joka joka joka jokaRetained Earnings adjustment in joka joka joka joka joka adjust- joka joka joka joka joka joka joka joka joka machine Example 4-4a joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka column for joka joka joka jokathe year of joka joka joka Example 4-2a joka joka joka column differs from joka joka joka the mentjoka joka joka two reasons. First, the gain recognized in joka in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka machine salejoka joka joka joka$2,400 in Example 4-1a.joka joka joka joka was joka joka joka joka jokathe intercompanywas $1,800 inmachine duringwhile year (Example 4-3a) results injoka joka joka joka joka joka joka joka joka the Example 4-3a the it joka joka jokaSecond, joka joka the joka salejoka joka joka of joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period of the transaction. As a result, the joka joka joka joka joka joka joka $150 credit Depreciation Expense adjustment in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Earnings adjustment in Examplejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka 4-4a is $1,650 ($1,800 – $150), whereas joka joka joka joka joka joka joka2007joka($2,400 jokaExample 4-2. joka joka joka joka joka joka it joka joka – joka joka was $2,400 joka joka joka joka joka joka joka$0) in joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDjoka joka and joka joka joka joka joka The pertaining to epreciation Expense joka joka joka joka joka jokadifferences joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka related. joka joka joka joka joka joka and 4-4a joka joka joka joka joka joka joka joka joka are The difference in Depreciation Expense between Examples 4-2a joka joka joka joka joka jokapertains to the change joka joka joka joka joka the length of time joka joka cost Sterling joka joka joka joka joka joka joka jokathe beingbasisjoka Injoka jokaand joka on sale joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka $2,400 gainjoka joka joka joka joka in joka being depreciated by joka joka joka over joka joka which depreciation recognized. Example 4-2a, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa period of four years. On the other hand, in Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka D joka joka joka joka jokaaffectstheepreciation Expense over joka joka eight years.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-4a, $1,800 gainjokaDjoka joka joka jokaThe Accumulated affects epreciation Expense over joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination decreases each year by the amountjoka jokajoka joka joka joka of the previous joka joka joka joka jokaDepreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The ccumulated joka joka year’s Depreciation Expense worksheet elimination.joka jokaDepreciation will joka joka joka joka jokastop changing injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka joka is fully depreciated. joka joka joka joka joka joka joka when the machine joka joka joka joka joka joka4-4B joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka EXAMPLE joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2007 Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka (Inventory) joka joka joka joka 4-4B—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExample 4-2bjoka Example 4-4b From joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 162,000 162,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (January 1, 2007) 16,000 13,000 joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka 166,000joka joka163,000 joka joka joka joka joka joka jokaGoods Sold joka joka joka joka joka joka joka joka Cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inventory 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka presents a comparison of the inventory worksheet eliminationjokajoka joka joka joka joka joka joka 4-4b joka joka joka joka joka joka when joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory sold to unrelated parties before year-end (Example 4-2b) joka joka is no intercompany joka joka joka joka jokatherejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when therejoka sale of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory to unrelated parties before and is intercompany joka joka joka joka jokayear-end (Example partial The worksheet elimination jokarepresents the inventory sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaales joka joka joka joka joka 4-4b). joka to S joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt to Sterling in joka joka amountjoka onlyjoka the intercompany joka joka joka joka 2007. Because this joka joka to 2007, joka joka pertains joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of inventory in 2006 is not relevant. Similarly, the Inventory worksheet elimination joka joka sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaremoves thejoka joka joka joka joka jokaatjokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka amount gross profit from the inventory stillnotSterling’sjoka joka inventory joka joka joka joka joka joka joka the ending inventory injoka in impactedjoka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 is joka possession the end 2007. The joka joka joka joka joka by the sale of some joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjokaRetained Earnings and Cost of Goodsjoka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe salejoka jokainventory that elimination valuesjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,500 units of joka joka joka differ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold worksheet Sterling purchased from between columns due to joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 169 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt joka joka joka joka joka joka jokathe sale of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in Example 4-3b. adjustment to etained is smaller joka joka joka joka joka joka joka inventoryThejoka joka 2006joka jokagross profit jokajoka joka joka joka joka joka RjokaEarnings part of thebecause joka joka joka 1,500 units of joka an unrelated party in joka joka joka joka to makes on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka sale (1,500 joka joka realized; therefore, Retained Earnings is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany units × $2 per unit) joka joka joka joka jokareduced by joka amount. Because thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokasmallerthe end of 2007, joka amount of inventory mustsame amount of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the be soldjoka joka joka joka a joka joka the same joka joka joka joka joka joka inventory examples have joka joka ending inventory at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in both joka joka joka joka joka joka joka joka the two-year period. Example 4-4b has fewer units sold during 2007 than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka over joka joka joka joka jokaexamples4-2b (8,000 vs 6,500), resulting in a $3,000jokaadjustment to Cost of Goods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Example joka joka joka joka smaller joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSold.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaorganizejoka joka jokatransaction in 2007,joka joka joka joka joka joka joka table To help joka inventory joka joka joka joka jokaisjoka joka joka intercompany transaction as well as joka joka joka joka joka joka joka jokaprepared joka the joka intercompany joka jokathe followingjoka joka joka to joka joka joka joka joka joka sales to summarize the joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unrelated parties. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka Number joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka Markup joka joka joka joka of Units Cost to joka joka Price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s Sellingjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $13,000 joka joka joka joka joka 6,500 $ 52,000 joka joka joka joka jokaBeginning Inventory joka joka $39,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Sales to joka joka joka joka 54,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka Sterling 18,000 108,000 162,000 joka joka joka joka joka Ending Inventory* joka joka joka (12,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less joka joka (4,000) (24,000) (36,000) joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka $55,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,500 $123,000 $178,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka* Assumes a first-in,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first-out cost flow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejoka joka joka joka considered when joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaare joka shaded values The joka joka table represent the amounts that joka joka joka joka jokapreparing the worksheet elimination. joka joka joka chapter, thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As markup joka joka joka joka jokathe intercompany inventory, both in thejokayear andjoka previous year,jokajoka joka joka joka joka jokadiscussed previously in this joka joka joka joka current from the is the joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basis for the inventory worksheet elimination. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-4C joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka 4-4C—Journal Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Debt) joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka Example 4-4c jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka From Example 4-2c joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 17,400 17,580 joka joka joka joka joka Interest Revenue joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings (January 1, 2007) 38,250 36,900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Discount 9,750 9,750 joka joka joka joka joka joka on Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka 22,500 Interest joka 22,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka322,230 joka joka Investment in Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 323,400joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminated for Bonds Payable, Discount on Bonds Payable, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The amounts joka joka joka joka joka jokadollarjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasame injoka 4-2cjoka because thejoka represent joka joka joka joka Examples andjoka Interest Expense are the 4-4c amounts joka joka joka joka joka jokaending balance joka joka joka and Discount on Bonds Payable)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor Payable joka joka joka valuesthe joka joka joka joka joka joka joka sheet amountsparty joka joka joka joka joka joka joka joka held by related (Bonds the entire year (Interest Expense). Three and in joka joka joka joka jokabonds were jokaa joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination joka joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka assumed joka price joka differ the joka joka joka joka jokathe Sterling’s investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka changethough joka investmentjoka joka joka joka joka date inbecause bonds. Even joka joka joka and joka Pratt’s joka joka joka joka joka the dollar amounts of joka joka joka joka joka joka Ijoka Revenue, Retained Earnings, and joka joka differ, the joka joka joka to nvestment Investment in Bonds the joka joka joka joka jokaadjustmentsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka determiningjoka joka jokaboth examples. Interest joka joka joka joka joka joka amounts are the joka joka joka joka procedures for the joka same in Revenue joka joka joka joka jokarepresents the cash paid byjokaSterling, adjustedjoka joka joka jokajoka joka Pratt to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the income statement account joka joka joka joka joka joka joka for premium amortization on the joka joka joka joka jokaamount invested. The Retained Earnings adjustment reflectsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 [$40,590 – joka –joka joka joka joka jokajoka joka joka in joka ($16,875 $13,185)] (see joka joka joka joka jokaadjustmentsjoka joka joka joka jokaremaining book value jokajoka joka joka joka joka joka jokaInvestment injoka jokaeliminates the joka joka of the joka joka joka Bonds adjustment joka Example 4-3c worksheet elimination). The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s accounting records. joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainvestment joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 170 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPeriod of Intercompany Transaction— joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (During joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the Year) joka joka joka joka jokaUpstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka discussion jokain joka joka joka downstreamjoka joka joka joka joka jokafar the chapter hasjoka joka jokatransactions. This joka joka joka joka joka joka been based on joka joka joka thus joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany jokajoka joka joka joka joka joka joka the differencesjoka joka joka joka joka trans- joka joka joka joka joka between downstream and upstream joka joka section illustrates joka joka joka joka jokaactions. Thejoka joka joka versions ofjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokatransactions joka joka joka previous examples wherein the joka joka joka joka joka joka joka joka were initiated during the period.joka joka joka joka joka joka examples used are modified joka the The modification changes the joka joka joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka downstreamjoka joka joka joka joka joka the intercompany joka joka joka upstream. joka joka to joka joka joka joka joka jokadirectionisof joka jokatransaction that thejoka difference between downstream joka joka joka joka joka joka joka joka these examples from joka joka joka joka joka joka It shown through joka joka general joka joka joka joka joka upstream transactionsjoka joka joka necessary withjoka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka regard joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pertains to the recognition joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest. The noncontrollingjokaisjoka jokaofjoka jokajoka joka joka joka joka interest allocated a share the subsidiary’s joka joka joka joka jokanoncontrolling consolidated netjoka The existence of joka joka upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contributionjoka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka unrealized profit in joka income. joka joka joka joka joka joka transactions jokaa need to adjust the subsidiary’s reported netjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka creates joka joka joka joka income joka joka joka joka joka joka joka joka joka be includedjoka joka income until itjoka jokajoka joka joka profit cannot joka jokaconsolidated net joka is realized. The in joka joka joka joka joka joka jokabecause the joka to Sterling’s recognized netjokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka joka resulting adjustments joka joka joka joka joka examples impact the upstream joka joka joka joka joka calculation of the noncontrolling interest’s share of net income andjoka allocated joka joka joka joka value joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance sheet. Below are the three examples joka joka joka tojoka jokainterest on the consolidated the noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojokainjoka joka jokaexamples are identicaljokainjoka jokajoka joka joka joka joka jokabe joka joka The facts in the joka joka to those Examples 4-3a, joka joka used this section. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka all three intercompany transactions are joka joka and 4-3c, with two exceptions. First, joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-3b,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawere downstream joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in previous examples. Second, the facts of the joka joka joka joka joka upstream, whereas they joka joka joka joka joka jokaintercompany bond transaction joka joka joka joka have a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka changed because Sterling’s bonds joka joka joka joka are joka joka joka joka joka different joka joka joka joka joka joka joka date than Pratt’s bonds.joka joka joka joka joka joka joka and maturity joka joka joka joka joka joka jokainterest rate joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume a machine was purchased by Sterling on January 1,joka joka joka isjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2001, for EXAMPLE 4-5A joka joka joka joka of depreciated usingjoka joka joka joka joka noThe machine being joka joka joka joka the straight-line jokaassumingjoka joka joka value. The joka joka joka method joka 10-year life $9,000. joka joka a with Upstream sale joka joka joka joka jokamachine is sold tojoka $6,000 on May 1, 2006. Sterling recordedjokasalvage joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt for joka joka joka joka joka joka joka joka for the joka joka jokamachine on periodjoka 1–April joka At thejokathejokamonthsdepreciation expenseSterling joka joka joka joka 30, 2006. joka joka joka have passed sincejoka joka date of joka joka a joka joka January joka joka joka sale, 64 joka joka joka joka joka May 1, 2006 purchased the machine.joka joka joka joka joka joka jokajoka joka $4,800 [$9,000 (64/120)]. Pratt joka joka jokajoka joka joka joka Thus, the accumulated depreciation is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincreases the joka estimated remaining life to 8 years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka machine’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume Sterling purchases 8,000 units ofjoka on Novemberjokaatjoka$6joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka 10,joka cost of per unit. joka joka EXAMPLE 4-5B a joka joka joka joka of Sterling sells joka joka joka joka joka 2006 Assume that Pratt sells joka joka joka this inventory Pratt on joka 2006, for per joka joka Upstream sale joka joka joka joka joka joka1,500jokainventory jokafromDecemberto30, joka $8joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka Sterlingjoka joka forunit. joka joka joka joka units $18,000 on December 31, joka joka joka jokaon joka ofjoka acquired joka unrelated parties joka joka jokajoka joka joka joka jokainventoryjoka2006.joka joka joka joka joka goods sold (1,500 units joka joka joka joka jokajoka 30, jokaresult joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × $8 cost joka As a joka joka joka joka cost of joka joka joka of these sales, Pratt recognizes $12,000 December joka joka joka joka jokaunit). joka joka joka joka joka joka2006 per joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka had issued 1,500, 10-yearjoka jokain joka joka on January joka joka joka joka joka joka joka each the amount of $1,000, joka joka joka joka bonds payable, EXAMPLE 4-5C joka joka joka joka jokaAssume Sterling joka joka new manufacturing facility. The bonds had a stated interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, joka jokaconstruction joka joka joka joka joka joka joka joka 2002, to finance the joka of a joka joka joka joka joka ofjoka with interestjoka joka joka joka basis. Sterlingjoka joka joka Upstream joka 8 percent, paid periods) received joka joka joka jokadebt rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka joka joka quarterly (40joka on a calendar-year joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2002 (present value of the joka discounted at approximately 10.5 joka joka joka$1,300,000 on joka joka joka cashjoka joka joka joka joka joka flows March 31, joka joka joka joka2006 percent). Thejokaisjoka joka joka joka joka jokaacquires joka joka discount being parent) joka joka joka joka joka joka bonds (20 percent) as an investment on Marchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastraight-line method. Prattjoka joka joka joka joka the joka amortized using the joka joka (thequarters prior to joka 31, 2006—23 joka joka joka joka joka$300,000 of joka joka jokaofjoka flows discounted atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka$275,850 (the joka joka cash joka jokaapproximately 10.2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka maturity—for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka present value the joka joka joka joka joka joka jokapercent). Prattjoka amortize thejokausing the straight-line method. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelects to joka discount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing T-accounts joka the entries joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt and the accompanyingand Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’s consolidated joka joka jokabooksThe jokatojoka illustrate joka recognized on joka joka with respect the bonds acquired by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial statement amounts and worksheet eliminations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 1/1/2002 Sterling issues joka joka joka bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWorksheet elimination joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 Consolidatedjoka joka joka -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 171 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDiscount on Bondsjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka jokaSterling issues bonds: joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2002–2005 4 years amortization: joka joka joka joka 1/1/2002 $200,000 × .2 16,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($40,000/40)(16) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3/31/2006 Jan. 1–Mar. joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortizationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka retirement): jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka(to date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($40,000/40)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka Apr. 1–Dec.joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka31jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortization: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($40,000/40)(3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 Worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (unamortizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance 12/31/2006 -0joka joka joka joka jokaConsolidated joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable worksheet elimination amount removes the joka joka joka Discount on joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka jokaunamortizedjoka joka joka joka joka with regard to the jokajoka joka joka joka joka joka jokadiscount from the consolidated balance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds joka joka joka joka jokaacquired byjoka joka joka jokadiscountjokaportion of the jokajoka joka joka joka joka joka joka jokabalance ($40,000) is the joka joka joka bonds joka joka Pratt. The joka joka joka on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka straight-linejoka joka joka joka Pratt. The discount joka joka joka joka amortiis joka joka joka joka jokaacquired by joka joka relevant to joka joka by the joka joka joka joka joka joka joka joka joka$40,000 discount amortization ($1,000 quarterly)joka At December 31, joka joka joka joka zation of the joka joka jokabonds acquired the joka joka joka joka Pratt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006,joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have remaining unamortized joka joka joka joka joka joka these bonds discount of $20,000 that must be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeliminated. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds joka joka jokajoka joka Investment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPratt’sjoka joka joka 275,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment in 3/31/2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling’s bondsdiscountjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 2006 Apr.–Dec. Pratt 3,150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 279,000 12/31/2006 Worksheet joka joka joka joka ($24,150/23)(3) joka joka joka joka jokaamortization:joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka -0joka joka joka joka jokaConsolidated joka12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and increased by joka joka joka joka joka joka jokanvestment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt’s I Bonds account is created at the amount paid joka joka joka joka joka discountjoka joka investment. Thejoka joka joka ($24,150) joka joka joka amortization joka joka total discount in this example joka joka joka joka jokathe joka joka on thejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka over the remaining life joka joka joka perjokajoka joka amortized straight-line joka joka (23 rate of joka joka joka joka joka jokaisjokaquarters arejoka joka jokatoquarters) atjoka $1,050 joka joka joka joka joka joka joka Three joka joka from March 31 joka a31, 2006, resultingquar- joka joka joka joka joka joka joka joka joka ter. December in a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortized joka joka of $279,000. joka joka joka joka jokaremaining account balancejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain on Early Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,150joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,150* 12/31/2006 Consolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase $275,850 joka joka joka joka jokaFace ValuePrice joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof Bond joka joka joka $300,000 joka joka joka joka jokaUnamortized joka[$40,000 – ($16,000 + $1,000)] joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 23,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Carryingjoka joka joka joka joka joka 277,000 joka joka joka joka Discount joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Early Debt Retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,150 joka joka joka joka jokaGain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS * joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 172 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated entity will disclosejokaon Earlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ain joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka Pratt isjoka the book valueGofjoka liability on Sterling’sbecause the joka joka joka less joka joka joka joka joka joka joka joka joka than joka a the bond Debt Retirement joka amount paid by joka joka joka joka joka jokaaccounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecords. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka21,150 21,150 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination 12/31/2006 joka joka Apr.–Dec. Sterling joka joka joka joka jokaWorksheet joka joka joka joka joka joka ($300,000 interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revenue: × .08 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × 9/12) $3,150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka+joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka-0-joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 Consolidated balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Interest Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApr.–Dec. Sterling joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 2006 21,000 21,000 12/31/2006 Worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest expense: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [($300,000 .08) (9/12)] joka joka joka joka joka+ joka× joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidated joka12/31/2006 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka -0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the cashjoka joka joka joka Interest Interest joka joka joka joka joka jokaRevenue and jokaExpense are both based on jokaflow fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling joka joka joka joka jokatojoka jokathe relevant amortization. The amounts shown in the T-accounts jokajoka joka joka joka joka jokaPratt adjustedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka only April 1joka joka joka joka 1joka jokarelevant to joka joka joka joka joka joka joka joka joka represent joka to December 31. Thejoka joka joka 31 is not joka period from January to March joka joka joka joka jokathe intercompany transaction. Thejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following worksheet elimination presents the journal entry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaform joka joka joka joka joka jokafinancial statements. joka joka joka joka joka joka of the worksheet joka joka to prepare the consolidated joka joka joka joka elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination—Journal Entry Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-5a Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2006 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain on Sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Machine 1,800 joka joka joka joka joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka150 joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciationjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated 4,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-5b joka joka joka joka joka joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 64,000 joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of 51,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 13,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-5c joka joka joka joka joka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka Revenue joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 21,150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka Discount on Bonds 20,000 joka joka joka joka joka joka joka Retirement joka joka joka joka joka joka joka Gain on Early 1,150 joka joka joka joka joka joka joka Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka 21,000 joka joka joka joka joka joka joka Bondsjoka joka joka joka joka joka joka joka Investment in 279,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjokajoka joka joka joka joka 4-5b A comparison the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka presented in Examples 4-5a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-3a and 4-3b reveals joka joka and upstream worksheet jokajoka joka joka that joka joka joka joka elimiExamples joka joka joka joka jokawith joka identical both in joka the downstreamthe period of the intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts affected in joka joka joka joka joka nations (5) are joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka in the dollar amounts.joka joka joka Example 4-5c would joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction and joka joka The worksheet elimination for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 173 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka jokaelimination joka jokahad it been joka for the joka joka joka joka joka jokaidentical to the worksheet joka for Example 4-3c joka possiblejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as the downstream transaction. The downstream and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the same joka joka joka joka jokaupstream transaction to be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabond transactions joka jokainterest rates on Pratt’s and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differ because joka joka joka joka jokaupstream intercompany differ. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka Sterlilng’s bonds payable joka joka joka joka joka joka the accounts and joka in the upstream machine and joka examples joka joka joka joka joka balances joka joka joka joka joka joka joka Although inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka identical tojoka jokaexamples, the company’s accountjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balances that are are joka the downstream joka joka joka joka jokaaffected by joka of the worksheet eliminations joka joka for example, the joka joka line joka joka joka joka joka joka Gain on Sale of Machine and thejokareversed. epreciation Expense in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eachjoka joka joka adjustment to D Now, joka joka joka joka joka are joka elimination of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka are revisingjoka that affect Sterling’s net income.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-5a balances These amounts, as joka joka joka joka jokaExamplethe income statement accounts presentedjoka joka (inventory) and 4-5c joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well as in Examples 4-5b joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka made to joka joka joka joka adjustments joka joka joka joka joka(debt), representjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that must be joka Sterling’s income statement, while in joka joka joka joka joka joka joka joka joka income statement impact was on joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka Pratt’s income statement. The previous examples all joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaimportance joka jokaisjoka when joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka where Nof this distinction revealedIncomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka Subsidiaryjoka joka joka joka joka joka oncontrolling joka joka considering basicrecognized. elimination joka joka joka is worksheet (4), joka joka Interest in joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka that will be used to demonstrate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Below is basic facts about Pratt and Sterling joka joka joka joka jokahow the upstreamset ofjoka joka joka basic worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(4). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Corporation jokapercent of Sterling Products’ outstanding voting common stock.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka BASIC owns 90 Assume joka joka joka joka jokaPratt joka intercompanyjoka joka jokanetjoka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and paid joka joka that, including reported $205,000 INFORMATION joka joka joka joka joka joka joka joka furtherjoka pays bookincomefor joka joka joka joka joka joka 2006.transactions, Sterling joka joka Sterling. Assume that joka joka joka joka jokadividends of $110,000 injoka joka joka jokavalue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to establishjoka joka joka in Net joka joka Worksheet elimination (4) is joka joka joka joka joka joka joka joka used joka the Noncontrollingjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka jokaIncome of Subsidiary. To the extent that worksheet elimination (5) modifies the recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary, joka joka joka joka joka to consolidated net income oncontrolling joka joka joka joka jokacontributionjoka joka joka provided adjusted.