Advanced_Accounting_Chapter05

Advanced_Accounting_Chapter05 - e eBook Collection This is...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: e eBook Collection This is a Protected PDF document. Please enter your user name and password to unlock the text. User Name: Password: Unlock Remember my user name and password. If you are experiencing problems unlocking this document or you have questions regarding Protectedpdf files please contact a Technical Support representative: In the United States: 1-877-832-4867 In Canada: 1-800-859-3682 Outside the U.S. and Canada: 1-602-387-2222 Email: technicalsupport@apollogrp.edu. This document is published by:Apollo Group, Inc. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaP T E R joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHA joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOREIGN CURRENCY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka N IjokaB Jjoka Ejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajokaOjoka Ijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka LEAR NG ECT V S joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAfterjoka this chapter, youjokabe ablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reading joka joka joka to: joka joka joka joka joka joka should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreignjoka transactions.jokajoka joka joka joka joka jokaDistinguish between foreign transactions and joka joka joka joka joka joka joka jokaUnderstand joka joka and impacts of changes in exchange rates.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency joka some basic causes joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaUnderstand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka some basic features of forward contracts and option contracts. joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaDistinguish among different types of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaDistinguish among different types of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the necessary jokaentries jokato foreignhedges. joka joka joka joka joka journal related joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency transactions joka joka joka jokaand hedges.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka nited States basedjokaarejoka regularly in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entities involved transactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaround the globe. For example, Pepsi is sold in Russiajoka joka jokasold in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka John Deere tractors are joka joka joka and joka joka joka joka joka jokaFuji filmjoka joka joka Koreajokainjoka joka joka joka joka joka from Japan and Kia cars joka joka joka States. France, while joka joka joka from are sold the United joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka number andjoka transactions joka joka injokacountries hasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of joka with entities located foreign joka joka joka joka joka joka jokaThe joka joka In addition, the volumejokaforeign transactions is likely to joka joka increased injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka years. joka joka of these joka joka joka joka joka joka recent joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontinue to increase if joka joka joka lowering tariffs and trade barriers. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaare successfuljoka joka joka joka joka joka governments in joka joka joka joka joka amounts presentedjoka 5-1 are thejoka jokarecent import and export joka joka joka joka in dollar volumes joka joka joka joka jokaThe joka joka Table joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Unitedjoka jokaof dollars). These values are significantlyjoka joka joka joka joka States (in billions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaactivities in joka joka joka joka joka joka jokagreater joka joka joka joka joka joka joka jokaimport and export activity levels ofjoka jokabillion, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than the 1980 joka joka joka $291.2 and $271.8 joka joka joka joka joka joka joka business entitiesjokasize may be involved in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of any joka joka joka joka joka joka joka U.S. joka joka joka joka joka joka with other transactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentities located joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in a foreign country. The business risks relevant when engaging in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. entity also apply when conducting business with an jokajoka joka joka with another entity joka joka joka joka jokatransactionsjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of risk may joka joka joka joka joka joka foreign country, althoughjoka joka joka joka joka located in a joka joka joka level joka be greater. For example, the the joka joka joka joka joka joka joka joka jokarisk of not collecting on anjoka receivable resulting from making joka joka joka joka account a credit sale may joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka whenjoka joka joka jokathejoka jokafamiliar joka joka joka joka joka jokagreater jokacustomer is jokainjoka joka jokabe less joka joka joka the located Italy because seller may joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe Italian purchaser. joka joka with joka joka In addition, transactions the financial condition of joka joka joka joka jokawith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka jokadollars or they jokajoka joka joka joka joka joka joka joka U.S. may joka joka joka joka jokaentities located joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka outside the United States may conducted in joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaconducted injoka currency. Determiningjoka jokaexchanged isjoka joka joka a foreign the currency joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka joka to be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka jokafinancialjoka are being joka an entity joka joka joka joka joka joka joka examples presented statements prepared for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in this chapter assume that the joka joka joka joka jokabased joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the United States. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 211 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5 ■ ■ ■ ■ ■ ■ 1 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 212 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-1jokaImports and joka 1991–1999 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka jokabillionsjoka joka joka joka joka joka joka TABLE U.S. Exports, (in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of dollars) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1999 joka joka 1992 1993 1994 1998 joka joka joka joka1991 652.9 711.7 800.5 joka joka 1,043.3 1,098.2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka891.0 954.1 1997 joka joka joka joka1995 joka1996 joka joka joka joka joka joka joka Imports joka joka joka joka 609.4 joka joka joka joka joka joka joka joka1,227.6 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka793.5 849.8 joka 615.9 641.8 702.1 Exports joka joka joka joka 580.0 joka joka joka joka joka joka joka933.9 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 938.5 joka joka joka joka joka joka joka joka 960.1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagenerally a joka jokathe transaction. Ifjoka jokaexchanged isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka negotiated term of joka joka to be jokathe joka joka joka joka jokaU.S. joka joka joka joka jokahowever, if the currencyjoka joka joka joka joka joka joka dollar, jokanojoka jokathe U.S. entity; joka joka tojoka joka joka there is additional riskjoka to joka joka joka joka joka be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchanged is a currency other than the U.S. dollar, the U.S.joka atjoka joka joka joka joka joka joka joka jokathe foreign currency changes jokatojoka dollar. Thejokarisk ifisthejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. joka currency that value joka joka joka joka joka relative the joka entity is joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the currency in which joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the transaction is joka joka the paid Denominated: the joka joka joka joka jokaultimately received orjokaa resultjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka jokadenominatedas joka joka joka joka joka joka joka joka expressed currency transaction is joka joka joka joka joka joka joka joka joka . joka joka jokatransaction is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka which to joka joka jokaa joka joka jokamost joka fjoka joka joka involve largejoka joka joka joka joka joka joka joka joka noticeable oreign currency transactions joka internationaljoka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka be completed joka joka joka joka joka joka joka joka joka the world. One examplejokaanjoka joka joka joka joka selling over such joka joka joka currency jokaentities purchasing andjokaproducts all joka joka jokaofjoka entity joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka jokaCoca-Cola. Coke recognized 62 percent of its 1999 net operating revenue (almost $20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction: a joka joka joka joka jokaisjokaa joka sales outside the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka United States. joka jokasales involved billion) as result of joka joka joka While not all these joka transaction in a currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka to jokajoka joka joka joka joka other than the one foreign currency transactions, thejoka of foreign currency transactions related joka joka joka volume joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka which joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka jokaas joka joka joka joka joka joka jokaarejoka joka joka joka joka dollars. Firms such joka joka joka joka joka may Coke exchange records maintained joka joka jokajoka jokaCoke’s salesjokainjoka may have ajokaofjoka joka a largejoka joka joka jokaforeignbe the joka joka jokacorporate treasurer’s office joka joka billions of section the joka joka joka currency and joka joka joka joka jokavolume of joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka different scale, a relatively small company joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka monitor and coordinate these transactions. On a joka joka joka joka joka jokalocated nearjoka border withjokaorjoka may bejoka injokacurrency joka joka Mexico Canada joka joka joka joka involved joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign joka joka joka joka the U.S. joka joka joka joka jokatransactionsjoka joka jokaacross the border. These smalljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with neighboring companies joka joka joka joka joka same foreignjoka joka the large entities. In fact, the exposure may beface joka joka joka exchange risk as do joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompanies more joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ability, joka joka joka small companies because they often joka expertise, or the joka do joka joka joka joka joka jokaimportant tojoka joka joka that takes advantagethejoka joka jokajoka joka joka joka joka jokamanage foreign exchange risk joka joka not havejoka jokascale.joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka jokaa way joka joka of economies of joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurpose of this chapter is to introducejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the accounting procedures for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransactionsjoka jokacurrency differentjoka localjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka in a joka joka joka currency of an entity joka joka joka joka joka joka jokadollar). The chapter begins with anjoka joka joka joka joka joka denominated joka joka joka overview of exchange rate joka joka from the (assumed to be joka joka joka joka joka joka joka the U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThis is followed by specific discussions of four types of joka joka joka joka joka joka joka joka jokaterminology.joka joka jokapurchase and sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExamples arejoka joka joka joka foreign currencyin joka joka transactions. presented for transactions denominated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa jokacurrency, commitmentsjoka joka jokacurrencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka engage in futurejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions, joka joka joka foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontracts in foreign currencies. joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka foreign forecasted foreign currency transactions, and speculative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka NATUREjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka jokaEXCHANGE RATES joka joka joka joka joka joka joka joka THE OF joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaExchange ratesjoka joka relative value ofjoka joka jokamay be joka joka joka joka rate: the ratio joka jokameasures ofjoka joka two currencies. joka joka joka joka joka Exchange joka joka joka are joka the joka joka joka These rates joka joka joka joka one currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at which joka joka joka jokaconverted into joka jokathejoka joka of thejokaissuing thatjoka or established by joka joka joka jokajoka jokamandated by governmental body joka joka joka joka joka joka joka country can be joka joka jokacurrency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency joka joka market conditions. joka joka another joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Compact Disclosure, 2000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS Source: Department of Commerce, Statistical Abstracts of the United States, July 2000. 2 2 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 213 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFixed Exchangejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Rates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFixed exchangejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Fixed exchange rate: rates may be joka joka joka joka joka jokaencouraging joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exportjoka by the government to joka from taking cap- joka joka joka joka jokaestablished joka joka accomplish specific objecofficial trade investors joka joka joka exchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka jokatives,joka joka joka or discouraging foreign joka joka joka joka joka joka joka such as between joka joka joka joka currencies joka out of the country. Tojoka joka jokathe official exchange rates may joka joka joka joka joka joka joka joka ital accomplish these objectives, established and joka joka joka joka jokadifferjoka joka of transactions. For example, the joka ratejoka jokajoka joka for joka joka exchange for maintained by public joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka compared tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadifferent types joka joka jokathe establishedrate joka joka may be exchange joka joka joka joka jokacapital investment expenditures jokafavorable when joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka officials joka joka joka joka joka joka dividend distributions joka joka joka the official exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaestablished for joka joka joka what stockholders. If joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to nonresident would joka joka joka joka joka rates are permitted to deviate too greatly from joka be the marketjoka joka joka joka joka joka joka jokaexist forjoka joka change thejoka exchange rates for joka joka joka joka joka the government to joka official joka exchange rates, joka joka joka joka jokapressure will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the cur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a jokaof joka joka joka joka joka joka joka established to accomplish variety joka exchange rates may also be joka joka joka joka joka jokarency. FixedOne joka is Europe’sjoka joka joka jokaERM was joka joka joka joka joka joka joka example joka exchange rate joka joka jokapolitical joka joka objectives. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka members of the European Economic mechanism (ERM). The members joka joka joka by Community to joka joka joka joka jokaestablished joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka move the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As a result of the ERM,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka toward adopting a common European currency. joka joka joka joka of counjoka joka joka joka jokatries increased interestjokamaintain thejoka joka jokaa numbervalues of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka among the joka joka joka rates to joka agreed-upon relationships joka joka joka joka joka joka currencies. In September 1992, thejoka joka joka the Bank of joka joka joka joka joka break up when England joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ERM started tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rates byjoka joka joka joka joka 2 percentage points in anjoka joka tojoka thejokajoka joka joka value raised interest unsuccessful effort increase joka joka joka joka jokaofjoka joka England’s joka jokasuspended the pound sterling from the joka joka British central joka joka joka joka jokathejokapound. jokaERM led bank then joka European currencies jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka realignment joka joka joka joka joka dissolution of joka joka joka of the the based joka joka joka joka jokaERM. The joka joka jokatojoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamarket conditions. In the late 1990s many European countries formed the European joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka jokaMonetary System and established ajoka joka (euro). Until 2002, European joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka common currency (e.g., Frenchjokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka franc) joka joka joka joka joka jokaMonetary System countries supported their local currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the local currencies were discontinued and the joka jokajoka joka joka joka2002, joka euro became the On January 1, joka joka joka joka joka jokaeuro.currency for transactions in joka joka jokacountries. joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sole joka joka joka joka joka joka joka joka European joka joka joka Monetary System joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exchange Rates joka joka joka joka jokaFloatingjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange rate: Injoka to fixed exchange rates, floating exchange rates (market condition rates) per- joka joka Floating joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokacontrast joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate between mit the value ofjoka joka joka each other joka supply and joka joka joka exchange joka joka joka currencies to fluctuate against joka based on joka joka demand. joka joka joka joka jokaSupply and jokafor currencies dependjoka on interestjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadifferences that exist joka joka currencies determined demand joka joka partially joka rate joka joka joka joka joka conditions joka joka joka jokadifferences in balance of trade, political stability, and joka joka joka respective economies, by market joka joka joka joka jokabetween thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafactors may result in the values ofjoka joka joka joka any of the curjoka joka joka joka jokaanticipated inflation. Changes injokathese joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rencies fluctuating against one another. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka dollar becoming more desirable joka joka joka If, for example, the U.S. joka joka joka joka joka joka joka market conditions result joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka other currencies, the value of the joka joka relative to other currencies and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than U.S. dollar increases joka joka joka joka joka joka jokathus joka is saidjoka joka jokacurrencies. This occurred in thejokajoka joka the dollar early joka joka joka joka joka joka joka injoka against other higher than interestjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka strengthen joka joka joka joka joka joka joka joka interest to the United States were joka joka joka other rates in many joka joka joka joka joka1980s whenjokarates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka United States tojoka joka greater joka joka joka joka joka jokainjoka joka take was invested the of joka joka joka joka jokacountries. Foreign currencyjoka joka had to be converted into joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the foreign joka joka joka advantagedollars by joka joka rates of return; joka joka currency joka joka joka joka however, U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe U.S. financialjoka jokaincreasedjoka joka joka joka joka joka joka joka instruments. The joka joka joka joka joka jokainvestors beforejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka they could acquire joka joka joka joka demand joka joka joka joka joka joka joka the U.S. joka jokathe value of joka joka record highs. One joka joka joka joka dollar resulted in joka the reaching joka joka result of joka joka joka joka jokafor joka relativejoka currencies is that joka joka changes. In thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadollarbalancejoka joka joka joka joka changes in the joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka the of trade joka early joka joka joka joka joka joka joka value of thejoka joka exports to become more expen- joka joka joka joka the U.S. dollar caused joka joka joka joka joka1980s, the increase in joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to foreign purchasers because it took more units of foreign currency to acquirejoka joka joka joka joka the doljoka joka joka joka jokasive needed joka joka joka joka higher joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buy U.S. products. As joka joka joka joka joka joka joka lars joka joka joka joka joka joka joka demand to joka joka a result of the joka joka joka joka U.S. dollar value, the joka joka joka joka jokaU.S. products declined;joka joka joka for the United States weakened. joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka therefore, the balance of trade joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sease, Douglas R.,joka joka joka Markets,” Thejoka Journal, September 17, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka “Pound Wall Street joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Crisis Shakes World Currency joka joka joka joka joka1992, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pp. C1, C13. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka THE NATURE OF EXCHANGE RATES 3 3 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 214 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe weakening jokaexports jokademandjokaU.S. dollar tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in U.S. joka joka joka joka joka joka joka jokarecord joka joka in the valuejokaand the joka joka joka joka joka caused highs.joka joka joka currency joka joka joka for the joka decrease,joka valuejoka of the dollar retreatedjoka joka The increase from its of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka an impact onjokaofjoka jokaultimately creates pressure on the exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has the rest the economy. This joka joka joka joka jokarate to movejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka be towardthat a floating exchangejoka joka that a currency will joka joka joka joka joka joka joka joka historical levels. joka joka joka joka joka joka joka back noted joka joka joka joka joka joka It should rate does not mean joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. dollar against most jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fluctuate without bounds. Decreases in the value of the major joka joka joka joka jokacurrencies in 1994 prompted action by many centraljoka(the monetary authorities in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka banks joka joka joka joka joka jokacountries). Injoka1994, the Bank of Japanjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign March intervened in an unsuccessful joka joka joka joka jokamanyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka injoka joka jokain jokatojoka joka joka joka joka joka joka value of the U.S. joka joka Japanese yen. to halt the joka joka relation joka joka joka joka jokaeffortjoka 16decline jokatogether to haltdollardecrease in thethejoka jokajoka joka joka joka joka jokaMay 1994, joka joined joka joka joka joka joka joka joka In countries the the joka joka joka joka joka jokasecond effort,joka joka joka jokaand sold JapaneseU.S. joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue of joka joka joka joka dollar. In that joka the centraljoka banks purchased U.S. dollars joka yen joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka German marks to stabilize the dollar againstjokaand the mark.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and the yen It is possible that joka joka joka joka jokatradejoka joka joka joka and Japan caused by joka tojoka joka joka negotiations between the United joka joka joka joka joka jokasurplus failed, making the banks’ attempt to drivejokavalue of thereduce joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStates joka up theattempts joka Japan’s trade joka joka joka joka joka dollar joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unsuccessful. joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka jokaforeign joka joka joka joka joka Countries with relatively small volume of trade have joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka agreat deal iftype of joka joka joka joka different joka problem in that the exchange rates their currencies may fluctuate based joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokamarket conditions. The jokafor the currency of these countriesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on demand may increase subjoka joka joka joka jokastantially because of ajoka joka Such fluctuationsjoka joka joka joka joka could create joka joka joka joka joka jokahighly volatiletransactions. joka joka joka these countries is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka as joka interest joka joka available economic probjoka few lems,joka joka joka joka joka joka joka joka such rates. One alternative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokapeg the value joka joka joka world’s major currencies (e.g., the British joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of their currencies to one joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka of the joka dollar, and euro) and allow the joka joka joka joka joka joka joka jokaJapanese yen, Swiss franc, joka joka joka joka joka joka pound, Canadian dollar, joka joka joka joka joka joka currencies to fluctuatejoka joka major currency fluctuates. For joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. joka joka joka valuejoka joka joka as the value of the joka joka joka of their joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamong the countries thatjoka currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are joka joka joka joka jokaexample, Argentina, Ethiopia, and Panama joka joka jokapeg theirthe jokajoka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to U.S. dollar. Another alternative is to adopt one of the major currencies as joka joka joka joka joka joka joka joka Kiribati and Nauru Island use the Australian dollar, joka joka joka joka joka joka joka joka joka country’s official currency. For example, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. dollar. The currency selected joka joka joka joka Guam and Puerto Rico use the is joka joka joka joka jokawhilejoka joka joka joka the two countries. joka joka joka joka joka joka joka jokapast political and/orjoka joka joka joka joka often determined joka joka by economic ties between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Indirect Exchange Rates joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDirect and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relationshipjoka two currencies (whether floating jokaexchange ratesjokajoka joka joka joka joka joka joka joka fixed joka exist) joka or joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange rate:joka be statedjoka of either currency (domestic or foreign). The indirect exchange rate joka joka joka in joka joka joka joka joka joka can Indirect joka joka joka of joka joka joka termsthe number joka joka joka joka joka unit of joka joka joka jokajoka a joka joka joka jokaforeignjoka joka joka joka joka joka joka number joka units of is stated in terms of of currency units acquire joka joka joka joka joka domesticjoka joka joka indirectjoka required to jokaone jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign currency joka joka currency. An jokaofjoka joka joka the joka joka example joka exchange rate is: an joka joka joka jokaunit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka equivalent to one joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka the domestic currency joka joka joka joka joka joka joka joka $1.00 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka = 1.55 Swiss francs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka stated in terms ofjoka joka joka jokarequired joka joka jokaAjoka joka joka joka the number of domestic currency units joka joka joka joka direct exchange rate is Direct rate: joka joka jokaexchange of thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaof joka joka joka joka number joka units joka joka jokajoka jokatojokaone unit of the foreignjoka joka joka joka joka jokajoka joka direct exchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka currency jokaacquire joka joka currency. An example of ajoka joka is: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka domestic joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSwiss franc = $.645 joka joka joka joka joka 1 equivalent to one of joka joka joka jokaunit joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a foreign joka joka joka joka joka joka reciprocal of one exchange rate is the otherjoka joka text is written from joka joka joka The joka joka joka joka joka rate. This exchange joka joka joka joka jokathe perspective joka joka joka joka exchange rate joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka of U.S. domestic entities. Thus, the direct is the joka joka joka joka joka joka of particular interest because thejoka objective of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka chapter to measure the joka joka joka joka jokarate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka primary joka thisjoka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Rosenberger, joka joka joka Bid By joka joka joka The jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaDespite joka joka Prop U.S.joka joka joka joka Bank joka joka joka joka joka joka joka p. C15. joka joka of Japan to jokaCurrency,” joka joka joka joka Gary, “Dollar Drops Against joka joka joka joka joka joka joka joka Wall Street Journal,joka 1994, March 31, joka joka joka joka joka joka Wessel, David, Kenneth H.joka joka joka joka Force in ajoka joka joka joka Michael R. Decade joka joka joka joka jokaDollar — for Now,” The Walljoka joka “BiggestA1, A7.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bacon, andJournal, MaySesit, pp. Show of joka Halts Slide of Street 5, 1994, joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS 4 5 4 5 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 215 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeconomic substance ofjoka joka joka units ofjokacurrency in their U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka jokadenominatedjoka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions joka joka foreign joka joka joka joka dollar equivalents. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSpot Rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka economic substance ofjoka jokaisjoka an immediate exchange of cur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka many joka joka joka joka jokaThe joka jokaapplicabletransactions joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokato joka based on joka joka joka joka joka rency. The exchange rate an joka joka joka exchange rate rate.joka joka joka jokathe spot rate joka joka whojokajoka joka joka joka An example of an exchange occurring at joka isofjokastudent joka joka joka joka jokaimmediate exchange a college is called thestops joka joka currency joka spot Spot rate: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka that exists for an joka joka joka joka of at an joka joka joka joka jokaboarding a plane to spend spring joka joka joka joka joka joka airport currency exchange broker’s window prior to joka joka joka joka joka immediate exchange joka joka joka joka jokabreakjoka joka dollars willjoka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in The joka joka joka joka joka that Mexico.joka of the jokaconvertedthe spot rate.joka joka jokajoka joka joka joka U.S. joka be jokainto MexicanBusinesses, like individujoka exchange, that joka joka joka joka joka pesos using the joka currency rate joka at the time joka joka is, exists joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka use exchange brokers to convert one currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka into another. joka joka joka joka jokaals, joka joka joka joka joka jokadiffers depending on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka or sale occurs becausejoka exchange ratesjokajoka joka joka exchange rate applicable when converting currencies joka joka joka joka whether a foreign currency purchase joka joka different joka joka exist joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaorjoka joka joka For example, ajokawho converts U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka personjoka joka joka when buying selling foreign currency units. joka joka joka joka jokadollars into joka pesosjokawindowjoka joka joka joka jokajoka joka of bank that joka joka joka joka joka joka joka joka jokaainto U.S. dollars at the next window then joka joka joka joka joka joka joka joka at one joka joka exchanges currencies and will joka joka joka Mexican joka joka back joka joka joka joka converts the Mexican pesos just received joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaend than at the beginning. The reason for the decrease in the num- joka joka joka joka joka joka have fewer dollars at the joka joka joka joka jokaber ofjokais joka joka joka jokahigherjoka exchangejoka joka joka joka joka joka joka dollars that the exchangejoka buyingjoka joka the joka rate for joka joka is joka joka joka joka joka jokaThe difference between joka joka enables thejoka broker to joka joka joka joka joka ratejoka pesosrates joka joka joka joka for joka joka than joka joka selling pesos. joka joka the buy and sell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka The size of the spread is ajokajoka joka make a profit the difference between the rates (spread). joka funcjoka joka joka joka jokation of the supply and jokafor thejoka For example, turmoil in currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency. joka joka joka joka joka joka demand markets joka joka joka joka joka1992 greatly increased the spread for thejokapound. joka joka joka joka joka British joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange brokers do not actively joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokalong-term profits, many joka joka joka trade in joka joka To maximize joka joka joka joka jokaanticipationjoka joka currency exchange rates. Chasejoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka changes injoka joka joka joka joka example, joka joka of joka the Manhattan, joka joka joka joka joka joka joka jokasell contractsjoka joka joka joka joka joka joka joka buy and joka for joka joka joka joka joka joka a currency to ensure thatfor attempts to enter into equaljoka joka joka joka joka joka fluctuations joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the spread between thejokasell prices asjokaFor convenience, this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka offset, leaving buy and a profit. joka joka joka joka jokachapter willjoka joka joka joka joka joka joka chapter joka joka for joka joka joka joka joka jokaonly give one currencyjoka isjoka a joka exchange rate jokajoka joka joka joka joka joka joka exchange rate becausejoka joka joka joka joka joka joka joka one joka joka an entity joka given the joka joka joka joka exchange rate interested in situation. Thisjoka focuses on not applijoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrency units if it is going into thejoka acquire foreign cur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cable for selling foreign joka market to joka joka joka joka joka jokarencyjoka joka one exchange rate willjoka joka joka ajoka joka joka units. That is, joka joka joka joka joka joka joka jokagiven situation. relevant tojoka that is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonly joka joka be joka an entity jokaparty to a foreign currency transaction in a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaOR SALE TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAn entity’s joka accountingjokaisjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka record the economic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka system designed joka joka joka joka joka jokatransactions joka joka joka jokaFinancial Accounting joka joka jokaoffinancial joka independent parties. to measure and joka joka with Statement of joka joka joka joka joka jokasubstance joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1 joka joka in the financial records “are usually exchange jokajoka joka joka joka Concepts No. states that the values prices joka joka joka joka jokaorjoka joka from joka joka Therefore, when an entity entersjoka joka joka joka joka joka jokaamounts derived joka joka joka joka joka joka into an joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka prices.” joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokashould be measured joka joka with an unrelated party, joka joka joka joka jokaexchange transaction joka joka jokathe transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe economicjoka joka joka transaction.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value joka (recorded) at joka value (exchange price) of the This joka joka joka joka jokareflected in joka joka jokaitjoka presented in the formjokamay be joka joka joka joka joka joka joka joka of currencyjoka joka joka jokapayable or joka joka the joka joka or may be joka joka joka joka exchange of a joka joka joka joka joka jokathejokafinancial records. joka joka joka joka joka joka joka entity’s joka joka joka joka jokareceivable injoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Smith, Randall, “Europeanjoka joka Isjoka jokaTraders at Chase Manhattan,” The joka joka joka joka joka joka joka joka joka Chaos Bedlam for Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Street Journal,joka 17, 1992, p. C1. joka joka Exchange-Rate joka joka joka joka joka joka joka Wall joka joka joka joka joka Statement ofjoka Accounting Concepts, No.joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial Reporting by Business joka September joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial Financial joka 1, “Objectives of joka 18. joka joka joka joka jokaEnterprises” (Stamford, CT:jokaAccounting Standardsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Board, 1978), par.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE OR SALE TRANSACTION 6 7 6 7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 216 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatwo parties joka joka joka jokasame country or in joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka jokalocated in the joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka locationinof the parties does not alter the underlying economic reality of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction may be joka joka joka different countries. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathe currencyjoka joka jokaexchanged (domestic joka joka joka joka joka joka joka When joka of the buyer’s countryjoka joka joka joka joka transaction. is to joka joka joka joka jokainitialjoka jokathejoka joka joka buyer’sbe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency—U.S. dollar), transaction is recorded on the financial records at the joka joka joka joka joka joka joka exchanged or to be exchanged at a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka number of currency units joka joka joka future date. On the other hand, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka exchanged is the currency of thejokacountry (foreign cur- joka joka joka joka joka joka the currency to be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka joka jokatheseller’s estimated U.S. jokajoka joka rency), the buyer measures and records the transaction at joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchanged orcurrentexchanged at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka jokaa future joka dollar equivalent value of the foreign currency units joka joka joka joka be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokathejoka of the currency units exchanged jokaexchanged is joka joka joka joka joka joka joka That is, spot rate joka joka joka joka joka joka joka joka or to be joka joka joka joka jokadate. joka joka joka jokaU.S. dollar equivalent valuejokathe eco- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date rep- joka joka nomic substance of the transaction because the joka joka joka joka joka joka joka of thejoka joka joka joka at this joka joka joka joka best estimate joka economic sacrifice (in purchase joka transaction joka joka joka joka jokaresents the joka joka joka joka joka joka joka for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka goods joka orjoka joka jokatransaction involving joka joka joka of joka or joka the economic joka joka joka joka jokaacquisitiongoodsjoka services) jokachangesbenefitvalueaof the foreign currency joka joka joka joka joka joka sale of joka joka joka joka joka (in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the or services). Potential future jokathe in joka joka joka joka joka not recognized at the date of the joka joka jokadirection andjoka joka joka joka joka joka transaction because the joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka initialjoka joka joka joka magni- joka joka joka joka joka joka joka of any jokainjoka joka unpredictable and recognition jokachanges joka joka joka changes exchange rates are joka of such joka joka joka joka joka jokatude joka joka jokaas joka joka jokachapter, such joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would be unreliable. Furthermore, will be discussed later in the joka changes joka joka joka joka joka viewed as financing events and are recorded joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaare joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as separate transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment joka joka joka joka jokaImmediate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka most common type of foreign currency transaction involves a purchase orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe joka jokatransaction could jokapurchasejokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka jokaany asset, but the joka joka joka joka joka sale of goods or services. This be or sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase or joka joka the most common. The following example illustrates this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale of inventory is joka joka joka joka joka of purchasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatype joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Manufacturing (a enters into transaction joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with Frankfurtjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasupplier) joka joka joka jokaunits of anjoka item cost- joka joka joka joka on November 8, joka joka joka joka joka joka 2005, to purchase 12,500 jokainventory joka German-based joka joka joka joka jokaing 20joka jokatakes possession of the inventory and makesjoka joka injokajoka joka euros Driskell payment joka joka joka joka jokaNovembereach.joka jokaNovember 8 is joka$.8555. immediatejoka euros joka joka joka joka joka joka joka The exchangejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka on joka joka joka joka 1 euro = joka joka joka 8. rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entry used tojoka recordjoka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka jokaentry tojokaatransaction joka joka foreign joka joka joka joka initially recorda transactiondenominated in joka joka joka joka currency is identical to the journal joka joka joka joka U.S. doldenominated joka joka joka joka jokalars. The criticaljoka the value assigned. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka factorjoka joka joka joka joka at thein rate of joka joka is transaction is recorded spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe currencyjoka joka transactionjoka jokaofjoka jokaDriskell joka joka joka joka joka joka jokaexchanged atjoka joka joka joka transaction, joka joka joka the date. As a result this joka joka joka joka joka joka purchase onjoka joka joka joka euros × $.8555). No joka joka joka joka × 20 joka joka records a cash joka November joka joka joka joka jokaotherjokaarejoka joka no 8time $213,875 (12,500 joka purchasejoka joka joka joka joka joka joka entriesjoka joka jokafor passes between the initial jokaand the joka joka joka joka joka joka joka necessary because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayment date; therefore, the exchangejoka no time to fluctuate. The followingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka rate has joka joka joka joka joka joka recorded onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka be joka Driskell’s books. joka joka joka joka jokaentryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka wouldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory 213,875 joka joka joka joka joka joka joka (12,500 × 20joka joka joka joka joka joka joka joka × $.8555) joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eurosjoka joka joka joka213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquisition of inventory. To record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash joka used for all jokatransactions in this chapter joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka regardlessjoka joka joka account is joka currency the joka joka joka joka joka joka joka jokadenominated.joka an entity will seldom be inofpos- joka joka joka which the transaction is joka joka joka joka joka joka joka currency in In reality, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka located in thejoka joka joka joka joka joka joka joka currency joka the U.S. joka division joka foreign joka joka foreign units (unless entity has joka joka joka joka jokasession ofMany joka joka jokaarejoka jokawire transfer joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka country). joka joka joka joka joka joka joka joka foreign currency transactions accomplished via between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaU.S.-based joka joka joka U.S. and foreign financial institutions. To accomplish these transactions, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 217 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentityjoka jokathe U.S.joka joka joka its accountjoka in U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will balance joka joka joka joka joka jokaamount necessary to financial institution tooradjust joka foreign currency. joka joka jokalikely instruct joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize the joka joka joka joka dollars by the joka joka joka receipt payment of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka conversion joka place between the U.S. and the foreign financial joka joka joka joka joka joka currency joka will take joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe joka a result, thejoka joka jokathe transaction in its U.S. jokajoka joka institutions. As U.S. entity can always dollar joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka view joka joka joka joka joka joka joka equivalents. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment—No Balance Sheet Date joka joka joka joka jokaDelayed joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency exchanged (domestic orjoka does not make a difference when payment joka joka joka foreign) joka joka joka joka jokaThe joka jokathe other hand, the currencyjoka jokamake a difference joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occurs immediately. On joka joka joka joka joka jokaa time lag betweenjoka of the initial exchanged doesjokaofjoka joka joka joka joka joka the joka transaction and the date joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka date joka joka joka jokathe cur- joka joka joka joka joka joka there is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokatransaction and the currency exchange do not jokajoka joka joka joka joka joka joka joka occur When initial joka joka joka joka jokarencyjoka jokatransaction isjoka joka joka currency, the jokajoka joka joka joka joka joka exchange.joka joka joka joka joka joka joka joka joka simultaneously and the denominated in the domestic joka joka joka joka joka joka joka joka number of currency units regardless of the date of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity records the payment or receipt of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the payable/receivablejoka joka financial joka joka The economic value of removed from the joka joka joka joka jokacash joka joka joka jokacurrency paid/received. joka when the joka joka joka joka joka joka flow.equal to thejoka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka However, joka records is economic value of joka joka joka joka joka joka joka currency exchange do not occur simultaneouslyjokatransac- joka joka joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka jokainitialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is denominated injoka currency, the economic value ofjoka joka jokajoka joka joka joka a joka joka joka joka receivable/payable may joka joka joka joka jokation joka jokaforeign transactionjoka jokathe ainitialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka initial joka joka joka jokarecognition joka joka joka change subsequent to the joka joka joka of date. The part joka joka joka joka joka jokain joka currency is only estimated when payment does not occur imme- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that is denominated a foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka required because the joka joka joka what the joka joka estimation is entity does not currently know joka joka joka joka joka jokadiately. Thejoka will be onjoka itjokaexchanged. joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka date will joka jokaFinancial Accounting joka joka value of the currency the joka be joka joka joka joka joka joka joka has taken the positionjoka entityThe joka joka joka joka joka joka joka enters into two separate joka joka joka joka jokaStandards Board (FASB) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst transactionjokajoka joka joka when involved in foreign joka joka The joka joka transactions joka the joka joka joka joka jokainitialjoka or sale,jokaa jokacurrencyjoka settlement of the currencyjokajoka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka transaction. joka joka isobli- joka joka joka while the second transaction is the joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka joka joka joka of the joka joka joka change that occurs the joka foreign joka joka joka of joka joka joka joka jokagation. Any joka jokainjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokacurrency between the date joka joka joka joka joka joka joka date the currency is received/paid joka ajokain joka joka joka joka joka joka joka initial transaction and the joka joka joka joka joka joka joka joka change estimate joka joka joka joka jokaand is generallyjoka joka joka the period inresults in jokaoccurs. joka joka joka joka joka joka joka recognizedjoka joka joka jokathejoka joka joka joka as a gain or loss in which joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafollowing example illustrates thejoka joka jokachange joka The case where Frankfurt ships inventory and bills joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka later date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Driskell for joka at a payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka enters into joka joka joka joka joka joka transaction with Frankfurt Manufacturing (a joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity) joka joka jokaanjoka item cost- joka joka German-based joka joka joka joka joka jokasupplier) joka joka joka jokaunits of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka November 8, joka joka joka joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka inventory joka joka 2005, to purchase 12,500 joka joka joka joka joka joka joka jokaing 20joka jokatakes possession of the inventory on November 8, withjoka injokajoka joka joka joka joka joka joka oneuros each.8,DriskellThejoka rates on November 8 andjoka 8joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary arepayment= $.8555 joka 1 euro euros due February 2006. exchange joka joka joka joka jokaand 1joka$.9187, respectively.jokapreparesjoka statements on September 30 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euro =joka joka Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction jokaThe initial transaction date isjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date economic substance of the joka joka joka joka joka jokarecordedjoka joka joka whenjoka obligation or receiv- joka joka joka joka at joka joka joka the of the joka joka rate, that is, best estimate joka joka joka joka jokatransaction is joka the spotjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka based on objective information. The first entry, on November 8, would be as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8 joka joka joka joka joka213,875 joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka jokaNov. joka joka joka (12,500 × 20joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Payable euros × $.8555) 213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka record the acquisition of inventory. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement ofjoka Accounting Standards (FAS), No. 52, joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Financial Accounting Standards Board, 1981). joka “Foreign Currency Translation” (Stamford, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka joka joka joka joka jokaCT: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE OR SALE TRANSACTION 8 8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 218 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entryjoka joka entry in the joka example exceptjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacredit is to joka joka This is the same as joka joka joka joka joka joka joka of Cash. The exchangejoka exists on November 8 provides joka joka joka joka the joka previous joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka Accounts Payable instead joka joka rate that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka estimate of joka joka joka jokatojokatojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka it will be required give up acquire joka joka the joka joka joka joka jokaDriskell’s best joka paidnumber of dollarsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250,000joka joka to Frankfurt on joka joka joka joka joka joka the joka euros to be joka joka joka joka joka joka joka that the exchange ratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February 8. Driskell must now decide whether to accept the risk joka joka may fluctuate between November 8 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka enter into a contract to joka joka delivery at a known price. It is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka future 8 for joka joka joka joka joka jokaFebruary in or joka that Driskellbuy eurosaccept the risk joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assumed this example opts to of currency exchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fluctuation. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSettlement Date joka jokadate isjoka on which the foreign joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe Settlement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka jokasatisfied through the transfer of currency.date jokahas changed since the joka joka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency Settlement date: the transaction If the joka joka joka spot rate joka joka joka which the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka date on joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaforeign currency is updated to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign joka joka joka currency jokatransactionatdate,joka joka joka joka jokain joka joka joka joka joka jokajoka joka joka the monetarydate. Such adjustments jokaresult joka joka joka joka joka joka joka settlement account denominated in the joka thejoka joka spot rate the transaction is satisfied joka joka jokathe transfer ofjoka joka joka joka dollar joka wouldjokacurrency actually paid joka joka joka joka joka joka joka equivalent of the joka recognition of through joka Exchange Losses or Gains. The U.S. joka joka foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka currency. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is removed at its carrying recorded, and the at the date the joka joka joka joka jokaisjoka jokaAccounts Payablejoka AjokaPayablevaluejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka settled (Februarycur- joka joka rency is exchanged. Therefore, at the date the ccounts is 8), joka joka joka joka joka jokarecord the economic substance of the settlementjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand recognize any joka joka joka joka Driskell must joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould be recorded on joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains. The following journal entries joka joka joka joka Exchange joka joka joka joka jokaapplicablebooksjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Driskell’s at the settlement date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. 8joka Exchange Losses and Gains [12,500 ×joka joka 15,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($.9187 – $.8555)] joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To increase Ajoka joka joka exchange lossjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue ofjokafrom $.8555 to $.9187. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka joka joka due to the increase joka joka joka ccounts Payable and recognize the joka joka joka the the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Payable ×joka ×joka joka joka joka joka joka joka joka euros $.9187) joka joka joka joka joka229,675 joka joka joka joka Cash (12,500 20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka229,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record the jokaof joka joka joka joka joka joka joka 250,000 euros Frankfurt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry restates the Accounts Payable to the amount Driskell expends to set- joka joka The joka joka joka joka joka jokafirst joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaitsjoka joka joka$.9187).joka mind that jokaisjoka to pay joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × tle obligation (250,000 Keep in required joka joka joka joka joka250,000 euros joka joka jokawhen joka joka happened jokajoka joka joka joka joka joka joka joka euros joka joka joka Driskell joka joka joka joka to Frankfurt onjoka 8 jokaexchange rate February the joka joka joka to be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadeliver the joka joka joka joka joka joka 1 euro = $.9187. The $.9187 exchangejoka joka joka joka joka rate requires Driskell to pay $229,675 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka of euros ($229,675/$.9187 = 250,000 euros).joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As a result of this transaction, joka joka joka joka jokaagreed number joka joka joka joka expending $229,675 in jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Driskell settled an AjokaPayable ofjoka joka joka joka Cash, ccounts joka $213,875 by joka joka joka joka joka joka joka loss of $15,800. Suchjoka jokacan be recorded in a joka joka joka an exchange exchange losses joka joka joka joka jokaresulting in joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Gains account to permit Driskell to efficiently groupjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka generic Exchange Losses joka joka joka joka joka joka jokalosses and gainsjoka jokathejoka financial statement presentation. The such joka joka joka joka joka joka joka that occur during yearjoka joka joka jokaall sec- joka joka joka joka joka joka joka entry recognizes the payment to Frankfurt. The credit portion of this entry is recorded joka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaond joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCash rather than tojoka Currency because Driskell’s bank will reduce Driskell’s joka joka joka F joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka the numberjoka dollarsjoka joka joka the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaoreign joka joka 250,000 euros at joka payment joka joka account by joka of U.S. joka joka joka joka joka joka equivalent to joka joka joka joka joka wire transfer to a German bank, where euros will be deposited date of joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFrankfurt’s into joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka account. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDelayed joka joka jokaSheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment—Balance joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe third example assumesjoka joka decides to accept the risk of exchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka that Driskell again joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaresult ofjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka a joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafluctuation existing as joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase transaction between Driskell and Frankfurt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 219 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThis joka includesjoka joka joka joka jokainitial transaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet date between thejoka joka joka joka example joka joka joka joka joka and thejoka dateinterveningjoka joka joka joka joka joka joka joka settlement an joka balance joka joka joka joka joka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka as joka joka joka joka joka joka joka joka described below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity) joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entersjoka joka joka joka joka joka joka into transaction joka joka joka joka joka jokasupplier) joka joka joka 12,500with Frankfurt Manufacturing (a joka joka joka joka on joka 2005, to purchase joka German-based joka November 8, joka joka joka an inventory item costunits joka joka joka joka jokaing 20joka jokatakes possession of the inventory on Novemberof8, withjoka injokajoka joka euros joka joka joka joka joka oneuros each.joka prepares quarterlyjoka statements, and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8.Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka paymentjoka balance sheet date is joka joka joka joka jokadue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe exchangejokaNovember 8, joka 31, and February 8 are joka joka joka joka31. joka on December joka joka joka joka jokaDecembereuro = $.9389,joka joka respectively.joka joka joka1 euro = joka joka joka joka joka joka joka joka 1rates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.8555, 1 and euro = $.9187, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell is now requiredjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date three journal entries. joka joka joka joka jokaTransaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to preparejoka joka The first joka joka entry is on November 8. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (12,500 × 20 joka joka joka joka joka joka Accounts Payable euros × $.8555) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka acquisition of inventory. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst entry made in the previous example. Recognition joka joka joka joka joka joka joka joka to the joka joka joka joka joka joka joka This is identical joka joka joka joka joka joka entryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka jokawhen joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforeign currency obligation is to joka joka joka joka joka joka the joka joka joka of inventory acquisition is independent of joka joka joka joka jokabejokaorjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka presence joka joka joka joka jokasettled thejoka of balance sheet dates.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawhen an intervening joka joka Sheet required occurs joka joka joka joka jokaBalance joka Datejoka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka jokadate(s) occur(s) A joka recognition date joka joka joka joka joka balance sheet joka joka joka joka date and joka joka between the joka joka joka jokathe curinitial transaction the date joka joka joka joka joka joka joka joka entry is thatjoka joka the financialjoka joka joka joka joka this joka exchange. some accounts on joka joka joka joka jokarencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The reason for joka joka joka joka jokarecords joka joka joka joka joka account: joka monetary accounts. The monetary accounts are fixed in unitsjoka joka joka joka joka joka Monetary joka currency (e.g., joka joka joka fixed in units of are joka joka joka joka joka ).joka jokaamount(s) joka joka joka jokajoka jokaAccounts Receivable, joka joka joka jokaThe U.S.joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka account joka joka Accounts Payable, Notes Payable joka dollar joka joka joka joka joka joka joka transaction date is (are) based onjoka joka economic joka joka joka the original joka joka joka currency an estimate joka joka joka joka jokarecorded onjoka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe future because the future valuejoka joka joka joka joka given up or received in to be joka joka ofjoka joka the foreign curjoka joka joka joka jokavaluejoka joka joka joka balance sheet date to adjust the balance in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rency is not joka joka required on the joka joka known. An entry is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka monetary account(s) denominated joka currency units to reflect any change in the joka joka joka in foreign joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency joka joka joka estimated value of the joka to be exchanged in the future. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanow recognize, onjoka jokadate, the change joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka must currency (tojoka jokasheet joka joka estimated joka joka joka joka joka joka Driskell joka joka joka thejokausing the difference joka joka joka joka be the balance future) joka in the between of the foreign joka joka joka joka jokavaluejoka joka jokaexchanged injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot ratejoka joka joka joka the spotjoka exists on thejoka joka joka joka at of initial joka joka joka joka jokathe joka the datejoka joka joka joka joka jokaterms of joka joka joka joka joka joka joka joka the requiredjokathe monetaryjoka are jokabalance joka joka joka transaction and joka joka fixed joka joka rate that joka joka sheet date. This joka joka joka joka accounts jokain joka adjustment is because joka joka joka joka joka joka joka they are notjokaterms of U.S. dollar equivalents. Monetary joka joka joka joka joka joka joka joka jokaunits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of foreign currency; joka fixed in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka joka dollars do not require revaluationjoka joka joka joka joka in fixed number U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounts denominatedare stated in terms ofjoka joka joka jokaunit, the joka joka joka joka joka joka jokavalues joka jokaofjoka joka joka jokabecause joka joka their carrying joka joka joka equivalent units of the joka joka the measuring joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadollar. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka FASB taken the position the changes The due to joka joka joka joka jokarate changesjoka joka joka joka joka in valuejoka joka joka joka joka joka joka joka jokamusthas joka joka that joka joka the change joka joka joka be recognized at joka joka joka interim reporting dates because joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka will have cashinflow joka joka joka monetary account denominated a joka joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of thejoka joka joka jokaforeign currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka these changes in valuejoka joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka are recognized joka jokacausing joka event joka joka joka joka joka jokaeffects. Thus, jokawhen the currency exchange when the The adjusting entryeffect joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka takes place joka joka joka joka joka joka joka joka rather than joka occurs. will joka joka joka joka joka joka joka payable or receivable denominated in the foreign currency with joka joka joka the joka joka joka joka jokachange the balance in joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka corresponding recognition of an Ejoka Losses and Gains. joka joka joka joka joka joka xchange joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka par. 124. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ibid.,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PURCHASE OR SALE TRANSACTION 9 9 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 220 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognition joka joka joka the foreignjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the change in the valuejoka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka jokathejokaexampleof revaluing the Accounts of joka currency iscarrying value joka joka joka joka joka joka from its current accomplished joka joka current by Payable joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejokathat Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka to amount joka joka joka to pay the joka joka joka would have to expend obligation at the balance sheet joka joka joka joka jokadate (i.e., the December 31joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot joka joka joka is adjustedjoka joka rate). Thus, Accounts Payable joka so that the endjoka joka joka joka joka balancejoka joka euros × $.9389). The joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka jokaing joka $234,725 (250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka theory applied to revalue the joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexamplejoka jokarevaluation proceduresjokafor sev- joka joka joka joka joka is joka joka applied joka joka joka joka joka jokaAccounts Payable inaccounting issues joka thea particular value onjoka joka joka joka joka joka joka joka other financial this jokaidentical to joka joka joka joka joka joka eral joka joka joka joka joka joka the balance joka that require joka joka joka sheet. joka joka joka joka joka example, a similarjoka joka joka marketable securities to market value. joka joka joka joka procedure is to joka joka joka joka jokaFor joka joka jokaappliedjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamark joka joka joka joka joka journaljoka recognize joka in AjokaPayable andjoka joka joka joka joka entry to joka the joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka change ccounts the accompanying joka joka joka joka jokaexchange loss injoka jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the current period as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31 joka joka and Gains joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Exchange Losses joka joka joka joka joka 20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Payable [12,500 × 20joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ×joka $.8555)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuros A($.9389 –Payablejoka joka joka due to thejoka joka joka joka joka joka joka joka To increase joka joka recognize the joka loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ccounts and exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuro from $.8555 to $.9389. joka joka joka joka joka joka joka joka joka increasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the value of the joka joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSettlement jokaThe final entries are recorded on joka the foreign currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Datejoka joka joka joka joka joka jokaobligation isjokaDriskell must give upjoka joka joka joka needed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka250,000 eurosjoka joka joka settled. $229,675 to acquire the joka joka joka joka joka jokasettle the joka joka joka=joka euros). joka joka joka joka joka obligation joka joka joka joka jokatojoka jokaasjoka joka joka joka jokainjoka jokajoka joka joka joka joka jokaanjoka gain ($229,675/$.9187following entry. joka joka joka joka joka joka joka joka the 250,000 joka results the recognition joka joka joka This joka joka of exchange presented in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. 8joka Accounts Payable [12,500 × 20 eurosjoka– $.9389)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,050 joka ($.9187 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Exchange Losses joka 5,050 joka joka joka joka joka joka To decrease jokaPayablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka and Gains recognize thejoka gain due to the jokajoka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka Accounts joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decrease in the value of the euro from $.9389 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9187. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Accounts Payable joka joka joka 229,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(12,500 × 20 euros × $.9187) joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka229,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record thejoka ofjokaeuros to Frankfurt. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka payment 250,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first joka 8joka joka AjokaPayable from its December 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The February entry restates ccounts joka joka joka joka joka joka amountjoka expends onthe joka settle its obligation. Notice that joka joka joka Driskell joka February 8 to joka joka joka balance to the joka joka joka joka jokathe last two examples both resulted in joka joka joka joka jokajoka joka the being joka joka joka joka joka joka joka joka joka same $15,800 net exchange loss jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognized during the joka joka joka jokaInjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka February 8joka jokaprevious example, the joka joka November 8 to joka joka joka joka joka time period. the joka joka joka joka joka joka jokawas recordedjoka joka joka current example, a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange loss joka joka joka joka joka$15,800 exchange lossjoka joka joka31joka in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on on February 8, while joka joka joka joka joka $20,850 was recorded December followed by a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$5,050 exchange gain joka joka joka joka joka joka jokaonjoka jokanet loss or joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaFebruaryjoka joka joka 8. joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka is not altered by the presence or jokaofjokasheet dates. Thetoallo- joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate the joka gain recognized from the initial transaction joka settlement date joka joka joka absence balance joka joka joka joka joka joka joka joka jokacation of the loss or jokaapplicable accounting joka isjoka joka jokajoka joka gain to periods the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonly difference. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasecond entryjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokarecognizes the payment joka joka joka$.9187). joka joka joka of $229,675 (250,000 euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka HEDGING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe transactionsjoka jokahave assumedjoka joka willing to accept the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thatjoka joka joka joka joka joka discussed thus management is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka far joka joka joka joka jokarisk of exchangejoka jokareality,joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka rate fluctuation.joka joka is often not willing to accept such joka joka In management joka joka joka joka joka joka jokaTable 5-2, currency values can fluctuate significantlyjoka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka As illustrated over a joka joka joka joka jokarisk. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 221 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarelatively short joka joka joka joka in early 2001,joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka time joka joka joka joka joka joka joka jokaover 3 percent relative toa the jokaperiod joka joka joka joka joka joka joka period. During one-month the British pound, euro, New Zealand joka joka joka joka the U.S. dollar strengthened joka joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe pound was 11.6 percent lower jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka franc. joka joka joka in value joka joka joka joka and Swiss February 8, 2001, joka joka joka joka jokadollar, had beenjoka previously; joka itjoka joka the joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka than joka one year joka however, strengthened during it joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka oversubsequent nine joka joka joka change relative joka joka joka joka the nine-month joka joka joka joka jokamonths (thejokainjokavalues joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka moved from 11.67% to –1.4% joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapound then weakened againstjoka joka the nextjoka joka joka joka joka joka joka the joka in joka (from dollar months joka joka joka joka jokaperiod).toThejoka the other hand, the Japanese yen was joka jokayearjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. joka jokatwo one joka joka joka –1.4% 3.5%). On joka joka joka weaker (6.6%) prior joka joka joka joka jokaFebruaryjoka continued to weaken for the next nine months jokabutjoka joka joka joka 8, joka joka joka joka joka (8.7%), gained joka joka joka to joka 2001, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokathe subsequent two months (.5%).joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The large percentage movements illusjoka joka joka joka jokastrength over joka joka jokafluctuation risk to the exchange broker for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka trate the importance of shifting exchange rate joka joka joka joka joka joka joka entire periodjoka joka jokathejoka contract is initiated through the joka joka joka jokathe contract,jokafrom joka that is, joka the of joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka dayjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka jokadate joka joka joka joka joka fluctuation, joka joka joka joka joka joka joka joka the contractthe settled. joka joka joka joka joka joka joka joka To avoid unfavorable impact of exchange rate joka joka joka management joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka broker. Such ajokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka often enters into a financial instrument (derivative) contract with joka joka joka currency conjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tract is designed to manage exchange rate fluctuation risk. establishes a fixed joka joka joka joka jokaexchange rate betweenjoka jokaisjoka joka joka neither party ful- joka joka joka joka joka joka joka its part joka thejoka joka joka amount that joka joka joka joka joka joka joka joka joka the contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka of joka currencies. It executory in nature because joka joka fills joka joka until a later date. Knowing the joka will be collected or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacost is involved, may be joka to not knowing the amount that joka joka even though some preferred joka joka joka joka jokapaid,be collected or paid ifjoka joka fluctuates before the settlement date. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will the exchange rate joka joka joka joka joka joka joka instrumentsjoka jokacurrency exchange ratejoka joka joka joka using financial joka to manage foreign joka joka joka joka joka joka joka jokaprocess of joka joka joka joka joka joka jokafluctua- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the use of a joka risk is known as hjoka SFAS jokaoutlines howjoka derivatives arejokajoka joka joka joka edging. joka joka joka joka joka to be No. financial Hedging: joka joka joka joka joka jokation joka joka injoka joka joka entity’s financial records.jokajoka joka joka jokainstrument joka joka joka joka to be133 joka joka joka joka joka joka financial joka valued and how changes value are included in the joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka associated with exchange rate fluctuations can occur over several different joka joka contract eliminate joka joka joka joka joka jokarisk joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFigure 5-1 illustrates thejoka joka periods duringjoka joka joka joka joka joka joka three different time which fluctuation risk joka joka joka joka jokatime joka joka joka joka rate fluctuation.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka periods. joka joka exchange joka joka joka manage- joka joka ment may desire to address potential joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not occur joka joka joka period ➀ occurs when there is ajoka joka joka does joka joka joka Time purchase or sale but settlement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAsjoka there is an joka Payable or joka Receivable joka joka joka joka joka joka immediately. a result, Accounts Accounts denomijoka joka joka joka jokanatedjoka joka joka joka joka joka joka the jokajoka joka joka joka joka joka in a foreign currency.joka of transaction was discussed previously in joka joka joka joka joka Thisjoka joka joka joka joka chaptype joka joka joka joka joka under the assumption that management chose to not hedge the risk of exchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokater joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrency ratejoka jokafrom the timejoka joka joka joka joka The risk of joka joka joka joka jokaofjoka joka the transaction joka joka joka joka jokafluctuation. jokadate. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fluctuation exists joka joka joka joka joka until the settlement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa firm commitment to either purchase or sell exists but joka joka Time period ➁ joka joka joka joka joka joka joka occurs when joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction does not occur until a later date. The currency rate risk relevant to thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka comthe joka joka joka joka jokamitment beginsjoka commitment is made joka joka the transactionjokajoka joka when the and continues until joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTABLE 5-2 joka joka joka jokaU.S. Dollarjoka to joka joka joka Value of joka joka joka joka joka jokaPercentage Change in joka the joka Relative joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOther Currencies joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCountry joka Currency joka joka joka joka joka joka joka 1 3 Months 1 Year joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMonth joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPound joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0.035 joka joka joka joka joka joka 0.116 joka –0.014 joka joka joka joka jokaBritain joka joka joka0.011 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDollar joka joka joka joka 0.045 joka joka joka Canada –0.020 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaChilejoka jokaPeso joka joka joka joka 0.087 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka –0.027 –0.027 joka joka joka joka joka joka jokaEuro joka joka joka joka –0.069 joka 0.032 0.074 joka joka joka joka jokaEurope joka joka joka0.005 joka0.087 joka 0.066 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaYen joka joka joka joka joka joka joka joka Japan joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNew joka jokaDollar joka0.039 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Zealandjoka joka joka joka joka 0.129 joka joka joka joka joka joka –0.086 joka joka joka joka joka joka jokaWon joka joka joka joka joka South Korea joka joka joka joka jokaSwitzerland joka joka joka0.002 joka0.115 joka 0.121 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFranc joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 0.039 –0.059 0.025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka HEDGING Source: The Wall Street Journal, February 9, 2001; January 9, 2001; November 9, 2000; and February 9, 2000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 222 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Firm commitment joka joka joka joka joka purchase or sellto joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka joka joka is received joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Asset received 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or delivered or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka made joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forecast joka joka joka joka joka jokatransaction joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFIGURE 5-1joka 3joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Foreign Currency Transactions joka joka joka joka joka joka Time Line of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka occur on thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction date, or the credit joka joka joka joka jokaSettlement can joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka purchase/sales joka joka timeseller may .extendjoka joka joka tojoka joka joka joka period ➀ follows joka joka purchaser. If credit extended, time period ➁ joka joka joka joka joka joka joka joka of a forecastjoka transactions. This occurs when joka joka Time because of future joka joka joka joka joka joka period ➂ existsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka projecting future joka joka on transactions that occurred joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions based joka joka joka joka management is joka in previjoka joka joka joka jokaous periods,joka is thejoka joka jokawith foreign customers/suppliers joka joka joka joka joka joka joka joka expectation that relationships joka joka joka joka joka andjoka there joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka continue. Injoka joka joka jokadoes not occur so a commitment joka joka joka firm commitment joka joka joka joka jokawill joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka this instance, a joka jokaoften joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The currency rate risk relevant to the forecast joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date period, ➁, does not exist. exists from joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka period ➀joka joka joka joka joka joka jokathejoka until the transaction date. Again, ifjokaextended, time jokafollows joka joka joka joka credit is joka joka joka forecast joka joka joka joka joka joka joka joka joka . joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka period ➂ joka joka joka joka jokatime joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction is to have the loss or gain on a hedged item joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka(suchjoka joka joka joka jokagain orjokathe hedging jokajoka joka joka joka joka joka as angeneral intent of a hedging joka joka joka on joka joka joka joka loss joka joka joka joka joka instrument. joka joka joka ajokaof joka instruments,joka joka joka joka accounts receivable) offset by ausing variety joka joka joka joka joka joka joka joka corresponding financial joka finanjoka joka joka joka jokacial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Management can hedge joka joka joka jokabut this joka joka joka joka joka joka joka focuses joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka on most commonly used—forward contracts and joka joka joka joka joka joka jokatext joka the twojoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency options. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForwardjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contracts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAjoka wayjokafluctuating currency values (both favorable and unfavorable) is to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka common to avoid joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka orward joka joka joka joka joka joka joka is an agreement to exchange currency units at a later joka joka joka joka jokaenterjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontract: joka into a fjokacontract, which joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka and at an agreed-uponjoka jokasuch contracts the forward rate (currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date exchange rate. In agreementjoka between joka joka joka joka jokaexchange rate atjokadate) isjoka joka joka joka jokaa jokajoka joka joka joka buyer and joka joka joka joka joka ajoka exchange broker (oftenjoka joka joka a future guaranteed by currency bank) individual joka joka joka jokaexchange jokathejoka contract is joka joka jokais joka jokacurrency’s joka joka seller to joka date established. an estimate joka joka joka jokaa later atjoka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka units at joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka The forward rate joka joka joka currency joka joka joka joka joka joka joka market’s expectations of factors determiningjoka value, as joka joka joka based on joka currency joka joka joka joka jokafuture valuejokathethe joka joka the exchange rate that exists on the jokajoka joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date and an agreeddiscussed earlier in joka Regardless of settlejoka joka joka joka joka joka entity andchapter. joka jokagive/receive joka joka of dol- joka joka joka the joka upon exchange rate date, the agreed number joka joka joka joka jokamentjoka joka the exchange broker will joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for the joka jokaforeignjoka units. As a joka joka joka joka joka joka agreed numberjoka currency joka result, entity knows, of joka joka joka joka jokalars jokanumber of dollars that will bejokareceived joka joka joka joka joka joka jokarate: exchange certainty, thejoka joka joka joka joka joka jokathewith joka joka joka joka joka joka joka joka or joka the on whether joka depending forForward joka joka joka joka jokacurrently exists wardjokaisjoka joka sale of paidforeign currency. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate that joka contract for or the joka joka joka jokaexchange of joka joka jokathe purchasejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for an joka joka joka joka joka joka of entering into a jokacontractjokanegligible because the exchange joka joka The forward is joka joka joka joka jokabroker’s feejoka joka joka joka oftenthejokasell rates forjoka joka joka joka joka atjokadate jokacost incorporatedjoka difference between joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the curjoka joka buyjoka joka joka currency a future joka is joka into the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cash flow joka joka joka and joka type of joka joka joka joka jokarencies. A resultjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of thisjokacontract is that the contracting entity has a known joka joka joka joka joka joka joka joka the exchange broker has a guaranteed revenue equal to the difference betweenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand exchange rates. The exchange broker has anjoka to exchangejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buy and joka joka joka sell joka joka joka exposure joka joka joka joka joka extent that the investment buy andjoka joka joka arerate fluctuation to joka joka joka joka joka joka joka for the joka joka joka joka sell contracts currency joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not equal. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka generally results joka jokabetween joka joka joka joka joka joka joka from joka individual buyer A forward contract joka joka joka joka jokaand seller of foreign joka units.joka negotiations may be jokanumber of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka an joka joka joka joka currency This type for any joka joka joka joka joka jokaand the currency exchange may takeof contract time. The forward exchange joka joka joka joka joka joka joka joka place at joka joka joka joka joka jokacurrency units joka joka joka joka any joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 223 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTABLE 5-3 joka joka joka joka Exchange joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaForeign Currency Spotjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of Februaryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Forward joka Rates (as 8, 2001) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka U.S. Dollar Equivalent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .5375 joka joka joka joka jokaAustralia (dollar)—spotjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka month forward joka 1 joka joka joka joka joka joka joka joka .5376 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka months joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 .5377 joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka .5379 joka joka joka joka jokaCanada (dollar)—spot joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .6614 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka month joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka .6616 joka joka joka joka joka months forward joka joka 3 joka .6617 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka joka joka joka .6626 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaEuro—spot joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .9187 joka joka joka joka joka month forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 .9193 joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka months joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 joka .9201 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka .9242 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Japan (yen)—spot .008610 joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka month joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka .008645 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka months joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 .008717 joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 .009032 joka joka joka joka jokaMexico (newjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka peso)—spot .1036 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka month joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka .1026 joka joka joka joka joka months forward joka joka 3 joka .1004 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka joka joka joka .0922 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSwitzerland (franc)—spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .5991 joka joka joka joka joka month forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka 1 .6001 joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka months joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 3 joka joka joka joka joka joka joka joka .6019 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka year forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 .6101 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarates joka in Tablejoka joka joka joka for the settlement ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka time intervals joka joka the for- joka joka presented joka joka joka joka joka joka they are not joka represent thejoka jokacontracts. joka joka joka joka joka 5-3 include only selected full range of such joka joka joka joka ward contract; joka meant to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka forward contract is used, assume a student enters into an agree- joka joka joka joka joka joka To illustrate how a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamentjoka joka joka (purchase) of Mexicanjoka March (immediately joka joka in February to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka springjokaThe U.S.jokawill be converted into joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccept delivery joka joka pesos in joka joka prior to departing for Mexico during joka joka dollars joka joka break). joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(forward rate) that exists atjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pesos using the predetermined exchange rate the time of the joka joka joka joka jokaagreement to exchangejoka joka joka5-3 providesjoka spot andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency (February). Table joka joka jokaforward example joka joka joka joka joka joka as of February 8, 2001.joka joka that the student will pay $.1026 joka joka joka joka table indicates joka joka joka joka jokaexchange rates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka peso and thejoka joka exchanged one month jokacontract date. Notice joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka per currencies will be after the joka joka joka joka joka jokathat the one-month forwardjoka joka joka spot joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka rate ($.1026) isjoka joka rate ($.1036) that exists on joka joka lower than the joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka jokawill pay $.001 less per peso by taking delivery in one joka joka joka As result, the student joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 8. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat would bejoka joka joka joka joka joka jokacompared the amount joka exchanged as joka of the joka joka joka joka jokamonthimmediately. tojoka joka joka jokafor taking possession jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pesos joka joka joka joka joka joka joka that will exist at a later date canjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The be higher or lower than the joka joka joka joka joka jokaexchange rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that currently exists. Table 5-3 illustrates that, as of February 8, 2001, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange rate joka jokaeuro, Japanese yen, andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Australian dollar, Canadian dollar, joka joka Swiss franc were expected to joka joka joka joka joka joka joka U.S. dollar in the joka would joka dollars in the jokajoka joka joka joka joka joka future (it joka more future joka joka joka joka jokastrengthen relative to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka takejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabuy onejoka these currencies) joka joka peso was joka joka joka joka joka unitjoka joka while the joka joka than it did currently to of joka joka joka joka Mexican joka joka joka joka jokaexpected to joka relative to joka dollar joka joka jokafewerjokajoka joka weaken joka joka joka joka joka joka one unitjokacurrency). joka the future (it would joka U.S. joka joka joka joka joka joka joka joka this the U.S. jokabuy joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka joka take joka dollars to of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka HEDGING Source: Financial Times, February 9, 2001, p. 27. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 224 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contracts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAnother common way tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka avoid the riskjoka jokaunfavorablejoka joka joka joka associated with joka joka joka joka joka fluctuations joka joka joka joka joka joka joka joka foreignjoka jokacontract jokacontractin joka joka Option is to enter a ( ). joka joka joka contract: anjokacurrency valuesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka the joka joka joka joka joka joka jokaoption joka joka joka joka joka joka joka intojoka currency option agreement wherein joka joka joka joka joka joka jokatwo parties—the writer of the option and the holder of the option. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option contracts involve joka joka jokawill exchangejokaThe writer ofjoka joka joka joka the holder’sjokacan exchange cur- joka joka writer option guarantees that the holder, at joka joka jokajoka joka jokathejoka joka joka pricejoka option, recognizejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais important to jokathat the joka joka jokaa predetermined joka joka joka joka joka joka currencies joka with the rate . It joka joka jokaatjoka jokarencies at joka jokacalled joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka the strike joka joka joka joka joka joka holder joka joka joka jokaif the option contract gives the holder the right, but notjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the obligation,joka joka joka joka joka joka to exchange currencies. If predetermined rate joka joka joka joka jokachooses to jokathe exchange rate is favorable tojoka joka joka joka joka jokajoka joka joka holder option will be exercised; conversely, the joka joka jokajoka joka joka allowedjoka ifthe holder, therate is not favorable tojoka joka joka joka joka jokathe option joka joka joka expire thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka to exercise joka joka joka joka joka joka joka joka the holder. exchange joka joka joka joka jokaoption will be joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainformation for selectedjoka jokaeuro joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Table 5-4 presents 8, 2001, option Strike joka joka jokaprice: the agreed- for 62,500 euros. Each currency option has severaljokaofjoka information: the joka joka joka jokajoka thejoka joka joka joka joka joka joka joka contracts joka joka joka joka joka February joka joka joka pieces relevant upon rate at which joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka strike price,jokaofjoka jokathe option expiration month, and joka joka option the type option (call or put), joka joka jokawriter will jokaoption size, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka jokajoka joka end-of-day option pricejoka of currency)joka maturity monthjoka jokajoka joka joka joka currencies joka joka joka joka joka for each joka joka joka joka joka joka joka joka unit joka joka joka and strike price. the (per joka joka joka joka joka joka jokaoption size (62,500 euros injoka joka the number joka currency joka joka joka jokaoption holderjoka joka joka joka Table 5-4) indicates joka joka joka joka joka with the joka The joka joka joka joka joka joka foreign joka of joka joka joka joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka contracts arejoka joka joka that will exchanged option. offered joka joka joka joka jokaunits joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka if the holder exercises thejokaOption joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka numbers of joka units. joka the more joka joka jokajoka joka joka joka joka joka Somejoka joka joka sizes are only in fixed currency of common option joka joka joka joka joka31,250 (British joka 50,000joka joka joka joka joka jokajoka joka pounds), joka joka joka joka joka Swiss francs), andjoka (Australianyen).jokaCanadian dollars), 62,500 (euro joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 6,250,000 (Japanese dollars and joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price at which the option writer agrees to joka joka jokastrike price,joka column 1, is the joka joka joka joka The joka listed in joka joka joka joka joka jokaexchange currency with the holder. Noticejoka Financial Times listed three joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka that different joka joka joka joka joka joka joka ($.920,joka joka Referring back to joka joka joka joka joka jokaeuro joka joka joka joka joka joka for the $.940, and $.960). Table 5-3, joka joka joka joka jokastrikejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pricesjoka joka joka joka joka joka jokathe spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Februaryjoka was $.9187.joka the strike prices listedjoka5-4 are all joka joka joka 8, 2001, joka Table Note that joka joka joka joka jokarate joka currentjoka joka joka jokalower thaninthe spot rate. joka joka joka joka joka joka joka strike pricesjoka be joka joka jokajoka joka higher than the spot rate, but joka joka joka joka joka joka joka can also joka joka joka joka joka joka joka jokathe table is divided into two sections: calls joka Calls are joka joka joka joka The puts. joka joka joka joka joka joka jokaremainder of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the holder the right to purchase thejoka puts are option con- joka joka joka joka joka joka joka joka joka option contracts that give joka joka joka currency; joka joka joka joka jokatractsjoka the holder the right to jokacurrency. Thejoka puts sections jokajoka joka joka joka joka joka that give joka joka joka joka calls and joka joka joka joka sell of joka joka joka joka joka joka joka joka basedthe thejoka expiration month. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavaluethe joka columns on option’s in joka joka joka joka jokatable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are divided into threejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka per euro, that holders werejokatojokahave the joka joka joka joka price, in joka joka joka willing pay to joka joka joka joka each cell indicates the joka cents joka joka joka joka jokaright joka joka joka jokastrike price. joka joka joka joka joka at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($.0063) perjoka joka joka joka joka joka joka to exchange U.S.jokafor euros were willing joka joka jokaeuro for joka joka joka dollars joka the joka .63 cents joka For to pay joka joka joka joka joka jokaexample, in Tablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-4 holders joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka right to joka joka joka joka As a result, the holder wouldjoka joka joka joka buy joka jokafor $.920 each. the euros (call option) joka joka joka joka pay the joka joka joka joka jokaoption writer $393.75joka ×joka joka joka joka joka during joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe right to purchase 62,500 euros joka joka joka joka joka joka joka joka joka for $57,500joka× joka jokasuch a call option whenjoka joka joka joka joka (62,500 $.0063) forPurchasing joka joka joka joka $.920). joka joka joka joka jokaFebruary 2001 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (62,500 joka joka joka joka the spot joka joka joka joka joka joka joka for the joka$.9187joka joka joka joka joka joka joka joka joka euro is joka not seem like joka joka joka could may a joka because joka joka joka joka joka jokarate joka jokaa lower joka jokawise by the option writer. holder jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka offered choice joka the On thejoka joka joka acquire the currency for price thanjoka joka joka joka other that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka need the euros until the end of the month, and the euro’s value joka joka jokaholder joka joka joka the joka joka joka joka jokahand,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka likely change before itjoka joka joka money by exercising the option joka joka joka joka joka joka holder joka joka joka save joka joka joka joka jokawill joka rises abovejoka joka joka joka The joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka is needed. Thethe end willFebruary 2001. joka exchange joka joka if joka rate joka $.920 before joka joka joka joka joka the spot joka joka joka of actual joka joka joka joka joka on Februaryjoka joka As a result,joka joka joka joka joka joka of the call option would allow joka joka joka joka jokarate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 28, 2001, is $.9196. joka the holder joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaEuro Options (62,500 Euros) (Philadelphia Exchange) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTABLE 5-4 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Calls (cents joka joka joka (cents per euro)jokajoka joka joka per Puts joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuro) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril joka joka joka April joka joka joka joka joka joka joka February March February March joka joka joka joka jokaStrike price joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka .920 joka joka.63 joka1.42 1.90 joka joka joka joka joka joka .76 1.45 1.94 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2.18 joka joka joka joka joka joka joka joka .940 joka joka.12 joka .67 1.12 joka joka joka joka joka joka joka 2.78 joka — joka joka joka joka joka .960 joka 4.28 — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka — joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka.01 joka joka joka .31 joka joka .61 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS Source: Financial Times, February 9, 2001, p. 27. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 225 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe option tojoka joka $.920 joka unexercised joka joka euros for joka joka joka joka joka joka jokapurchase euros at jokaexpire joka joka joka joka joka joka and would joka joka joka joka joka joka joka on Februaryjoka joka(e.g., spot ratepurchasethe holder joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka$.925), joka $.9196. Had joka joka 28 exceeded $.920 spot rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka option and purchased euros from joka for joka jokajoka joka joka joka joka joka joka have exercised the the writer $.920. joka joka joka joka jokawouldThe optionjokadetermined by numerous factors including thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price is joka joka joka spot exchange rate joka joka joka joka joka the forwardjoka joka jokavariability ofjoka joka joka joka joka joka joka joka as well as the joka joka joka joka joka joka rate the currency’s exchange rate. joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka last item, the variability of the currency’s exchange rate,joka joka the option joka joka joka joka joka joka joka joka the likely reason joka joka joka joka is joka joka joka The joka joka joka joka joka jokaholder would pay thejokawriter for the contractjoka joka joka jokajoka joka option joka joka joka joka joka joka joka protection againstjoka discussed previously. Holders than joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the currency value greater will joka joka joka joka as joka joka joka joka joka joka acquire such an joka joka joka joka joka joka joka option fluctuations in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka strike price. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka the premium thatjoka joka joka joka joka joka In the case options, an joka joka joka joka joka jokaforof call in February goes down ($.0063, $.0012,joka as to guarantee an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastrikejoka joka joka joka joka option writer requiresjoka price exchange rate joka joka joka euros $.0001) the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka$.960). The decrease injoka joka because thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka increases ($.920, $.940, thejoka exists premium joka joka joka joka jokahave jokaofjokaa higherjoka joka joka joka joka writers joka joka joka joka joka joka joka loss for joka joka joka hand, the premium that writers joka joka less risk joka joka joka joka joka joka joka joka$.0190) asOnjokaofjoka joka increases joka joka joka joka joka strike price. thethe other joka joka joka joka require increases ($.0063, joka joka $.0142, length the option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The increased price exists because there is ajoka joka joka joka March, April). longer time joka joka joka joka joka joka(February, euro’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka joka joka joka joka joka during joka joka joka joka joka joka joka which the could fluctuate. joka joka joka joka joka joka jokafor a currency is less than the put strike price or more thanjoka joka joka joka joka When the spot joka joka joka joka joka joka jokarate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the call joka joka joka joka joka joka the strikejoka jokais joka ijoka joka joka put joka jokajoka joka In the money: when joka price, the contract said be n the money option premium joka joka joka joka for a for a joka joka price isjoka The optionFor example, the jokaholder that joka joka joka joka spot rate joka joka joka joka to $.0278. joka. joka joka joka joka joka joka currency joka joka $.940 March strike joka joka premium guarantees the joka joka joka joka option is lessjoka euro canjokainjokafor $.940 when the February jokaspot rate for joka joka joka joka be sold March joka joka joka 2001, joka call (put) joka 8, the euro joka joka jokathan the optionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (more) joka joka joka joka joka joka joka $.0213.joka joka moneyjokaput option and is said joka joka is jokaa joka joka Thejoka joka for joka joka joka $.9187, difference of joka euro is in the joka this joka strike price joka joka joka joka jokatojoka joka valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahave an intrinsic joka $.0213. The remainder of the jokapremium—$.0065 joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka jokadiscussed previously, such as the currency’s joka joka joka joka joka optionjoka joka ($.0278 – $.0213)—is due joka joka joka joka joka joka to the other factors joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavariability. Injoka joka options are joka jokastrikejokajoka joka Table 5-4, all the put price joka joka joka joka jokaexchangeoption is less than jokarate or the strike price onjoka joka joka joka joka joka joka joka jokaa put rate joka the spot joka joka inathe money. If the joka joka joka joka call option jokathan the on joka joka is more joka joka joka joka joka rate, thejoka is said to be outjoka joka joka jokaoptions are joka joka joka joka joka In Table joka call of Out of money: when joka joka jokathe joka joka jokacontract joka joka the money.joka 5-4, all joka joka joka joka joka jokajokarate spot joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka the currency spot joka joka joka joka joka of the money. It isjoka jokaalso have put options joka jokaand call joka joka joka joka also possible to out of joka joka joka joka jokaout jokamoney. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka (put) option is options in the joka joka joka joka joka the money joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for a call joka joka joka joka joka joka jokaimportant similarities and differences are identifiable when comparing for- joka joka more (less) Several joka joka joka jokastrikethan thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka option price joka joka joka joka joka joka and options. One similarityjokathe balance sheet presentationjoka joka joka joka ward contracts joka joka joka joka joka joka jokaisjoka jokavalue of thejoka atisthe jokasheet joka jokaof both joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat joka date. For purposes of this joka joka joka joka joka joka joka joka based on the fair contract balance joka joka joka joka joka joka jokathe forward contract or the option contract will be provided. One joka joka fair value of joka joka joka joka jokachapter, the joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka gains and losses to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference is that the forward contract may result in joka both joka joka joka joka jokawhilejoka joka can only result injoka the holder.joka differenceholder, joka joka joka joka joka joka joka contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the option gains to joka joka joka joka joka forward joka does not requirejoka cash joka acquirejoka joka joka joka joka contract joka jokainitial joka joka thejoka joka joka an joka outlay to Another contract, is that the joka joka joka joka joka joka joka while joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka option contract requiresjoka joka joka shown in thejokaTable 5-4) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the the payment of a premium (as body of joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka option joka joka joka joka jokathejokawriter. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or Sale—Hedge (Forward Contract) joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka next example pertains to a purchase or joka joka a foreign currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka denominatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka sale joka joka in joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawherein joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe riskjoka jokafluctuation to the exchange broker by joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka to shift joka joka joka joka jokaDriskell decidesjoka joka exchange ratebased on jokaEnterprises’ purchase joka joka joka joka joka joka jokaa forward contract.joka joka joka joka joka joka joka joka entering into joka joka joka joka jokainventory.joka joka Thisjoka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka example joka Driskell joka joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Manufacturing joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity)joka tojoka 12,500 units joka joka joka joka joka joka joka jokaGerman-based joka onjoka 8, 2005, a transaction with Frankfurt inventory item joka joka joka supplier) November enters into purchase joka of joka joka (ajoka joka joka joka joka joka joka an joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacosting 20 euros each. Driskell takes possession of the inventory joka jokapayment in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on November 8,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka immediately negotiates a joka joka joka joka joka joka February 2006. Driskell joka joka forward contract with joka euros due on joka8,joka joka joka joka joka to buy euros for joka joka joka joka jokadelivery on February 8 tojokarisk of jokarate fluctuation to joka joka Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements, and the balance sheet date isthe exchange31. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka financial joka exchange joka joka joka relevant joka joka joka joka shift the joka joka joka December broker. joka joka joka joka joka jokaprepares quarterlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka HEDGING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 226 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange rates and account balancesjoka joka joka 2005, to joka8, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the period from Novemberjoka joka joka joka joka 8, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka joka February 2006, are joka joka as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka jokajoka joka February joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8jokaContract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward joka joka joka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka Spot joka joka joka Rate Balance Rate Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka $213,875 joka $.8475 joka$ joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.8555 0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka $234,725 joka $.9450 joka$24,375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9389 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$17,800 joka joka joka joka joka $.9187 joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka joka joka $229,675 joka $.9187 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction jokaDriskelljoka joka two seriesjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst series joka joka Date must now prepare of entries. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjokarelatesjoka joka joka the ultimatejoka jokaobligation. joka joka joka joka joka jokaentries jokathe inventoryjoka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka to joka purchasejoka joka joka joka and settlement that joka joka joka joka joka joka second jokaentriesjokato joka joka and the currency exchange that joka joka joka series of joka joka joka joka joka jokaThe take place joka exchange broker.forward contract entryjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following joka joka inventory joka joka joka with the relates the joka joka recognizes the joka will The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaInventory joka joka joka joka joka joka joka joka 213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka(12,500 × 20 euros × $.8555) Accounts Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka acquisition of inventory.joka joka joka joka joka joka record the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaabovejoka jokaacquisition of inventory injoka joka as dis- joka joka joka joka joka joka joka entryjoka the joka joka jokasame mannerjoka joka joka The joka records joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaplayed in previous examples. joka joka joka joka are recorded in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Accounts Payable joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka spot rate that exists atjoka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka Driskell’s financial records using the joka joka the transaction date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka no journaljokajoka joka While the inventory purchase journal is entry joka joka joka joka joka joka joka joka results in ajokaentry, there joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafor the creation of the forward contract. Forward contracts meet joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka executory joka joka the definition of joka joka joka joka joka joka that is,joka jokaagreed joka joka joka joka joka joka joka joka each party joka to joka joka joka joka joka joka jokacommitments; joka joka has joka perform (exchange have to paybased joka joka joka joka joka jokaknown termsjoka joka joka joka jokanot currency) joka joka joka joka on joka but neither party hasjoka yet joka joka joka joka anyperformed. Driskell does joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathingjoka joka joka creation ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to thejoka jokaatjoka joka joka contract. The agreed-upon joka joka currency broker the joka joka joka joka joka joka equalsjoka joka rate,the the forward contractjoka jokajoka joka joka joka the forward exchange joka joka jokaa $0 initial joka joka so forward joka has joka exchange price joka joka joka joka jokafair value. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date joka relevant event isjoka joka joka change joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka joka next joka joka joka joka jokathejoka the monetary The joka joka Driskell’s recognition of units at the joka joka joka joka joka joka joka injoka joka joka value of joka account balances denominated in foreign currency joka joka joka joka joka jokabalance sheet date. The monetary accountsjoka in this example are AjokaPayable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka adjusted joka joka ccounts joka joka joka joka jokaand the Foreign joka Forward Contract. The followingjokawouldjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka result. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaExchange Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka[12,500 × 20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accountsjoka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka ($.9389 – $.8555)] joka joka joka joka joka joka euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojokaAccounts Payable and recognize the exchange lossjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka increase joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejokathejoka joka$.9389. joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincrease joka joka joka joka jokadue to the joka joka joka value of euro from $.8555 to joka joka joka joka joka jokaForeign Currency Forwardjoka joka joka 24,375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24,375 Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreignjoka Forward Contract’s fair value joka joka joka joka joka joka jokaTojoka the change injoka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka recognize the joka joka joka joka joka jokafrom $0 to $24,375. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 227 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst journaljoka joka joka jokathe Accounts Payable.jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka from the restatement of joka joka This joka joka The joka joka joka joka joka joka jokaof joka and denominated in euros. The U.S. dollar equivalent joka joka joka entry results joka joka joka joka joka joka joka in units currency joka joka joka joka jokaaccount is fixed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 and,joka joka reesti- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be joka joka joka joka 250,000 joka estimated on joka joka joka joka value of thejoka euros was joka joka joka therefore, must joka joka joka joka joka jokamated usingjoka rate that exists atjoka jokadate. joka joka jokajoka joka the the balance joka joka joka joka joka joka joka entry recognizes jokasheet of the Foreignjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafair value joka joka joka joka joka jokasecondspot joka joka the joka joka joka joka The journal joka joka joka joka Currency Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka contract’s change in fairjoka joka joka joka change in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value to $24,375 is the joka joka joka joka jokaContract. The joka joka Februaryfrom $0joka The based joka jokajoka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka on rate indicates joka joka the joka exchange rate having a 8 maturity date. forward joka joka joka joka joka amount thatjoka would currently pay tojoka contract. The contractjoka joka joka joka investors own the initially joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka jokaequaled the existing forward exchange rate. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka had $0 fair value because the contract price joka joka joka joka jokaAtjoka joka balance sheet date, Driskelljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe December 31 per euro. The current forward joka joka1joka$.9450. joka joka joka joka joka joka euros at $.8475 joka joka joka exchange rate exchange U.S. dollars joka joka joka joka joka has a contract to joka joka into joka joka joka joka joka jokafor euro isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokacontract to purchase euros at less than their projected market rate, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka jokaTherefore, Driskell hasjoka –joka ×joka joka fair value for the contract. joka joka joka joka joka joka joka$24,375 [($.9450 $.8475) 250,000] positive joka joka joka joka joka resulting in a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Finally, Driskell prepares entries on the settlement datejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Settlement joka joka joka joka joka joka joka of both joka joka joka joka jokatransactionsjoka on November 8.joka joka for Driskelljokafollowing. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka initiated joka joka joka entries joka are the The required joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8joka Accounts Payable [12,500 × 20 eurosjoka –joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,050 Feb. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($.9187 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Gains joka $.9389)] joka joka joka joka joka joka × joka joka Exchange Losses joka 5,050 joka joka joka joka joka joka To decrease Ajoka jokarecognize the exchange gain due to thejoka joka joka ccounts Payable and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decrease in the value of the euro fromjoka $.9187. joka joka joka joka $.9389 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Lossesjoka joka joka joka joka joka joka and 6,575 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Contract 6,575 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange in thejokaCurrency jokaContract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka joka joka joka value joka the joka Foreign joka joka joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka from $24,375joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to $17,800. joka joka joka joka joka joka Accounts Payable ($213,875 + $20,850 – $5,050)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($24,375 – $6,575) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward Contract joka joka229,675 17,800 joka joka Foreign Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka211,875 joka joka joka joka joka joka joka joka(250,000 eurosjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash × $.8475) joka joka joka joka joka joka To record thejoka joka joka the foreign currency brokerjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka wire transfer of currencies to/from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka and closing of the Forward Currencyjoka Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka joka two entries revalue the Accounts Payable and joka joka joka joka joka The the Foreign Currency Forward joka joka joka joka joka jokafirst joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasame mannerjokawere revalued onjoka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka joka joka joka they joka the joka joka Contract accounts in the as joka joka joka joka joka joka jokasheetjoka Accounts Payablejoka jokaspot ratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaamount jokais obligated to to the joka jokaonjokaForeign joka joka joka joka joka joka date. the joka joka revalued expend to payjoka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka for the inventory. The joka joka Driskell is joka joka that exists February 8 and represents joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revalued to its fair value on February 8. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka also joka joka joka joka jokaCurrency Forward Contract’sisfair value atjoka joka joka on the difference joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka settlement date is based jokaForeign joka joka Currency Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka ($.9187) and the forward rate when the forward con- joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka settlement date spot rate joka joka joka joka jokabetween thejoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate can be used on February 8 is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tract was created ($.8475). The reason the spot joka joka joka that it is joka joka joka joka jokathe contract joka date. Whenjoka joka matures, the forward rate andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the spot joka joka maturity joka a forward contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka become thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka same.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry showsjoka joka obligation to the supplier and thejoka joka joka The joka the payment of closure joka joka joka joka jokaofjokalast contract. While Driskell owesthe joka joka jokais joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka going to joka joka forward joka Frankfurt 250,000joka joka joka euros, joka Driskell joka joka joka joka joka jokadollars tojoka joka joka jokawho willjoka euros into joka joka joka joka joka joka the foreign joka joka joka joka joka joka joka jokawire joka joka jokacurrency exchange broker jokatransfer joka joka joka joka joka joka joka transferjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the dollars joka joka joka joka joka joka joka The difference between account. that Driskell joka to the transfers joka joka joka joka joka jokaFrankfurt’sbrokerjoka joka joka joka the Accounts Payablejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka jokaaccount ($211,875) and the recognizedjoka joka joka value in joka joka joka joka joka jokathe ending value of the jokaCurrency Forward Contract ($17,800). joka joka joka joka joka joka joka joka joka($229,675) is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka HEDGING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 228 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPurchase or Sale—Hedge (Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe next example presentsjoka jokadenominatedjoka joka joka joka joka a or joka joka a foreign joka hedged joka joka joka joka joka joka contract. This purchasejoka on the same in joka currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka used in joka joka joka joka joka joka sale an option example joka joka joka joka jokawith joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is based joka purchase transaction joka joka joka joka joka joka joka joka previousjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka section. joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka enters into transaction with Manufacturing (a joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity) joka joka joka anjoka item cost- joka joka joka joka joka joka jokasupplier) joka joka joka jokaunitsFrankfurtjoka joka joka joka jokaNovember 8, 2005,joka joka jokainventory joka German-based on of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to purchase 12,500 joka joka joka joka joka joka joka jokaing 20joka jokatakes possession of the inventory on November 8, withjoka injokajoka joka Driskell joka joka joka joka joka on euros each.jokaimmediately purchases a February calljokaeuros with a strikeeuros joka joka joka joka joka joka joka 8.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka paymentjoka due February Driskell joka option price joka joka joka joka jokaofjoka option premium joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.86. The joka joka by Driskell is $5,250. Driskell preparesinquarterly financialjoka joka joka paid joka joka joka joka joka statejoka joka joka joka joka jokabalance sheet date is December 31. The relevant exchange rates for the period from joka joka and the joka joka joka joka jokaments,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruaryjokafollows.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaarejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8 joka joka joka joka joka joka November 8 to joka joka as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payable joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka Balance Spot Rate joka joka joka joka joka joka joka joka Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka$.8555 joka $213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka joka joka joka $22,200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9389 joka $234,725 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9187 joka $229,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka joka joka joka joka joka $14,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction joka As with thejoka contract, Driskell must now prepare two joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka joka jokaentriesjokatojoka joka jokathe ulti- joka joka joka joka first series of joka jokainventory purchase and of entries. The relates joka joka joka joka jokaseriesjoka joka jokaThe second seriesjoka jokatojoka jokajoka joka joka joka joka joka joka of thatjoka joka joka theentries relatesjoka joka joka joka mate settlement obligation. joka joka joka joka joka of the foreign curjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarencyjokaThe following entry recognizes thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka option. joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory purchase. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory joka joka joka joka joka joka joka joka (12,500 × 20joka$.8555) joka joka joka joka joka euros × joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Payable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 213,875 joka joka joka joka joka joka joka joka joka the acquisition of inventory. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka To record joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka jokacreation of the accounts joka joka joka This records inventory acquisition and the payable. joka joka joka joka joka joka entryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory purchase is joka regardless of whether or not management joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka same joka joka joka joka Notice that the the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahedges or whether management joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka a forward contract, aa forwardentryjoka option. Driskell pur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal contract or an joka joka joka joka joka hedges with Unlike hedging is required when joka joka joka joka joka joka joka with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal entry is that Driskell has to pay a premium to joka joka joka joka reason for the joka joka joka joka joka chases the option. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaacquire the option. Thejoka joka joka joka with thejoka joka joka joka option writer opportunity joka joka joka joka joka jokaanjoka joka agrees tofuture date (February, 2006).joka to pur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprovide Driskell joka Even though the joka joka joka at agreed-upon price ($.86) at a joka joka joka joka joka joka joka joka jokachasejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the money (strike pricejoka the current spot rate), the possibilityjokajoka joka joka of joka joka is exists joka joka joka joka jokaoption iseurojoka joka jokaabove joka joka(threejoka results joka joka joka joka joka joka the outjoka in value andjoka joka joka joka joka joka joka joka the length of the option period that joka joka joka joka joka joka joka joka will increase months) joka joka joka joka joka jokaa $5,250 premium. The limit of Driskell’s lossjoka joka This loss will occur joka joka joka joka is joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka jokathe premium paid. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka remains below the strike price andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka the has a joka joka joka joka jokaif jokarate rate exceeds the strikejoka joka joka the joka jokajoka joka joka joka joka joka ifspot spot joka joka joka greater the is notrate, joka joka joka joka joka joka joka price. The the option spot exercised. Driskelljoka gain joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka gain. greater the joka joka joka joka joka jokathere is no limit to Driskell’s possible gain. Onjoka hand, the limit to the joka joka joka other joka joka joka joka jokaTheoretically, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the premium received, joka is no jokathe amount of loss the writer joka joka joka is joka joka and joka limit to joka joka writer’s gainjoka joka joka there joka joka joka joka jokacan incur. The following entry recognizes the paymentjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for the option. of thejoka joka joka joka joka premium joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract joka joka joka 5,250 joka joka joka Foreign Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoption premium. joka joka joka 5,250 To record the payment of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 229 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Datejoka joka date joka jokaDriskell’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka next relevant joka joka joka joka joka joka joka jokamonetary accountis(Accounts Payable)jokabalance joka joka joka reflect the change Thethe joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka December 31.joka change sheetjoka joka must in and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka jokafollowing twojokaoccur. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in fair value of the option. The entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 jokaGains joka joka joka joka joka jokaDec. joka Exchange Losses and joka joka joka20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [12,500 × 20joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros × ($.8555 – $.9389)] joka joka joka joka joka joka jokaAccountsccounts Payablejoka joka joka due to thejoka joka joka joka joka joka joka joka To increase A Payable joka recognize the joka loss joka 20,850 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka exchange joka joka joka joka joka joka joka increasejoka jokaeuro from $.8555 to $.9389. joka joka joka joka in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the value of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Optionjoka joka joka16,950 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Foreign Currency Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka jokachangejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejokaCurrency Option joka 16,950 joka joka the Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Contract’s fair value from $5,250 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka $22,200. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirst journaljoka joka the restatement of the Accounts Payable jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka The joka entry results to the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31 spot rate. The accounting for thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase and liability does not change joka joka joka joka joka jokawhether Driskell hedgesjoka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka in which jokahedges. joka joka joka joka joka jokaregardless second journal entry reflectsor the manner joka Driskelljoka currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafair value of the foreign joka joka joka joka joka joka in joka joka joka joka The the change the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoption. As the spot ratejoka joka joka joka joka joka option joka joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka increases. Driskell has the joka joka joka increases, the option joka joka joka joka jokabuy euros atjoka joka jokathejoka euro increases,joka from joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka to joka joka euro. When the value of the joka joka did $.86 per joka joka joka joka jokaNovember 8joka December 31, the ability tojoka joka price as it joka joka joka at a fixed becomes more joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka buy euros joka joka joka joka joka joka through joka joka joka joka joka joka jokaattractive, and the fair joka the option increases. joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Date joka jokaprepares three entries joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaFinally, Driskell joka joka on the settlement date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Settlement joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8joka Accounts Payable [12,500 × 20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,050 joka joka joka joka jokaFeb. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros × joka $.9389)] joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka ($.9187 – joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Gains joka joka joka joka joka joka Exchange Losses joka joka joka joka joka joka joka To decrease Ajoka jokarecognize the exchange gain due to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka 5,050 ccounts Payable and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka decrease in the value of the euro fromjoka $.9187. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9389 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains on Foreign Currency Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 7,525 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency joka joka 7,525 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange in Foreign Currency Option joka’s fair valuejoka joka joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka joka joka joka from joka the joka joka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $22,200 to $14,675. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Accounts Payable joka joka joka229,675 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 14,675 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract Foreign Currency joka joka joka joka joka joka joka(250,000 eurosjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash × $.86) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka215,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To record thejoka joka jokathe option writer and the closing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeignwire transfer of currency to/from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka two entries revalue thejoka Payable andjoka joka joka joka joka joka The Accounts the Foreign Currency Option joka joka joka joka jokaContract tofirst joka joka joka recognized joka represent thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka their fair value on February 8. These joka balances joka amount joka joka joka joka joka Driskelljoka joka jokavalue of thejokacontract. jokahas to pay joka joka joka must pay Frankfurt and option Driskell joka joka joka joka jokathat joka joka joka the joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Februaryjoka joka represents the joka jokajoka joka joka joka joka jokaand thejoka joka joka joka joka dollars joka Frankfurt 250,000 euros 8, joka rate spot that joka joka joka joka jokabejoka joka joka joka joka jokavalue is the jokathatwill joka joka joka joka joka jokaexpended to jokathejoka jokacontract’s fair joka amountjoka joka joka acquire joka joka joka joka joka euros. The option joka joka joka joka joka joka joka joka rate for thejoka joka joka Ifjoka jokaabove the spot ratethe joka joka euro exceeds strike price is to joka joka joka joka jokaspot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the strike price. the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka HEDGING joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 230 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase thejoka the date thejokaexpires,jokavalue joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaeuro at joka option joka joka of the option becomes $0. joka joka joka joka joka joka joka the other hand, the option may have a positive fair value even if the spot rate is less joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the fair joka joka joka On joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the strike price prior to the expiration date, joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as illustrated in the entry. joka joka joka joka jokathan joka entry showsjoka joka obligation to Frankfurtjokaexercising joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The last the payment of the and the joka joka joka joka jokathe option contract.joka wire joka $215,000 to joka joka joka joka joka Driskell option joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka jokawriter andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has the joka joka joka joka transfers joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka jokawire transfer joka euros to Frankfurt’s account. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka option writer joka 250,000 difference between joka joka joka joka jokathe dollars paid to the option writer and the joka of the liability when the option jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka reduction writer joka joka joka joka joka joka Frankfurt closes the Foreign CurrencyjokaContract.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka wiresjoka joka joka joka joka joka euros to Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOREIGN CURRENCY COMMITMENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe joka examples all involvedjoka joka joka joka joka joka joka the domestic joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa product from jokaDriskell joka joka joka joka joka joka previouspurchasedjoka joka joka where joka joka joka joka joka joka joka andjoka transactions joka joka aentity, entity, Enterprises, took immediate delivery of foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka It is also possible thatjoka joka will make a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Frankfurt Manufacturing. the domestic entity joka joka joka currency jokacurrency commitment; that is,joka joka joka joka jokaForeign joka joka joka jokajoka joka joka joka joka purchase or joka joka future date joka joka joka joka joka to joka sell something at a joka denomiForeign joka joka joka jokaanjoka joka joka ofjoka currency units. The delay between the agreement to joka joka joka joka joka joka commitment: when number foreign joka joka jokaenters into anjokanatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka in a fixedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity joka joka joka joka sell purchase or jokathe physicaljoka may resultjokavariety ofjoka such as a joka joka joka sell and joka transfer joka from joka joka agreement to buy joka joka joka joka or joka joka joka joka joka impossible, athe jokareasons,substantial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka requiring joka joka joka backlog in orders making immediatejoka joka joka joka joka delivery item joka joka joka joka joka injoka joka joka item being too valuablejokainjoka joka joka joka joka goods a the item joka joka jokadenominatedjokatime joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka the joka joka to hold inventory, orjoka having joka joka joka joka to manufacture, joka joka joka joka joka joka joka fixed number of foreign joka joka joka units at somejoka joka life requiring production to joka joka of these joka joka joka joka joka joka joka joka joka meet demand. Any joka a limited shelf circumstances may currency joka joka joka thejoka joka joka joka joka jokabuy orjokathe future at an established joka joka joka jokajoka jokarequire the joka makejoka joka joka in joka joka joka joka joka time in future entity to joka a commitment to sell joka joka joka joka joka joka joka joka enter joka jokasales commitmentjoka thejokajoka joka jokaentityjoka joka ajoka joka joka joka joka price. An may also into purchase joka joka to assure joka or price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaa jokaa joka jokaAjoka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Executory contract: of future transaction. company creates executory contract (a contract where joka joka joka joka jokaneither partyjoka fulfilled itsjokathe agreement) when it entersjoka joka joka joka contract joka joka joka jokawhere neitherits sales jokahas yetExecutory contracts are notjoka in the financial records jokajoka joka joka joka yet fulfilled joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recorded joka into a purchase or joka part of joka joka joka joka when party has joka commitment. joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka part of agreement joka joka jokajoka jokainitiated. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokatojokaa commitment a future transaction results in management joka joka Failure joka joka joka joka joka jokariskcreate jokatransaction price until the date of the transaction. Thus, joka joka joka accepting the joka joka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka joka jokachanges in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ways joka management reducesjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka When the joka joka purchase or sales commitments joka in which joka joka risk. joka joka joka joka joka jokafuture transaction is tojoka joka joka joka joka currency,joka joka joka joka joka joka joka joka joka settled area currency different from the entity’s jokaanother joka joka joka joka joka joka joka of risk joka jokarisk of joka joka joka fluctuation.joka joka joka joka exists, thatbe the in joka joka joka joka joka is, foreign currency exchange rate result joka joka joka joka jokatype joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Ajoka joka joka joka joka joka joka jokaentering into joka jokacommitment joka joka is that management joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka a purchase or sales with a foreign entity joka joka joka joka joka jokamust joka jokaaccept the risk of joka joka joka joka jokajoka joka decide whether joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafluctuation from the date of the joka joka joka joka joka joka joka or salejoka joka exchange rate joka joka joka joka joka joka joka toagreement until the underlying transaction date. The alternative to initial purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka risk is to enter into a hedging contract. joka joka joka joka joka joka joka accepting such joka joka joka joka joka jokahedgejoka jokanojokaentriesjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokamade with respect to changes in joka joka If a joka joka joka joka are joka joka joka is not established, joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka joka value of the jokacurrency untiljoka is purchased or sold atjoka joka joka joka foreign the item the future date. At joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka time, the entity will record ajoka joka the manner discussed in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka previous joka joka joka joka joka purchase or sale in joka joka joka joka joka that joka joka joka joka jokasection. If management hedges the exposure, it mustjoka for the change in thejokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka jokaand the joka joka ofaccount jokasales commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue the purchase orjoka joka joka joka joka joka joka change in the joka joka joka joka joka joka joka joka value of joka hedge instrument joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka the transaction date. At the timejoka joka joka joka joka joka joka joka the date the commitment to joka joka joka joka of the purchase or joka joka joka joka jokafrom joka joka joka the hedge becomes a joka the exposedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale, the transaction isjoka joka joka joka joka jokaasset or recorded and joka joka hedge of joka joka joka joka joka joka joka joka underlying joka or sale transaction (discussed joka joka joka joka the purchase joka joka joka joka jokaliability position resulting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka previously). joka joka joka joka joka joka joka jokarecognition joka joka foreignjoka commitment hedge differjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka for a joka joka joka joka joka joka joka The requirements joka currency joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka hedge ofjoka or liability because the theoretical reasons for the hedging contracts joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka an asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka transaction has alreadyjoka joka eliminates the risk of ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the hedge joka joka change joka joka When a joka joka joka joka jokadiffer. currency joka joka anoccurred, jokaliability. In the case of ajoka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka injoka joka resulting from value joka joka joka joka joka joka foreign existing asset or joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaat jokathe hedge is initiated. joka joka currency commitment, there is no underlying transaction joka joka joka the date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 231 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe entity has joka joka the risk from ajoka in the value of a currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedged to eliminate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka not occurred. change joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka resulting from transaction that has joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka reason for entering into a hedge,joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the change in the joka joka joka Regardless of joka joka joka joka joka(hedge) instrument’s the joka recognized. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occurredjokahedgejoka joka joka joka joka changehas joka joka joka for the value mustjoka joka joka underlyingjoka joka joka joka be joka Given that an joka transaction in not joka joka of a foreign currency commitment, recognizing the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka value of the joka joka joka joka joka amount by which the joka joka joka joka joka joka joka hedge instrument should not impact net income. The joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe joka joka in value is joka joka or loss. Thejokathat jokajoka joka hedge instrument changes recognized as gain joka joka joka joka joka joka recognition joka joka income is that itjoka by a corresponding loss or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a is offset jokaprocess joka joka keeps this joka from impacting net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka on the purchase or sales commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokagain jokamind that thejoka jokaforeignjoka joka joka jokajoka joka Keep joka recognition joka joka joka joka joka joka date thejoka establishedjoka date thejoka jokaonlyoccurs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the currency commitment is joka joka joka joka in joka joka of the joka underlying transaction applicable from the joka joka joka joka joka joka joka hedge is until joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka currency commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (e.g., the inventory is received).joka The hedge of foreign joka joka joka joka jokathreejoka dates for recognition requirements: (1)joka the hedge isjokaalso has joka joka potential (2) joka joka joka joka joka intervening jokasheet dates until the underlying transaction is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate joka established, (3) joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka recognized, joka any balance joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka date the underlying transaction is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognized.joka joka joka joka joka jokathe joka currency commitmentsjokahedged withjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign of financial joka joka joka joka joka joka joka joka examples, this text focusesjokaofvariety joka joka joka joka joka joka joka joka joka of two a joka joka instru- joka joka joka can be ments. As with joka joka joka joka joka previous the most commonly used joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoption contracts. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka jokainstruments:joka contracts and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract Hedge joka joka joka joka jokaForwardjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following is an example ofjoka joka joka joka sales transaction joka joka joka joka a currency commitment for a joka joka joka joka jokaThe jokawith a forward contract.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforeignjoka joka joka joka joka joka joka when hedged joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entered into an agreement on November joka joka joka joka joka joka joka joka joka to sell joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based(aentity)joka joka entity) for 750,0008, 2005,Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka inventory to Fabre Manufacturing joka joka joka joka joka joka euros. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka French-based manufacturing joka joka joka joka joka joka jokais joka the inventoryjoka joka and billjoka joka joka joka joka joka to Fabre. Payment in euros required joka joka joka joka joka 2006. Driskelljoka financial statements quarterly,joka joka isjokaon April joka joka joka joka joka joka deliver joka by February 8, 2006, joka with ajoka joka joka joka joka 24, joka prepares joka joka December 31 year-end. joka joka joka joka joka jokadecided to hedge joka exchange risk on November 8joka joka joka Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka enters into a forward contract with joka joka the foreign joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka jokaexchange broker to sell 750,000 joka deliveryjoka 24, 2001. Thejoka joka joka joka euros for joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka April joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka applicable exchange joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka and account jokaarejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following. joka rates joka balances the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril 24 jokaForward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable jokaForward joka joka joka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka Spot Rate Balance Rate Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka $.9200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.8555 joka joka joka joka joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka joka joka $.9350 joka($11,250) joka joka joka joka joka joka joka joka$.9389 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9187 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $689,025 $.9195 joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka joka joka joka joka $.9053 joka$11,025 joka joka joka joka joka joka joka joka$.9070 joka joka joka joka$375 joka March 31 $680,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril joka joka$.9036 joka joka joka $.9036 joka$12,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24 $677,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to hedge the foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As a result of Driskell choosing joka joka joka joka jokaCommitment Initiation Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacommitment,joka joka joka contracts: the sales commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka has two executory joka joka joka joka joka joka joka jokacompany joka joka joka joka joka joka currency sales the joka joka joka joka joka jokaand the forwardjoka There are nojokaentriesjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka jokasales com- joka joka contract. joka recorded on the joka joka date the joka joka joka joka joka joka joka joka ajokacurrency commitment with a forward contract joka joka joka joka the hedge of foreign are initijoka joka joka joka jokamitment andjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaneither partyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka either joka joka joka joka of the ated because in joka joka performed under the terms transaction has joka joka joka joka jokaagreement. Itjokaalso bejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokashould 2006, joka joka hedged the foreign currency commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka if Driskell therejoka joka joka joka joka joka joka joka joka noted that had not joka joka joka joka joka joka would be no journal entries on Driskell’s books prior to February 8, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOREIGN CURRENCY COMMITMENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 232 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell would record joka at the joka on Februaryjokawouldjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka determine joka joka sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka spot joka joka8 joka then joka joka joka joka rate joka and joka joka whether to hedge the exposed asset position (Accounts Receivable). Whether the hedge exists joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokanot, the salesjoka joka joka joka joka the foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transactions joka joka joka joka jokaorjoka joka alter jokatojoka joka joka jokaoccurs. joka joka joka joka joka joka joka joka thewill still record the underlying transactionjoka joka joka joka joka joka need be recorded because hedging when it currency commitment does not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relevant recognition date is the December 31joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance joka Sheet Date The first joka joka joka joka jokaBalance The forward contract jokarevalued to its fair jokathejoka sheet date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet date. joka joka joka joka joka at must be value joka joka joka joka joka joka joka commitment is also revalued becausejokabalance joka joka joka joka joka it is in euros joka joka joka joka joka(December 31): joka joka joka joka jokafixedjoka and its joka joka joka joka joka joka joka The sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as the exchange rate changes. The following two journaljokaare pre- joka joka joka joka joka joka joka joka joka entries joka changes joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka pared on December 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka joka joka joka joka joka joka Dec. Forward Contract Lossesjoka joka joka joka and 11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Contract joka joka joka 11,250 joka joka joka Foreignjoka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka jokaContract’s fairjoka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka jokachange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejokaCurrency Forward joka value joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from a valuejoka liability of $11,250. joka joka joka joka joka joka of $0 to a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Sales Commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,250 joka joka joka joka joka joka joka jokaGains onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka 11,250 joka joka joka joka Sales Losses joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the change in the value of the Sales Commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction jokaThe next requiredjoka recognitionjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka is the date of the joka joka joka joka joka joka joka joka Datejoka joka date joka joka joka underly- joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaing transaction. joka joka jokais joka jokain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The objective of these entries to recognize sales the amount of cash joka joka joka joka joka Driskelljokaobtainjoka jokawere settled joka joka joka joka joka joka if the transactions date. objective is joka joka joka joka jokathat jokawould joka joka following journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka The joka joka this presentjoka joka joka joka joka at joka This transactionaccomplished joka process. joka joka entries a three-step the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate recognition. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. 8joka Foreignjoka Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency 11,625 joka joka joka joka joka joka joka joka Losses joka joka joka joka 11,625 joka joka joka joka joka joka and Gains joka joka joka Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka jokaContract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the Foreign Currency Forward joka value the joka joka joka joka joka joka jokaa liability ofchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from joka $11,250 to an assetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka of $375. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Gains on Sales Commitment joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Losses joka joka joka joka 11,625 joka joka joka joka joka joka jokaCommitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,625 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka joka joka joka joka joka the joka value of joka joka joka joka joka joka joka jokachange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejokathe Sales Commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable joka joka joka joka joka joka joka joka 689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9187) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(750,000joka joka joka joka joka689,025 joka joka joka joka joka Sales joka × euros joka joka joka joka joka joka To recognizejoka inventory. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasale of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka Sales Commitmentjoka –joka ($11,625 $11,250) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 375 joka joka joka joka joka joka joka joka Commitment to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To close the joka joka Sales account. joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka two journal entries recognize the revaluation of the forward contractjoka joka joka joka The and the joka joka joka joka joka jokafirst joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafair value of joka joka as ofjoka joka entries joka joka joka the to joka joka forward contract the February 8. joka joka joka joka jokasales joka jokaSales Commitmentjoka joka joka dateThese jokajoka joka joka joka joka joka commitment in the joka joka joka joka joka the joka joka joka accrue the change from the initial commitment to joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka spotjoka trans- joka joka joka joka entryjoka the sale the joka date jokaThis is the joka joka joka joka joka transaction joka joka action date. Thejoka recognizes third rate. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 233 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasamejoka would joka joka commitment not joka Thejoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka recorded hadjoka joka joka joka joka joka joka entry joka joka joka joka joka Sales Commitmentbe Sales. joka joka joka joka joka joka joka joka that joka joka joka joka occurred. joka joka joka joka joka to joka the joka joka joka last entry closes the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as the underlying transaction occurs, the forward con- joka joka joka joka joka joka joka joka As soon joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date jokaexposed asset positionjoka joka joka joka joka tract becomes joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka are(Accountsjoka discussed joka joka joka joka joka joka joka the hedge of the joka joka joka asjoka joka joka joka joka joka joka remainder of this example the same Receivable). The joka joka joka joka those applied the joka joka joka joka jokaprocedures thenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachapter for the forward jokahedge joka joka joka jokajoka joka joka joka joka contract of exposed asset or liability. The joka joka joka joka jokaearlier in the forwardjoka joka joka jokathe balance joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognizedanon joka sheet date using joka joka change in the contract’s fair value is joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka rate with the April 24 settlement date,jokaccounts Receivable is joka joka joka exchange joka joka joka while A joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the spot ratejoka joka joka following are Driskell’s March joka joka joka joka joka joka sheet joka joka joka joka revalued using joka at the balance joka joka joka joka joka date. The joka joka joka joka joka31joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaadjusting entries. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 Exchange Losses and Gainsjoka joka joka8,775 Mar. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka× ($.9070joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka – joka joka joka 8,775 joka joka joka joka joka joka decrease Accounts Receivable and recognize the joka loss due to thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable [750,000 euros joka$.9187)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka value of the joka $.9187 to $.9070. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decrease in the joka euro from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract ($11,025 – $375) 10,650 Foreign Currency Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10,650 joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize the change in the Foreign jokaForward Contract’s fair valuejokajoka joka To Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$11,025. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from $375 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSettlement Date joka joka joka at the date joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of entries occur joka of the cash flows. joka joka joka The first joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The final set joka joka joka joka jokaentryjoka joka jokathejoka joka joka joka rate. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognizes the revaluation of Accounts Receivable to the April 24 spot joka joka joka joka joka joka jokarecognizes the revaluation ofjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka to the forward joka joka joka joka jokasecond entrycashjoka joka joka forward contractjoka of 750,000jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarate at the joka joka date of the joka joka joka joka joka receipt joka euros flow (spot rate). The third entry disclosesjoka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka joka joka in a decrease in Accounts Receivable.joka directs joka joka joka joka joka joka Fabre Manufacturing, resulting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka payment tojoka joka joka exchange brokerDriskell jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka then the joka joka joka joka jokaFabrejoka joka ×joka to Driskell. joka joka joka transfers joka joka joka joka joka joka to make joka the exchange broker,joka joka joka joka joka joka joka and difference between the value of the $690,000 (750,000 euros $.9200) joka Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeurosjoka joka joka joka joka joka the exchange broker joka joka joka joka joka joka transferred to the exchange broker and the cash receivedjoka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka fair value ofjoka joka joka Contract. joka joka joka joka is joka the joka the Fjoka joka joka equal to joka joka oreign Currency Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApr. 24 joka Losses and joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable [750,000 euros × ($.9036joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exchange joka Gainsjoka joka joka 2,550 joka Accounts joka – 2,550 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9070)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka decrease Accounts Receivable and recognize the joka loss due to thejoka joka joka joka joka joka exchange joka joka To joka joka joka joka joka joka jokainjoka of the joka $.9070joka joka joka jokajoka joka decrease the euro joka joka joka joka joka joka joka value joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to $.9036. joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Forward Contract joka joka joka joka joka joka Foreign 1,275 joka joka joka joka joka joka jokaCurrencyjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains joka joka Foreign 1,275 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka recognize the change in the Foreign jokaForward Contract’s fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To joka joka Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka from $11,025 $12,300. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ×joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka euros $.920) joka690,000 joka joka joka Cash (750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable (750,000 euros × $.9036)joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka the wire transfer of currenciesjokathejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka record joka joka joka joka joka joka677,700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign currency broker and To joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Forwardto/from joka joka joka joka joka closing of the Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOREIGN CURRENCY COMMITMENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 234 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract Hedge joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe following example presentsjoka joka joka joka sales transaction joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforeignjoka joka joka joka joka joka joka a joka joka joka joka joka jokawith an option contract.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency commitment for a joka joka hedged joka joka joka joka jokawhenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entered into an agreement on November 8, 2005, joka joka joka to sell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entity) for 750,000 euros.joka joka joka joka joka joka(ajoka manufacturing joka Manufacturing French-based joka joka joka joka jokainventory to Fabrejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Driskell joka joka joka joka joka joka joka deliver the inventoryjoka joka and billjoka joka joka joka joka joka to by February 8, 2006, Fabre. Payment in euros required joka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka joka joka joka isjokaon April joka joka joka joka joka joka 2006. Driskelljoka financial statements quarterly,joka joka joka Driskell joka joka 24, joka prepares joka joka joka joka joka joka joka joka the foreign exchange riskjoka jokapurchases a putjoka euros with joka joka joka joka joka on November 8 and ajoka joka joka joka joka joka joka with December 31 year-end. decided to hedge joka joka joka joka joka joka joka option in joka joka joka joka jokaa joka joka joka joka paid by Driskell isjoka The joka jokajoka joka joka joka joka joka joka $.9100. The joka joka joka joka joka joka joka joka strike price of joka option premium joka joka joka relevant exchange $45,000. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarates and account jokaforjoka from November 8joka 24 are asjoka joka joka joka joka joka joka joka joka balances the period joka jokaApril jokafollows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka till joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccountsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDjoka joka joka jokaBalancejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka ate Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka joka $45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.8555 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9389 joka joka joka joka joka joka joka joka $0 joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9187 joka$689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February 8 $900 joka joka joka joka jokaMarchjoka joka$.9070 joka joka joka joka joka jokajoka joka 31 $2,625 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$680,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril joka joka$.9036 joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka 24 joka joka joka$677,700 joka joka joka joka joka joka joka $4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka example, there is no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Consistent previous joka joka joka joka jokaCommitment Initiation Datesales jokawith is initiated. Consistent with jokajoka joka joka joka joka joka jokarecordedjoka joka commitment thejoka joka joka joka joka journal entry joka the date the joka joka at joka joka joka joka joka joka purchases orjoka jokacontracts, there isjoka joka jokathehedg- joka joka joka joka with option a journal entry date joka joka joka joka jokaing joka joka joka joka joka joka recorded onjoka joka joka joka joka joka joka joka salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedge ofjoka currency commitment option contract is initiated because joka joka joka joka a foreign joka joka joka joka joka joka joka Driskell the joka joka joka joka jokahas to pay the option premium ($45,000) to buyjoka to sell 750,000joka $.9100 joka joka the joka joka joka joka joka joka 24. Also consistent with thejoka joka joka eurosnojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would be at journal joka joka joka joka joka joka previous right joka joka joka on April example, there joka joka joka joka jokaeach joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 8, 2006, if Driskell had not hedgedjoka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka the forentries on Driskell’s books priorjoka joka joka joka joka joka joka jokaeign currency commitment.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNov. 8 joka joka jokaContractjoka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayment of the option premium. To the joka joka joka joka joka joka jokarecord joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date joka relevant recognition date is the December 31joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka must reflectjokavaluejoka jokabalance joka joka joka joka joka joka joka joka The joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka next joka the fair joka put option joka sheet date. Driskell’s balance sheet joka joka joka joka and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka resulting in joka losses and gains on thejoka joka joka joka joka joka joka commitment must be joka joka joka joka joka income joka joka revalued, offsetting joka joka joka joka jokasales joka reason joka joka jokagains forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the offsetting losses and joka jokacurrency joka joka joka joka joka joka joka commitstatement. The joka for the foreign joka joka joka joka joka jokawith an option contract is the same joka forward contract hedge joka joka joka joka joka joka joka joka ment hedged joka joka joka as with a joka joka of a forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka currency commitment.joka asjoka not an underlying transaction, there should joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka As long there joka joka joka joka jokaeign jokastatement effect due to changesis values of hedging instruments. Asjoka joka joka joka joka joka jokanojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be income in joka joka joka joka joka following entries wouldjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa result, the joka joka be made. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka joka joka joka jokaand GainsEntry—Driskell Enterprise Books 45,000 joka joka joka jokaJournal on Foreign Currency Optionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Losses joka joka joka joka jokaDec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka jokarecognize CurrencyjokaForeignjoka Option Contract’s fair jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract Currency joka joka To joka joka joka the change in the joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka value from $45,000 $0. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 235 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales Commitmentjoka joka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLosses and Gains onjoka joka joka joka 45,000 joka joka Sales Commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize the value of the S joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka jokaales Commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjokaincrease in the jokajoka joka joka joka euro’s The fair value decreased joka joka joka joka joka jokaoption contract’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because a large joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate. Driskell has joka jokaeuros for $.9100 each joka 24. This was pur- joka joka joka a put option to joka joka on joka joka joka joka joka joka jokaspot jokathejoka was $.8555.jokaspot rate for the euroApril jokavalue of joka joka joka joka joka joka joka joka joka sell the joka joka joka joka joka joka chased when spot joka joka joka joka joka joka As increases, the joka joka joka joka jokaability to joka rate fixed price decreases. At some point, the spotjoka joka joka joka sell euros great joka joka joka joka jokaanjoka joka at a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate becomesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka valuejoka jokaspot rate joka only item joka joka joka joka enough that the optionjoka joka becomes $0. The joka not the contract’s fair is joka joka joka joka joka joka jokathat impactsjoka joka joka joka joka joka the length jokajoka joka option’s the chapter, joka joka joka joka joka joka and the variability ofAs discussed exchangejokaotherjoka of the joka joka joka joka joka joka joka joka fair value. the currency earlier injoka joka factors in joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka are major joka joka joka joka jokaoption contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ratejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafair value. The fair value of joka can bejoka joka joka joka joka the option’s joka joka joka joka a positive joka determiningjoka joka joka joka the option joka joka joka joka joka$0, itjokabecome negative because Driskell joka jokaoption expirejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka letjoka jokavalue or joka joka cannot can always unexerjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have an joka the sales commitment joka joka joka joka joka jokacised.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The sales commitment is revalued tojokaoffsetting gain. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahas a contractjoka ajokaa fixed 750,000jokajoka joka joka value because joka joka to Driskell sale for joka joka joka joka jokaincreases in joka increased injoka joka make joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros when the euros joka joka joka joka value. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Driskell’s next recognition date isjoka of sale. As joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date with the joka joka joka joka jokaTransaction joka joka joka isjoka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka Datejoka of these entries joka thesales joka joka joka joka previous example, the joka joka joka recognize joka joka of cash objective to joka the amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathat Driskelljokaobtainjoka jokawere settled joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawould joka joka joka joka this date. This objective is joka joka if the transactions joka joka joka joka joka jokainjoka joka The following journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at joka joka joka accomplished a three-step process. joka joka entries present the transactionjoka joka joka joka jokadate recognition. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. 8joka joka joka Optionjoka joka joka 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency joka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and Gains onjokaCurrencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLosses joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option 900 joka joka joka joka joka joka joka jokachange in the Foreign Currency Option Contract’sjoka joka joka recognize the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka jokafair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from $0joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavalue joka$900. joka joka joka 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Sales Commitment joka joka joka joka joka joka joka Losses joka joka joka joka joka and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaSales Commitment joka joka joka joka joka joka 900 joka joka joka joka joka joka joka jokachange in the value of the joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka joka joka joka joka joka recognize the joka joka Sales Commitment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales (750,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × $.9187) joka joka joka joka joka joka jokaTojoka joka inventory. joka joka joka689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka jokasaleeurosjoka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize joka the of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales joka joka joka joka 44,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSales Commitment ($45,000 – $900) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTojoka Sjoka jokathe Salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Commitmentjoka account. joka 44,100 joka joka joka joka joka joka joka close the ales to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka two journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka The entries recognize contract joka joka joka joka joka jokafirst joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revaluation of the option jokaand the joka joka joka joka joka joka joka joka joka fair value ofjoka joka as ofjoka 8. These entries joka joka joka the to joka joka option contract the February joka joka joka joka jokasales joka jokaSales Commitmentjoka joka joka date to the jokajoka joka joka joka joka joka commitment in the joka joka joka joka joka joka joka joka accrue the change from the joka initial joka joka joka commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka spot rate. This trans- joka joka joka The third joka joka joka transaction-date joka is the recognizes joka joka joka joka jokaaction date. joka entryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the sale the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka would joka joka commitment not joka The last entry closes joka joka joka joka be joka joka joka occurred. joka joka same entry that joka recorded had the joka joka joka joka joka jokathe Sales Commitmentjoka. joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the foreign joka commitmentjokawith a for- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedged joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date joka joka joka the option contract becomes the joka joka joka joka joka joka joka asjokathe As with joka currency joka joka joka joka joka ward contract, joka underlying transaction occurs, joka joka joka soon joka joka joka joka joka joka joka as joka joka joka joka joka joka joka position (Accounts Receivable). The procedures then applied for joka joka joka joka asset joka joka joka joka joka joka of the exposed joka joka joka joka jokahedgejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FOREIGN CURRENCY COMMITMENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 236 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe remainder ofjoka joka samejoka discussed earlier injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathose joka jokathe chapter for the joka joka this joka joka joka joka joka jokaof joka jokaliability.as joka the option contract fairjoka joka joka joka joka example arejoka The joka joka joka joka joka joka joka the joka change in joka joka joka option hedge an exposed asset or joka joka joka joka value is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokathe balance sheet date and the Accounts Receivable is revalued, usingjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokarecognizedbalance sheet date. The following are Driskell’s March 31 adjusting entries.spot joka joka joka joka joka joka at the on joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMar. 31 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains joka joka joka joka joka joka Exchange 8,775 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable [750,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros × ($.9070joka joka 8,775 – $.9187)] joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable and recognizejoka joka to the joka joka joka joka joka exchange To decrease Accounts joka joka joka joka joka joka joka jokavalue ofjokafrom $.9187 tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka thejoka loss due joka joka joka decrease the the euro $.9070. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaCurrencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Option 1,725 joka joka joka joka joka joka joka joka on Contract Currency Option joka Gains Foreign joka joka and 1,725 joka joka joka joka joka joka joka Lossesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoreign Currency Option Contract’s fairjoka joka joka joka joka the change in the F joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To recognize joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $900 to $2,625. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka jokajoka joka The final set joka joka settlement date. the joka joka joka joka jokaSettlement revaluation jokaccountsjoka joka spot rate. TheThe firstjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of entries occur at to the joka joka entry joka joka joka joka joka joka joka recognizes the joka of the A joka joka joka joka joka joka joka Receivable second entry joka joka joka joka joka joka changejoka joka fair value. The option contract’s settlement joka joka joka joka in joka joka joka joka jokarecognizes the joka the option contract’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fair value ($4,800) equals the difference between the strikejoka joka rate on joka joka joka joka joka joka joka price joka joka joka joka jokadate joka joka joka joka If thejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate at the and the spot joka joka joka joka joka joka Apriljoka 24 [($.9100 – $.9036) × 750,000 euros]. joka joka settlement joka spot date had joka joka joka joka joka jokastrike price, the option wouldjoka$0 fair value and Driskell would have joka joka joka joka joka joka have a joka joka joka joka joka jokaexceeded the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexpire unexercised. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadiscloses thejoka of 750,000 joka joka receipt euros joka joka joka joka jokaallowed it to joka joka in third entry in Accounts Receivable.joka directs joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from Fabre Manufacturing,joka joka resulting a decrease joka joka joka joka Driskell joka joka joka joka joka joka joka to the jokawriter, who then transfers $682,500 ($.9100 × joka joka joka joka joka option joka joka joka joka joka jokaFabrejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to make payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to Driskell. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka difference between joka the euros The joka joka to the joka joka joka joka joka750,000 euros) joka jokafrom the optionthe valuejoka thetransferredjokajoka joka joka joka joka joka jokaand the cash received joka joka isof joka joka joka joka joka joka of the option writer joka writer equal to joka joka fair value joka joka joka joka joka joka joka Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign Currency Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApr. 24 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka($.9036 – $.9070)]2,550 joka joka joka joka joka Accounts Receivable [750,000joka joka joka 2,550 euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable and recognizejoka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka loss due joka joka joka To decrease Accounts joka exchange joka joka joka joka joka joka jokadecrease in the value of the euro from $.9070thejoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the to $.9036. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Foreign Option 2,175 joka joka joka joka joka joka jokaCurrencyGains joka Currency Option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign joka joka joka joka joka joka joka on Contract joka joka and 2,175 joka joka joka joka joka joka joka Lossesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoreign Currency Option Contract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in the F joka joka joka joka joka joka joka change To recognize the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka value from $2,625 to joka joka joka joka joka joka joka joka $4,800. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (750,000 euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash $.9100) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka682,500 joka joka joka Foreign Currency Option Contract 4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9036) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka677,700 Accounts Receivable (750,000 euros × joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka jokathe optionjoka joka joka joka To record writer and joka joka joka joka joka joka jokaofthe wire transfer currencies Contract. joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption to/from joka joka joka joka joka joka closing the Currency joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokakey issues in recognizing the substance of joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka commitments is the joka joka The joka joka joka joka joka joka foreign currency joka joka joka joka joka joka joka joka offsetting gains and losses when the forward jokacontract and purchase joka joka joka recognition of joka joka joka joka joka joka joka (option) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokasales commitment are revalued. The net gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or or loss on the purchase or sales commitjoka joka joka joka jokamentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is then offset against the joka joka joka joka joka joka joka jokaAccountsjokarecognized transactionjokahedge isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaisjoka jokathe jokaundertaken with a joka joka joka joka Receivable the same (revenue or asset). The transactions pertaining to joka joka joka whether joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 237 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforward contractjoka joka joka joka joka to the spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate, and joka joka joka joka joka losses orjoka joka ccounts Receivable isjokarevalued joka joka joka joka joka gains are option. A joka joka always joka joka joka joka joka joka or an recognized to joka statement. the joka joka joka the income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka FORECASTED TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe previous examples involved transactions between a domestic entity and ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka foreign joka joka joka joka jokaentityjoka either occurred orjoka joka jokaagreement for a futurejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka that had where there is contractual transjoka joka joka joka joka joka joka there isjoka joka jokanot, continuing relationships joka joka joka joka joka a contractual joka joka joka joka action to occur. joka joka joka agreement or joka joka joka joka joka Whether joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith joka joka joka likelyjoka In fact, joka joka joka joka joka customers/suppliers are joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexist. jokaisjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka foreignjoka joka joka to joka it common for management joka joka joka joka joka joka jokatojokabudgets based onjoka that assumejoka joka jokaother enti- joka joka joka joka joka jokaprepare joka joka joka joka jokarelationshipsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka continuing joka joka a foreign entity, management joka joka joka the expected forecasts joka continuing joka with joka ties. joka joka joka joka joka joka joka joka When relationship with joka joka joka joka jokaexpects to have foreignjoka joka jokais joka joka jokadenom- joka joka joka joka joka joka joka joka joka fluctuation joka joka joka joka joka joka exchange rate joka risk if previous transactions werejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainated in a foreign currency. If management takes nojoka jokathe companyjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to protect from joka joka joka joka joka risk of exchange rate fluctuations,joka no accounting issues untiljoka jokajoka joka joka joka joka joka joka actionjoka joka transthe joka joka joka there are joka joka joka joka an actual joka joka joka joka jokaaction occurs. At that time,joka joka be accounted for in the manner discussed joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the transaction will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreviously in this chapter. On thejoka joka joka initiate jokaof joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka may jokahedge joka joka joka other hand, management a joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange rate fluctuation joka jokajoka joka joka joka joka company joka joka joka risk. the forecasted transaction to protect the joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarecognition joka the hedge of a forecasted transactionjoka joka joka joka Forecasted transaction: differ from recogjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The joka rules for joka joka joka a transaction that joka joka joka jokaisjokanitionjoka joka jokainjoka hedge is basedjoka joka that is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka joka joka joka joka joka joka joka joka rules discussed previously that the on transaction joka joka joka tojoka joka joka joka than ajoka joka jokaoccurred joka joka joka joka joka joka transaction joka joka or is contractually expected occur has either joka joka joka joka rather expected totooccur rather joka valuejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka that has jokacommitted joka Changes injoka ofthatjokainstrument (forward contract or joka joka joka joka joka joka joka than one joka joka occur. joka the jokathe hedge joka joka joka joka joka joka orjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occurred is contracted joka joka joka joka jokaoption) in previous examples were recognized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on the incomejoka joka joka joka joka statement to occur joka joka joka joka joka jokahedged item joka joka joka joka jokasales com- joka joka joka joka joka either joka joka joka along with the change in the joka joka a payable or receivable or a purchase or joka (i.e., joka joka joka joka joka jokamitment). The hedge of a forecasted transaction joka joka joka joka joka joka differs from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreviously discussed hedges joka joka joka joka jokabecause there isjoka joka joka joka the hedge instrument’sjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka offset joka joka income joka joka no account to revalue that would joka joka joka joka joka joka jokafully or joka joka joka jokathe change jokajoka joka joka joka joka partially). As result, recognition joka in the joka joka joka joka jokastatement effectjoka joka joka ajoka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka (either joka joka joka joka joka joka joka joka hedge instrument’s value on the income joka joka joka jokaentity’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statement would add volatility to the joka joka joka joka joka jokafinancial statements. This joka is what management is trying tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka volatility joka joka joka avoid by entering joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedge contract. joka joka joka joka jokainto joka other types of hedges, a forecasted transaction can be hedged withjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka either a joka joka As with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforward contractjoka joka joka jokadisplayed in the forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka or an joka joka joka joka joka jokacontract joka joka option contract. The basic premise joka joka joka joka joka option examples in thisjokaisjokachangejoka joka joka jokajoka joka joka joka section that the hedge instrument’s value joka joka joka joka jokaand be heldjoka Comprehensive joka jokathejoka joka fairjokajoka joka joka joka joka joka joka Other joka joka jokathein joka joka joka joka joka will joka joka joka Income until joka joka joka in itemjoka joka joka joka joka forecasted to be purchased or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasold impactsjoka joka jokaales or jokaGoodsjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokathejoka statement via S joka joka Sold. At that time, Other joka joka income Cost of joka joka joka joka joka joka joka reclassifiedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka part of earnings. Comprehensive Income is joka joka joka joka joka joka and becomes joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract Hedge joka joka joka joka jokaForwardjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following is an example of a forecasted foreign currency salesjoka joka joka joka joka when joka joka joka joka jokaThe joka forwardjoka joka joka joka joka transaction jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedged withjoka contract. a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has sold inventory for several years to a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka German joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity)Inc.). Managementjoka the relationship with appliance joka joka joka joka joka joka joka Consumer Electronics, joka joka joka joka joka joka joka assembler (Fritz joka joka joka joka joka joka joka believes joka joka joka joka joka Fritz will joka joka joka joka joka joka November 8,joka joka joka joka joka forecasted joka joka joka on joka 2005, additional joka joka joka joka joka jokacontinue, andjokaBased on previous joka with joka atjokabejoka 75 days joka joka joka joka joka jokaFebruary joka joka joka inventory sales priced 750,000 euros are joka joka joka for experience received joka joka joka joka joka joka joka 2006. joka joka joka Fritz, payment willjoka joka joka joka joka 8, joka joka joka joka joka jokalater joka 24). Driskelljoka tojokathisjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (on April chooses hedge forecasted transaction by entering into a joka joka joka joka joka joka on Novemberjokatojoka joka tojoka jokaonjoka joka joka joka joka 8, joka joka joka joka joka joka the exchange joka joka joka joka jokaforward contractprepares joka2005, joka jokaa December 31 year-end. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka deliver 750,000with joka joka April 24, joka joka joka joka quarterly, euros joka broker Relevant 2006. Driskell joka financial statements joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand account balancesjoka below. joka joka joka are joka joka joka joka jokaexchange rates joka joka presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FORECASTED TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 238 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward joka joka joka joka joka April 24 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContract joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka joka joka jokaReceivable joka Rate joka joka joka joka Spot Rate Balance joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fair Value joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka $.9200 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.8555 $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka joka joka joka joka $.9350 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9389 ($11,250) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9187 joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka joka joka $689,025 joka $.9195 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $11,025 joka joka joka joka joka joka 31 $.9070 $680,250 $.9053 joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka $12,300 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka April 24 $.9036 joka $677,700 joka $.9036 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith other forward contractjoka ajokajoka joka joka Hedge joka joka hedges, jourForecast joka Initiation Date joka As joka joka joka joka jokanal entry is joka joka joka joka contractjokais joka Although joka joka joka joka joka joka joka joka on the datejoka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not required deliver 750,000 forward receivehedge initiated. euros × joka joka joka contracted to euros and joka joka joka joka jokaDriskell hasjoka joka joka joka joka $690,000 (750,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe exchangejokathe forward contract’s fair value atjoka the jokajoka joka joka joka joka joka hedge broker, joka joka joka joka joka$.9200) from $0.