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Incomejoka joka jokaby the joka thejokasumma- joka joka joka be joka joka joka joka joka The followingNtable joka Interest in Net joka Subsidiary must joka joka joka of joka joka joka joka also joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarizes joka joka joka joka joka Sterling’s income statement in joka joka joka joka joka joka the impact of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period ofjoka three intercompany transaction on joka joka joka joka joka joka intercompany transaction. joka joka joka joka jokathe jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $205,000 joka joka joka joka jokaReported Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream machine adjustments: joka joka joka joka joka Gain on sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($1,800) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Depreciation expensejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150 (1,650) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUpstream inventoryGross profitjokaSales – joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Intercompanyjoka ($64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka adjustments: joka ($16,000) joka joka joka joka joka $48,000 Cost jokaSold) joka of Goods joka joka joka joka joka joka Goodsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka (realized gross profit) joka joka joka joka jokajoka joka joka Sold joka joka joka joka joka joka joka 3,000 (13,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUpstream debtjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustments: joka joka joka joka joka Gain on Earlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue – Interestjoka($21,150joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Interest joka Retirement joka – $21,000) $1,150 1,000 joka joka joka joka joka joka income joka joka joka(150) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense Adjusted Sterling joka joka $191,350 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine now reportedjoka joka joka Sterling’s joka joka The Gain on Sale of by Sterling is subtracted from joka joka joka joka jokareported netjoka because the gain must be joka fromjoka jokaincome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka removed jokaconsolidatedjoka joka joka income joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka gain will gradually bejoka to Sterling joka joka joka joka joka joka joka allocated (and therefore to the nonconjoka joka joka joka jokastatement. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokareduced joka joka joka joka jokaconsol- joka joka joka jokathe joka joka interest) via joka depreciation expense recognized annually joka joka joka joka jokatrollingincome statement. The Depreciationjoka reduction is viewed as on thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustment joka joka idated Expense joka joka joka joka an joka joka joka joka joka jokaSterling’sjokaeven thoughjoka on Pratt’s income statement. Therefore, it joka joka income it recorded joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainto the joka of adjusted Sterling income. Thus, Sterling is allowed to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka added back joka joka joka joka joka joka joka calculation joka joka joka joka jokarecognize the additional income joka jokathe sale,joka jokaremaining joka joka the of joka rather over joka joka joka joka joka of the asset. Thatjoka not atjoka joka the reduction joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka life ofpoint joka joka joka joka joka joka joka joka is, joka joka machine, butjoka to theepreciation joka life joka joka joka joka joka joka joka joka over the the D joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 174 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExpense will exactly equaljoka jokaGain on Salejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Machine joka joka joka joka joka jokaintercompanyjokamachine. joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount of joka joka joka eliminated joka joka joka joka the joka the joka in the period of the joka sale of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Cost of joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka the Sales joka joka adjustments net to $13,000 joka joka In Goods joka joka joka joka jokadecrease ainsimilar manner, joka joka amount Soldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s reported net income. This represents gross joka joka joka joka joka joka joka sale ofjoka jokaofjoka and both theGoodsjoka joka joka joka joka joka inventory (Sales $64,000 joka jokaprofit of $16,000 in intercompany joka joka joka jokaost of C joka Sold of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka current yearjoka$3,000 Cost joka Sold overstatement recorded by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the and the of joka joka joka joka joka$48,000) initjoka joka inventory tojokaGoods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunrelated party. Over time, the overstatement joka joka Pratt when sells 1,500 units of an joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka added backjoka joka joka joka joka joka is joka Sterling’s reported income joka joka joka inventory’s cost basis on books to joka joka joka joka jokainjoka joka joka Pratt’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling will joka thejokajoka joka jokainventory is sold joka joka is, joka recapture joka the joka joka joka joka jokawhenjoka joka jokaintercompanythatjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka toofunrelated parties; jokainventory whenjoka gross joka joka profit eliminated at the time the sale of joka joka joka joka joka to an unrelated party. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the inventory is sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the Gain onjokaDebt Retirement is added to Sterling’s reported net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Finally, Early joka joka joka joka jokaincome becausejoka isjoka issuerjoka joka joka joka gain is joka joka joka joka joka joka joka joka the bond jokathe upstreamjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka jokaain on joka in Retirement isdebt transaction. (ratherjokajoka joka joka joka joka Early Debt joka joka created This than G joka joka joka joka jokacredited because the joka joka joka jokabeing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka increases Sterling’s joka joka joka on the consolidated income statement. As joka joka joka joka joka joka eliminated) joka joka joka joka joka jokarecognized contribution to joka joka joka jokathejoka intercom- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka result, it joka joka joka joka consolidated net income. Subsequent to joka joka joka joka joka joka joka recognized jokaRevenue and jokaExpense are adjusted, joka joka joka joka joka joka joka joka jokaindirect joka pany debt transaction, the joka joka joka Interest joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagradual offsetjokaain on Early Debt Retirement. Thus, the Gain onjokajoka joka joka Early resulting in a to the G joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka reported netjoka by $1,150, while the difference joka joka joka joka joka joka Retirementjoka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka increases income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ijoka joka joka jokagain by joka and nterest Expense ($21,000) offsets the joka joka joka joka jokabetween Interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue ($21,150) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka effect on Sterling’s recognized netjokais joka joka joka joka joka jokanet The joka joka joka joka joka joka $1,000. joka joka joka joka joka$150.joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The net joka joka joka income an increase ofjoka joka joka joka intercompany transaction adjustments contribution joka joka joka joka joka joka to the three joka income of $191,350. joka joka joka joka joka joka joka joka net joka joka Thus, results in a $205,000 of joka joka joka joka joka joka from Sterling joka consolidated Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjusted downward by joka The basic informationjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $13,650. joka joka and the joka joka income joka joka joka joka jokareported netjoka isabove lead to joka joka joka displayed injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustments discussed worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) as joka journal entry form below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka Form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-5—Journal joka joka joka joka joka (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interestjoka of Sterling joka joka joka joka joka joka in Net joka joka joka joka joka joka joka– $13,000 Income joka ($205,000 – $1,650 + joka 19,135 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,000)(.10) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka Products joka joka in Sterling joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka joka joka joka joka8,135 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends ($110,000 × joka joka joka joka joka joka joka joka .10) joka joka joka joka joka joka joka 11,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the Noncontrollingjoka Sterling accountjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest in joka joka the To recognize the change in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka during joka joka joka period. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Intercompany Transaction— joka joka joka joka jokaPeriod Subsequentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (During joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Year) joka joka joka joka jokaThe previous examples (machinejoka joka joka that worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka of an intercompany transaction isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka and inventory) demonstrated joka joka joka (5) the year joka joka joka the same regardless of the transaction’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the equality of worksheet elimination (5) joka joka joka joka joka joka jokadirection (upstream, downstream, lateral). While jokais joka jokais only one joka joka joka joka joka jokathejoka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka in period subsequent the joka joka joka joka joka joka joka joka joka and upstream (lateral)joka joka joka joka joka joka joka intercompany transaction not joka there joka joka joka joka absolute, joka joka difference between downstream transactions joka joka transactions. This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka allocation of the equity impact jokaRetained Earnings in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference pertains to the only joka joka joka joka jokadownstreamjoka joka to Retained Earnings andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions joka joka joka toNoncontrolling Interest for joka joka but joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupstream (lateral) transactions. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2006 upstream intercompanyjoka joka joka joka joka equity joka from joka joka joka joka joka joka joka joka jokations,joka joka jokaadjustments jokaconsidered. Thejokatransac- joka joka joka joka joka joka In addition to thejokaadjustments joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka jokarelevant to the intercompany machine,followingjokajoka joka jokaimpact ofthejoka joka joka joka joka inventory,brief jokacurrent period joka joka joka joka joka joka must be summaries outline information joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions for 2007.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that joka joka joka acquired from Sterling joka 2006, and records joka joka joka joka joka joka joka 2007 Pratt uses the machine joka joka at May joka joka joka joka EXAMPLE 4-6A joka joka joka joka of depreciation as appropriate injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka 1, joka joka 2007. Upstream sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka a machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka (4-5A joka joka joka Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that joka joka joka jokaalljoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaunrelated parties the remaining 6,500 units of joka joka joka EXAMPLE 4-6B joka joka joka joka of that had beenduring 2007 Pratt sold toon December 30, 2006. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka acquired from selling price was $78,000. As a Upstream sale joka joka joka joka jokaresultjoka joka joka jokaof joka (6,500 units × $8joka unit). In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaperjoka joka joka of these sales, Pratt recognized $52,000 cost goods sold cost joka joka joka joka joka joka joka 2007 Pratt purchased anjoka 18,000 unitsjoka unit from joka joka inventory joka joka joka joka jokaaddition, assume joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Continued) joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka that during joka joka additional joka $9 per joka (4-5B joka joka joka joka joka jokagoods also hadjoka joka joka the markup per unit on goods sold joka joka joka joka cost joka joka joka joka joka joka joka jokaSterling. ThesePratt increasedjoka per $6 per unit. Note$3 per unit in 2007.joka jokajoka joka joka joka joka jokaSterling tojoka joka Sterling unitjoka to that joka joka joka joka joka by from $2 in 2006 Of the inventory joka joka joka joka joka jokapurchasedjokainjoka jokawere soldjoka jokain joka joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka joka (18,000 units) joka Pratt 2007, 14,000 units joka joka parties the same to unrelated joka joka joka joka jokayear for a total ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $168,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka investment in joka bonds joka joka entire yearjoka joka joka joka joka joka joka EXAMPLE 4-6C holds Sterling’s made joka joka joka joka sale Assume that Prattjoka appropriate interestjoka in 2007.joka the joka and that joka joka joka joka joka joka and Sterling recordthe joka joka joka injoka joka joka joka joka joka 2006 for joka joka Pratt joka the amounts Upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of bond joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Continued) joka joka joka joka joka the 2007 worksheet elimination (5) for eachjoka joka joka joka joka (4-5C joka joka joka joka joka joka joka of the upstream transactions. Below is joka joka joka joka jokaComparisonjoka2007 worksheet eliminationsjoka jokaworksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka these joka joka joka the downstream joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(5) amountsjoka jokathe machinejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory transactions,joka difference joka joka illustrates that, for and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka divided proportionjoka joka 4-4b the only joka is that the Retained Earnings adjustment in Examples 4-4a jokais joka joka joka joka joka joka jokaately joka Rjoka joka joka joka joka joka andjokajoka joka between Examples 4-6a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka etained Earningsjoka joka Interest injoka joka 4-6b. joka joka joka joka joka and Noncontrolling joka joka joka joka jokaThe allocation ofjoka joka joka (e.g., jokaSale of Machine andjoka joka joka joka joka joka joka joka the income statement amounts joka on joka joka Cost of joka joka Gain joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka Retained joka joka joka in periods subsequent the upstream joka transaction to joka joka joka joka joka joka joka jokaGoods Sold)joka jokaInterestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka necessary intercompanysource of intercompany joka joka Earnings and because the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka jokaincome is Sterling and joka jokastockholdersjoka allocatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling joka joka jokaa joka joka joka joka the joka joka joka joka jokainjoka income. joka joka joka be joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka must joka joka joka joka joka 10-percent interest Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForm joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Elimination—Journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-6a Entry joka joka jokajoka joka Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka December joka joka joka joka joka joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarnings (Januaryjoka($1,650)(.90) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2007) joka joka joka joka joka joka joka Retained 1,485 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest ($1,650)(.10) 165 joka joka joka joka joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDepreciationjoka joka joka joka joka4,425 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-6b Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (January 1, 2007) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka 162,000 joka joka joka joka joka joka joka ($13,000)(.90) 11,700 joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest ($13,000)(.10) 1,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Sold joka joka joka joka joka 163,000 joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-6c Example joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue ($14,100)(2) 28,200 joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable [$20,000 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 16,000 joka joka joka Discount on joka joka – ($40,000/20)(2)]joka joka joka joka joka joka joka Expense ($14,000)(2) joka joka joka joka 28,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (January 1, 2007) ($1,000)(.90) joka joka joka joka joka Retained Earnings 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest ($1,000)(.10) 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bondsjoka + ($2,100)(2)] joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 283,200 joka joka joka Investment in [$279,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 176 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions joka jokaprofit thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupstream, the jokais joka joka joka joka When the joka joka joka joka joka consolidatedjoka view (ajoka are jokaisjoka on Sterling’sjoka joka joka joka intercompany net joka joka joka joka income joka joka joka joka in 2006) reported unrealized from the joka joka joka of $13,650 joka joka joka joka point of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of the $13,650 ($12,285) is reported on Pratt’s income statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatement. Ninety percent jokaThe Investment Incomejokais joka joka joka joka via account. account eliminated 2006 joka joka joka joka joka the Investment Income joka joka joka joka joka Rinjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $12,285 isjoka joka jokaetained joka actually closed to Pratt’s joka worksheet elimination (2). However, joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not posted.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations are joka joka Pratt’s joka joka because joka joka joka joka jokaEarnings1,accountRetained joka balance includesjoka jokaTherefore,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of the unrealized joka joka joka January 2007, joka joka joka joka joka Retained Earnings adjustments injoka joka joka joka Examples joka joka joka joka joka joka joka eliminations illustrated in joka joka joka Earnings the worksheet 90 joka joka profit. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-6b, and 4-6c ($1,485, $11,700, $900, respectively) remove joka joka joka joka joka4-6a,joka joka joka 1, andjoka joka jokaSterling’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings balance.jokaincome joka joka statement effect from Pratt’s January 2007, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the worksheet eliminations joka joka joka 2007 adjustments to joka joka joka Noncontrollingjoka joka joka joka joka joka The Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand 4-6c are adjustmentsjoka joka joka joka joka joka illustrated in Examples 4-6a, 4-6b, joka joka joka joka to worksheet elimination (1). joka joka joka joka jokaRecall that worksheet joka joka 2007 removes Sterling’s reported stockholders’ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination (1) in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income nowjoka Retained joka joka joka January 2007 (including the 2006 reported joka joka joka joka joka joka joka jokaequity as of joka1,joka joka joka joka jokaclosed to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka establishes the beginning Noncontrolling Interest.joka jokaSterling joka joka joka joka joka joka To the extent that joka joka joka joka joka jokaEarnings) and intercompany profit included in joka joka Retained Earnings, joka joka joka joka joka joka unrealized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has 1, 2007, joka joka joka joka joka joka Interest is misstated, when joka Januaryjokaelimination (1),jokajoka joka joka joka joka joka established in worksheet joka joka joka joka joka its joka joka joka by its Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The amount of thisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka in the unrealized profit. joka joka joka joka joka joka rata share misstatement is joka joka joka joka jokapro joka joka joka joka Interest in Examples 4-6a,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and 4-6c joka joka corrected by the adjustment to Noncontrolling joka joka joka joka joka joka and $100, respectively). joka joka joka 4-6b, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($165, $1,300, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume Prattjoka its 90-percent ownership interest injokaduring 2007. joka Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka continues Sterling For 2007, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka BASIC joka joka joka joka jokareported net income of $222,775 and paidjoka of $140,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends joka joka joka joka joka joka INFORMATION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe worksheet elimination (5) amountsjoka joka jokaconsol- joka joka joka joka Beyond that joka joka joka joka jokaidation worksheet, an joka joka joka joka joka(4) as in thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka required to worksheetmust be included on thejoka joka joka joka joka joka joka joka adjustment is elimination joka 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexample. The following table shows the calculation of the adjusted Sterling net income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $222,775 joka joka joka joka jokaReported Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream machine adjustments: joka joka joka joka joka Depreciation expensejoka joka joka joka joka joka225 joka joka joka joka joka joka jokaUpstream inventory adjustments: joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompanyjoka joka –joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($162,000 $108,000) joka Gross Profit joka joka joka joka joka joka Goodsjoka joka joka joka ($54,000) joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka (realized gross profit) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sold joka joka joka joka joka ($13,000 joka× joka joka + 55,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka14,000 $3) joka joka joka joka joka 1,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream debt adjustments: joka joka joka joka joka joka Revenue – Interestjoka($28,200joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka – $28,000) joka joka (200) joka joka Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $223,800 joka joka joka joka jokaAdjusted Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka example, the reduction in joka joka joka from the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense resulting joka joka joka As in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2006 joka joka joka joka joka joka machine salejoka joka joka joka joka by $225. joka joka joka Sterling reported joka joka joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is allocated to jokaand adjustsjoka income joka joka joka joka joka joka joka joka $1,000 joka joka joka due to joka profit on the intercompany joka joka joka net joka joka joka jokagross joka The joka inventory adjustment is again the joka joka joka joka jokasale (joka $162,000 and Cost of joka joka joka the overstatement of joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Sold of joka joka joka joka joka joka Sales of $108,000) and joka joka joka joka joka joka joka joka Sold when joka inventory to unrelatedjoka(6,500 units × $2 per joka joka joka joka joka joka joka joka joka parties joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods joka Pratt sells joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka units × $3joka joka the difference between Ijoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka per nterest joka Revenue joka joka joka joka jokaunit joka IjokaExpenseunit).joka joka $200joka joka jokajoka joka joka joka joka joka + 14,000 joka joka Finally, joka joka joka Sterling’s joka joka ($28,200) and nterest ($28,000) results joka joka in a joka joka joka adjustment to joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expensejokanet of Sales joka of Goods joka joka joka income. joka joka joka the and Cost joka joka joka joka jokareported netjoka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrent joka increase Sterling’s contribution to consolidated joka joka joka joka joka example joka joka joka joka Sold adjustments in the joka joka joka joka jokanet income, joka joka joka jokaInterest Expense adjustment decreases joka joka while the Interest joka joka joka joka joka joka joka joka jokatoofconsolidated net and jokabasic information joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Revenue income. Thejoka joka joka joka joka joka contributionnet joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 177 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustmentsjoka jokalead to joka joka joka displayed injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka discussed worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka below. above joka joka joka (4) as joka journal joka joka entryjoka joka joka form joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Subsidiary Net joka joka joka joka jokaNoncontrolling joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income and Consolidated Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaGenerally, the Noncontrolling Interest in Netjokaof joka jokainjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterestamount joka jokajoka joka joka joka joka joka Income Subsidiaryjoka worksheetby the ination (4) is calculated by multiplying the noncontrolling joka joka joka percentage owned joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustments to con- joka joka income modified by joka joka joka joka jokareported subsidiary netthat result joka the worksheet elimination (5)joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome joka fromjoka transactions. Recall that only thejoka joka joka solidated net joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka upstream joka Noncontrolling Interestincome effects from upstream transactions impact the calculation joka joka in Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur, Income of Subsidiary. When both upstream and downstream joka joka joka joka jokathe income effects of the downstream transactions do not causejoka joka joka joka joka adjustments joka joka joka joka joka joka Incomejoka joka basic information jokaadjustments discussed joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary. The joka joka joka to Noncontrolling joka joka joka joka of joka joka joka and the joka joka joka Interest in Net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination (4)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka lead to joka joka as displayed in journal entry form below. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaabovejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEntry Form joka joka joka joka joka joka 4-6—Journal joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Eliminationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInterest in Income Noncontrolling 22,380 joka joka joka joka joka (4) joka joka$1,000Net$200)(.10)joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka ($222,775 + $225joka –joka of Sterling joka joka joka joka joka joka joka + joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,380 in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka14,000 joka joka joka Dividends ($140,000 × joka joka joka joka .10) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling account during the To recognize the change in the Noncontrolling Interest in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome is the income of the combined economic unit. In the joka joka joka joka joka joka joka Consolidated net joka joka joka joka jokasimplest of circumstances (i.e., when joka no intercompanyjoka jokaincome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka there are transactions), joka joka joka joka joka joka be added together after eliminating the Investment Income account. jokajoka joka joka can joka joka joka joka joka joka joka When joka joka joka joka jokastatements joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions joka jokanet income is affected by downstream and joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany exist, consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupstream intercompany transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(downstream)All the subsidiary’s (upstream) reported income that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the parent’s joka or unrealized profits are eliminated regardless of joka joka joka joka jokawhether it isjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the intercompany joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka impacted by transaction. Finally, if more joka joka joka joka joka jokaisjokacalculation joka joka income mustthe parent has purchase differential joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka paidjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than book value, the of net also include joka joka joka joka joka joka joka joka When preparing a consolidating joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net income worksheet, the consolidated joka joka joka joka jokaamortizations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka results mayjokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following calculation:joka joka joka joka that verified the joka joka joka joka joka joka jokaReported Net Incomes: joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Parent Company joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $xxx joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka xxx joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka xxx joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Adjustments: Investment Income – xxx joka joka joka joka joka joka jokaincome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka effects relating to joka joka joka joka joka joka joka ± xxx joka joka joka joka joka All current period purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka All current period joka joka intercompany transactions joka joka differential amortizations ± xxx joka joka joka joka jokaConsolidated Net Income joka joka joka joka joka joka jokajoka joka xxx joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest Net Income of – xxx joka joka joka joka jokaLess:Income (to Consolidated RetainedjokaSubsidiary joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net Earnings) $xxx joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat Consolidated Net jokaisjoka amount that is transferred to joka joka joka joka joka joka the Notice joka joka joka joka jokaConsolidated Retained Earnings. Applying thejoka joka joka combined joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka notjokaunit concept, the joka joka joka joka joka Income economicjoka joka joka joka joka joka joka joka joka entire entity jokaConsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income. joka joka joka joka joka joka joka jokaincome of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is titled joka Net jokaThat amount is allocated, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaleavingjoka company’s share, Net Income,jokajoka joka joka noncontrolling interest, to the joka joka the to be joka joka joka joka jokapart, jokaRetained Earningsjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parent parentjoka joka joka joka joka transferred to joka and joka to the reported joka joka joka joka company stockholders in the joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings andjoka joka joka joka joka joka joka Statement of joka consolidated Balance joka joka joka joka jokaconsolidatedjoka joka joka joka joka jokaSheet. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka IMPACT OF INTERCOMPANY TRANSACTIONS ON FINANCIAL STATEMENTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 178 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka OF joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOF IMPACT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SUMMARY UPSTREAM joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TRANSACTIONSjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka INTERCOMPANY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka intercompany transaction impacts the worksheet joka joka joka joka joka jokasummary,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka direction ofjoka joka joka joka joka joka joka joka the upstream joka the joka joka joka joka jokaeliminationsjoka joka joka joka jokapercentage of subsidiary net joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the corresponding measurementjoka joka joka joka only because joka joka joka joka joka joka joka joka of the requirement distribute joka joka of the income to the noncontrolling interest and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling joka disclosed onjoka joka balance sheet. joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Interest joka thejoka joka joka joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka jokaeliminationsjoka jokapresentjoka jokain jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Illustration joka the overall impact joka joka joka joka joka in 4-1 the joka joka joka joka joka joka joka the related impact on the eliminationsyearthejoka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka the upstream intercompany transactions joka joka joka joka joka joka joka in year subsequent to joka joka joka joka jokaintercompany transactions joka three joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka usingjoka upstream examples presented. The unaffected joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounts in joka joka joka (1–4) are shown withjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka basic worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacredit to Noncontrollingjoka joka joka joka joka debit toeliminations joka joka —. joka joka Notice that the joka etained Earnings and the R joka joka joka joka jokainjoka joka joka not adjusted by the existence ofjoka jokaInterest joka joka joka joka joka joka joka joka(1) are joka joka joka the upstream transactions. joka joka worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRemember that joka joka joka joka Rjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) removes the subsidiary’s joka joka joka joka joka elimination etained Earnings joka joka joka joka joka jokabeginning ofjoka joka establishes the joka balance in that joka joka joka joka joka joka joka joka beginning balance the joka exists at the the year while it joka joka joka joka jokaNoncontrolling Interestjoka Because the upstreamjoka jokacreated unrealized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions have joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka jokaprofitjoka joka books, joka joka joka joka overstatement in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka establishes joka joka joka joka on the subsidiary’s worksheet elimination (1) joka an joka joka joka joka joka Noncontrolling Interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka ofaccount. joka etained Earnings (parentjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka company) and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka overstatement the January 1 R joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling Interest [created joka joka joka are corrected in worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet elimination (1)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka unrealized joka upstream transactionsjoka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka (5). Any year-end net profit joka joka joka joka jokaeliminationthe next year will give risejoka rata adjustmentjoka joka carried joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaetained Earnings and joka joka forward to joka joka joka ajoka joka to R joka joka to pro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling jokain joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka Interest eliminationjoka subsequent year. Thejoka divided joka joka (5) in the amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabecause the parent’s portion has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings and Noncontrolling Interest joka joka joka joka jokabetweenthrough Ijoka joka Retained Earnings while the Noncontrollingjoka joka joka joka joka joka joka joka nvestment Income to joka joka joka joka joka joka joka flowed Interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaportion wasjokainjoka joka jokaasjoka jokaThe arrows jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka created worksheet elimination discussed above.joka in the joka joka joka joka joka jokaeliminations illustrate how the unrealized profit (loss) atjokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejokathe first side- by-side end joka joka joka joka jokayear joka joka jokathe January 1 Retainedjoka andjoka jokajoka joka Earnings Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equals joka adjustmentjoka joka the total joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInterest in the subsequent year for each ofjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka three joka joka transactions joka joka the joka upstream intercompany joka joka joka joka joka jokaeach subsequent year, Retained Earnings and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest workjoka joka joka joka jokapresented. In joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet elimination (5) amounts are reduced by thejoka adjustments recognizedjoka joka joka amount in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreceding year’s income statement. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2008 worksheet joka joka joka joka For example, elimination (5) joka joka joka joka joka joka jokaNoncontrolling Interest joka joka joka the 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka will be based on Retained Earnings and joka joka joka joka jokaRetained Earnings and Noncontrolling Interest adjustment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka minus the 2007 incomejoka joka joka joka joka adjustments joka joka statejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamentjokaadjustments. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka of adjustment to reportedjoka net joka joka joka joka given year the amount joka joka joka joka Finally, any subsidiary joka joka joka joka jokaincome in elimination joka jokaincome statement effect in elimination (5) for the joka joka joka joka joka joka joka joka equalsjoka joka joka joka joka joka joka joka (4) joka net joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasamejokathe 2006joka joka jokaeffect ofjoka upstream intercom- joka joka joka joka joka joka year. In joka joka joka net joka joka joka joka joka joka and 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka $1,025,the joka joka joka joka joka joka joka joka ($13,650) examples, respectively. the three joka joka pany transactions was joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka YOUR KNOWLEDGE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TEST joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaUse the information from Examples 4-5 and 4-6 joka c) and assumejoka contin- joka joka (a, joka joka joka joka joka to be Pratt’sjoka joka subsidiary. Theb, and joka jokarelevant to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent–owned joka joka joka Sterlingjoka ues joka joka 90 joka joka joka joka information is joka following joka joka joka joka jokapreparing the consolidationjoka joka joka 2008:joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka eliminations atjoka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamachine purchased by Pratt from Sterling continuesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka1. joka joka joka joka joka to be used throughout the year. joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka jokainventory held byjokathe end of 2007jokatojokajoka joka joka joka joka joka2. joka joka joka joka Pratt at joka joka joka joka joka All joka joka joka joka joka joka joka joka the intercompany is sold unrejoka joka joka joka joka joka joka 2008. Prattjoka joka joka of Sterling’s inven- joka joka joka parties during joka joka additional purchases joka joka lated makes no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tory joka joka joka joka joka jokaduring 2008. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 179 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ILLUSTRATION joka joka jokaImpact ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Overall joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaUpstream Intercompany Transactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka jokaYear Subsequent to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Year joka jokaUpstream Transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka joka joka joka joka Transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit joka DebitjokaCredit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) Common — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka Paid-In Capital — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Earnings (Jan. 1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka — joka joka joka joka joka joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka joka joka joka Differentialsjoka market) joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase joka (adjust to joka — — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — Investment in — joka joka joka joka jokaSubsidiary (balance Jan. 1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jan. 1) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest (value joka — — joka joka joka joka joka joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) Investment Income — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSubsidiary joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in — — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — Dividends — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaExpenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) Depreciation and — — joka joka joka joka joka Amortization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase Differentials — — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) Noncontrolling Interest in Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($205,000 Year of transaction joka – $13,650)(.10) 19,135 joka joka joka joka upstream($222,775 + $1,025)(.10)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 22,380 joka joka joka Year subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling 8,135 joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka joka joka 8,380 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — Dividends — joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,000 joka joka 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (5a) Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJan. 1) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka Retained 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,485 joka joka joka joka (balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest (value Jan. 1) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka165 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSale of Machine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain on 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150 joka 225 joka Depreciation Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4,425 joka joka Accumulated Depreciation 4,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJan. 1) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Earnings (balance joka joka joka joka joka 11,700 joka joka joka joka joka joka joka joka (5b) Retained 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,300 joka joka joka Noncontrolling Interest (value Jan. 1) 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka162,000 joka joka joka Sales 64,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Soldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of joka 51,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12,000 joka joka joka 163,000 Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka300,000 joka joka joka (5c) Bonds 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaRevenue joka joka joka joka joka joka 28,200 joka joka joka joka joka joka Interest 21,150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 21,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka28,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gain on Early 1,150 0 joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Discount on Bonds Payable 20,000 16,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka (balancejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka0 joka joka joka joka joka joka Jan. 1) joka joka joka joka joka Interest (value Jan. 1) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka0 joka joka joka joka joka Noncontrolling 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 283,200 Investment in Bonds 279,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TEST YOUR KNOWLEDGE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany bond investment continues to be held by Prattjoka joka joka joka joka joka joka joka3. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathroughout 2008. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reported net income and dividends paid are $290,000 and $180,000, joka joka joka joka joka joka4. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling’s 2008 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5. joka joka joka joka joka joka no further goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase differential amortization continues on schedule and joka joka joka joka joka joka jokaidentified or recorded. The joka jokaofjoka differen- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impairment is 2008 amortization joka joka joka joka joka joka unamortized balancesjoka joka jokaof joka provided joka joka joka joka joka joka jokapurchase joka joka tials remaining joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at the beginning 2008 are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortizationjoka in Illustration jokajoka joka below and are joka joka the on extension schedule 3-4. joka joka joka joka joka joka jokabased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Remaining joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncrease (Decrease) to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Unamortized joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Differential Balance at jokaResulting from Annual joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,joka jokaAmortization for 2008 joka joka Account joka January joka 2008 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment joka joka joka joka 0 joka joka joka Plant joka (850,000) joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,121,250 (35,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (92,730) 33,720 joka joka joka joka jokaPatentjoka Payablejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes joka joka joka (96,800) 17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0 joka joka joka joka 191,000 joka joka joka joka jokaGoodwill injoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Change joka Income Net 16,320 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat wouldjoka joka joka Using the information above, joka joka joka joka joka joka joka jokaprepare the worksheet eliminationsjokainvestment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be necessary to consolidate Pratt and Sterling at December 31, joka joka 2008. (Hint: The joka joka joka joka jokaaccount balancejoka joka jokareconstructedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, joka joka joka joka joka joka joka joka as of joka can be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka January 2008,joka joka by analyzing the changes that joka joka joka joka jokaoccurjoka joka jokaPost thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka in the account during 2008.) joka joka joka joka joka jokaand Sterling’sjoka statements provided injokatojokabejoka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations the worksheet pro- joka joka joka joka the worksheet can used as vided—Pratt joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe basis forjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka (1)–(4). Thejoka follows the joka joka joka joka worksheet eliminations solution chapter summary. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subsidiary,joka joka joka joka jokajoka joka Worksheet for Consolidation and Sterling Products joka joka joka joka joka of Pratt Corporation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 Percent Owned joka joka joka joka joka Intercompany Transactions joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, 2008 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Separate Adjustments joka joka joka joka joka joka joka jokaStatements joka Eliminationsjoka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt Sterling Debit Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 10,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,450,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Non-operating Items 120,000 joka joka joka jokaSterling Products joka joka Investmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income, 275,688 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of Goods Sold 6,000,000 880,000 joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Selling 1,300,000 130,000 joka joka jokaand Administrative Expenses General 2,200,000 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaIncome joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated Net joka joka joka joka joka joka joka Sterling joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Noncontrolling Interest in Net Income of joka joka joka joka jokaRetained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net 995,688 290,000 joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 181 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeparate Financial jokaAdjustments andjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations Consolidated joka joka Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebit joka Statements joka joka joka joka joka Credit joka joka joka Pratt Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka (1/1/2008) joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained 3,357,448 515,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(fromjokaStatement) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Add: Net joka Income 995,688 290,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subtotal 4,353,136 805,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Dividends (400,000) (180,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka (12/31/2008 to Balance sheet) joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 625,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,953,136 joka joka joka Sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 615,000 280,000 joka joka joka Receivable (net) joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,800,000 380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 5,700,000 550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Current Assets 1,480,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 9,595,000 1,210,000 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 3,135,000 joka joka joka joka joka joka joka Plant and Equipment 31,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1,600,000) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka (16,500,000)joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka Products in Sterling 2,397,636 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Investment in Bonds 287,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Noncurrent Assets 1,803,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,025,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Assets joka joka joka joka 4,260,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 18,988,136 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 28,583,136 joka joka joka Assets joka joka joka joka joka 5,470,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokaLiabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 8,240,000 635,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPayable joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Termjoka Notes joka joka joka Payable (due 6/30/2013)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds joka 4,000,000 joka joka joka jokaBonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (110,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (due 12/31/2010) joka joka joka 1,500,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8% Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Discount on (40,000) joka joka joka Liabilities Bonds Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 3,095,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 12,130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Common joka joka joka joka joka10,000,000 shares authorized, 6,000,000 joka joka Stock ($1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapar): Pratt, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka issued and outstanding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaauthorized, issued joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka ,joka shares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka jokaoutstandingCapital joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,500,000 joka Additional Paid-In 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (12/31/2008 joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka from Statement of Retained joka joka 3,953,136 625,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ Equity joka joka joka joka 2,375,000 joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 16,453,136 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equity joka Total Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockholders’ 28,583,136 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,470,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TEST YOUR KNOWLEDGE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 182 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SUMMARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor evaluatingjoka joka joka often differ from the simplified approach taken joka joka Practice This chapter presented a format joka intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions may take many forms, and in the examples,jokainjoka joka values, but joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resulting alternative numerical transactions. These joka joka joka joka common were joka asjoka joka procedures and logic would not change. joka jokajoka joka joka jokathe more joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka some of joka joka presented examples. A joka joka joka assumptionsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka number in the of The intercompany transactions presented do joka joka joka of joka joka be trueexamples. Some joka possiblejoka joka joka jokarepresent joka joka joka jokajoka willjoka joka joka may joka joka joka joka typenotjoka joka joka joka were madejoka joka joka joka joka joka jokaof joka these assumptions joka joka joka joka all joka joka example, another generally while others transactions. For intercomjoka joka joka exist in practice. One assumption that may or may joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka often not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may exist is intercompany leases.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka jokaThis type joka joka joka joka joka pany transaction joka joka jokais joka and subsidiary preparing financial state- of transaction would involve the transfer of an asset asjoka joka joka joka joka joka joka not exist the parent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the consolidated joka joka joka joka joka fiscal period.joka jokaperi- direct debt obligation between the two units jokawell as a joka joka ments using the same joka Differences in fiscal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka number of joka joka joka ods increase the detail of the adjusting entries and worksheet entity. An intercompany lease would result in a large joka joka joka jokathey joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations, but joka change the underlying theory do not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination. The joka liability joka joka accounts joka joka joka asset joka joka joka to joka joka financial joka joka joka in the joka joka jokaand jokajoka joka joka jokajoka consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka applied prepare statements. Other could be joka joka joka joka jokaitems as straight-line depreci- joka separated afor analysis, jokainjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka and joka resulting an intercompany assumptions made relate to suchjoka joka joka sale of an joka direct intercompany loan transaction. asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka straight-line bond discountjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ation and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or premium amortization. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka YOUR KNOWLEDGE SOLUTION joka joka joka joka joka joka joka TEST joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet Entry Form joka joka joka joka joka December 31, 2008 joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Elimination—Journaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) joka Stock joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings (January 1, 2008) Retained 515,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,121,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 191,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka Assets 850,000 joka joka joka joka joka joka Patentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 92,730 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable 96,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,283,948 joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products ($2,397,636 +joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $162,000 – $275,688) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest joka joka joka joka joka jokajoka joka 253,772 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (.10)] in Sterling joka joka joka joka joka joka joka joka [($2,283,948/.90)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka[($290,000 + $16,320) (.90)] joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 275,688 joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 113,688 joka joka joka joka joka joka Dividends ($180,000 × joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9) 162,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense joka joka joka35,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka33,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes Payable joka joka joka joka joka joka Accumulatedjoka joka joka joka17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 35,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka Amortizationjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expense—Patent 33,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 17,600 joka joka joka joka joka joka Interest Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest in Net Income of Sterling joka31,835 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [($290,000 + $16,320 + $225 + joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka +joka– $28,200)(.10)] joka joka joka joka joka joka joka $12,000 $28,000 joka joka joka joka joka joka joka Interest joka Products joka Noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka in Sterling 13,835 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Dividends ($180,000 × .10) 18,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 183 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Machine 3,000 joka joka joka joka joka (5a)joka Earnings (January 1, 2008) [($1,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka – $225)(.90)] 1,283 joka joka joka joka joka joka joka joka –joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling 142 joka joka joka joka joka joka jokaInterestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [($1,650 $225)(.10)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225jokajoka joka joka jokaExpense joka joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciationjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,200 joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (5b)joka Earnings (January 1, 2008) ($12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka × .90) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka10,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($12,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × .10) Noncontrolling Interest 1,200 joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Goods Sold 12,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds 300,000 joka joka joka joka joka (5c)jokaRevenue joka× joka joka joka28,200 joka joka joka joka joka joka joka joka InterestPayable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($14,100 2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBonds Payable [$16,000 joka joka joka joka jokajoka joka Discount on joka joka joka joka joka joka joka($14,000joka – ($40,000/20)(2)]joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × 2) joka joka 12,000 Interest joka joka joka joka Expense 28,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka (January 1, 2008) joka joka joka 720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka – $28,000)](.90) joka joka joka joka joka joka joka joka [$1,000 – ($28,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka[$1,000 joka – $28,000)](.10)joka joka80jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Interest – ($28,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Bonds [$283,200 + ($2,100 2)] 287,400 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka controller for ajoka joka joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka moderate-sized company. joka jokathe organization stop making joka joka joka 4-7. When does 4-1. You are the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka board membersjoka joka you joka jokatojokasheet accounts resultingjokajoka joka joka joka joka joka have requested that joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations balance Several new joka joka joka joka jokahow consolidated financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tangible joka from joka the intercompany sale of ajokafixed asset? joka joka joka make a presentation onjoka joka joka joka joka joka joka joka Onejoka joka why joka joka joka joka joka periods joka joka joka joka jokaprepared. joka member asked joka joka joka joka elimination in joka joka joka joka statements are joka board joka joka 4-8. Why does part of the worksheet joka joka joka joka joka needed for alljoka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet eliminations are joka joka joka joka How will you respond to thisintercompany joka joka a downstream intercompany transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent to transactions. joka joka joka joka question? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka earnings? joka joka joka joka joka joka jokaconfused joka jokadifferencejoka ajoka joka joka joka joka jokanew division manager of your company is joka 4-9.joka the jokabetween joka joka joka joka joka joka joka affect retained joka jokadirect intercompany 4-2. A joka What is joka joka joka joka joka joka joka joka her joka debt about the prepared for joka debt transaction and an indirect joka joka joka jokaworksheet eliminations jokathe letter joka joka joka jokaintercompanyjokajoka joka joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka division. She particularly concerned with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka department,jokajoka joka joka joka explaining the worksheetjoka jokatele- 4-10.joka joka injoka joka joka joka joka sent joka joka eliminations. After a joka Jim, a new manager joka joka joka thejoka joka joka joka joka controller is not joka joka joka joka joka manager, it becomesjoka joka with indirect joka joka joka joka joka phone conversation with apparjoka joka joka joka joka thecenters around a lack joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka confusionjoka joka joka joka joka joka joka bond transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany joka joka joka joka joka familiar joka ent that her of joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka jokaexplanation of joka joka joka joka jokaterms used in the joka He asked for an why understanding joka joka letter, such as some joka joka joka joka joka joka joka joka joka hasis recognizing joka early the consolidated joka joka joka joka joka joka joka Prepare a brief entity a loss on debt upstream, downstream, and lateral. joka joka joka joka joka joka joka joka joka bond jokathe booksjoka retirement joka joka joka is still joka joka joka joka joka joka joka joka when the joka on joka joka joka joka manager explaining each term, withjoka jokaresponsejokaquestion. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the issuer. Prepare joka joka memo to the a to Jim’s joka joka joka emphasisjoka joka joka particjoka joka joka joka joka joka joka joka joka ular jokaon differentiating among the terms. joka joka joka joka joka joka joka theoretical basis for the elimina- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 percent ofjoka joka joka joka joka 4-11. Why is the interest revenue pertaining to 4-3. Write summaryjoka joka of the joka joka joka joka joka joka ofa 100 percent of the profit or loss jokainterjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka part of joka an intercompany bondjoka always eliminated while tion from joka joka joka joka joka joka joka an joka joka joka may joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the interest expense on the consolidated joka joka joka joka joka joka joka than joka joka joka still bejoka joka joka joka joka company transaction even when the income joka joka joka joka jokaofjoka jokaparentjokacom- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka percent the subsidiary’s outstanding voting joka jokastatement? joka joka joka joka joka joka joka joka owns less joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka APB No. 51.) joka 4-12.joka worksheet eliminations joka joka joka joka joka an indirect intermon stock? joka joka joka joka(Hint: Research joka joka joka joka joka joka jokasubsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka Why are joka joka for joka joka joka joka joka company joka joka debtjoka joka transaction prepared in joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhen the transaction occurs only once? jokajoka joka joka joka joka joka 4-4. Why are intercompany transaction worksheet elimina- joka joka periods joka joka joka joka joka joka jokaintercom- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka injokasubsequent tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka tions required periods the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-13. Why doesjoka joka joka joka pany transaction? the worksheet elimination for intercompany joka joka joka jokaworksheet elimination tojoka joka joka jokadiffer ifjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost transactions joka transaction occurs during 4-5. Whyjoka is the joka joka the historical joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounting joka joka the year rather than at the end the joka joka joka joka joka joka jokaintercom- joka joka joka joka ofjoka jokajoka joka joka joka anjoka jokaresulting fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka of equipment account joka an joka joka joka joka jokaeach period? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period? pany transaction the same joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent joka joka joka joka joka organization stop joka joka joka jokaworksheet elimination in periods joka joka joka joka 4-14. Why does the joka joka joka 4-6. When does joka joka making worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction not jokajoka joka to a downstream intercompany affect eliminations income statement accounts resulting joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of inventory?joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interest? from the intercompany sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka Consolidation of Pratt Corporation and Subsidiary,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Worksheet for Sterling Products joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 Percent Owned Subsidiary joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with Intercompany Transactions Consolidation joka joka joka joka joka2008 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Separate Financial Adjustments and joka joka joka joka joka joka joka joka jokatatements joka joka Eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka S joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidatedjoka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Credit joka joka joka joka joka jo Pratt Sterling Debit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Income Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 1,450,000 11,550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 10,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 120,000 Non-operating Items (net) 120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Investment Income, Sterling 275,688 275,688 0 joka joka jokaofjoka joka Products joka joka6,000,000 joka joka(2)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 880,000 Cost Goods (5b) 12,000 6,868,000 joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,430,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka1,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Selling Expenses joka joka 130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(3) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses joka joka2,200,000 joka joka(3)joka joka joka joka joka joka joka 150,000 General and Administrative 35,000 33,720 2,333,655 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (5c) 28,200 17,600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(3)joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225 joka joka joka joka joka jo (5a) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(5c) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 28,000 joka joka joka jokaNet Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidated joka joka joka joka jokaInterest in Netjokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka1,038,345 joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka(4)joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling Income Sterling 31,835 31,835 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,006,510 joka joka jo joka Income (to Statement of Retainedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka joka Earnings) 995,688 290,000 370,723 91,545 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Retained Earnings Statement joka joka joka joka joka joka joka joka3,357,448 joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,335,285 joka joka jo joka Retained Earnings (1/1/2008) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,283 (5c) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 515,000 (5a) 515,000 joka 720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (5b) 10,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka jokaNet Income (from Income Statement) joka joka joka joka joka joka joka joka joka(X)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,006,510 joka joka jo joka Add: joka joka joka 995,688 290,000 370,723 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(X) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,353,136 joka joka joka joka 91,545 joka 805,000 Subtotal 4,341,795 joka joka joka Dividends joka joka joka joka (400,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(400,000) joka joka jo joka Less: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 162,000 joka (180,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo 18,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,953,136 joka joka joka joka 272,265 joka 625,000 Retained Earnings (12/31/2008 to Balance sheet) 897,806 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,952,595 joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Balance Sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 615,000 895,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2,180,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka1,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 280,000 Accounts Receivable (net) 380,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,250,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka5,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 550,000 Inventory (FIFO) joka joka joka Current Assets joka joka Other joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,480,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka9,595,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,480,000 1,210,000 joka joka Totaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current 10,805,000 joka joka joka and Equipment joka Plant 3,135,000 (5a) 33,288,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 31,000,000 joka joka joka 3,000 (1) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Accumulated Depreciation 1,121,250 (3) (17,017,950) joka joka joka joka joka joka joka joka(16,500,000) joka joka joka joka(5a) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 35,000 joka (1,600,000) 4,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 184 CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka 640,990 joka joka jo Patent 700,000 33,720 92,730 joka joka joka joka joka joka joka joka2,397,636 joka joka(3)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sterling Products (1) 2,283,948 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (2) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(5c) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 113,688 Investment in Bonds 287,400 287,400 0 joka joka joka Non-currentjoka joka joka joka1,803,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka 2,025,000 joka joka joka3,828,100 joka joka jo joka Other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goodwill 191,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 18,988,136 joka joka joka joka joka joka joka 191,000 joka joka jo joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Long-Term Assets 4,260,000 20,930,140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets 28,583,136 5,470,000 31,735,140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka8,875,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka8,240,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 635,000 Current Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka1,079,200 joka joka jo joka joka Payable joka joka joka joka joka joka(3)joka joka joka joka joka joka joka joka Long-Term Notes 1,000,000 17,600 96,800 joka joka joka joka joka joka joka joka4,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7% Bonds Payable (due 6/30/2013) joka joka joka Discount onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4,000,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka (110,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: joka joka Bonds Payable (110,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,200,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8% Bonds Payable (due 12/31/2010) 1,500,000 (5c) 300,000 joka joka joka Discount on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Bonds Payable (40,000) (28,000) joka joka joka joka joka joka joka joka 12,130,000 joka joka joka joka(5c) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 12,000 joka 3,095,000 Totaljoka Liabilities 15,016,200 joka joka joka joka($1 par): joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka jokaauthorized, 6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pratt, 10,000,000 joka joka joka joka andshares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,000,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka6,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka shares issued joka outstanding joka joka joka joka joka authorized, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sterling, 1,000,000 shares issued joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka and outstanding 1,000,000 1,000,000 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6,500,000 joka joka jo joka joka joka joka joka joka6,500,000 joka joka(1)joka joka joka joka joka joka joka joka joka 750,000 Additional Paid-In Capital 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka3,953,136 joka joka(X)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,952,595 joka joka jo joka Retained Earnings (12/31/2008 from Statement 897,806 joka joka jokaRetained Earnings) joka jokaof joka joka joka joka joka joka(X) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 272,265 joka joka joka 625,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInterest in Sterling joka joka joka joka joka joka joka(1)joka joka joka 266,345 joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Noncontrolling joka (5a) 142 253,772 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo (5b) (4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,200 (5c) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 13,835 80 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ Equity 16,718,940 joka joka joka joka joka joka joka joka 16,453,136 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,375,000 joka joka joka joka and Stockholders’ Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo Total Liabilities joka joka 28,583,136 5,470,000 31,735,140 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo 4,315,718 4,315,718 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1) To eliminate the subsidiary’s beginning of current period stockholders’ equity and the parent’s beginning of period Investment in Sterling Products account, to establish the beginning of period purchase differentials, and to create the beginning of period Noncontrolling Interest in Sterling account. (2) To eliminate the change in the Investment in Sterling Products account and the parent’s Investment Income account. (3) To amortize identifiable asset and liability purchase differentials for the current period and recognize goodwill impairment. (4) To recognize the change in the Noncontrolling Interest in Sterling account during the period. (5a) To eliminate impact of previous period upstream intercompany machine transaction and adjust beginning Retained Earnings and Noncontrolling Interest. (5b) To eliminate impact of previous period upstream intercompany inventory transaction and adjust beginning Retained Earnings and Noncontrolling Interest. (5c) To eliminate impact of previous period upstream intercompany bond transaction and adjust beginning Retained Earnings and Noncontrolling Interest. QUESTIONS 185 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 186 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka intercompany transaction and (b) ajokajoka joka joka joka joka upstream intercompany transaction not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period of the 4-15. Why does joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka ltered joka joka by the direction of transaction in the require an adjustment withjoka joka joka joka joka joka joka joka regard to the worksheet joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka intercompany transaction? period(s) sub- joka joka sequent the joka joka joka joka elimination joka joka joka jokaInvestment Income? joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain joka joka memberjoka jokajust been promoted to a joka joka A 4-16. Why does part joka joka joka joka joka an the worksheet eliminationtransaction 4-20.joka joka his compensationjoka jokajoka joka joka joka joka of upstream joka joka joka joka ofpart of joka joka joka joka joka joka intercompany periods joka managementjoka is based on the joka has joka joka level where subsequent to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of this joka joka company’s overall As a result affect retained joka joka joka jokaearnings? joka joka joka joka jokaperformance. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka circumstances does partjoka joka joka joka jokathis managerjoka jokajoka joka joka joka joka joka jokaof joka joka jokain compensation, joka has becomejoka joka joka joka joka joka change more 4-17. Under what the worksheet joka joka joka jokaperiods subsequent to an upstream interjoka joka joka joka joka joka consolidatedjoka statements joka joka joka joka interested in how the joka financial elimination joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka He recentlyjoka joka jokajoka joka are prepared. asked why upstream company transaction affect joka joka joka joka joka noncontrolling interest? joka joka transactions joka joka have inter- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in periods do not to joka joka joka joka jokaorjoka joka transac- joka joka jokapriorthe stockholders’joka joka joka joka joka joka jokalateral intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka company joka joka jokaequity be 4-18. Why does an upstream considered when eliminating of joka joka joka joka joka impact the basic worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka tion in the current period joka joka joka joka joka joka while a downstream intercompany transac- joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka though the transaction impacts the joka joka joka the subsidiary, even eliminations joka joka joka does not?joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary’s would tion joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprior periodretained earnings.thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this period’sjoka joka Prepare a joka joka joka net income such it joka impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to thisjoka joka joka 4-19. Why is the to response manager. joka joka joka jokaadditional worksheet elimination needed(a) joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaintercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka remove the impact of an joka transaction joka joka joka altered by the directionjoka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not of the transaction in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka MULTIPLE joka joka joka jokaCHOICE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka debit joka joka joka jokajoka joka joka joka a. 4-1. Southern Materials owns 75 percent of joka joka joka joka joka joka joka Western joka$2,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Furniture’s common stock. On December 31, 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka creditjoka joka joka jokajoka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka $15,000 joka$1,600 debit joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaa machine joka joka joka joka$2,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Southern sells joka costing $65,000 with c. joka joka joka joka joka joka the date of sale to Western accumulated joka joka joka jokadepreciation joka be debited joka joka$1,600 creditjoka joka joka jokajoka joka joka joka $36,000. joka at joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for What in joka joka joka joka 2005,amount joka joka the 4-4. joka Corporation joka percent of joka joka joka joka joka joka joka Division joka owns 85 joka Regional joka will elimination joka joka for joka d. joka December 31, worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka During 2005,jokasells inven- joka joka Operations Company. Division joka joka joka joka as a result ofjoka joka joka joka joka tojoka for $40,000. joka joka joka machine account tory costing $30,000 Regional Regional joka joka joka $15,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this transaction? a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka sell any of this inventoryjoka joka joka joka joka joka joka does not to unrelated parties joka joka joka $29,000 joka joka joka joka joka joka joka During joka joka joka joka joka b. before the end 2005. joka joka joka$14,000 joka joka joka joka joka costingof$50,000 to Regional joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, Division sells c. inventory joka joka joka joka joka $44,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka sells joka for $65,000. Also joka joka joka joka during 2006, Regional all the d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory purchased in joka joka joka joka joka jokaEquipment ownsjoka joka joka joka 70 percent ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 60 percent of Donovan’s joka joka joka joka purchasedjoka joka joka joka injoka 2005 and joka the inventory 4-2. Pete’s Farm joka joka joka joka joka has $1,000,000 ofjoka joka jokaWhat is the adjustment tojoka joka joka joka joka joka bonds joka 2006 to unrelated entities. joka joka Cost of Agricultural Pete’s joka joka joka jokaSupply. withjoka joka joka joka joka the 2006joka elimination?joka joka joka in payable outstanding unamortized discount of joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Soldjoka worksheet joka joka a. $70,500 credit joka joka joka joka joka $400,000 ofjoka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an joka joka joka joka joka joka joka joka $38,000. Donovan’s bonds joka joka joka joka for buys joka thethe amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. $70,500 debit unrelated party $360,000. What is of joka joka joka joka jokathe end of thejoka joka joka$20,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka credit worksheet elimination the investc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with regard to theat joka onyear ofRetirement joka ment joka joka joka joka joka d. Loss Gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka$20,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka orjokaEarly joka joka joka joka joka joka joka joka debit joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation ownsjoka joka jokajoka joka joka joka 60 joka joka joka joka of Debt? 4-5. joka joka joka percent of Conviser Becker joka joka joka $24,800 lossjoka joka joka joka joka joka jokaBecker sells joka costing joka joka a. Company. inventory joka joka jokajoka joka joka joka joka jokato During 2006, $14,000. Conviser sells 75 per- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka Conviser joka joka joka $2,000 gainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka b. joka joka joka$24,800 gain joka joka joka joka joka joka tojoka parties before the end joka joka cent of this inventory unrelated c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006. What joka joka Sales in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustment to joka joka joka joka joka of 2006 joka joka joka$2,000 loss joka joka joka joka joka elimination?joka joka joka joka joka joka is the joka joka thejoka d. joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of joka joka$4,000 debit joka joka joka jokajoka joka 4-3. Reading Retailers owns 80 Miller a. joka joka joka joka joka Reading sellsjoka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Manufacturing. a machine to Miller joka joka joka joka joka joka joka joka joka$4,000 creditjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka cost joka joka joka $50,000 on December 31, 2005. The joka c. $14,000 debit joka joka joka joka joka joka machine had a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka depreciation of $80,000 and $32,000, joka joka joka jokathejoka joka joka the joka$14,000joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka respectively, date sale. In the preparation of joka joka joka jokaat jokaofjoka joka joka joka owns 75 percent ofjoka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokastatements,joka joka 4-6. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Baker. On June 1, 2006, joka joka joka joka joka credit 2006 financial what Ace Baker joka joka joka to Retained Earnings withjoka thisis the adjustment joka regard to transaction? purchases 9 percent bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outstandingjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $100,000 of Ace’sjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 187 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $7,460 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka maturity datejoka joka joka joka joka joka joka joka c. payable for $106,000. The bonds joka joka joka 1, 2011. With regard to this have ahow much interjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka June joka joka joka joka joka joka bond, d. joka joka joka revenue is reported on the joka jokastate- joka $7,865joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka est consolidated income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent–owned subsidiaryjoka joka joka joka joka jokaofjoka 4-9. Little Company, Giant joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasoldaa70 joka joka1, joka joka joka joka joka in 2006? joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, for joka joka ment joka Corporation, joka jokaon May building to Giant joka joka joka joka joka joka joka$9,000 a. $480,000. The had a cost accujoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buildingjoka of $850,000 andjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$0 joka joka joka joka joka joka depreciation ofjoka at the date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $430,000 joka joka joka joka joka joka joka jokasale. The b. mulated joka joka joka $5,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka building depreciated using the joka c. joka joka joka$4,550 joka jokajoka joka joka joka joka joka isjoka jokastraight-line method and joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayears. In the preparation joka joka joka joka an estimated remaining of 10 joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2006joka joka statements, whatjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka lifejoka joka is the joka joka of joka jokafinancial joka joka consolidated joka joka jokaTel owns 80 percent of Baby Tel. On March 1, 2006, 4-7. Ma joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojokajoka joka joka joka jokaa building to Ma Tel for $350,000. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dollar amount of the worksheet elimination 2006 joka joka Baby Tel sells joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand accumulated depreciation at the date Retained respect to building’s cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka $39,200 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings withjoka this transaction? joka joka joka joka joka joka a. joka joka joka jokathejoka $450,000 and $260,000,joka joka joka joka joka joka joka joka joka of sale respectively. joka joka joka jokaare joka the worksheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. $4,000 What is the dollar amount of joka elimination to joka joka jokaloss or gainjoka jokain joka joka joka $56,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the jokaon sale of building 2006? c. joka joka joka $100,000 debitjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka $90,000 debit joka joka joka joka joka joka joka percent of Frankfurt joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka $60,000Enterprises owns 90 joka joka joka joka joka b. 4-10. Nashville joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka During 2005, jokasold jokajoka joka joka joka joka invenc. Corporation’s Frankfurt joka joka joka $160,000 debitjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka$540,000 creditjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka toryjoka jokaNashville forjoka Before costing $140,000 to joka $190,000. joka joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka October joka joka joka 70 percent ofjoka jokajoka joka year-end, Nashville 4-8. Cummings owns percent Richardson. On joka joka joka joka joka 90 purchasesjoka of Richardson’s joka joka joka joka of$400,000 joka joka joka parties for sold joka preparation of the joka joka joka $127,000. In the this inventory to joka joka joka joka joka unrelated 1, joka joka joka 2005, Cummings joka joka joka joka joka joka joka joka the dol- joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka isjoka joka joka joka 2006 consolidated financial statements, what joka joka joka joka joka payable for joka The joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling interest joka joka joka 8-percent outstanding bonds joka $379,840. joka joka joka joka joka joka lar joka joka joka jokaan unamortizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka premium of $3,240 on joka amount of the adjustment to joka joka joka joka bonds have joka joka joka joka joka mature joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka as relates to joka joka joka joka October 1, 2005, and they joka joka joka joka thejoka jokaworksheet elimi- joka itjoka this transaction? joka joka joka joka joka joka joka joka joka September 30, a. $15,000 2011. joka dollar amount of the joka joka joka joka joka What is joka joka joka joka joka joka joka joka expense at December 31,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka nation to interest 2005? joka joka joka joka joka joka joka joka joka $50,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka $0joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,500 joka joka joka joka joka joka joka joka $31,352 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany Intercompany Years of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaCalculation ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction Percent Transaction Worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka Net Income jokaDescription ofjoka joka joka joka joka Number Direction Owned Eliminations joka joka joka joka joka joka Typejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOther Factorsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 joka joka years joka joka joka joka with 20%joka joka joka joka joka Downstreamjoka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka sold, compare jokasold in joka joka 4-1 2 2 years joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0%/60% joka joka joka joka joka joka joka joka 90 joka joka years joka jokayear 1 joka joka joka joka joka joka joka Downstreamjoka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-2 30%/45% sold joka joka joka Downstreamjoka joka joka years joka joka joka in both years joka joka joka 2 joka 1 year Intercompanyjoka joka joka 4-3 70 Inventory 2 joka sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Upstream joka joka joka years joka joka joka jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-4 60 Inventory 2 2 years 15%/80% sold, noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaadjustment in year 2 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka joka joka year joka 4-5 1 joka 60% sold, consolidated cost of joka joka joka joka joka 90 joka joka joka joka joka sold joka sales andjoka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka jokagoods joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 75 joka joka years joka joka joka jokaboth years, jokajoka joka 4-6 Intercompany sales joka joka joka Upstream joka joka joka joka joka joka joka in joka of joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany inventory at beginning joka joka first year joka joka joka Lateral joka joka joka years joka joka sold,joka with salejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80/60 Inventory 2 joka 1 year 0%/70% joka joka joka 4-7 compare 40% joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka jokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sales andjoka joka joka joka joka Lateral joka joka joka years joka joka joka joka cost of joka joka joka 70/90 Inventory 2 joka 4-8 65%/35%, consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold Income joka joka joka joka joka joka goods to noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in year 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 188 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Intercompany joka joka joka joka jokaCalculation ofjoka joka joka joka joka joka joka Intercompany Years of joka joka joka joka joka joka joka jokaConsolidatedjoka joka joka joka joka joka Transaction Percent Transaction Worksheet joka joka joka joka joka joka Typejoka joka Net Income jokaDescription ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Number Direction Owned joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eliminations joka joka jokaOther Factorsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka100 joka Assets joka joka joka joka and beginning-of-year jokajoka joka joka joka Downstreamjoka joka joka year joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka 4-9 1 1 year End-of-year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacomparison,joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka expensejoka joka joka joka year joka joka joka joka joka 80 joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 4-10 joka joka joka Downstreamjoka joka joka years joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 joka 2 years Consolidated depreciation expense 2 joka joka joka joka joka 80 joka Assets joka joka jokayears discussion ofjoka joka joka joka 4-11 2 1 year Prepare joka joka joka Upstream joka joka joka years joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaelimination joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka joka Assets 1 year joka joka joka joka interest 4-12 Income noncontrolling joka joka joka joka joka 90 joka joka joka joka joka1,tononcontrolling joka jokajoka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2 joka joka joka joka year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjustmentjoka joka 1jokajoka joka joka joka Lateral joka joka Assets joka joka joka joka joka joka year, joka joka joka 80/75 Plant joka year joka joka joka tojoka joka joka joka joka 4-13 1 Income noncontrolling interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka solution if direction of to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacomparejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction changedjoka joka joka joka joka joka Lateral joka joka Assets 2 years joka joka joka joka joka joka joka joka 60/90 Plant joka joka 2 years Consolidatedjoka joka joka 4-14 depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination if joka joka joka joka joka joka joka joka expense 2 years, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasold to unrelated partyjokaasset joka joka year joka joka joka Downstreamjoka joka joka years joka joka tojoka joka 2 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ininterest joka 4-15 2 Income noncontrolling joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka interest jokayear joka joka joka joka joka joka joka joka 80 joka joka years joka jokaconsolidatedjokaexpensedate, joka joka Downstreamjoka Debt joka joka joka joka joka joka 4-16 2 joka Determine original bond issue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjokajoka joka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjokarevenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Upstream joka joka joka years joka jokaexpensejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2noncontrolling interest and jokayears joka joka joka joka joka 4-17 2 joka Income joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka Debt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 joka joka years joka jokaconsolidatedjokaexpenseinterest in joka joka joka joka Upstream joka Debt joka 4-18 2 joka 1 year Adjustment to noncontrolling joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidatedjokarevenue joka joka joka joka joka 3, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayearexpensejokainterest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and 2 years joka joka joka joka joka Lateral joka joka joka years joka joka joka to noncontrolling interest in joka joka 4-19 75/90 Debt 2 1 year Adjustment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayear 3 tojoka joka joka joka joka joka joka Lateral joka joka joka years joka joka noncontrolling interest and joka 70/80 Debt 4-20 2 joka Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidatedjokaexpense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-1 joka joka joka $25,000joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka EXERCISE Montana Enterprises sold joka inventory to Idaho Industries for $40,000 during 2005. of joka joka joka joka joka jokainjoka jokainventory at year-end. Montana owns 80 percent of Idaho’s joka joka joka joka joka the joka joka joka joka of all joka joka joka joka jokaIdahojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was still possession joka joka joka joka joka joka joka joka stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany jokaworksheet elimination needed joka consolidatedjokajoka joka inventory joka joka joka joka jokaA.joka jokaDecember 31,joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokacial statements on joka joka joka joka to present joka finan- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssumingjoka joka of thejoka purchased from Montanajoka joka joka joka jokaB.joka Idaho sold 60 percent 2005.inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka during 2006, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepare joka joka joka joka joka joka jokathe intercompany inventory worksheet elimination needed to present consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatementshad operating income of $80,000 in 2005joka joka while Idaho hadjokajoka joka joka joka joka jokaMontana on joka 31, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka December C. joka joka joka joka joka joka joka joka and $105,000 2006, operjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka jokajoka joka joka joka joka jokaating income joka in 2005 andjokain joka joka joka income in joka joka of $36,000 joka $40,000 2006. Determine consolidated net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaHow would the solution tojoka joka had sold 20 percent of thejoka purchased joka joka joka joka joka joka2005 and 2006. D. joka joka part A change if Idaho joka joka inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokafrom Montanajoka joka joka joka joka joka joka joka joka in 2005? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-2 joka joka joka inventory from Carp Corporation, itsjoka $64,000 in 2005. The joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka joka books of Carpjoka joka ofparent, for joka joka joka joka joka joka joka jokaSunfish Company purchased joka joka joka jokaBefore the endjoka joka joka joka joka joka joka$48,000 at time the sale. joka 2005, carried on the at joka joka joka joka joka jokainventory was30 percent of thejoka purchased from thejoka joka jokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unrelated parties joka joka joka joka Sunfish sold joka joka inventory Carp to for $24,500. Carp joka joka joka joka joka joka of Sunfish’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90 percent joka joka joka joka jokaownsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 189 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany inventory worksheet elimination needed to present joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial joka joka joka joka joka jokastatements on joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka had operating income joka joka joka jokainjokajoka joka joka joka joka jokaCarp and Sunfish joka joka of $250,000 and joka respectively, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $90,000, 2005. joka joka joka joka jokaDetermine consolidated net income forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka jokaC.jokathe intercompany inventory worksheet elimination needed tojoka jokafinancial joka joka joka consolidated joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka jokaan present joka joka joka joka joka joka joka jokastatements on joka 31, 2006, assuming thatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory purchased joka to unrelatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sunfish sold additional 45 percent of the Carp joka parties for $32,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka joka joka C change if jokaprice to the unrelatedjoka $35,000. joka joka joka joka joka jokaHow would the solution tojoka jokasales joka jokaparties is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Manufacturing sells 4,000part joka theto Cub Enterprises, its subsidiary, for $7 each in joka joka joka joka EXERCISE Bear units of joka joka joka joka4-3 joka joka joka joka inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBear of joka the timejoka joka 1,500 units joka joka joka joka joka joka joka of joka joka The inventory had a $5 joka joka joka joka joka2005.joka purchasedcost basisjoka joka for $11joka joka Bearjokajoka joka joka joka joka jokathejoka jokafrom Beartoto unrelated each at joka the sale. Cub sells joka joka joka jokaparties joka joka joka joka of inventory each before year-end. owns joka joka joka joka jokapercent ofjoka joka joka joka70joka Cub’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany inventory worksheet elimination needed tojoka jokafinancial joka joka A. joka consolidated joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka present joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokastatements on joka 31, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany inventory worksheet elimination needed to present joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka sold an additional 5,000jokafinancial joka joka joka joka joka jokastatements on December 31, 2006, assuming that Bear joka joka units of joka joka joka joka inventory joka joka joka joka joka(cost $6 each)jokaforjoka during 2006.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $9 joka to Also assume joka joka joka joka joka joka jokaCub$14 joka joka and that a FIFOjokasells 5,500joka joka joka joka joka joka jokaunrelated parties forjoka each joka joka joka is used for inventory joka joka joka joka joka joka joka that Cubjoka units to each before year-end flow joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokatransactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsidiary, sold inventory costing $150,000 to its parent, joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Pokers Unlimited, a 60 percent–owned joka joka joka joka4-4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold 15 percent of this inventory to joka joka joka joka joka joka 2005.joka joka joka joka unrelated joka joka joka joka jokaFireplace Fixtures, for $200,000 in joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka for $35,000. Fireplace soldFireplace joka joka inventory to joka joka joka parties in 2005 an additional 80 percent of the unrelated joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $180,000. joka joka joka joka jokaparties in 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany inventory worksheet elimination needed tojoka jokafinancial joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A.joka joka joka joka joka joka present joka joka consolidated joka joka joka joka jokastatements on joka 31, 2005, andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka December 31, joka joka joka joka joka jokaFireplace had operating income of $480,000 and $525,000 in 2005 and 2006, respectively. Pokers joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokahad operating joka $90,000 and jokainjoka 2006, respectively. Determine con- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income of $110,000 2005 and joka joka joka joka jokasolidated net income for 2005 and 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka joka joka intercompany transactions, what is the amount of adjustment joka joka joka joka joka jokaAssuming there are no other joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterestjoka2007 worksheet elimination joka joka jokajoka joka noncontrolling in inventory joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka for intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory fromjoka joka Company, joka joka joka joka joka EXERCISE Broadcasting Enterprises purchased $100,000 of subsidiary, Cable joka joka joka joka4-5 joka joka joka joka joka joka forits$75,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when the inventory was carried on the financial records of Cable joka Broadcasting sold 60 joka joka joka joka joka jokainventory joka joka joka jokafor $70,000. During the period, joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of thisjoka sales and costparties during theofsame period and $1,500,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka jokaunrelatedjoka joka $2,500,000 joka joka joka joka joka Broadcasting joka joka recorded joka joka joka joka joka joka joka jokaofofjokasold ofjoka joka joka jokajoka joka joka recorded sales and cost goods sold $850,000 and joka joka Cable goods joka joka joka joka jokaAlso, joka joka joka joka joka joka$400,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stock.joka joka joka joka jokajoka joka jokaBroadcasting jokapercent of Cable’s joka joka joka joka joka joka joka joka owns 90 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany inventory worksheet elimination needed tojoka jokafinancial joka joka A. consolidated joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka present joka joka joka joka joka joka joka jokastatements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka statementjoka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejokathat would be joka on the consolidated income jokaasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amounts presented Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Goods Sold. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat are thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka worksheet elimination adjustmentsjoka to Retained joka joka joka joka jokaC.joka (if applicable) in thejoka joka joka Earningsjoka joka joka joka joka joka joka jokaInterest joka joka nextjokaregarding the joka and Noncontrolling joka joka joka joka joka period joka joka joka joka above intercompany inventory joka joka joka joka jokatransaction? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka percent–owned subsidiary of Flip, Incorporated.joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Sanderson Company is a 75 joka joka joka joka4-6 joka joka joka main raw materials for Flip’sjoka jokaSanderson joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainformation joka joka joka joka joka joka jokaregularly joka joka supplies Flip jokaofjoka joka joka manufacturing process. The joka with one the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sales activity joka joka joka joka joka joka joka summarizes intercompany between the two companies. joka joka joka joka jokabelowjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 190 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCost per joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Units Sold Intercompany Units Intercompany joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka atjoka joka joka perjokajoka joka joka joka Unit joka joka Flip on Hand Flip Unit Markup joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka—joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — 0 — joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005 joka 70,000 joka joka joka$11.00 joka joka joka joka joka joka joka joka activity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6.00 December 31, 2005 — 22,000 $11.00 $6.00 joka joka joka joka joka2006 activity joka joka joka joka joka$12.00 joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka joka 80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka $6.50 — 15,000 $6.50 joka joka joka joka jokaDecember 31,joka joka joka joka joka$12.00 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe intercompany jokaworksheet elimination needed joka consolidatedjokajoka joka joka inventory joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka to present joka finan- joka joka joka joka joka jokacial statementsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at December 31, 2005. joka joka joka joka jokaB.jokathe intercompany inventory worksheet elimination needed joka consolidatedjokajoka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka to present joka finan- joka joka joka joka joka jokacial statementsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at 2006. joka joka joka joka jokaC.joka that Flip December 31, joka joka joka joka joka Rework joka joka joka joka joka jokaAssume joka jokainventory acquired joka joka joka joka joka joka holds from Sanderson at January 1, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka some joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Bjoka joka joka jokathejokain joka joka joka joka joka joka joka jokaparts A jokareflect joka joka joka joka joka joka joka joka joka to jokainformation set above with change informationjoka the joka joka joka joka jokabelow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoutlined joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany joka Units Sold Intercompany Units joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCost per joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka atjoka joka joka perjokajoka joka joka joka Unit joka joka Flip on Hand Flip Unit Markup joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — 10,000 $10.00 $4.00 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.jokayour answers for 2005 andjokapart C regarding where and why the answers change and joka joka joka joka joka jokaExplain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka not change. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 percent of Cushion joka joka 60 percent of Pillow joka joka joka EXERCISE Furniture Enterprises owns Company’s stock and joka joka joka joka4-7 joka joka joka joka joka $60,000 to Pillowjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Cushion joka joka joka joka$75,000 in 2005. Pillow joka joka Corporation’s stock. sold inventory costing for joka joka joka joka joka joka jokanot sell any ofjoka joka joka duringjoka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka jokadid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this inventory to unrelated parties joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany inventory worksheet elimination needed tojoka jokafinancial joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. present consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokastatementsjoka joka joka joka joka joka 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany inventory worksheet elimination needed to present joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka jokaB.joka joka assuming that Pillow jokapercent of the inventoryjokafinancial joka joka joka joka joka jokastatements in joka joka joka 70 joka joka purchasedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 sold from joka joka joka joka jokaCushion to unrelated joka $58,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parties for joka joka joka joka jokaC.joka that joka had operatingjoka ofjoka jokaand $415,000 joka joka joka $380,000 in joka joka joka joka jokaAssume joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Furniture joka income joka joka joka in 2006; joka joka joka joka joka joka had operating income of $67,000 in 2005 andjoka injoka joka jokajoka joka joka joka joka jokaCushion joka joka joka joka $80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka had operjoka joka joka joka jokaating income of $93,000 in 2005 andjokain joka joka joka income in joka joka joka joka joka $85,000 2006. Determine 2006; and Pillow joka consolidated net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka2005 and 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHow would part A change jokahadjokapercent of the inventory purchased fromjoka joka joka if Pillow sold 40 joka joka joka joka jokaD.joka joka joka joka joka joka joka jokaCushion joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005? joka joka joka joka4-8 joka jokapurchased inventory joka joka joka joka joka jokajoka joka EXERCISE joka joka joka joka from Delta Keyboards for $179,200 in joka joka Apex Monitors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005. The inventory had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa carrying value on Delta’s books ofjoka joka joka joka joka jokajoka joka time of the Apex of joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka sale.of this sold 65 percent soldthis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory was joka joka joka joka joka joka $140,000 at the joka joka joka joka joka joka inventory to unrelated parties in 2005 $135,000. The remainder to joka joka joka joka jokaunrelated parties in 2006joka joka joka jokapercent ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $67,000. Computer Unlimited owns 70 jokaApex’s stock joka joka joka joka joka joka joka and 90 for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand cost of goods sold in joka joka joka joka joka Apex, stock. joka joka joka joka jokapercent of Delta’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Delta, and Computer had sales joka joka 2005 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Goods Sold Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka 2006 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $470,000 joka joka joka joka joka $1,000,000 $1,130,000 $510,000 joka joka joka joka jokaApex joka3,365,000joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,346,000 joka joka joka joka joka joka Delta 1,280,000 joka joka joka joka joka joka4,200,000 joka joka 2,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,840,000 joka joka 6,300,000 3,100,000 joka joka joka joka jokaComputer joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 191 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany jokaworksheet elimination needed to present consolidated finan- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokacial statementsjokaand 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in 2005 joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka statementjoka joka joka joka amounts joka presented joka joka joka joka jokaDetermineofthejokathat 2005 and 2006. on the consolidated income jokaasjokajoka joka joka joka joka jokaand Cost Goods Sold for would be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka jokaC.joka joka Deltajoka joka injoka$95,000 and $210,000, respectively, joka joka joka joka had joka joka of 2005 joka joka joka joka jokaAssumingare no and jokaoperating income joka joka noncontrolling interest joka joka joka joka joka jokaand there Apex other intercompany transactions, whatjoka joka joka joka joka joka is the income to joka joka joka joka joka joka company in joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka each joka 2005? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaequipment to Local Company on December 31, 2005, for $24,000. The joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 4-9 National Corporation sold joka joka joka joka jokaequipment was carried on thejoka recordsjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNational at a cost of $66,000, and accumulated joka joka financial of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $44,000joka joka The joka had an estimated remaining life of joka joka joka at sale. equipment joka joka joka joka jokadepreciation was joka the timejoka jokaan estimatedjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka years onjoka joka of thewas assigned joka remaining life of four years joka joka joka records of joka joka joka joka joka joka two joka joka National and the joka joka joka joka joka joka by Local. Straight-line depreciation is used by National and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased Local. National owns joka joka joka joka jokawhen joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of Local’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka A.joka intercompany asset joka joka joka joka jokaPrepared thefinancial statements in transaction worksheet elimination needed to present the joka joka joka joka joka jokaconsolidated joka joka2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat would be presentedjoka joka statement, Local’s income statement, and the joka joka B. joka joka on National’s income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for depreciation expensejoka joka joka jokajoka joka joka joka for joka joka joka joka jokaconsolidatedintercompany joka joka joka2005? needed to present the consol- joka joka joka joka joka jokaPrepare the income statement transaction worksheet elimination joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka C. asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005, assuming all joka in thejoka exist at January 1, joka joka joka joka joka jokaidated financial statementsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka values joka joka joka the problem joka joka joka joka joka2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHow would the use of a different depreciation method impact the worksheetjoka joka joka joka elimination joka joka joka joka joka jokaD.jokaAjoka joka joka joka joka joka jokaprepared joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parts and C above? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-10 joka jokaCorporation, an 80 percent–owned subsidiary, purchased a building from its parent, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Small Change joka joka joka joka joka Bucks Enterprises, for $264,000 on joka 2005.joka joka historicaljoka joka joka joka joka joka joka joka The joka a jokacost and joka January 1, joka joka joka joka jokaBig joka joka joka jokathejokathejoka joka $300,320, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka building had joka joka joka joka accumulated joka jokaBucks’ books at time of sale of $500,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation on Big joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarespectively. The building hadjoka joka jokayears on the financial recordsjokajoka joka joka joka joka joka joka joka an estimated remaining life of 8 joka joka joka joka joka of Big joka joka joka joka joka joka assignedjoka joka of 20 yearsjoka joka Small Change. Big joka joka jokaBucks and was jokanew estimatedjoka joka purchased by joka joka joka joka a joka life joka when joka joka joka joka joka joka joka jokaBucksjoka joka joka depreciation usingjoka joka joka jokajoka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastraight-line method. joka joka joka joka joka joka joka and Small joka calculate joka joka joka joka joka joka joka joka Change both joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.jokathe intercompany joka joka joka joka to present the consol- joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka transaction worksheet elimination joka joka joka joka joka asset joka joka joka joka jokaidated financial statementsjoka2006, and 2007. joka needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka that Big Bucks has operating joka $675,000 in 2005joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaAssume joka joka joka joka joka and $729,000 in 2006, while joka joka joka joka joka income of joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSmall Changejoka joka ofjoka injoka $326,000 in 2006. Determine con- joka joka joka joka income $290,000 2005 and joka joka joka has operating joka joka joka joka joka joka joka joka that there are no otherjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokasolidated net income assuming joka joka intercompany transactions in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat would be recognizedjoka joka joka jokaand 2006 if thejoka joka joka joka joka as consolidated 2005 joka joka joka joka jokaC.joka on May 1, 2005,joka all thedepreciationjokainexist at Mayjoka sale had joka joka joka joka joka jokaoccurred joka joka joka values joka joka joka joka joka joka joka joka assuming joka in theexpense joka 1, 2005? joka joka joka problem joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-11 joka joka joka joka joka joka Piston-Ring Company, itsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE joka joka joka Corporationjoka machine joka joka joka 80 perEngine Manufacturing joka joka joka joka joka joka joka joka $120,000acquired ajoka from machine hadjoka joka joka joka for January 2005. The historical joka joka joka joka jokacent–owned subsidiary, joka joka joka joka jokaa joka cost of joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation ofjoka injoka joka joka the jokajoka joka joka accumulated joka joka joka joka joka joka $675,000 andjoka $525,000 Piston-Ring’s financial records at date of joka joka joka joka jokathe sale. Piston-Ring wasjoka joka joka joka joka Engine assigns the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka jokayear. joka joka joka joka depreciating the machine a rate of $75,000 per joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamachine a three-year estimated life at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date of purchase.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany joka joka joka joka to present the consol- joka joka joka joka asset joka joka joka joka joka joka jokaA.joka joka joka transaction worksheet elimination joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaidated financial statementsjokaand 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka needed joka joka 2005 joka joka joka joka jokaWrite a brief explanation ofinthe 2006 worksheet elimination prepared in part a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka B.joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka that Engine has operating income of $1,740,000 and Piston-Ring joka joka joka joka has operating joka joka joka joka jokaAssume joka joka joka joka joka joka joka income joka joka joka joka joka jokaofjoka injoka joka joka income for 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $580,000 2005. Determine consolidated net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 192 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-12 joka joka Insurance sells a building with a historical costjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE and accumulated joka joka joka joka joka joka $388,000joka Insurance Company onjoka 1,joka joka jokajoka joka jokaLittle Exposure joka Mega joka joka Januaryof $1,180,000$1,008,000. Little joka joka joka joka to joka joka joka depreciation of joka joka joka joka joka for 2005 joka joka joka joka joka joka jokaExposure hadjoka the building joka estimated life at thejoka joka purchased. joka joka date it was originally joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned joka a 15-year joka joka joka joka joka joka joka jokaMegajoka jokaanjoka remaining life of jokawhen it isjoka fromjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquired joka joka joka assigns the building estimated 12 years Little joka joka joka joka joka joka owns 90jokaofjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka percent Littlejoka joka joka joka joka joka joka Exposure. Mega Exposure’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany asset transaction worksheetjoka joka present the consolidated joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A.joka elimination needed to joka joka joka joka jokafinancial statements in 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhat amount joka would be allocated to noncontrolling interest ifjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka jokaB.joka joka $750,000 and there arejokaintercompanyjokaLittle Exposure has joka joka joka joka joka jokaoperating income income joka jokaother joka transactions? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssuming there are joka intercompany transactions, what would be the adjustment to joka joka joka of no joka joka joka joka joka joka joka no C. joka joka other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination? joka joka joka jokanoncontrollingjokain the 2006 intercompany asset transaction worksheet joka jokajoka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-13 joka joka joka joka joka Enterprises on March 31,joka $120,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Baseball Company sells joka to Bowling Shoe 2006, for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a machine joka joka joka joka jokaThe machine has ajoka cost andjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka historical joka joka joka $160,000 andjokarespectively, joka joka accumulated depreciation of joka $46,000, joka joka joka joka joka jokaBaseball’sjoka the date of jokaThe machinejoka joka joka jokajoka joka books at the had remaining joka joka joka joka jokaonjoka jokadate ofjokawas assigned an estimatedajoka life ofof 40 months on joka joka joka joka joka joka joka at the joka and sale. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka life 60 months when joka joka joka joka joka joka joka Baseball’s books joka joka joka joka remaining joka joka sale joka joka joka joka joka joka joka jokaBowling Shoe.joka owns 80 percent of Baseball’s stock and 75 percent of joka joka jokapurchased by joka Ultimate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBowling Shoe’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the intercompany asset transaction worksheetjoka joka present the consolidated joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. joka joka joka joka joka jokafinancial statements in 2006. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination needed to joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka jokaAjoka joka joka jokarather thanjoka joka joka joka joka joka jokaHow would the solution tojokadifferent if thejoka been Ultimate jokaBowling joka joka part be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buyer had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaShoe? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHow would the solution joka be different joka joka jokarather than joka joka joka joka to part A joka if joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka jokathe sellerjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaBaseball? joka joka joka joka had been Ultimate joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that Baseball has operating income of $360,000joka joka joka income joka joka and has operating joka joka joka joka jokaD.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBowling Shoejoka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka What is the amount of income allocated to the noncontrolling interest ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Baseball $285,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompanyjokajoka joka joka joka joka income statement if there are no other joka joka transjoka joka joka joka jokaand Bowling Shoe on the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaactions? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Rig Enterprise (a 60 percent–owned joka of Huge Oil joka buys a building from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Oil joka joka joka subsidiary joka Company) joka joka joka joka4-14 joka joka Company (a 90 percent–owned joka of Hugejoka joka joka joka joka joka joka joka Pipeline Pumps subsidiary Oil Company) for $6,300,000 on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune 1, 2006.joka joka joka jokaofjoka when purchased. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka jokais jokaanjoka life joka joka jokabuilding joka joka The building assigned estimated joka joka joka 21 years joka joka joka joka joka a joka cost andjoka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka accumulated depreciation $8,400,000 and $1,596,000, respectively, on historical joka joka joka joka jokahas joka books whenjoka joka Annualjoka joka jokaPipeline joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka Pipeline Pumps’ joka the building is sold. joka joka joka joka joka joka before the sale wasjoka joka depreciation on jokaofjoka joka joka jokaPumps for years joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $285,000. joka joka joka joka joka books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaPrepare the intercompany asset transaction worksheetjoka joka present the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka statements in 2006 andjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokafinancial joka joka 2007.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination needed to joka joka joka joka joka joka jokaAssume that Huge Oil hadjoka income of $8,150,000 in 2006 and $9,200,000 in joka joka joka joka joka joka joka joka joka operating B. joka joka joka joka joka joka joka 2007, Oil joka joka joka joka joka joka operating incomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRig had joka joka jokainjoka $1,700,000 jokaand Pipeline joka joka joka of $1,550,000 2006 and in 2007, Pumps joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokahad operating joka $955,000 in joka $875,000 in 2007. Determinejoka net joka joka joka joka joka 2006 and joka joka joka joka income of consolidated joka joka joka joka jokaincome in 2006 and 2007.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka and 2007. joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDetermine consolidated depreciation expense in 2006 joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume that Oil Rig sells joka joka jokaonjoka1, 2007, for $6,000,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the building to an unrelated October joka joka joka joka jokaD.joka the worksheet elimination needed joka partyconsolidated financial statements in joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka to present joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-15 joka joka joka 20-year,joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka EXERCISE Eaglejoka Corporation issues a joka joka joka joka joka joka $500,000, 12-percent bond payable on January 1, 2001, for joka joka joka joka joka jokadiscount on bonds is amortized using the straight-line method.jokaEnterprises, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$423,200. The joka joka joka $50,000 of the bond as anSparrow joka joka joka joka joka joka joka percent–owned subsidiary of Eagle, joka joka joka joka joka joka joka a 75 purchased joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, 2006, forjoka joka joka jokainvestment from an joka $43,000. June joka joka joka joka jokaunrelated party joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 193 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka joka joka joka joka joka elimination needed to joka transaction joka joka joka joka jokaA.joka joka joka jokaand 2007.worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements in 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka jokaother intercompany joka joka joka Sparrow joka income of 2006 and joka joka joka joka jokaAssuming thatjokahaswhat is thejokaof$145,000allocated to noncontrolling interest? joka joka joka joka joka jokatransactions have occurred, operating joka jokaforjoka no joka joka joka joka joka joka joka amount joka joka joka joka income joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaDetermine consolidated interest expense for 2006.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-16 joka joka joka joka jokabond from an joka partyjoka jokajoka joka EXERCISE Big Airline’s an joka joka joka joka joka$66,000Airways purchases2006. Planebond has a face value ofjokaa joka investment joka joka joka joka joka joka jokaDecember 1, joka joka joka unrelated joka joka joka joka jokaCommuter on joka joka joka joka $60,000, joka joka joka joka joka joka joka joka joka asinterest rate of for joka The stated joka joka joka joka joka12jokaand a joka life of five years. The bond was originallyjoka joka jokajoka joka remaining issued and has a joka joka joka joka jokapercent, joka joka joka joka joka by Computer. Big Plane owns joka joka joka joka joka joka jokaon joka joka$64,500 at the joka joka for $87,000 joka joka joka the issuer’s books of date purchased joka joka joka joka jokacarrying valuejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent of Commuter’s stock. The straight-line method is used joka joka joka joka joka premiums. joka joka joka joka joka80joka joka joka joka joka joka amortize joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. joka transaction joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements in 2006 and 2007.worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination needed to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka date the original bond joka joka joka joka jokaDetermine the joka interest revenue issuance. joka tojoka jokaconsolidated joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka and interest expense be joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka recognized on the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount of joka joka joka joka jokaincome statements in 2006joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and 2007. joka joka joka joka4-17 joka joka joka joka ajoka $250,000, 12 joka joka on May 1, joka joka joka joka joka EXERCISE Porpoise Products issued, for $281,800, 10-year, percent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bond payable joka joka joka joka joka joka2003.joka joka joka joka joka jokabond joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1, 2005, Orkajoka joka $150,000 ofjoka joka joka joka joka On September Enterprises acquired this unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka the straight-line method. Orka owns 75 percent joka joka jokaparty for $181,280. The premium is joka using joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortized joka joka joka from an joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Porpoise’s stock. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka transaction worksheet elimination needed to joka joka joka joka jokaA.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financial statements in 2005 and 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka the 2005 joka joka joka joka joka amount interest expense to be joka consolidated joka joka joka joka jokaDetermine thejokaof joka joka recognized on joka joka income joka joka joka joka joka jokastatement. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka that Orka has operatingjokaofjoka and pays dividendsjoka joka joka joka joka joka joka jokaAssume joka joka income $650,000 joka joka joka in 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $150,000 joka joka joka joka joka jokawhile Porpoisejoka joka of $400,000 and pays dividends of $90,000. Determine the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoperating income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has joka joka joka joka joka joka jokaincome allocated to noncontrolling interest.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka joka joka jokainterest change if thejoka paidjoka jokajoka joka joka joka joka jokaHow would the income to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka noncontrolling dividends by Porpoise were joka joka joka joka joka$120,000 rather than $90,000? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprises isjoka joka joka ofjoka joka Big Book joka joka joka joka joka EXERCISE Little Magazine an 80 percent owned subsidiary joka joka joka joka4-18 joka joka joka jokaMagazine’s outstanding bondsBig Bookfromjoka jokajoka joka joka joka joka joka payable Company. joka joka joka Company purchased $1,000,000 of Little joka joka joka joka joka an unrelated party joka joka joka joka joka$1,070,215joka jokaThe bonds were initially issued by Little Magazine on November 1, joka joka on March 31, joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabonds had a 10jokastated interest joka joka joka joka for $1,044,400. At the date of issuance the percent rate. The joka joka joka joka joka1998,joka amortized straight-line onjoka joka jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka premium is being Little Magazine’s books at a rate $185 per month. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka transaction needed to joka joka joka joka jokaA.joka joka joka jokaand 2007.worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconsolidated financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka joka statements in joka joka joka joka jokaWhat is the amount of thejoka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka jokanoncontrolling interest that would appear joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 2008 joka joka joka joka adjustment to joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheetjoka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka elimination joka intercompany debt transaction? joka joka the joka joka joka joka jokaC.joka joka jokaindirect joka joka joka on the 2006 joka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka interestjokaand interest expense recognized joka and 2007 joka joka joka joka joka amount of joka joka joka joka jokaconsolidated income statements. revenue joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaD.joka joka jokanetjokabased onjoka jokaBig Book has joka joka joka joka joka joka joka joka that the assumption operating joka joka joka joka jokaDetermine $2,650,000, Little Magazine hasjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaincome of 2006 consolidated income operating incomejoka jokathere are no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $1,100,000, and joka joka joka joka joka jokaother intercompany transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaE.joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka jokaHow would thejoka of a $10,000 joka depreciation expense resulting from ajoka joka joka joka existence joka increase joka joka joka joka joka joka joka joka jokadifferential onjoka joka worksheetinelimination for this indirect intercompany debt joka joka joka equipment impact the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokatransaction? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-19 joka joka jokapercent–owned subsidiaryjoka joka joka $500,000, joka joka EXERCISE joka joka joka 75 joka joka Syracuse Company, a joka joka joka joka Enterprises, issued joka of Phoenix joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka Toledo joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka payable parties on January 2006, $516,800. joka joka joka joka joka10-year, 9 percent bondsjoka to unrelatedjoka joka1,joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 194 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation, joka jokasubsidiary ofjokaacquires joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka90joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka onjoka31,joka $213,104. Syracuse andjoka joka premiums joka joka joka a percent–owned joka Phoenix, joka jokathese bonds from an joka joka joka joka $200,000 joka joka unrelated party joka joka joka joka Toledo both amortize joka August 2006, for joka joka joka joka jokausing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the straight-line joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka method. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. transaction elimination needed to joka joka joka joka jokaconsolidated financialjoka jokaand 2007.worksheet joka joka joka joka joka joka joka joka2006 statements joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDeterminejoka consolidatedinnetjokaif jokahasjoka joka $750,000, joka joka jokathejoka joka joka joka operating income of joka joka joka 2007 income Phoenix joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has operating income of $300,000,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaSyracuse joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Toledo has operating income of $220,000. joka and joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka joka joka2008 worksheet elimination for the joka joka joka joka joka C.joka adjustment to noncontrolling interest in the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompanyjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaindirect joka debtjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction. joka joka joka joka4-20 joka joka joka $300,000 ofjoka joka Nylon Ropejoka joka joka joka EXERCISE Basket Company payable joka joka joka joka joka jokaonjoka1, joka$263,600. These bondsof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased 2005, joka bonds joka joka been issued byjoka joka joka joka joka joka for the joka joka jokaEnterprises from an joka Nylon joka joka joka joka jokaunrelated party joka joka joka jokahad originally joka joka joka joka joka joka joka joka joka October joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The bonds have ajoka joka joka jokajoka joka joka jokaFebruary 1, joka $246,000 on stated of 12 percent and an joka joka joka joka jokaRope joka15joka joka on the jokaamortizedinterest ratejoka joka joka joka joka joka joka joka forlife of years.joka 2000. joka joka joka joka joka joka joka joka straight-line method. original The discount bonds is using the joka joka joka joka joka jokapercent–ownedjoka joka Balloon Corporation, while joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Nylon of Hot joka joka joka joka jokaBasket is a 70 joka joka Balloon.Air joka joka joka Rope is an joka joka joka joka joka jokapercent–ownedjoka ofsubsidiary joka joka joka joka joka joka joka 80 joka subsidiary Hotjoka joka joka joka joka joka Air joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the indirect intercompany debtjoka joka joka joka present the joka joka joka joka joka jokaPrepare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka A. transaction worksheet elimination needed to joka joka joka joka joka jokaconsolidated financialjoka in 2010 and 2011. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaB.joka joka joka recognized on the 2010 joka jokastatement joka joka joka joka joka joka jokaDeterminejoka statementsjoka joka consolidated income joka jokajoka joka the interest expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka related to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathese bonds. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDetermine thejoka joka to noncontrolling interestjoka that there arejoka joka joka joka 2010 assuming joka joka joka joka jokaC.joka joka income allocated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany joka and that Basket has operating joka $170,000joka Rope has joka joka joka transaction joka joka joka of jokaand Nylon no other income joka joka joka joka jokaoperating income of $225,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction Percent Year of joka joka joka joka joka jokaTransaction joka joka joka joka joka Factors joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Number Direction Owned Type Description of Other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka 4-1 Both First joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka4-1 joka jokajoka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka 4-2 Both Second Continuation Problem joka joka joka joka joka joka 75 joka joka joka joka jokaofjoka4-2 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-3 Both 75 Inventory joka joka joka joka joka Third Continuation joka joka joka Problem joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka 4-4 Both First Mid-year acquisition joka joka joka joka joka 60 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka4-4 joka jokajoka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka 4-5 Both Second Continuation Problem joka joka joka joka joka 60 joka joka joka joka jokaofjoka4-5 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-6 Both 60 Inventory joka joka joka joka joka Third Continuation Problem joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka goodwill, joka joka joka joka 4-7 Down First Mid-year sale asset, negative joka joka joka joka joka 80 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation joka joka joka separate accumulated joka joka joka joka joka 80 joka Assets joka joka joka joka Problem 4-7, end-of-year joka joka 4-8 Both Second Continuation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of plant asset joka jokajoka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka upstream sale of joka joka joka joka joka 80 joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka jokaofjoka 4-8, sale to unrelated joka joka joka joka 4-9 Both Third Continuation Problem joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka party downstream asset Problem joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka jokainjoka 4-7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka accumulated joka 4-10 Down Mid-year acquisition, joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka joka accounts, separate sale joka joka joka joka joka joka joka Plant joka First depreciation joka joka joka mid-year of asset joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka 4-11 Both Second Continuation Problem joka joka sale to joka joka joka joka joka 100 joka joka joka joka jokaofjoka4-10,joka jokajoka joka joka joka joka joka Plant joka joka joka joka joka joka unrelated joka joka party of downstream asset in Problem 4-10, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka mid-year upstream and end-of-year downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale of plant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka downstream asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 195 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction Percent Year of joka joka joka joka joka jokaTransaction joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Consolidation joka joka joka joka Other Factors joka joka joka joka Number Direction Owned Type Description of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka Assets joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka mid-year joka joka 4-12 Both Plant Third Continuation of Problem joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupstream sale of plant 4-11, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka asset, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasale to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaProblem 4-11joka upstream asset in joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunrelated party of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-13 Down 100 First Mid-year acquisition joka joka joka joka joka 100 jokaDebt joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka 4-13 4-14 Down Second Continuation Problem joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka 4-15 Down Third Continuation of Problem 4-14, joka joka joka joka joka joka 100 joka joka joka jokadownstream intercompany debt purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka additional joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka First 4-16 Both 80 Beginning-of-year acquisition joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka joka joka joka additional joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-17 Both joka 80 Second Continuation of Problem 4-16, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadownstream joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadebt purchased upstream intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebt joka joka joka joka of Problem joka joka joka joka joka joka 4-18 Both 80 Third Continuation joka 4-17, retirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadebt purchased of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaupstream intercompany joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka jokaProblem 4-16joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory, joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 4-19 Both 80 First and Beginning-of-year acquisition, separate joka joka joka joka joka joka Asset, joka jokaaccumulated joka joka upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation joka joka joka joka joka jokaPlant Debt joka joka joka joka jokaaccount, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory, downstream joka joka joka joka joka Second joka joka plant assets, joka and down joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year 1, additional upstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastream debt joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory in year 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100 joka joka First, second,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 4-20 Both Inventory Beginning-of-year acquisition, upstream and joka joka joka joka joka joka joka joka jokadownstream inventory injoka joka joka joka joka joka joka and each joka joka joka joka joka jokaPlant Asset jokasecond, joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka First, third joka joka jokaseparateyear joka joka joka 4-21 Both 60 Mid-year acquisition, accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka third jokadepreciation joka upstream and jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka down joka joka joka accounts, joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka jokastream plant joka joka joka joka joka joka asset in each year, downstream joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjokaisjokaunrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasale year joka tojoka party in joka joka joka 1 sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokayear 3 and upstream salejoka2 is sold to joka joka joka joka joka year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjokainjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunrelated party year 3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDebt joka First, second,joka joka joka joka joka joka joka 4-22 Up 60 Beginning-of-year joka joka joka joka joka joka joka joka third jokainjoka debtjoka in year 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition, upstream debt joka joka and joka each year, acquired is retired joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaretired by subsidiary in yearjoka joka joka joka joka joka joka joka 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka January 1, 2005, for joka joka joka joka joka PROBLEM Penman Corporation acquired 75 percent of Shedd Industries’ stock on joka joka joka joka4-1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balancejoka Penman andjoka jokavalue information at the date of joka joka joka$1,647,750. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheets for Shedd and market joka joka joka joka jokaacquisition are presentedjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Penman Corporation Shedd Industries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Value Book Value Market Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Market Value joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka250,000joka$ joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $ 82,000 82,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka joka $ joka 140,000 joka joka joka $140,000 Receivables 350,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka 800,000joka875,000joka 260,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Shedd joka 300,000 1,650,000 1,650,000 joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka joka 431,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land 1,100,000 1,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 481,000 joka joka joka joka jokaBuildings (net)joka joka joka joka joka 900,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,750,000 3,850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400,000 joka 872,000 Equipment (net) 1,660,000 387,000 450,000 joka joka joka joka jokaPatents joka joka 165,000joka320,000joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets $9,725,000 $2,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 196 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka600,000joka 200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $ $ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 650,000 joka joka 2,100,000 joka joka joka joka joka joka 200,000 Bondsjoka Payable 2,000,000 joka joka joka joka jokaPremium on Bondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable 1,450,000 joka joka 600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka Additional Paid-In 3,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,525,000 550,000 joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Liabilities and Equity $9,725,000 $2,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe estimatedjoka joka joka joka ajoka differential is listed below. joka joka joka joka joka joka joka joka (in years) ofjoka with joka joka joka joka joka joka remaining life each item joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Penman Shedd joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Indefinite Indefinite joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15 7 joka joka joka joka jokaBuildings joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment 5 9 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents 8 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable 10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThroughout the year Shedd sold inventoryjoka joka of $96,000. Thejoka sold to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to for total joka joka joka joka joka joka joka joka atjokaatjokaofjokaSeventy percent jokajoka joka joka joka joka joka Penman the time the joka inventory of this joka joka joka ajoka sale. joka joka Penman was carried on Shedd’s books $80,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory wasjokaPenman to unrelated parties during joka$76,000. Nearjokaofjokajoka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka the endjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, joka joka joka sold by joka joka joka joka joka joka jokaPenman sold inventory costingjokato Sheddjoka jokadid not selljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$46,000. Shedd jokaany of this joka joka joka $40,000 for joka joka joka joka joka joka joka2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory tojoka parties during unrelated joka joka joka joka joka joka jokaAbbreviated income statements for Penman andjoka jokaprovided joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are joka joka joka joka joka Shedd for 2005 below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Penman Shedd joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCorporation joka joka Industries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,500,000 joka joka joka joka jokaSalesof Goodsjoka joka joka joka joka joka285,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Sold 2,275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka415,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gross Profit 1,225,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 425,000 86,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expense joka joka joka joka joka109,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 200,000 joka joka joka joka joka joka Taxes joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income Before 600,000 joka joka joka joka jokaIncome Taxes joka joka joka joka joka joka220,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180,000 60,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $160,000 joka joka joka joka Net Income $420,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 for joka were $230,000 and $90,000, respectively. joka joka joka joka jokaDividends in jokaPenman and Sheddjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eliminations needed present the consolidated financial joka joka Prepare, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form, the worksheet joka joka joka joka joka jokastatements at joka 31, 2005. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-2 joka joka joka Problemjoka jokaShedd sold additionaljoka tojoka joka joka joka joka joka joka to the informationjoka joka joka joka joka joka Penman joka joka PROBLEM (Refer in 4-1.) During 2006, inventory joka joka joka joka joka$130,000.joka joka $105,000 for this inventory.joka sold joka jokajoka joka originally joka joka joka joka jokaforjoka joka jokaduring 2005 to unrelatedjokaPenmanpercentall the remaining joka joka joka joka joka joka jokaSheddfrom Sheddpaid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka inventory purchased parties 80 of the inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchased during joka$150,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006.joka joka $82,000 additional to Shedd joka joka joka joka jokaPenman soldjokaofjoka at inventory jokaShedd sold joka joka carried joka joka joka joka joka jokaPenman’sjoka joka joka joka during joka inventorythe joka joka joka joka joka joka jokasale. joka 90This jokawas joka joka joka on joka books for $68,000 joka of joka joka joka joka the time joka joka joka joka joka joka Penman during 2005 andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka percent of inventory joka joka joka joka jokapurchased from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30 percent of the inventory purchased during 2006 for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$73,000. netjokaand dividends paidjoka2006 are $550,000joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka during joka joka$260,000, respectively, joka joka Penman’s and joka joka joka joka joka joka joka joka joka paid are $210,000joka joka joka jokajoka joka joka income and dividends net income and joka joka joka joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka joka joka$100,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka Shedd’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 197 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka entry form, the present the consolidated financial joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2006.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-3 joka joka joka Problems 4-1joka Penman recordedjoka joka jokajoka joka PROBLEM (Refer to the joka joka net income of $675,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka information in joka and 4-2.) joka joka joka joka joka joka joka jokapaid $300,000 of joka during joka joka joka income of $250,000joka joka joka joka joka joka joka joka dividends joka joka joka net joka jokaand paid joka joka 2007, while Shedd recorded joka joka joka joka joka joka joka joka joka of inventoryjoka joka joka joka joka joka dividends. joka $160,000 joka joka Penman for $225,000 joka joka during joka joka joka joka joka$110,000 ofPenman soldShedd sold joka (cost) jokaforjoka During 2007,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of inventory joka joka joka joka joka joka joka to Shedd to 2007, while joka joka (cost) joka joka $115,000. joka Penman $92,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an additionaljoka of the inventory purchased from Shedd in 2006 tojoka parties for joka joka joka joka joka joka joka jokasold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10 percent joka joka joka joka unrelated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent joka joka joka joka 2007 to joka joka joka joka joka 60 joka inventory joka joka injoka of joka joka joka joka joka$16,000. In addition,$147,000.sold joka the thejoka purchased from joka jokajoka joka joka joka joka joka joka for Penmanjokasold all joka joka joka Shedd Penman in joka joka unrelated parties Shedd joka joka joka joka joka to unrelated joka joka jokaremaining inventory purchased from 40 percent joka joka joka joka joka jokaalso sold,joka jokaanjoka joka parties during 2007. Shedd to additional joka joka joka joka joka2005 joka purchased from Penman duringjoka 70 percentparties,inventory purchased dur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and unrelated ofjoka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka 2006 joka joka joka joka inventory joka joka joka joka joka2007. Total sales by Shedd to unrelated parties arejoka joka joka joka joka joka jokaingthejoka joka joka joka joka joka joka joka joka the $131,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka present the consolidated financial joka joka joka entry form, the joka joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2007.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-4 joka joka joka joka joka joka March 31, 2005,joka jokajoka joka joka joka joka PROBLEM joka joka joka joka joka Bishop Company joka joka joka Cardinal Corporation purchased 60 percent of joka joka joka joka joka joka joka for $15,078,000. joka joka joka joka joka balance sheetjoka Company onjokafollows. joka joka joka joka joka that date joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Bishop joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka $2,600,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable (short-term) joka joka joka joka joka joka joka Notes Payable joka $1,500,000 joka 1,200,000 3,300,000 joka joka joka joka jokaMarketable Securities joka joka Notes Payable (long-term) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable 5,750,000 1,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka joka 8,260,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10,000,000 joka joka joka joka joka joka joka (65,000) Land 750,000 Discount joka joka joka joka jokaBuildings (net)joka joka joka Common on Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,300,000 Stock 350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) 850,000 Additional Paid-In 4,150,000 joka joka joka joka jokaCopyrights joka joka joka Retainedjoka joka joka joka joka joka 200,000 Earnings 5,275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEquity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $25,910,000 joka joka and joka$25,910,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets Total Liabilities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exist joka joka three identifiable assets: land, buildings, and copyrights. The joka joka joka joka jokaPurchasepurchase joka joka joka joka joka joka $648,000, joka joka joka joka joka jokathe differentials joka joka joka joka joka jokaamounts joka joka of differentials applicable to Cardinal’s ownership percentage are joka joka joka joka joka joka joka $2,565,000, respectively.joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka The years joka joka joka joka joka$1,800,000, and jokaestimated remainingremaining estimated life of thejoka joka joka joka joka joka joka joka the copyrightsjoka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka have an joka buildings 10joka joka joka and joka joka joka joka joka joka life 25 years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBishop Companyjokanetjokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquisition). Injoka joka joka joka joka joka joka joka records income $3,000,000 for joka joka of 2005 and pays joka joka joka joka joka joka joka the last nine months jokaaddition, $600,000 in dividends quarterly (three dividend payments were made after the joka joka joka joka jokaCardinal records $4,500,000 net income and pays $1,000,000 of dividends in 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCardinal soldjoka joka joka joka for $2,850,000. Bishop joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka inventory to Bishop in 2005 joka joka joka joka joka joka $2,400,000 joka joka joka joka joka inventoryjoka joka joka Also in joka joka joka percent of joka joka joka to unrelated of joka 2005. joka jokasold inventorysold 75 joka this parties during Bishop joka costing $780,000 joka joka joka joka jokatojokafor $875,000.joka resells joka of2005,inventory to unrelatedjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka before the joka joka Cardinal Cardinal 40 percent this joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka parties 2005. joka joka joka joka jokaend joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial the consolidated joka joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2005.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka joka joka present the joka joka joka joka statements at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-5 joka joka joka Problemjoka joka jokaincome ofjoka joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka joka informationjoka joka joka joka joka jokaand paid (Refer to the joka in joka joka joka net 4-4.) Bishop Company had joka $4,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2006. in joka joka joka joka jokadividends of $2,700,000 joka joka joka$2,900,000. The inventory cost joka joka joka During 2006, inventory joka joka joka joka joka jokaCardinal sold joka to Bishop for joka joka jokaCardinal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,100,000. Bishop soldjoka joka joka joka Cardinaljokato joka joka joka joka joka joka joka joka joka the remainingjoka purchased from jokain joka joka joka joka all inventory 2005 unrelated joka joka joka joka joka jokapercent of the inventory purchased in 2006. Bishopjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $950,000 parties and 30 joka joka joka joka joka sold inventory costing joka joka joka joka joka jokatojokafor $1,350,000. Cardinaljoka joka percent of thejoka joka in 2005 joka joka Cardinal joka joka sold 45 joka joka joka joka joka joka 20 percent ofjoka joka aninadditionaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchasedjoka joka inventory purchased joka joka joka the inventory 2006. joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 198 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka entry form, the present the consolidated financial joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2006.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-6 joka joka jokain joka 4-4 and 4-5.)joka joka joka by Bishop joka joka PROBLEM (Refer to the information Problems Net income and dividends paid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCompany arejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,200,000 and $3,450,000,joka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for $3,900,000, while Bishop sold joka joka joka inventory costing $3,100,000 Bishop joka joka joka joka joka joka jokaCardinal soldjoka joka jokato jokaBishop sold an additionaljoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka to Cardinal for $1,550,000.in 2007 joka joka joka joka joka costing the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2007.joka jokaalsoofsold joka joka jokainventory purchased fromjoka in 2006joka joka joka joka joka joka joka joka $1,300,000 joka to joka joka In addition, 60 percentjoka Cardinal Bishop joka joka joka joka jokainventory joka joka jokaunrelated parties in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent ofjoka purchased from Cardinal in 2007 to unrelated parties.jokaCardinal joka joka joka joka joka joka In 2007joka the inventory joka joka joka joka joka90joka joka jokahad been purchasedjoka joka and joka jokajoka joka joka joka joka joka the remaining inventory joka joka joka joka jokato joka joka joka sold joka joka joka joka from Bishop in 2005 that 2006 joka joka joka joka joka joka also sold 70 joka the inventoryjoka fromjoka 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bishop joka unrelated parties. Cardinal joka percent of joka purchased in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form, the worksheet eliminations needed present the consolidated financial joka joka joka joka joka jokastatements at joka 31, 2007. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Micro Techniques Corporation purchased 80 percent of Spreadsheet Development Company for joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005. The balancejokafor Micro Techniques joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$830,000 onjoka joka joka thesheetsof acquisition are presentedand Spreadsheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Developmentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka joka joka joka joka market value information at date below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Techniques joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Micro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSpreadsheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka joka Valuejoka Value joka joka joka joka joka Book Market Value Market joka joka joka joka jokaCash joka joka joka $joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 210,000 $ 210,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $ 110,000 $110,000 joka joka joka joka jokaReceivables joka joka joka joka 550,000joka joka165,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 550,000 165,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka370,000 joka joka jokaInventory joka joka joka joka 725,000 joka joka joka joka joka joka joka 340,000 600,000 joka joka joka joka jokaInvestment in joka joka joka joka 850,000joka joka joka joka joka joka 850,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka350,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spreadsheet joka 300,000 joka Land 675,000 780,000 joka joka joka joka jokaBuildings joka joka joka joka2,150,000joka joka680,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,050,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (450,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Buildingsjoka joka1,250,000joka joka220,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (175,000) Equipment joka joka 300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka (300,000) joka joka joka joka joka joka joka (90,000) joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 140,000 joka joka joka joka joka Patents 110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$5,695,000 joka joka joka joka joka joka Total Assets joka joka joka joka joka joka joka joka $joka joka joka joka joka joka joka joka $ 625,000 $1,750,000 $275,000 joka Liabilities 625,000 275,000 joka joka joka joka jokaCurrentPayablejoka joka joka joka 980,000joka joka500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $ 500,000 Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDiscount on Bondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable (35,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common Stock 750,000 225,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 1,660,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 325,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 1,695,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Earnings 425,000 joka joka joka joka jokaRetainedLiabilities joka joka$5,695,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equity joka joka joka joka joka joka joka Total $1,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka estimatedjoka jokayears) of each of the items with a purchasejoka joka joka joka joka life (in is listed joka joka joka joka jokaThe jokaremainingjoka joka joka joka jokadifferentialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Micro Spreadsheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka1 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Indefinite joka joka Indefinite joka joka joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Buildings 12 8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEquipment joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10 4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5 joka joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka jokaBondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payablejoka joka5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOn April 1, 2005, joka joka to Spreadsheet forjoka The equipment has a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka historical joka joka Micro sells equipment joka joka joka joka joka of $24,000 and accumulated depreciation of $9,500 after recording the Apriljoka jokajoka joka joka joka joka joka joka $15,000. joka 1 adjusting entry. joka joka joka joka jokacost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 199 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe equipment has an estimated remaining lifejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka7 ⁄joka jokaMicro and an estimated joka joka joka joka joka joka joka joka 5 yearsjoka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka depreciation sold by joka joka joka joka joka joka Straight-line years when is recorded on a monthly basis. remaining life of joka Spreadsheet. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Techniques and Spreadsheet for 2005 are provided below. joka joka joka joka joka joka jokaAbbreviated income statements for Micro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Micro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spreadsheet joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $4,125,000 $950,000 joka joka joka joka jokaSalesof Goodsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Sold 2,475,000 370,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gross Profit 1,650,000 580,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 105,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expenses joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Expenses 250,000 175,000 joka joka joka joka joka joka Taxes joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income Before 1,100,000 300,000 joka joka joka joka jokaIncome Taxes joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180,000 90,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net Income $920,000 $210,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDividends in 2005joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and $60,000 for Micro Techniques and Spreadsheet Development, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka were $190,000 respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in entry joka present joka joka joka joka joka joka joka 2005.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka December form, the joka joka joka the consolidated financial joka joka joka joka jokastatements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-8 joka joka joka Problem 4-7.)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM (Refer to the information in On 2006, joka joka joka joka joka joka joka jokapiece ofDecember 31,had an Spreadsheet sells equipmentand joka joka jokaMicro Techniques for $20,000. This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka original costjoka joka joka of $32,000 to equipment joka joka joka joka jokaaccumulated joka joka joka joka(the adjusting entry jokamade). The joka joka $9,600 at joka joka joka joka joka jokaanjoka remaining life on December 31, 2006. joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the date of sale joka joka depreciation of joka joka joka joka has been joka joka joka equipment has eight-year joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMicrojoka joka and dividends paidjoka joka joka joka jokajoka joka 2006 are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$975,000 and $225,000, respectively, joka joka joka joka joka joka Techniques’ net income joka duringjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka jokaare $300,000 and $100,000, respectively.jokajoka joka joka joka joka joka Spreadsheet’s net income andjoka paid joka joka joka joka joka joka dividends joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial the present the consolidated joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2006.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka joka joka joka joka joka joka joka statements at joka 31, joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-9 joka joka joka Problems 4-7joka On September 30, 2007, joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM (Refer to the joka in and 4-8.) Spreadsheet sells the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka information joka joka joka joka jokaequipment acquired fromjoka joka joka joka party for jokaNet income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to an joka joka joka joka joka joka Micro Techniques in 2005 joka joka $13,000. unrelated joka joka joka joka joka dividendsjoka joka joka joka$115,000, respectively. joka jokajoka joka joka for Spreadsheet in 2007 $375,000 joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka jokaarejoka and joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka eliminations needed joka joka joka joka joka Prepare, in the present the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka 2007.worksheet joka joka joka jokafinancial joka joka joka December joka joka joka joka joka joka jokastatements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Boat Manufacturing joka joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaBig joka joka Corporation purchased 100 joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka joka joka joka4-10 joka joka joka joka joka percent of LifeLine Incorporated on September joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005, for joka joka joka jokaInc. on that date follows.joka jokajoka joka joka30, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,870,000. The balance sheet of LifeLine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $joka joka Payable joka $joka joka joka joka joka joka 195,000 Accounts 300,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable 430,000 Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (short-term) joka450,000 joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka (long-term) joka jokajoka joka joka joka joka 720,000 Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,100,000 joka joka joka joka joka Land 275,000 Common joka joka joka joka joka jokaBuildings joka joka joka joka joka joka joka100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,000,000 joka Paid-In Capital joka joka joka Additional joka joka 1,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEarnings joka joka joka joka joka joka (600,000) Retained 970,000 joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Buildingsjoka jokaTotal Liabilities and Equity $4,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (400,000) joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Equipment $4,920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka and buildings. The amounts of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka differentials exist two assets: inventory joka joka joka joka jokaPurchase differentials arejoka identifiable joka jokaremainingjoka lifejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka $316,800, respectively. The jokaestimated joka joka joka joka joka joka joka joka purchase $180,000 joka and joka joka joka joka joka joka joka months and the buildingsjokaestimated remaining life ofjoka joka joka joka joka four joka joka have an joka joka eight years. of the joka joka joka joka jokainventory is joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS 1 4 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLifeLine Inc.joka jokaofjoka for the jokamonths of 2005, and LifeLine pays joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka last joka joka joka joka joka joka joka jokadividendjoka three jokapaid jokaafter the joka joka joka records net income $125,000 payment joka joka in 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka $25,000 of dividends quarterly (one is declared and joka joka joka joka jokaacquisition). joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBig Boat soldjoka machining equipment to LifeLine joka joka joka jokajoka joka This joka joka joka joka joka jokaa historical cost and joka joka on December 1, 2005, for $12,240.Boat, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bigjoka joka joka joka precision joka accumulated depreciation, on joka joka joka equipment had the financial records of joka joka joka joka jokaofjokaand $4,200, respectively,jokaadjusting entry at the time of sale. The machinejokajoka joka joka joka $15,000 joka joka after joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka10jokaBig Boat’s recordsjoka joka joka had a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka time of the sale. The machine was joka joka of years on at the joka joka joka joka jokaremaining estimated life joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 15 years when place on LifeLine’s financial records. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned an estimated life of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in entry joka present joka joka joka joka joka joka joka 2005.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka December form, the joka joka joka the consolidated financial joka joka joka joka jokastatements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Problem 4-10.) LifeLine joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and pay joka joka joka PROBLEM (Refer to the information in Inc. reports net income of $550,000 joka joka joka joka4-11 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka jokadividends of $120,000 inBig Boat sold additionaljoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDecemberjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka On 31, 2006, joka joka joka joka joka a jokacost of $90,000 and accumulated equipment to of $25,200 on$62,400. Thisbooks at the joka joka jokahad joka joka joka joka joka joka Big Boat’s equipment joka joka joka joka joka joka depreciation LifeLine for joka joka historical joka joka joka joka jokadate of the sale. In addition, Big Boat recordedjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka year of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation expense of $13,000 in the joka joka joka joka joka jokasale. The machinejoka jokaof joka on Bigjoka joka joka ajokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was assignedjoka joka joka had five years Boat’s books and life of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa remaining life joka joka joka joka joka eight years by LifeLine. joka joka joka joka joka joka joka jokaLifeLine soldjokabuilding to Big Boat on March joka joka The building hadjokajoka joka a a joka joka joka joka joka jokastorage joka joka estimated2006, for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadepreciation, joka joka $408,000. joka joka joka joka joka accumulated joka joka 1, remaining life on joka bookshisLifeLine’s joka joka joka joka jokatoricaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cost, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka jokayears, respectively, at the time of the sale. Big Boatjokathejoka joka joka joka 17 joka joka joka joka joka$750,000, $301,200, and joka joka joka joka joka jokabuilding joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned joka a life of 20 years. joka joka joka joka joka joka joka purchased from Big Boatjoka joka joka joka joka joka joka the equipment joka on December party joka joka joka joka jokaLifeLine soldjoka joka joka joka joka 1, 2005,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to an unrelatedjoka joka joka joka joka joka joka joka$14,000 on October 31, 2006. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in entry present joka joka joka joka joka joka joka 2006.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka December form, the joka joka joka the consolidated financial joka joka joka joka joka jokastatements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Problems 4-10 andjoka jokaand dividendsjokaLifeLine joka joka joka joka joka joka 4-11.) Net income joka paid joka joka joka PROBLEM (Refer to the information in joka joka joka joka4-12 joka joka joka joka joka joka joka jokabyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are $430,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$150,000, joka and joka joka joka joka jokaInc. jokaa machinejokaBoat onjoka 1, 2007. The machine hadjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Bigrespectively. joka joka joka joka joka joka joka LifeLine sold to February joka joka joka joka joka jokaand accumulated depreciation on LifeLine’sjoka records of six years,joka joka joka jokahistorical cost, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka a remaining life, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand $19,800,joka jokatime ofjoka Big Boat placed joka joka$45,000, joka joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka jokathe machine. joka jokaits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thelife to joka joka joka joka joka joka joka respectively, the joka sale. joka the machine on financial joka joka joka joka jokarecords for $22,320 and assigned a five-year joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune 1, 2007, Big Boat sold the storage building purchased from LifeLine in 2006 for $500,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOn joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka eliminations needed joka joka financial joka joka Prepare, in the present the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaworksheet joka joka joka joka jokastatements at joka 31, 2007. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-13 joka joka joka joka joka joka joka on June 1, 2005, for joka joka joka joka joka PROBLEM Eastbrook Products acquired 100 percent of Westcott Enterprises’ stock joka joka joka joka joka joka joka joka marketjoka joka joka and Westcottjokajoka joka joka Relevant balance sheetjoka value information for Eastbrook joka at the joka and joka joka joka joka joka$59,384,000. jokapresented below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of acquisitionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eastbook Westcott Enterprises joka joka joka joka joka joka joka joka joka Productsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaValue Book Value Market Value Book Value Market joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $22,750,000 $22,750,000 $ 8,285,000 $ 8,285,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivables 73,500,000 73,500,000 5,450,000 5,450,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 151,600,000 180,250,000 11,600,000 joka joka joka joka jokaInventory in joka joka joka joka joka9,260,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Westcott 50,000,000 50,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 46,300,000 49,600,000 6,275,000 6,350,000 joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 201 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBuildings (net)joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 123,600,000 124,800,000 16,900,000 19,300,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment (net) 42,900,000 50,640,000 8,125,000 10,375,000 joka joka joka joka jokaPatents joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,264,000 joka joka joka joka joka joka joka $510,650,000joka joka joka joka joka joka joka Total Assets $54,295,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $140,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities 140,000,000 $11,000,000 $11,000,000 joka joka joka joka jokaCurrentPayablejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds 200,000,000 201,200,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3,600,000 joka joka joka joka jokaPremium on Bondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka6,000,000 joka joka joka joka Common Stock 11,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 46,150,000 30,850,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka6,445,000 joka joka joka joka Retained Earnings 109,400,000 joka joka joka joka joka Liabilities and Equity $510,650,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $54,295,000 joka joka joka joka jokaTotal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe estimated remainingjokamonths)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at the date of acquisition jokaofjoka joka joka joka for each joka joka joka joka joka joka joka below.joka joka joka joka the items with a joka joka joka joka life (in joka joka joka joka jokapurchase differential is listed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Westcott joka joka joka joka joka joka joka Eastbook joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2 5 joka joka joka joka joka joka joka Indefinite joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Land joka Indefinite joka joka joka joka jokaBuildings joka joka joka joka 120 joka joka joka joka joka 144 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 180 joka joka joka joka jokaEquipment joka joka joka joka 150 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents 204 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 240 joka joka joka joka jokaBondsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOn September 30,joka joka joka joka Westcott purchased $5,000,000 of joka joka joka joka joka joka joka 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for the acquisition joka value (adjusted to September joka joka joka joka (four months after $5,031,860. date), joka joka joka Bonds Payable joka joka joka joka jokaEastbrook’s outstanding joka joka jokaThe carrying joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005) of thesejoka Eastbrook’s financial records joka The jokaonjoka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka 30, bonds is premium joka joka joka joka jokaamortized straight-line on thejoka both companies. The$5,088,500. rate jokabonds is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds is 8 joka joka books of stated interest joka joka joka joka joka joka Revenuejoka joka recognized joka joka on31 on thejokajoka joka joka joka and Interest Expense joka for October1–December the joka percent. Interest joka joka joka joka joka joka joka bonds joka joka joka joka jokaacquired by were joka joka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $99,595 and $98,875, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAbbreviated joka jokaforjoka joka joka joka joka2005 are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Westcott forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income statements Eastbrook and joka June1–December 31, joka provided below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eastbook joka Westcott joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $280,000,000 joka joka joka joka jokaSalesof Goodsjoka joka joka161,950,000 joka$38,000,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost Sold 26,700,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gross Profit joka joka joka joka joka joka joka joka joka118,050,000 joka 11,300,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,400,000 joka joka joka joka jokaDepreciation Expenses joka joka 12,530,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Expense 15,820,000 650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue 99,595 joka joka joka joka jokaOther joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Expenses 37,200,000 3,250,000 joka joka joka joka joka joka Taxes joka joka 52,500,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka Income Before 5,099,595 joka joka joka joka jokaIncome Taxes joka joka joka 21,000,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,099,595 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka$31,500,000 joka $3,000,000 joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEastbrook and Westcott joka joka joka joka joka joka jokajoka joka $600,000, for joka joka joka joka joka joka are paid distributed $8,250,000jokaeach quarter. joka dividends during joka joka joka joka joka joka joka joka equal amounts at the and joka respectively, joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka 2005. Dividends joka joka joka of end joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form, the worksheet eliminations needed present the consolidated financial joka joka joka joka joka jokastatements at joka 31, 2005. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-14 joka joka joka Problemjoka joka intercompany bond joka joka joka joka joka joka joka joka to the informationjoka joka joka joka joka jokaoccurred joka joka joka transactions joka joka joka PROBLEM (Refer in 4-13.) No additional joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaduringjokaincome and dividends paidjoka joka joka$9,100,000, respectively, joka joka joka joka joka joka 2006.net joka joka joka joka joka joka joka joka joka Eastbrook’s joka joka joka joka $35,075,000 and during 2006 are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaarejoka joka joka joka joka joka joka and dividends joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Westcott’s net incomejoka paid $5,6000,000 and $3,360,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 202 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEastbrook had interest expense of $395,500 and Westcott joka jokaofjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainterest revenue $398,380 related joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaitsjoka joka joka joka joka joka joka joka purchased by Westcott joka joka had joka joka joka joka joka to thejoka joka joka joka joka joka joka joka bonds on 2006 income statements. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka joka joka present the consolidated financial joka joka joka the joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2006.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at December 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-15 joka joka joka Problems 4-13 andjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM (Refer information in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased another $12,000,000 of joka joka joka joka joka joka 4-14.) Westcott joka joka joka joka joka jokaEastbrook’s outstanding bondsjokaonjoka2007 for $12,299,460. Thejokavaluejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka entryjokacarrying joka joka joka jokabonds on thatjoka joka joka joka joka had been recorded. joka joka date would have payable April 30, joka joka joka joka joka of the been $12,195,300 if adjusting joka joka joka joka jokaEastbrook recognized net income (including interest expense of $395,500 forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabonds purchased by Westcott in 2005 and $632,800 for bonds purchased by Westcott in 2007) joka paid joka joka joka joka joka$28,000,000 and $9,750,000, joka joka Westcott recognized $5,800,000 ofdividends of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka net income joka joka joka joka joka joka joka joka respectively, for 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(including interestjokaof $398,380 forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007. joka joka joka for 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka revenue joka joka joka joka bonds). Westcott paid joka joka joka joka in joka 2005 bonds and $628,960 joka joka joka dividends of $4,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the consolidated finan- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form, to present joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 31,the worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at December joka joka joka joka joka joka joka joka cial 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-16 joka joka joka purchased 80 percent ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Office Equipment Company joka joka joka joka joka joka joka joka balance sheetjoka Copying Equipment on joka joka joka joka joka joka The joka Home Copyingjoka jokathat date joka Equipment, Incorporated on joka of joka joka joka joka jokaJanuary 1, 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for $25,997,160. joka joka Home joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollows. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka3,390,000joka joka joka joka 1,674,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $ joka Accounts Payable $ joka joka joka joka joka joka joka1,050,000joka joka (short-term) joka 2,100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Notes Payable joka joka joka joka joka jokaMarketable Securities joka joka joka (long-term) joka 3,800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka1,375,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable Notes Payable joka joka joka joka joka joka joka2,650,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds Payable (12 joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka jokaBonds percent)joka15,000,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka3,150,000 joka on joka joka Premium jokaPayable joka joka joka joka Land 205,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stockjoka joka joka 15,600,000 3,000,000 joka joka joka joka jokaBuildings (net)joka joka joka joka joka joka10,340,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka8,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka Common joka joka joka joka joka joka Equipment (net) Additional Paid-in joka joka joka joka joka joka joka6,880,000 joka Earnings Capital joka joka joka 6,725,000 joka joka joka joka jokaPatents Assetsjoka $42,845,000joka Total Liabilities and joka $42,845,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka joka joka Total Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase differentials exist forjoka joka joka jokapatents. The amounts of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka three joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka jokaapplicableidentifiable assets: land, buildings, and joka $675,000, joka joka joka differentials joka Office Equipment’s ownership percentage are joka to joka joka joka joka joka$2,150,000, and $4,540,000, respectively.joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The buildings years joka joka joka joka joka the patents have an estimated remaining life of 8 years.jokalife of thejoka joka joka joka joka joka joka joka remaining estimated joka joka20joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Equipment records net joka $5,000,000 joka and pays $400,000 of joka joka joka joka joka joka Copying joka joka income of joka for 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHomejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends quarterly. Discounts and premiums are amortized using the straight-line method by both joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaorganizations.joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka treasurerjokacompany is responsible joka joka resourcesjoka joka joka joka joka of joka joka for the that joka joka joka joka jokaThe joka each 2005, joka jokakeepingjokathe debt securities organization joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacash jokaofjokathejoka joka joka joka jokaof joka invested. Beginning in each organization began investing in joka joka joka joka joka joka joka 2005, Office joka joka purchased $1,500,000 ofjoka joka joka joka On joka joka Equipment joka joka joka theother organization. joka joka joka joka March 1, Company outjoka joka joka joka jokastanding Home Copying joka joka joka joka joka joka jokajoka joka payable $1,548,000. joka joka joka have a remaining life joka joka joka joka joka joka joka joka value on theforjoka joka Equipment atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka books of HomeThe bondsjoka joka joka joka joka joka Equipment bondsjoka joka joka joka the time eight years and a $1,520,160 carrying joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka jokaCopying joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka Equipment. Home Copying recorded joka interest expense jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on the of investment by Office $147,900 joka joka joka joka jokabondsjoka by Office Equipment forjoka jokayear and Officejoka joka joka joka joka joka joka joka purchased joka joka joka joka joka Equipment recorded joka joka the remainder of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$145,000 interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revenue. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka September 30, 2005,joka joka joka joka jokathe outstanding 10- joka joka joka joka Home Copying Equipment purchased joka joka joka $600,000 joka joka joka joka jokaOn jokapayable ofjoka jokaforjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka bonds had aofremaining life joka joka joka percent bonds Office Equipment $639,000. The joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka at the time of the investment. Homejoka Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of five years and a carrying value $645,000 Copying joka joka joka joka jokarecognized $13,050 of interestjokaforjoka jokawhile joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka expensejoka joka thebonds in 2005 joka Equipment recognized joka joka joka joka joka joka joka joka therevenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka for remainder thesejoka joka Office of year. joka joka joka joka joka$12,750 interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 203 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka entry form, the present the consolidated financial joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka 2005.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-17 joka joka jokain joka 4-16.) joka joka joka joka jokajoka joka PROBLEM (Refer to thejoka joka joka Home Copying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipment reports net income of joka joka joka joka joka joka joka joka information Problem joka joka joka joka joka$4,000,000 and pay dividendsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $1,600,000 2006. joka joka joka joka jokaJune 1, 2006, joka joka joka joka jokaHomejoka jokajoka joka jokaOn joka Office joka jokain joka joka joka Copying’s bonds joka joka joka joka Equipment purchased an additional $3,000,000 of joka joka joka joka joka joka jokapayable for $3,060,750. The bonds had a carrying value of joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka to the$3,034,020 at the by Office Equipment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition date. Home joka joka joka joka joka joka related joka joka joka joka bonds purchased joka joka joka joka jokaCopying recorded joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $177,480 interest expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and $207,060joka 1–December 31) related tojokapurchase. Office Equipmentjoka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka 2005 (for joka joka joka 2006 the joka joka joka joka jokainterest revenue ofjoka and $204,750joka joka bond joka respectively.jokajoka joka joka joka joka joka joka $174,000 joka joka andjoka purchases, jokarecorded joka joka for the 2005 2006 joka joka joka joka joka joka joka jokaOctober 31, 2006, Home Copying purchased an additional $960,000 of Office Equipment’s out- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOn jokapayable for $1,008,504. The bonds hadjoka joka joka the date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka standing bonds a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacarrying value of $1,016,400 at joka joka joka joka joka jokathe acquisition. Home Copyingjoka joka joka joka joka bonds pur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of $52,200 and $13,936joka joka joka joka recognized interest revenue on the joka joka joka joka joka jokaand 2006 joka joka joka Equipment recognized interest expense on joka joka joka joka (partial year), respectively. Office joka joka joka joka joka joka joka chased in 2005 joka joka joka joka joka jokathese joka joka joka joka joka joka respectively.joka joka joka same joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabonds in the amounts of $51,000 and $13,600 for 2005 and 2006, joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare, in journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form, the worksheet eliminations needed present the joka joka joka joka consolidated joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka jokafinancial joka joka joka December joka joka joka joka joka joka statements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Problems 4-16 and 4-17.) Net income and dividends paid by jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM (Refer to the information in joka Home joka joka joka joka4-18 joka joka joka $1,800,000, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Copying are $5,750,000 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 1,joka joka joka(tojoka joka 2007, Office Home Copying) the $1,500,000 face joka joka joka joka jokaOn joka jokaEquipment sold joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpanding plant facilities. jokaprice on the bonds was joka joka jokapurchased in joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 to providejoka joka joka The sales joka joka cash joka joka joka joka joka joka$1,490,000. Home Copying recognized interest expense joka joka joka jokajoka joka 2005 and joka joka joka joka joka joka joka Office joka joka for thejoka 2005, bond purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka 2006 $29,580; 2006, joka joka joka joka by joka joka joka amounts: joka joka during the period held joka Equipment in following joka joka joka joka joka$354,960. Office Equipment’sjokarecords jokainterest revenue in the amounts ofjoka joka joka joka joka joka joka joka $351,000joka joka joka disclosedrespectively. joka joka$29,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaandfinancial joka joka joka joka joka joka joka joka for the 2005 2006 bond investments, joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadidjokaany additionaljoka joka joka joka recognized joka joka joka jokahave joka joka Copying not investments during 2007. Interest joka joka joka joka jokaHomejoka joka bonds held bybond joka joka joka expense joka joka joka joka joka joka jokaOffice Equipment on joka joka joka joka joka jokathe 2005 joka joka joka joka by Home during joka joka joka joka joka joka $81,600 joka joka CopyingCopyingjoka jokarevenue for joka joka joka joka the joka joka joka 2007 were $51,000 for joka joka for interest joka joka joka joka jokainvestment and joka the 2006 investment. Home jokarecognizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 and 2006 investments, respectively.joka joka jokajoka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka$52,200 and $83,616 forjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journaljoka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry form,joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, in the present joka joka joka joka joka joka joka 2007.worksheet eliminations needed joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka the consolidated financial joka joka joka joka jokastatements at joka 31, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 80 percent of thejoka jokastock of joka joka joka joka joka joka joka joka outstanding no joka Sorrow Company on PROBLEM Pleasure Company acquired joka joka joka joka4-19 joka joka joka joka joka joka par joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka new shares of its jokastock havingjoka joka jokajoka joka jokaJanuary 1, 2005, by issuing joka joka joka joka value of $24,000 and joka joka joka joka joka joka common joka a par joka joka joka joka joka joka jokamarketjoka $260,000. Thejoka over book value paid for joka joka wasjokajoka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka premium the interest in due to joka joka joka joka joka joka joka undervaluedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sorrow joka certain fixed assets that were plus unrecognized goodwill in Sorrow.joka balance Sorrow’s joka joka joka joka jokasheet information joka of the acquisition is provided joka joka joka jokajoka joka below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at the date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value jokaMarketjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Book joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $ 40,000 $40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 90,000 90,000 joka joka joka joka jokaInventory (FIFO) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equipment (net)joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant 270,000 175,000 joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciationjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka (145,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents 75,000 75,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets $330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities $ 30,000 30,000 joka joka joka joka jokaCurrentPayablejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Bonds 50,000 50,000 joka joka joka joka joka joka(nojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stock 130,000 joka joka joka joka jokaCommon Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained 120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Liabilities and Equities $330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 204 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional information: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1.joka joka joka joka joka joka joka joka value is joka joka joka joka joka jokaThe remainingjoka joka joka joka jokaexcessjoka joka joka joka joka useful life of the equipment having the market value in joka joka joka joka jokafive years.joka joka joka joka joka joka of bookjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2.joka joka reports $75,000 of net incomejoka joka of dividends.joka joka joka joka joka joka jokaDuring 2005 Sorrow joka joka joka joka$45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka and declares joka joka joka joka joka joka joka jokaPleasure uses the equity method to account for the joka in Sorrow’s joka joka joka joka joka investment stock. joka joka joka joka joka3.joka joka joka joka jokathe combination. The 2005 activities are joka joka joka joka joka jokaIntercompany joka joka jokaafter joka joka joka joka joka joka 4. joka transactions began immediately joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokadescribed here:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold equipment having ajoka jokaaccumulatedjokajoka joka joka joka joka joka• On January 2, 2005, Pleasure joka joka cost ofjokaand joka depre- joka joka joka joka joka joka joka $32,000 joka joka joka joka joka joka joka ciation of $21,000 to Sorrow for $15,000 cash. The remainingjoka of that equipment was joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate ofjoka joka joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka joka four years atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale. Schedules of depreciation over useful life joka joka the remaining life of joka joka joka joka joka ment are provided. joka joka joka jokathejoka joka equip- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka• Sorrow began selling inventory to Pleasure during 2005. Goods costing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sold joka joka joka joka joka joka joka joka Pleasure resold 45joka thosejokaoutside were jokajoka joka joka joka joka joka Pleasure for joka 2005. joka joka joka units to$28,000 parties forto joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $42,000 in percent of a joka joka joka joka joka total of $31,000 before December 31, 2005. A schedule of the intercompanyjoka activity joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka is provided. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapercent,jokabonds payablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka• Pleasure hasjoka joka joka outstanding. Those bonds joka joka joka joka joka 10 joka joka 10-year pay interest semjoka joka joka joka joka iannually on joka December 31. Thejoka joka joka on January 1, 1998. joka joka joka June 30 and joka joka jokato joka joka joka bonds were sold joka yield 8 percent joka joka joka joka joka joka joka joka20jokaof jokaissue in the open market for $37,767. Sorrow joka joka joka joka percent the joka joka joka joka joka On July 1,to2005,the bondsjoka jokabond joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka was able buy Sorrow buysa discount because market interestjoka risen to 12 percent. The joka joka at rates had joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amortizationjoka that result from the originaljoka the buyback price are provided. joka joka joka schedules joka joka joka joka joka joka price and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: in journal entry form, all worksheetjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka A.joka eliminations necessary to consolidate joka joka joka joka jokaPrepare,atjoka joka joka them to the worksheet provided at thePleasure this joka joka joka joka joka jokaSorrow December 31, joka joka joka joka jokaend of and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005. Then post joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaproblem (additional accounts will needjoka joka joka joka joka joka joka to be added worksheet). joka joka joka joka jokaB.joka Sorrow sold joka inventory tojoka complete of joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka joka joka items was $60,000 and joka joka joka joka joka joka to The cost thethese joka joka 2006 additional Pleasure. joka joka joka joka jokathey werejokaPleasure for $85,000. By the end of 2006,joka joka joka joka joka joka to sold all the beginning joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom Sorrow joka sold to joka joka joka joka joka jokainventory andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of thejoka acquired joka joka had intercompany joka 75 percent new items in 2006 joka joka joka joka jokaunrelated entities. Prepare joka joka joka joka jokatransactions joka joka joka joka joka joka joka to the intercompanybeen joka the worksheet eliminations joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat relatejoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka Plant, and Equipment; Inventory; andjoka jokanecessary as partjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would be joka joka joka joka joka Property, of the joka joka joka joka joka joka joka consolidation of Pleasure andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31,joka joka joka Sorrow.that joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds joka 2006, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPleasure Company Bonds Payable amortizationjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka schedule: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPremium jokaCarrying joka joka Cash Interest joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Expense Amortized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date 1/1/1998joka joka joka joka joka joka$227,181 joka joka joka joka joka joka Issue joka joka joka joka joka joka6/30/1998 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$226,268 joka joka joka joka $9,087 $913 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$225,319 joka joka joka joka joka 12/31/1998 $9,051 $949 joka joka joka joka joka6/30/1999 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$224,332 joka joka joka joka $9,013 $987 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$223,305 joka joka joka joka joka $8,973 joka joka joka joka joka12/31/1999 joka joka joka joka joka $1,027 joka$222,237 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 6/30/2000 $8,932 $1,068 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2000 joka joka joka joka joka $1,111 joka$221,127 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,889 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$219,972 joka joka joka joka joka joka 6/30/2001 $8,845 $1,155 joka joka joka joka joka12/31/2001 joka joka joka joka joka $1,201 joka$218,771 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,799 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$217,521 joka joka joka joka joka joka 6/30/2002 $8,751 $1,249 joka joka joka joka joka12/31/2002 joka joka joka joka joka $1,299 joka$216,222 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,701 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$214,871 joka joka joka joka joka joka $8,649 joka joka joka joka joka6/30/2003 joka joka joka joka joka $1,351 joka$213,466 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2003 $8,595 $1,405 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$212,005 joka joka joka joka joka joka $8,539 joka joka joka joka joka6/30/2004 joka joka joka joka joka $1,461 joka$210,485 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2004 $8,480 $1,520 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka6/30/2005 joka joka joka joka joka $1,581 joka$208,904 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,419 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$207,260 joka joka joka joka joka joka 12/31/2005 $8,356 $1,644 joka joka joka joka joka6/30/2006 joka joka joka joka joka $1,710 joka$205,551 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka $8,290 joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$203,773 joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 $8,222 $1,778 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 205 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPremium jokaCarrying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash Interest joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Expense Amortized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka$201,924 joka joka joka joka joka 6/30/2007 $8,151 $1,849 joka joka joka joka joka12/31/2007 joka joka joka joka joka $1,923 joka$200,001 joka joka joka joka joka joka joka joka $10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka $8,077 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSorrow Companyjoka jokaamortization schedule: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka DiscountjokaCarrying joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cashjoka joka joka joka Interest joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest Revenue Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Amortizedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $37,767 joka joka jokadate joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInvestment joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka 12/31/2005 $2,000 $2,266 $266 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $38,033 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $38,315 joka joka joka joka $2,000 $2,282 $282 joka joka joka joka joka6/30/2006 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $38,614 joka joka joka 12/31/2006 $2,000 $2,299 $299 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $38,931 joka joka joka $2,000 $2,317 $317 joka joka joka joka joka6/30/2007 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $39,267 joka joka joka joka 12/31/2007 $2,000 $2,336 $336 joka joka joka joka joka6/30/2008 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $39,623 joka joka joka $2,000 $2,356 $356 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $40,000 joka joka joka 12/31/2008 $2,000 $2,377 $377 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSorrow to Pleasure: joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSchedule of inventory transferred from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarlupjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka jokaCost joka joka on Retail joka joka joka joka joka joka jokaTransactions joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransfers joka joka joka joka 2005 joka Basis to Pleasure joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBeginning Inventory—at Pleasure joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$0joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$14,000 joka joka joka joka joka Pleasure joka $30,000 $44,000 joka joka joka joka joka2005—Sold tojoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $7,700 joka joka joka joka joka Ending $16,500 joka joka joka joka joka byInventory—at Pleasure joka joka joka $6,300 joka joka joka joka joka joka parties joka tojoka joka joka joka $24,200 Pleasure third $13,500 $19,800 joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSchedule of depreciationjoka valuesjoka joka joka joka joka joka joka assets transferred: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for intercompany fixed joka joka joka joka joka joka joka and book joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Pleasure’s Expected Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sorrow’s Depreciation Schedule joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaSchedule Priorjoka joka joka joka joka joka joka to Sale Subsequent to Sale joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated joka joka joka joka joka joka Depreciation Depreciation Accumulated joka joka joka joka joka joka joka Expense joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation joka Expense joka joka joka joka Depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1/2/2005 joka joka joka joka joka joka joka$0jokajoka joka $21,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $23,750 $3,750 joka joka joka joka joka12/31/2005 joka$2,750joka joka joka $3,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12/31/2006 $2,750 $26,500 $7,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka12/31/2007 joka$2,750joka joka joka $3,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $29,250 $11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $15,000 $32,000 joka joka joka joka joka12/31/2008 joka$2,750joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka Consolidated Separate Adjustments and joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEliminations joka joka joka joka joka joka Statementsjoka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Pleasure Sorrow Debit joka Credit Statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 601,000 322,000 joka joka jokaRevenue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Interest joka joka joka Sale of Equipment joka joka joka joka 2,266 joka joka joka joka joka joka Gain on 4,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investmentjoka Income 52,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cost of 300,000 167,000 joka joka joka Goods Soldjoka joka joka joka joka41,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Depreciation Expense 88,000 joka joka joka Expenses joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Operating joka 102,981 joka joka jokaAmortizationjoka joka joka joka joka38,266 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka Expense joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patent 3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bond Interest Expense 17,019 joka joka joka joka jokaRetained Earnings) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Net joka joka jokaIncome (to Statement ofjoka joka joka joka75,000 joka joka joka (Continued) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 149,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 206 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained joka joka 280,000 120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income (from Income Statement) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Add: Net joka joka joka 149,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka75,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Subtotal 429,000 195,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Less: Dividends (100,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(45,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (to Balance Sheet) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings 329,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Balance joka joka joka jokaSheet joka joka Receivables joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash and joka joka joka 127,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka24,967 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 210,000 133,000 joka joka joka Current Assetsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 337,000 157,967 joka joka joka Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Plant and 600,000 280,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accumulated Depreciation (347,000) (180,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka72,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Patents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Sorrow Stock 276,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Investment in Pleasure Bonds joka joka joka Long-Term Assets joka joka joka joka38,033 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 529,000 210,033 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Total 866,000 368,000 joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka38,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Current joka 76,516 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bonds 200,000 joka joka jokaPayable joka joka joka joka joka50,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Premium joka 10,484 joka joka joka on Bonds joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Liabilities joka joka joka joka joka88,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total 287,000 joka joka joka Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Common 100,000 130,000 joka joka joka joka Capital joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional joka Paid-In joka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Retained 329,000 150,000 joka joka joka Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ Equity 579,000 280,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Stockholders’ Equity 866,000 368,000 joka joka joka Liabilities and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-20 joka joka joka joka joka stock joka Productsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Richmond Enterprises purchased 100 percent of the January 2005. joka joka joka joka joka acquisition price wasjoka joka joka values,joka joka joka joka joka jokaThe joka joka joka jokamarket of Atlanta jokaonjoka1,joka joka joka joka joka $1,250,000. Book values, joka joka remaining lives for and estimated joka joka joka joka jokaAtlanta on that date follow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Years) joka joka joka Estimated Life Book Value Market (in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka$275,000 joka$275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka joka joka 490,000 joka 550,000 joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka jokaLand joka joka joka 300,000 joka 325,000 joka n/ajokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 650,000 joka 800,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Buildings (net) joka joka joka joka jokaEquipment (net) joka joka 200,000 joka 248,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka15joka joka joka 8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets $1,915,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$370,000 joka$370,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka 850,000 joka 920,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka14joka joka joka Mortgage Payable joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka 265,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Additional Paid-In joka joka joka joka joka joka joka joka 330,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRetained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Equity Total Liabilities $1,915,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 207 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRichmond and Atlanta are involved joka joka joka joka tables below pres- joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintercompany inventory transactions. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka the volume of intercompany transactions and thejoka which this inventory is sold to an joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka periods in joka joka joka joka jokaents jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka unrelated party 2005, 2006, and 2007. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Inventory Intercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005 2006 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarket joka joka joka jokaMarket joka joka joka joka Book joka joka joka joka joka by: Book joka joka joka joka jokaSalesjoka Value joka jokaMarket joka jokaValuejokaValue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value Value Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRichmond joka joka joka125,000 joka joka joka $160,000 joka joka joka joka joka joka joka$95,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$60,000 joka joka joka joka$75,000 joka joka joka joka joka $90,000 joka $100,000 $175,000 $68,000 $56,000 $45,000 joka joka joka joka jokaAtlanta joka joka joka$50,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales of Intercompany Inventory to Unrelated Parties joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Price joka joka joka Percent Sold/Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales: 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Unrelated Party 2006 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by: Intercompany Transfer: 2005 2005 2006 2006 2007 joka joka joka joka jokaSold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100% jokaN/A joka joka joka joka joka joka joka joka joka 40% 80% joka joka joka joka jokaRichmond joka joka joka joka joka 60% joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $33,000 joka joka joka joka joka joka joka $24,000 $66,000 joka joka $69,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAtlanta joka joka joka joka joka100% joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 70% 30% 75% joka joka joka joka joka joka joka joka joka $31,000 $137,000 joka $142,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka N/A joka $73,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAtlanta had net income ofjoka joka and $140,000 for 2005,joka 2007, respectively. joka joka joka joka joka joka jokaaddition, Atlanta paid $150,000, $180,000, joka joka 2006,2005,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$40,000, $45,000, and $48,000 in and 2006, and 2007, joka joka joka joka dividends of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarespectively. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired:in journal entryjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare, the worksheet joka joka joka joka joka joka joka ofjoka years. eliminations necessary to prepare the consolidated joka joka joka joka form,the three joka joka joka joka jokafinancial statements in each joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka4-21 joka joka purchased 60jokaof the stock of Oxygen Gasjoka Incorporated on jokajoka joka joka joka joka joka joka joka percent joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Argon Industries March joka joka joka joka joka joka joka joka joka and estimatedProducts, joka joka joka joka joka1,joka $1,446,780. joka jokavalues, joka joka joka joka 2005, for joka Book values, market joka joka joka joka joka remaining lives for Oxygen Gas joka joka joka joka jokaProduct’s on that joka joka joka joka joka joka joka joka joka date follow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Estimated Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Months) joka joka joka Market Value (in joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBook Value joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Receivables joka joka $joka joka$ joka joka jokajoka joka joka joka 50,000 50,000 joka joka joka joka jokaCash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 250,000 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 175,000 joka 225,000 joka joka joka n/a joka joka joka joka jokaLand joka joka joka joka joka joka joka 180jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Buildings 800,000 550,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Buildingsjoka (475,000) joka 180,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka96joka joka joka Equipment joka joka joka 400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccumulated Depreciation—Equipment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (280,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Assets joka joka joka joka joka joka joka joka joka $920,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $joka joka$ joka joka 35,000 35,000 joka joka joka joka jokaCurrent Liabilities joka joka joka joka joka joka 140jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Mortgage Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 315,000 joka 308,700 joka joka joka joka joka joka 20,000 joka joka joka joka jokaCommon Stock joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 160,000 joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka 390,000 joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Total Liabilities and Equity joka joka joka joka joka joka joka joka joka $920,000 joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 208 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaArgonjoka and Oxygen joka joka joka transactions withjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Industries joka joka joka joka joka table indicating salesjokaProducts are involved incompanies during 2005,each other. Below joka joka joka joka of joka joka joka joka joka and 2007. joka joka joka Gas joka joka many joka joka joka is a joka joka equipment between the two 2006, joka joka joka joka jokaAssume straight-line depreciation is jokaonjoka joka no salvage values forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with joka joka all plant joka joka basis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded a monthlyjoka joka joka joka joka joka joka jokaassets.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007 joka joka joka 2005 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaArgon joka joka joka joka joka joka joka joka Buyer joka joka joka joka joka joka joka joka joka Oxygen Argon Oxygen Argon joka joka joka joka joka Seller joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Oxygen joka joka joka jokaOxygen Argon Oxygen Argon Oxygen Argon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka of Sale joka joka1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka April Dec. 31 Dec. 31 Oct. 1 May 1 Oct. 1 joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Salesjoka Price joka joka joka joka joka joka$32,760 $10,080 $27,000 $16,800 $4,900 $16,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaYear of sale joka joka $500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $2,000 $420 joka $1,120 joka joka joka $1,500 $540 joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka depreciation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka seller joka joka joka joka joka and Accumulated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $30,000 $15,500 $5,000 $24,000 $40,000 $10,000 joka joka joka joka jokaCost joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (seller) joka joka joka joka $4,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,056 $1,360 joka joka joka joka joka joka joka Depreciation $8,220 $3,500 $1,220 joka joka joka joka jokaEstimated Life (seller) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 11 6 9 10 13 12 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEstimated Life (buyer) joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15 4 7 8 14 20 joka joka joka joka joka sold to joka April 1, 2007 joka jokaOct. 1, 2007 joka joka joka joka joka unrelated joka Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka party and $23,900 $13,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOxygen Gas joka had net income of $105,000,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $130,000, joka joka (March joka joka and $152,000 for 2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Products joka joka joka joka joka1–December joka joka joka joka joka joka joka$25,000, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka addition, Oxygenjoka joka joka joka joka 31), 2006, and 2007, respectively. In paid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dividends of joka joka joka joka $35,000 in 2005, 2006, and 2007, respectively. joka joka joka joka joka $25,000, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaPrepare, in journal entry form, the worksheet eliminations necessary to prepare the consolidated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA.joka statements in each of the three years. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaWhy are the equipment transactions that took place prior to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition of Oxygen by Argon joka joka joka joka jokaB.joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanot viewed as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka intercompany transactions? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 60 percent of Muffin Mania, Incorporated on joka 2005, for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Baker Company purchased January joka joka joka joka4-22 joka joka values, market values, and estimated remaining lives for Muffin Mania1,onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $948,000. Book that date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollow. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Estimated Life joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value joka years) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Book Value Market (in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash and Receivables joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$103,720 joka$103,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 210,000 joka 230,000 joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000 joka 300,000 jokan/ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Land joka joka joka joka jokaBuildings (net)joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka 550,000 joka 680,000 joka 13joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 315,000 joka 355,000 joka 8joka joka joka joka joka Equipment (net) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,428,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$147,440 joka 147,440 joka joka joka joka joka joka Current Liabilities joka joka joka joka jokaBondsjoka joka joka 300,000 joka 281,280 joka 10joka joka joka joka joka joka joka Payablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (18,720) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDiscount on Bondsjoka joka 150,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka Common Stock joka joka joka joka joka joka joka joka 275,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAdditional Paid-Injoka joka 575,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Capitaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka Retained Earnings joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,428,720 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 209 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMuffin Maniajoka income of $175,000, $215,000, and $250,000 for 2005,joka jokajoka joka joka joka joka joka jokahad net joka joka joka joka joka 2006, and 2007, joka joka joka joka joka joka joka joka addition, Muffin Mania paid dividends of $60,000, $70,000, and $80,000joka joka joka joka In joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, joka joka joka joka jokarespectively. joka joka joka joka joka joka jokainjokajoka joka joka joka joka joka joka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, and 2007, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBakerjoka began purchasing the bonds of joka jokainvestmentjoka thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an jokasoon after joka joka joka Company Muffin Mania joka joka joka joka joka joka jokarate on Muffinjokabonds is 9aspercent and the discount joka joka joka jokastatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka on acquisition. The joka joka joka interest Mania’s bonds joka joka joka joka jokapayable is amortized using thejoka joka The table below presents the joka jokajoka joka straight-line method. joka joka indirect joka joka joka joka joka joka debt purchases by Bakerjoka injoka joka and the sale of debt instruments to joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, 2006, andjoka joka joka joka joka joka joka joka 2007 joka joka intercom- joka joka Company joka joka joka joka jokapany joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Muffin Mania in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005 joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006 joka joka joka2007 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDate of purchasejoka joka 1,joka joka 1, 2006 joka 1, 2007 joka joka joka joka joka joka joka joka May 2005 Oct. joka Mar. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $44,780 $96,337 $69,924 joka joka joka joka jokaPurchase pricebonds joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka value ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Face joka joka joka joka joka joka joka joka $50,000 $100,000 $75,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased joka joka joka joka joka jokabonds joka joka $46,984 $94,852 $71,334 joka joka joka joka jokaBook joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchased joka joka joka joka jokaIntercompany joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,208 $4,411 $15,639 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpense joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Intercompany $3,360 $4,461 $15,609 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest revenue joka joka joka joka jokaDate sold to joka joka June 1, 2006 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Muffin Mania joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales price $48,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005:joka joka joka[($300,000 × .09) +joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,208 joka joka joka ($18,720/10)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (1/6) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(8/12) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka[($300,000 × .09) + joka 2,005 joka joka joka joka bonds purchased by joka joka joka joka joka joka2006:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in 2005joka joka joka (1/6) joka joka joka joka joka joka (5/12) Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka +joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka($18,720/10)].09) joka× joka joka 2,406 $4,411 On bonds purchased joka joka joka joka joka joka joka joka($18,720/10)] (3/12) (1/3) joka joka joka joka joka joka joka2006 joka[($300,000 joka by Baker in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka[($300,000 × .09) + joka 9,624 joka joka joka joka joka 2007: On bonds purchased by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka in 2006 joka($18,720/10)] (12/12) (1/3)joka joka joka joka joka Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka +joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka[($300,000 × .09) joka joka joka joka 6,015 $15,639 joka joka On bonds purchased by joka joka joka joka joka joka in 2007 joka($18,720/10)] (10/12) (1/4)joka joka joka joka joka Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2005:joka joka joka[($50,000 × .09)/12joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,360 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($5,220/116)] (8) + joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka[($50,000 × .09)/12 + joka 2,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006: On bonds purchased by joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka in 2005 joka($5,220/116)] (5) joka joka joka joka joka joka joka joka Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka[($100,000 × .09)/12 + joka 2,361 $4,461 joka joka On bonds purchased by joka joka joka joka joka joka in 2006 joka($3,663/99)] (3) joka joka joka joka joka joka joka joka Baker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(Continued) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS A B C * D E F * * Supplemental supporting interest expense and interest revenue calculations. Interest Expense = [(face value of debt × stated interest rate) + (discount amortization)] (fraction of year intercompany) (fraction of total bond intercompany). A B C Interest Revenue = [(face value of debt x stated interest rate)/12 + (monthly discount amortization)] (number of months held) D E joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 210 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007:joka joka joka[($100,000 × .09)/12 + joka 9,444 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka On bonds purchased joka joka joka joka joka joka joka joka($3,663/99)] (12) joka joka joka jokajoka joka joka joka2006 joka joka by Baker in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka[($75,000 × .09)/12 + joka 6,165 $15,609 joka joka joka joka joka joka joka joka joka On bonds purchased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka2007 joka($5,076/94)] (10) joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by Baker in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka form, the worksheet eliminations necessary to prepare the consolidated joka joka joka joka jokaPrepare, in journal entryjoka three years. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka financial statements in each the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 4 INTERCOMPANY TRANSACTION F ...
View Full Document

This note was uploaded on 03/06/2011 for the course ACC 545 taught by Professor Cole during the Spring '09 term at University of Phoenix.

Ask a homework question - tutors are online