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date joka joka joka is joka is initiated joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognition joka joka joka joka jokaBalance the purposejoka joka joka jokarequirementsjoka jokajoka joka joka joka joka jokahedges, Sheet DatetheConsistent with therequirementjoka joka joka joka joka joka joka for other types ofjoka joka of joka sheet date joka is to revalue the forward conbalance joka joka joka joka joka joka to its balance sheet date fair value. The forward rate hasjoka jokaNovember joka joka increased from its joka joka joka joka jokatract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell has jokainto a con- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entered joka joka joka 8 joka joka joka joka 31. As a result, rate of $.9200 to $.9350 on December joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatract joka itjoka joka valuejokaeuros than could bejoka currently. joka joka joka joka joka joka joka joka a lesser joka the joka jokaattained joka joka joka whereby will for joka joka joka joka joka joka ajoka fair value forjoka joka joka jokacontract is joka joka joka joka receive joka forward contract.joka forward joka in negative the When the joka joka joka joka jokaThis joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka results joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Comprehensive Incomejoka jokaamount of the adjust- joka joka joka joka joka joka for the joka joka deceased in value, Other joka is charged joka joka joka joka jokament,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka as shown in the joka jokaentry. joka joka joka joka joka joka following journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDec. 31 jokaComprehensive Income joka joka joka11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka Other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,250 joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward Contract Foreign joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka jokaContract’s fairjoka joka joka joka the joka joka in the Foreign joka joka joka joka joka joka jokaa value joka liabilityjokaCurrencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from jokachange joka$11,250. joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka value of $0 to a of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The following entries joka joka entries on Driskell’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date present the joka joka joka joka jokaTransaction joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka journal joka joka joka joka financial records at the date the inventory is sold to Fritz. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8joka Foreignjoka Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,625 Feb. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 11,625 joka joka Other joka joka joka joka joka joka joka Comprehensive Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange joka joka jokaContract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka Currency Forward joka value joka joka in thejoka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka from a liability of $11,250 to anForeignof $375. joka joka joka joka joka joka joka joka joka asset joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable joka joka joka joka joka joka joka joka 689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9187) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka(750,000joka joka joka joka joka689,025 joka joka joka joka joka Sales joka × euros joka joka joka joka joka joka To recognizejoka inventory to joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka jokasale of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fritz.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Comprehensive Income joka– $11,250) joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($11,625 375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales 375 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka account. joka joka joka joka joka joka joka joka To close the Other Comprehensive Income account the Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revalued to its fair value at the transaction date so the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The forward joka joka joka joka jokafull amount joka jokafairbevalue, from the date of joka joka hedge to joka joka joka joka joka joka joka the contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka must joka joka the original joka joka of joka in joka joka joka jokaforecast joka joka joka joka joka joka transaction date,changejoka to Other Comprehensive Income. joka joka joka joka joka can joka joka joka joka jokathe joka jokabejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned joka joka joka In this instance, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 239 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforward ratejokaeuro has decreased from $.9350 joka joka in an increase in joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward contract’s joka joka joka$375, a joka $11,625. joka joka joka joka forjoka joka joka joka change of joka joka joka joka joka the fair joka ($11,250) to to $.9195, resulting joka the joka joka value fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka always recorded at the jokaonjoka joka As a result,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot rate the transaction date. joka Driskell joka joka Sales are joka joka joka joka jokarecords Sales forjoka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $689,025. O Comprehensive Income reclassified joka joka joka joka joka joka joka that therwhenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka to earningsjoka joka at the transaction date because joka the previously forecasted transaction impacts net joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka forecast had been forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the purchase of inventory, Other Comprehensive joka joka If the joka joka joka joka jokaincome. would have been reclassifiedjoka ofjokaSold in the period in which the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income joka joka joka joka joka joka sold. joka joka Cjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka to ost Goods joka joka joka inventory was joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date joka joka date results in recognition joka jokajoka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka change in joka joka joka joka joka joka joka joka The balance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe forward joka joka jokaasjoka joka AjokaReceivable jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokawell joka joka joka joka value. joka joka contract’s fair value as the change in the ccounts joka joka joka joka joka following entries present thejoka of these two amounts. joka joka joka joka joka joka joka revaluation joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka and Gains joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka Exchange Losses joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,775 joka joka joka joka jokaMar. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros joka –joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × ($.9070 $.9187)] Accounts Receivable [750,000 joka joka 8,775 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchangejokato joka joka joka joka joka joka joka joka To decrease Accounts Receivable andjoka the jokaloss due joka joka joka joka joka joka jokathejoka recognize joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka decrease in the value of the euro fromjoka $.9070. joka joka joka joka joka joka joka $.9187 to joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Forward Contract ($11,025 – $375) joka joka joka joka 10,650 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLosses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange joka joka jokaContract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka To recognizejoka joka joka joka joka value joka joka in thejokaCurrency Forward joka 10,650 joka joka the Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$375 tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $11,025. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka that joka entriesjoka joka jokaMarch 31jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exactly the jokathe jokaentries the for- joka joka Note joka joka joka the above are same as joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawardjoka hedge of a foreign currencyjoka joka jokasame because the joka joka joka joka joka joka contract joka joka joka joka Theyjoka joka joka joka joka commitment. joka are the joka joka joka joka joka joka joka joka joka of anjoka Receivable as of thejokajoka joka joka joka hedge becomesjoka joka transforecasted transaction joka joka hedge joka joka joka joka the Accounts joka joka joka joka jokaaction date. joka joka joka joka currency commitment or a forecasted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka This is true whether there was a foreign joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction. joka joka jokarevaluedjoka joka jokasheetjokajoka joka joka joka joka joka joka joka Receivable joka to its spotjoka joka joka joka joka rate the balance date, joka joka joka joka joka Exchange Losses and joka joka jokaincomeatstatement. The joka joka joka joka The Accounts Gains are is joka the joka joka joka joka and joka joka joka recognized on joka joka jokaforward joka joka joka joka jokacontract is also jokatojoka joka joka jokaitsjoka fairjokajoka joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka revalued its March 31 fair value ($11,025) from previous joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka jokaisjoka jokaincome joka as Fjoka jokajoka joka joka joka joka joka$375. Thejoka joka joka joka joka joka joka resulting $10,650 recognized on the statement oreign Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaLosses and Gains. joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSettlement Date joka joka joka at the date joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of entries occur joka joka flows. joka joka joka The final set joka The first joka joka joka joka joka joka joka jokathe Accountsjoka jokaspot rate. Thejoka joka joka joka joka revaluation of joka joka joka cash jokatoof the joka joka joka joka recognizes the Receivable the joka joka joka joka joka jokaentryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka second joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe forward contract to joka jokathejoka joka joka joka jokarevaluation joka joka joka recognizes the joka of the date of joka joka joka joka jokaentryjoka(spot rate). The third entry discloses the receipt offorward rate at fromjokajoka joka joka joka joka joka cash flow joka joka joka joka joka joka joka joka joka the 750,000 joka joka euros Fritz joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka in AjokaReceivable. Driskell directs joka joka joka joka resulting in decrease joka ccounts joka joka joka joka jokaConsumer Electronics,joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka payment to joka joka joka exchange broker then transfers joka joka joka joka the joka joka the joka joka and joka joka joka joka jokaFritz joka joka joka joka the value of the eurosjoka joka joka joka joka joka joka joka to makeDriskell. jokaexchange broker,joka joka joka joka joka joka $690,000 tojoka joka joka joka joka jokatransferred joka The differencejoka joka joka joka between joka joka joka joka joka joka jokacash received from the exchange broker is equaljoka to the joka joka joka and the to the value joka joka joka joka jokaexchange brokerjoka joka joka joka joka joka fairjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka Currency Forward Contract.joka joka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24 joka joka joka joka joka Exchange Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2,550 joka joka joka joka jokaApr. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros joka –joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × ($.9036 $.9070)] Accounts Receivable [750,000 joka joka 2,550 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchangejokato joka joka joka joka joka joka joka joka To decrease Ajoka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable and recognize loss due the joka joka joka joka joka joka decrease in theccountsof the euro fromjoka $.9036. joka joka joka joka value $.9070 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FORECASTED TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 240 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,275 joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Contract Foreign Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign Currency Losses and Gains joka joka joka joka joka joka 1,275 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokachange in the Foreign Currency Forward Contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ’s fair value joka joka To recognize joka joka joka joka joka joka joka the $12,300.joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka$11,025 to joka joka joka joka joka joka joka joka from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.9200) joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka euros × 690,000 joka joka joka joka joka jokaForeign Currency Forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka (750,000joka joka joka joka joka joka 12,300 joka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable (750,000 euros ×joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka wire transfer of currencies to/fromjoka joka broker joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforeign currency joka677,700 joka joka joka joka joka $.9036) To record the joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fjoka joka joka joka joka joka joka joka and closing the oreign Currency joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka Forward Contract.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaHedge joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOption Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following example presents a forecasted foreign currency salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when joka joka joka joka jokaThe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction joka joka joka hedged withjoka joka joka joka joka joka joka joka an joka joka option contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has sold inventory for several years to a German appliance joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises (a U.S.-based entity)Inc.). Managementjoka the relationship with joka joka joka joka joka joka joka joka Consumer Electronics, joka joka joka joka joka joka joka assembler (Fritz Fritz will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka believes joka joka joka joka joka joka jokacontinue, andjoka joka joka inventory sales priced atjokaeuros are forecasted joka joka joka joka joka joka joka November 8,joka joka joka joka joka joka joka joka on 2005, additional 750,000 joka joka joka joka jokaFebruary jokaBased on previous joka with joka jokabejoka 75 days joka joka joka 2006. joka joka experience joka payment joka Fritz, joka received joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka quarterly, with awilljoka joka joka joka joka joka joka joka (on April8,24). Driskell prepares financial joka joka joka joka joka joka joka later joka joka joka joka joka jokaDecember 31 year-end. statements joka joka joka joka joka joka to hedge thejoka joka on Novemberjoka joka joka joka joka joka joka joka risk joka foreign exchange and purchases a put option in joka joka joka joka jokaDriskell decided joka $.9100. Thejoka joka by8 Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros with a joka joka option premium paid is $45,000. Relevant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka strike price of joka joka joka joka jokaexchange rates and account balancesjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka presented below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Option joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fair Contractjoka joka joka joka joka joka Balance Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 8 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.8555 $45,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31 $.9389 $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.9187 $689,025 $900 joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka joka joka joka joka joka$2,625 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 31 $.9070 $680,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 24 $.9036 $677,700 $4,800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith other optionjoka hedges, ajoka joka joka joka Hedge Initiationjoka joka joka contract joka journal joka Date As joka joka joka joka joka jokaForecast jokathe hedge initiation date to recognize the premiumjokaDriskell to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entry is required on joka joka joka joka joka joka joka joka joka paid by joka joka joka joka joka joka joka Driskell hasjoka joka joka joka joka joka joka joka put option. the option deliver joka joka joka joka jokaacquire the joka joka joka jokatojoka 750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka euros and receive joka joka joka joka joka joka joka joka joka× jokafrom the option writer. Ifjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApril 24 $682,500 (750,000 euros $.9100) exchange rate joka joka joka joka jokaisjoka joka joka joka option.joka joka on April on joka joka joka joka joka joka joka joka jokawill exercisejoka joka thejoka jokais joka joka joka below $.9100, Driskell joka this joka the exchange rate joka If joka joka 24 above joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuros for the joka joka joka joka the higher amount. The joka joka joka joka joka$.9100, Driskelljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will let the option expire and will selljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabelow presents the recognition of the option premium paid on November 8. joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entryjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka 8 joka joka Option Contractjoka joka 45,000 joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka jokaNov. joka jokaCurrencyjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash 45,000 joka joka joka joka joka joka jokarecord the paymentjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To of the option premium. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka for other types Consistent with the joka joka joka joka jokaBalance Sheet Date joka requirement joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahedges, the jokasheet date joka recognition requirementsjoka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka to revalue joka joka joka balance joka is the option contract to its joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 241 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabalance sheet date fair value. The spot rate hasjoka joka November 8joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Diskell hasjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rate of joka joka joka increased from its joka joka $.8555 to $.9389 on December 31. joka purchased a put option whereby it will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka the euros ($.9100) thanjoka attained currently. This results joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value could be joka joka joka joka jokareceive afair joka for optionjoka joka jokacontract joka in jokajoka joka joka joka joka jokaa $0 lesser joka joka joka joka joka joka joka joka joka in joka value for the joka contract. When the option joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount of the adjustment,joka value, joka joka joka joka joka joka joka joka decreases joka Other Comprehensive Income is charged for the joka joka joka joka as shown in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following journal entry. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 31 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 45,000 joka joka joka Other Comprehensive Income joka joka joka joka jokaDec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Currency Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 45,000 joka joka joka joka joka joka joka jokarecognize thejoka the Foreign joka Option Contract’s fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To change in Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from a value of joka value of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $45,000 to ajoka$0. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTransaction joka The following are thejoka entries on Driskell’s financial joka joka joka joka joka joka joka Date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate thejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka inventory is sold to Fritz. journal records at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8joka jokaCurrency Option Contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka 900 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Other Comprehensive joka 900 joka joka joka joka joka joka jokarecognize thejoka Incomejoka joka Contract’s fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoreign joka Option joka joka joka joka To joka joka the F change in joka joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka joka from $0 $900. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts 689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuros × $.9187) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sales (750,000 joka joka joka joka joka joka jokarecognize thejoka joka joka joka joka689,025 joka joka joka joka joka joka joka joka joka of inventory.joka joka joka joka joka joka To joka sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 44,100 joka joka joka Sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Otherjoka joka joka – joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($45,000 $900) joka 44,100 joka joka Comprehensive Income joka joka joka joka joka joka joka the Other Comprehensivejoka joka Sjoka joka joka joka joka joka joka joka to the ales account. To joka joka joka joka joka joka jokaclose joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income accountjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoption contract must be revalued to its fair valuejoka jokadate jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka at joka joka joka joka joka The the transaction so joka joka joka joka joka amount joka jokafair value, from the date of joka joka hedgethe joka joka full joka the changejoka joka joka the jokaforecast joka joka joka of joka in joka joka joka original joka to joka joka joka joka jokathe transaction date, can bejoka to Other Comprehensive Income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka assigned joka joka joka In this instance, the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaeuro joka joka$.9389 to $.9187, joka in an increase in the option contract’s joka joka has joka joka joka joka joka valuedecreasedto $900.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $0 from joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom joka joka joka joka resulting joka joka joka joka fair joka joka joka joka joka joka are alwaysjoka at the jokaonjoka joka As jokaDriskell joka joka Sales joka recorded joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot rate thejoka joka a result,joka joka joka joka transaction date. joka joka joka joka jokarecords Sales for $689,025. As joka forward contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedge, Otherjoka joka joka joka with the joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka whenComprehensive joka joka joka joka joka at transaction date because that is joka joka the joka joka joka joka jokaIncome is reclassified to earningsjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapreviously joka joka forecasted transaction jokanet income. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka impacts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date results in recognition of the change in joka joka joka joka joka The balance sheet joka joka joka joka jokaBalance contract’sDate joka joka joka AjokaReceivable value. The joka joka joka joka joka joka option Sheet fair value asjokathe change in the joka joka joka joka joka joka the ccounts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well as joka joka joka joka jokafollowing entries present the revaluation ofjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka these two amounts. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMar. 31 joka joka joka joka joka joka 8,775 joka joka joka joka joka joka joka jokaExchange Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka [750,000 euros × ($.9070 – $.9187)]joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts Receivable 8,775 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTo jokaAccounts Receivable and recognize thejoka loss joka joka joka joka joka the joka exchange due to joka joka joka decrease joka joka joka joka joka joka joka in thejokathejoka $.9187 to $.9070. joka joka joka joka value of euro from joka joka joka joka joka jokadecrease joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka FORECASTED TRANSACTION joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 242 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign joka joka joka joka joka 1,725 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand Gains on Foreign Currency Optionjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Losses joka 1,725 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaTo joka the change injoka joka Option Contract’s fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognize the oreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka Fjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokafrom $900 to $2,625. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the above entries are exactly the same as the joka entries on the option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Note that March joka joka joka joka jokahedgejoka joka joka jokaare thejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because31 joka joka joka joka of a foreign currencyjoka commitment. They joka joka joka joka same the hedge joka joka joka joka joka jokaccounts Receivablejoka transaction date. This is true whetherbecomes the joka joka joka A joka as the joka joka joka joka jokahedgejoka joka jokaofjoka joka joka jokatherejokajoka joka joka joka joka joka of an joka joka joka joka joka joka joka was a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The Accounts Receivablejoka commitment or transaction. is revaljoka joka joka joka jokaforeignits spot rate at the balance a forecastedand EjokaLosses and Gains are recognized joka joka joka joka joka joka to currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka ued joka joka joka joka xchange joka joka joka sheet date,joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathe income statement. The option jokaisjoka joka March 31 fair value joka joka contract also revalued to its joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka its previous joka joka The resulting $1,725 isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($2,625) from joka fair value of $900. recognized on the joka joka joka joka jokaincome statement as Lossesjoka joka joka Options. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on Foreignjoka joka joka joka joka joka and Gains Currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Date joka joka joka at the date joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of entries occur joka of the cash flows. joka joka joka joka joka The final set joka joka joka joka joka jokaSettlement joka jokathe Accountsjoka jokaspot rate. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The first entryjoka joka recognizes the revaluation joka joka jokatojoka joka second of joka joka joka joka Receivable the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentryjoka joka jokathe option contract’s fair value. The option contract’s joka joka joka joka joka joka recognizes the revaluation joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ($4,800) equals the difference between the strike pricejoka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka and the settlement-date fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaspot rate on joka[($.9100 – $.9036) × 750,000 euros]. Ifjoka rate joka jokajoka joka the spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasettlement joka joka joka joka joka joka joka April 24 joka joka joka joka joka at the joka joka joka joka joka jokadate joka joka joka the option would havejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a $0 fair joka joka joka joka had exceeded the strike price, value and joka joka joka joka joka joka jokato joka joka The joka joka jokaDriskell joka joka joka allowed joka joka joka third entry discloses the receipt of joka joka joka would havejoka it expire unexercised. joka joka joka joka joka joka joka joka joka750,000 euros from Fritz joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka joka joka joka joka Consumerjoka joka in a decrease in joka joka joka Electronics, resulting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaReceivable. jokadirectsjokamake payment tojoka jokawho then transfers joka joka joka joka joka joka joka joka Fritzjoka joka joka joka joka joka joka joka Driskell to joka joka joka joka joka joka joka ×joka to Driskell. jokaoption writer,joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka $682,500 (750,000 euros $.9100) joka joka joka joka joka difference joka joka joka joka jokaeurosjoka joka joka and the cashThejoka joka jokaisjokajoka joka joka joka joka joka transferred to thejokawriter joka joka from between the value of the joka joka option joka joka received jokaoption writerjoka the equal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojokavaluejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka of thejoka Currency Option Contract. joka joka joka joka joka fair Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Entry—Driskell joka joka joka joka joka joka jokaJournaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaApr. 24 joka joka joka joka joka joka2,550 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Exchange Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka× joka $.9070)] joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Receivable [750,000 euros ($.9036joka joka joka joka joka Accounts joka joka joka joka – joka joka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable and recognize thejoka loss joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathe 2,550 joka joka To decrease exchange due to joka joka joka joka joka joka joka in the joka joka $.9070 to $.9036.joka joka jokajoka joka decrease joka joka joka joka joka value of the euro from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Option Contract joka joka joka joka joka joka Foreign 2,175 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaandjoka Foreign Currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Losses Gains on Option 2,175 joka joka joka joka joka joka joka the change in joka joka Option Contract’s fair value from joka joka joka jokaForeign Currency joka joka joka joka To recognize joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka $2,625 to $4,800. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka × $.9100) joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 682,500 joka joka joka Cash (750,000 euros joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Option joka joka joka joka joka joka joka Foreign 4,800 joka joka joka joka joka joka joka Receivable (750,000 euros × $.9036)joka joka joka joka joka joka joka joka joka Accounts 677,700 joka joka joka joka joka joka joka jokatransfer joka jokathejoka joka joka joka joka To record the joka of currencies to/from option writer joka of the joka joka joka joka joka joka joka wire joka joka joka joka and closingjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Currency Option Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka issue in recognizing the substance of forecasted foreign currencyjoka joka joka The key joka joka joka transacjoka joka joka joka jokations joka jokain joka (forward contract or option) is recognized in jokajoka joka joka joka joka joka is thatjoka joka value joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka change fair joka joka joka joka joka Other joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincome statement. At joka joka joka item purchased or joka joka joka joka jokaComprehensive joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Income until thejoka jokasold impacts the joka joka joka joka joka joka joka joka joka time, Otherjoka joka joka joka joka After the transaction joka joka joka joka joka Income is reclassified into earnings. joka joka that Comprehensive joka joka joka joka jokadate, joka joka joka joka is a joka joka joka jokajoka joka the joka hedge of an accounts receivable or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract or option contract joka joka joka joka joka joka jokaforward joka joka joka joka joka joka joka accounts payable. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 243 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CONTRACTS joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SPECULATIVE FOREIGN CURRENCY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the foreignjoka market results in a special type joka joka joka joka Speculative foreign in joka currency of joka joka joka joka jokaSpeculation when changes joka joka joka contract occur.investment that joka joka joka joka contract: jokaadjusted joka joka joka joka of the joka jokapeculative joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka currency joka is joka in the underlying value joka joka joka joka As joka joka joka joka sell joka agreement to buy joka joka joka currency inorthejoka joka joka joka joka jokainto an agreement to buy or sell joka joka joka jokajoka jokaforeign currency contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exists when anjoka joka joka joka joka joka joka entity enters joka foreign joka joka jokaa joka joka joka joka jokaknown joka therejoka joka joka joka joka joka joka joka a foreign currency in the future atjoka price when is no underlying transaction, future known joka joka jokaat jokapricejoka jokato joka transaction, joka joka joka joka hedging, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka commitment a future or forecasted future transaction. As with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka when there is no joka joka joka joka jokaspeculative contracts can take many forms, but joka common arejoka contracts joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka underlying transaction, the joka joka joka joka joka option contracts. Somejoka joka joka joka speculative contracts joka joka jokaand joka joka of the unique features ofmost joka joka joka joka joka joka joka joka joka for joka joka commitment to a future accounting joka joka joka joka jokaare presented injoka joka joka forward contract example. joka joka joka joka joka joka joka joka the discussion of the joka joka joka joka joka joka joka transaction, or following joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forecasted future joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka transaction joka joka joka joka joka joka joka joka has been involvedjoka joka joka transac- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanumber of foreign currency joka joka joka joka (a joka joka in joka joka joka joka jokaDriskell Enterprises of the financialentity) joka jokaexpertise in thejoka joka joka joka joka joka joka joka recently.jokaU.S.-based managers, asjoka theira joka joka joka joka joka joka foreign currency martions joka joka joka joka joka joka joka joka Some a result of joka joka joka joka joka joka joka joka joka have determined thatjoka joka joka joka joka the joka joka in exchange rate movement of foreignjoka joka joka entity should speculate currency joka joka joka joka jokakets, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka have obtained joka joka joka havejokajoka joka joka joka joka joka joka joka managers joka joka joka joka joka joka joka asjokaof investment. The one form joka joka joka joka jokatheir supervisors and approval from joka joka invesjoka joka joka joka jokatigated the currency markets. As a result ofjoka jokamanagers determine that the forward joka joka this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first joka into this joka joka joka joka joka joka joka joka joka The investigation,joka in their joka joka joka joka joka for the Japanese yen joka managers are the joka joka joka exchange ratejoka joka is low. cautious joka endeavor joka joka joka joka joka jokamarket and propose on September 1 that Driskelljoka12,500,000 yen for delivery on February 28 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka year. Driskell’s financial joka are preparedjoka joka applicable joka joka following statements on December joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka 31. The joka joka joka joka joka joka joka joka jokaarejoka below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange rates presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka February 28 joka Forward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDjoka jokaForward Rate joka joka joka joka joka joka joka ate joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFair Value joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$0joka joka joka joka joka joka 1 $.0102 joka joka joka joka jokaSeptember 31joka joka joka joka ($8,750)joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December $.0095 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 28 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0103 $1,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaaccounting treatment for the ini- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Initiation Date Consistent with joka joka joka joka jokaSpeculationforward contracts, a journaljokanotthe jokainitiation of thejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tiation of other is joka at the needed specjoka joka joka joka joka joka jokabecausejoka entry jokais joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokaulative forward joka joka contract’s fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract joka joka joka $0. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBalance Sheet Datejoka balance sheet date, the Fjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka At joka joka joka joka joka the oreign Currency Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContract is revalued tojoka joka jokaThe entry required at the balancejokajoka joka joka joka joka joka joka joka December 31 fair value. joka joka joka sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka its joka joka joka joka joka is the following. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 31 Foreign Currency Losses and Gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8,750 joka joka joka joka jokaDec. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrencyjoka Contract joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign jokaForward Contractjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka recognize the change in joka joka joka joka value8,750 joka joka joka joka Currency joka joka joka To joka joka joka joka joka joka jokaliability of $8,750. joka joka joka ’s fair joka joka joka joka the from $0 to a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognitionjoka joka the accounting for other formsjoka jokajoka joka This joka joka joka joka joka joka joka consistent with joka statementsjoka of foreignvalue joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the cur- joka joka joka is previously. The financial joka should represent joka rency derivatives discussedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka jokavalue of the joka as of the balance sheet date. joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka the joka contract joka joka jokaThe fair joka joka joka joka joka joka investment, that is, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavaluejoka joka joka change in the forward joka ajoka 28 jokajoka joka of based the rate with February matujoka joka joka joka joka date the joka$.0102) × onjoka yen)]. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract isjoka12,500,000 joka joka joka joka joka joka joka rity joka joka joka joka joka [($.0095 – joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSettlement Date jokadate thejoka matures, the jokaand the spot exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the forward joka joka joka joka joka jokathe same, Onjokathecontract joka joka joka joka joka joka joka joka resultingjoka joka joka joka joka joka joka joka in following entries. joka joka joka joka jokarates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka become joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SPECULATIVE FOREIGN CURRENCY CONTRACTS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 244 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaJournal Entry—Driskell Enterprise Books joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFeb. 28 jokaCurrency Forward joka joka joka 10,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Contract joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Exchangejoka joka joka joka 10,000 joka joka joka Foreign joka joka Losses and Gainsjoka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign joka Forward Contractjoka jokajoka joka To recognize the joka joka joka ’s fair Currency joka joka joka joka joka joka joka the change in joka joka joka joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka asset ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka $1,250. joka joka joka joka joka from a liabilityjoka an of $8,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Forward Contract ($8,750 –joka joka joka joka joka joka joka joka $7,500) 1,250 Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka broker and the closing of1,250 joka joka joka joka joka joka joka joka exchange of currency with thejoka joka joka joka joka joka To record the joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCurrency Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign Contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka first joka joka jokainjoka joka jokavalue. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka change thejoka joka joka joka joka joka The joka joka joka joka joka joka joka joka entry recognizes the forward contract’s fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaincrease in the exchange rate from $.0095 to $.0103 makes Driskell’s contract to purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjokaworth $1,250. The second entry records the exchange ofjoka joka joka joka $.0102 joka joka joka joka jokaJapanese yen Driskell joka joka jokathe closing joka joka curren- joka joka joka joka joka joka betweenjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cies joka joka joka joka joka joka joka joka the exchange broker and joka of the forward contract. joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaabovejoka joka were based on two simplifying assumptions:joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The set of transactions joka joka joka joka (1) that joka joka joka joka joka jokathe speculative contract joka maturity date and (2) that joka did not joka joka joka joka until the Driskell joka joka joka joka joka jokaDriskell held joka joka joka joka firstjoka jokapossible joka joka joka joka joka joka possession joka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka of thejoka joka joka to the joka joka joka take joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 12,500,000 yen. With regard joka assumption, it joka joka joka joka joka joka jokathat the exchange loss joka by Driskell joka September joka joka would joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31 joka joka joka suffered between 1 and joka joka joka joka joka joka joka jokashouldjoka joka in these joka joka joka joka joka joka thatjoka joka joka joka joka joka joka convince managementjoka joka not be speculating joka Driskell currencies. To projoka joka joka joka jokatect the entity from furtherjokaDriskelljoka joka 60-day jokacontract to joka joka joka joka joka joka joka joka losses, joka joka joka joka joka joka joka could enter into a joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasell 12,500,000 jokasecond jokawould permit any joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka yen. The joka joka joka joka and losses on one joka joka contract future gains joka joka joka joka joka joka offset by losses and gains on the otherjoka joka joka second joka joka joka joka joka joka joka contract. With jokathejoka joka joka joka joka jokacontract to be jokacontracts are joka joka jokacash.joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka regard to entity with joka joka assumption,joka joka often settled by a net flow of The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka speculative joka joka joka joka joka jokathe gain collectsjoka joka gain from the entity with the loss.joka joka joka joka joka joka joka joka joka the amount of joka joka joka jokaInjoka entities joka joka joka joka joka joka the reality, joka joka joka joka joka jokaa speculativejoka often do notjoka take possession of the currency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka into contract want to joka joka joka joka jokaentering it wouldjoka joka joka joka joka joka domestic joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka because joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka incur costs involved in converting the foreign currency into the joka joka joka joka jokacurrency. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of hedging.joka joka joka joka joka joka joka joka joka result joka joka There are when a joka joka joka joka jokacompany hedgesjokaoptioncurrency speculation is a direct joka speculativejokajoka joka joka joka joka joka joka timesan joka joka jokacontract may be jokaWhen a joka joka with if the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract, a portion of that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafixedjoka joka is not joka as the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka receivable or payable being hedged. The joka joka option contract size the same joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction mayjokajoka joka joka joka needed tojokapurchase orjoka joka settle a joka joka joka joka joka jokanumber of foreign currencyjoka joka joka joka in certain sizes.be in joka joka joka joka joka joka amount;joka optionunitsjokaforeign currencies existsale joka joka joka joka any however, contracts in only This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoftenjokathe manager joka whether to buy an option contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka requires to decide that is smaller than joka joka joka joka joka amount of the exposed asset or liability or larger than the jokaasset joka jokajoka joka joka joka joka joka exposed If joka joka joka joka jokathe joka joka joka foreignjoka joka joka jokasomethe joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafirm or liability.joka joka joka option contract is smaller than the joka currency exposure, the joka of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka retains joka joka joka joka joka jokathe exchangejoka joka jokaother hand, if the option contract jokathan the joka joka joka joka joka joka jokarate fluctuation risk. On the joka joka joka is largerjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaenters into a speculative contract forjoka joka joka joka joka exposure, the firm the amount joka joka joka joka jokaforeign currencyjokasubjecting thejoka the exchange rate fluctuation risk.joka joka joka joka joka joka joka the exposure, again joka joka joka joka joka greater joka joka joka joka joka joka than entity to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka OF CASH FLOWS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka STATEMENT joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForeign currency transactions have a joka joka entity’s cash flow andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka income joka joka impact joka joka joka joka joka joka joka jokanoticedjoka on an jokais joka joka joka joka joka joka joka be directwhen the direct method used to prepare the impact may joka joka joka joka jokastatement. This joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka practice ajoka joka joka contract injokathe relatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka ajoka joka joka joka joka joka joka joka gain or loss on joka joka joka joka commitment joka In joka amount of joka joka of forward excess joka joka joka joka jokadeferred if the joka joka joka jokato joka basis. Otherwise no deferral be joka joka joka joka joka joka joka jokaof the contract adjusts the hedge an after-tax joka jokamay excess amount joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexcess contract amount to an joka joka joka joka jokarelatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is permitted. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS 10 10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 245 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaStatement of Cash Flowsjoka the cash flows joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasuch transactions as sales and joka joka because for joka joka joka joka joka joka jokabased on the joka atjoka of the sale or purchase,joka joka joka jokapurchases are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date joka joka joka inventory spot rate the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not the joka joka joka joka joka joka joka jokaflow. To the extent the exchange rate fluctuates, the operating section jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka jokaultimate cashCash Flows would be misstated. This would bejokaif joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Statement of joka joka joka joka joka joka method noticed thejoka joka indirect joka joka joka joka joka joka joka joka joka because the exchange gain or loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka used to joka joka joka joka jokaisjokaprepare the Statement of Cash Flows joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is a non- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka in thejoka joka joka joka jokajoka joka joka that wouldjoka joka item joka be included Statement; however, separating joka joka joka joka jokacash joka joka among operating, Income joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financing activities may notthe joka joka exchange losses and gains investing, and joka joka joka be joka joka joka joka joka joka The FASB requires a separate reconciling item for “thejoka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka effect of joka cost-effective. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka changes” joka joka joka joka joka on the Statement of joka joka joka joka joka joka joka to be included in the net increase (decrease) in cash joka joka joka joka joka joka joka joka jokarate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cash Flows.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka INTERPERIOD INCOME joka joka joka joka joka jokaTAXES joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaThe Incomejoka joka joka joka joka foreign joka exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka recognition joka currency joka joka joka Statement of joka joka joka joka joka joka joka joka joka or gain to be determined joka jokajoka joka joka joka reflects accrual-based joka joka joka period the losses and gains, while the IRS requires the loss joka in the joka joka joka joka jokacurrencies are exchanged. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka To the extent an entity has foreignjoka joka joka joka joka currency receivables and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayables at the balancejoka jokahave to determine the deferredjokatax impact joka joka joka joka joka joka joka joka joka will joka joka jokaincome joka joka joka sheet date, it joka joka joka joka jokathejoka joka accrual accounting andjoka joka joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka difference between IRS regulations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka SUMMARY joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka types joka joka and option joka jokasettling of joka joka with forward contracts, and the This chapter examined the accounting of joka joka joka joka joka jokavarious joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka joka U.S.-based companies and companies receivables and jokawhen joka jokacontracts joka joka joka joka joka joka joka and option joka payables transactions between joka joka joka joka joka are conducted in foreign currencies. exist.joka joka joka joka joka joka joka joka whose joka joka joka transactions joka joka joka joka joka joka jokainto hedging joka prior to joka joka joka jokajoka and sale transactions denominated injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Some companies enter joka contractsjoka Specifically, purchase a joka joka joka joka the focus ofjoka joka joka actual purchase or sale transaction that places the joka joka joka foreign the discussion because joka joka joka currency were joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacompany joka joka joka joka joka joka of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka will at risk. When a company has joka or sale commitment or joka joka the risk payables joka joka joka inherent in holding receivables andjoka thatin the joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka jokajoka joka joka of the risk is joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka athe jokamay choose joka forecasted transaction, company be settled in a foreign currency. The source joka joka jokaforjoka jokain joka joka joka joka joka entering intojoka joka joka joka joka has itself immediately by joka a forward or joka joka to protect option potential joka joka the exchange rate between an unfavorable shift joka joka joka joka jokaU.S. dollar. joka joka joka Thus, the forward or option contract may come into joka joka any foreign currency joka joka joka jokaand the forjoka joka joka joka to thejoka jokathe underlying pur- joka joka joka joka joka jokabasic economic transactions contract. joka consummation ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka existence prior First, the accounting joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka rise to foreign currency joka joka joka joka Injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and payables chase or sale. joka joka differs from the these cases the accounting that give receivables joka joka joka joka joka receivable or payable joka joka joka joka (when the transaction and the joka joka joka joka joka resulting joka joka balance previously discussed situations joka joka joka joka joka were presented. The joka joka joka joka joka joka jokatime. Accounting hedge occurred joka joka joka these cir- joka joka at the same date). Accounting for will changejoka joka joka if the exchange rate joka joka jokapurchase andjoka changes over asjoka joka joka discussed andjoka joka joka joka joka joka jokajoka sale transactions as well joka joka joka joka joka joka joka joka joka cumstance was joka illustrated. for the the recording joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and losses resulting from joka rate fluctuations joka joka joka currencyjoka for jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathe purchase joka contracts joka joka joka of of gains joka joka exchange joka joka Finally, joka joka joka over time were illustrated. joka joka speculative purposes was discussed. Again, such contracts may joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purely that occur joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaintroduced. Hedging joka form ofjoka jokaoptionjoka For the joka joka joka the joka joka joka forward contracts or Next, the concept of hedging was joka joka joka joka joka joka joka joka joka sell be injokaclassified as speculative, therecontracts. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka underlying joka joka contract be is no occurs joka joka jokawhen a company enters joka the risk buyjoka joka tojoka joka joka jokanew risk joka joka joka jokajoka currency to into a contractjoka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka to of or joka that has exchange risk. Therefore, joka units of joka joka joka foreign joka joka joka jokaa joka jokaalleviate joka holding purchase or sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka receivables joka joka joka joka joka isjokarather than hedging joka joka joka joka joka jokajoka and payables. joka can be accom- position created joka joka existing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka or joka an anticiforeign Hedging joka joka joka jokainto either forward or option contracts. patedjoka joka joka joka speculative joka joka joka joka joka Accounting requirements for joka joka joka risk position. plished by entering joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrencyjokaand the recognition of relatedjokajoka joka contracts Accounting methodologies forward joka joka joka jokageneral,were gains and losses associated foreign joka joka joka joka gains joka joka joka joka joka joka presented forjoka and and losses completed the chapter coverage. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka option joka joka jokacontracts in jokathejoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ofjoka Accounting Standards (FAS), No. 95,joka joka joka jokajoka joka joka joka “Statement of Cash joka joka Statement joka joka joka joka joka jokaFinancial joka 1987), joka joka joka Flows” (Stamford, CT: joka joka joka joka joka joka joka joka Board, joka101. joka joka joka joka joka joka par. joka joka joka joka jokaFinancial Accounting Standards joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka SUMMARY 11 11 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 246 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka QUESTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokarisk are encountered by a joka joka joka joka rates related to a country’s balance joka joka 5-1. What types joka joka joka jokaofjoka joka jokacompany jokaHow are joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokawith a foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka joka joka U.S. joka 5-7. of joka joka joka joka joka payments? whenjoka joka joka company? it conducts business joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka and Beth are division managers injoka jokathejoka jokaa purchase denominated joka joka 5-8. Why is initial recording of 5-2. Sally, Richard, a joka joka joka joka consumer goods company. While the in a foreign currency the same nojoka joka matter medium-sized joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction will be settled? when the for- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka eign currency joka joka joka joka joka joka three were discussing senior joka joka joka joka joka joka joka joka management’s decision to joka joka joka joka jokaSally expressed concern that expand sales Canada, joka joka joka joka intojoka joka joka joka joka rate is used joka joka joka joka joka The spot to in the joka joka joka expansionjoka joka joka joka joka joka joka recognizejoka joka joka joka joka joka jokawould make the division’sjokamore 5-9.joka records of a company whena atransactionjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacurrency the income financial joka foreign joka joka joka joka joka joka joka joka jokagoing tojoka joka joka joka joka joka volatile because of foreign is be joka joka joka joka joka currency two-thirds of each joka joka joka joka jokatransactions. The joka joka joka joka conceptually joka joka joka joka joka joka joka joka joka date. This is joka joka joka joka exchanged at a future joka in part division’s income is an issue because because joka the two-transaction approach has joka joka joka joka joka joka joka Richard joka joka as the jokaaccounting for foreign joka joka joka joka joka jokaonjoka profits. joka joka joka basisjoka joka joka joka joka joka joka been adopted joka joka manager’s salary joka joka joka joka is based divisional for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka said that he joka joka joka joka wasjoka joka joka joka joka joka joka joka support is joka joka joka joka joka not concerned because the company joka joka jokaWhat authoritative joka joka joka exchange transactions. joka joka joka jokaalljoka tojoka injoka joka joka joka joka jokausejoka joka joka joka could require joka joka joka joka the sales be made U.S. dollars. provided by joka joka joka of this FASB to support the joka joka joka jokacertain whether joka joka joka joka joka jokaStatement No. joka joka joka joka joka joka joka this is possible. Prepare a joka joka the Search FASB joka joka joka joka Beth is not approach? (Hint: 52.) joka joka joka joka jokacurrency to bejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka memo explaining how joka joka joka joka jokathe joka joka joka joka receivables/payables denominated in joka joka joka joka joka joka joka joka exchanged is joka joka joka joka jokaa foreign joka joka joka joka 5-10. Why are often determined. joka joka joka joka joka joka joka joka joka revalued at the balance sheetjoka receiv- joka joka currency joka joka joka joka joka currencies may be fixedjoka joka joka joka joka joka are not joka joka joka joka joka between joka joka joka joka joka joka U.S.date while joka joka joka joka joka joka joka 5-3. Exchange rates or may ables/payables denominated in joka joka dollars joka joka joka establishedjoka joka jokamight the be market revalued? joka joka joka joka ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka bycountry have more than one official joka ajoka conditions. Why joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka government joka joka joka joka joka joka joka joka joka Angelo is ajoka joka treasurer’s joka joka joka 5-11. Jerry St. new manager exchange rate? joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaHejoka worked withjokacurrency joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka not joka in the joka joka joka joka joka joka joka department. had foreign joka joka joka joka jokathat determine the market jokarecent promotion. One item joka joka 5-4. What are some factors joka transactions prior to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Jerry hisexchange gains and losses that joka joka joka joka joka among currencies? joka joka joka joka isjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange rates has confused that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the trea- joka joka joka joka joka receiv- joka joka joka joka joka recently starting working in joka joka joka joka joka joka joka joka result from the revaluation of foreign currency 5-5. Jennifer Black joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokahasjoka joka joka joka joka jokathe company joka joka recogables/payables. He surer’s multinational corporation. joka joka joka jokaattended aa meeting where changing joka joka joka jokaasked whyjoka Prepare a joka joka joka joka daydepartment of largejoka joka joka jokagain/loss on the payment joka joka joka joka nizes a joka joka of a debt. One joka joka she interest joka joka joka joka jokatreasurer jokaif British joka joka said that joka joka memo clarifying Jerry’s rates were discussed. The joka joka joka joka joka joka joka continued to increase, joka joka joka joka jokamisunderstanding. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka interest rates joka joka she would have to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka choose not tojokaforeign cur- joka joka 5-12. Why would someone joka joka joka jokasignificant changes in thejoka joka joka joka joka jokahedge a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka make some company’s investrency transaction? joka joka joka jokabefore the jokathe pound increased 5-13.joka joka joka starting making sales joka joka ment position joka value of joka joka joka joka jokaaskedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka much. Jennifer has jokaforjoka joka joka jokaEnterprises recently joka joka joka joka joka joka joka joka joka Springboard joka joka joka joka too joka joka joka joka joka joka joka jokaresult, the company is you an explanation of joka joka joka jokainjokainterest rates joka joka joka joka joka joka joka joka joka to in Asia. joka joka joka why changes British are related to joka joka joka joka joka joka joka joka joka wholesalersjoka As a exchange fluctuations. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to foreign currency joka joka joka joka exposed joka joka joka joka value of thejokaPrepare a memo joka assistant to the CFO, joka changes in joka pound. Richard, joka joka joka jokatherelationship tojoka joka joka joka in newjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka jokacurrencyhas never been joka joka explaining this Jennifer. involved joka joka joka joka foreign exchange joka joka joka joka joka joka jokayour joka has heardmanagingjokabutjoka joka joka joka jokanewly hired joka of joka joka joka joka joka what it joka joka joka joka joka risk. 5-6. George Stringfeld, He joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the termjoka joka joka joka joka joka joka jokaneverthe joka withjokasales joka involved controller joka joka joka hedging is not certain joka joka joka company, had been foreign joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPreparejoka joka joka jokajoka joka means. joka memo explaining a brief joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka jokaafter arriving, joka jokathe difference joka spot ratethe term. joka between a joka joka before accepting this position. Shortly he 5-14. What is joka joka joka a joka joka joka and joka joka joka joka jokafollowing: “I understand that approached with the joka joka joka rate with joka joka joka jokayouand lossesjoka jokaover time joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokahave to be recorded joka joka regard to foreign currencies? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka exchange gains joka joka joka joka joka jokafluctuations that 5-15.joka joka joka joka joka joka joka would want when we experience joka joka joka joka jokaexchange ratejoka joka joka jokasomeone joka future date? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaexchange currenciesto enter into a forward con- joka joka joka joka Why to joka joka joka joka joka joka tract at a joka joka joka joka jokaforeign customers. What I’m 5-16.joka the differencejoka the hedge of joka joka joka joka affect our receivables from joka joka joka joka joka joka joka joka assigned joka joka joka joka jokaa foreign joka joka joka joka sure aboutjoka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka What is joka between joka joka not is the justification for value joka joka jokathe receivablejoka joka sale is booked. joka or to joka joka joka joka jokais joka the jokaonly joka joka joka and the hedge of a foreign cur- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase salejoka joka joka joka joka joka initially—when because it not joka currency joka sale joka joka joka joka joka joka commitment? joka joka joka rency purchase or That joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka value assignment important joka joka joka joka joka joka joka jokadue to exchange 5-17.joka there joka joka made to an joka joka joka often joka payment joka Why is no cash affects the subsequent or losses joka joka joka joka jokagains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fluctuations joka joka joka joka joka broker whenjoka contract is initiated? joka joka joka joka joka joka thejoka value joka exchange joka a forward joka joka joka joka rate but also joka recorded joka joka joka joka joka joka joka impacts of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the controller’s joka joka our joka new member joka joka joka Sales account.with somejoka the supportissue 5-18.jokaAnderson isa ameeting where jokacontracts joka joka joka joka provide me jokayouauthoritative basic for joka Would research joka joka Debbie joka joka joka joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka staff. She attended forward joka joka joka joka joka joka spot joka date joka jokacontracts joka joka joka joka joka joka joka jokatransactions using the joka the joka joka joka were discussed. One manager joka joka booking these rate at and option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka joka joka jokathat he prefers to hedgejoka jokajoka joka joka joka record the transaction?” Write briefjoka Mr. joka joka joka joka joka joka joka jokaoption con- joka joka we memo to commented with joka joka joka joka joka issue. (Hint: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Stringfeld explaining the joka Searchjoka FASB tracts because the option holder controls whether the curjoka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka jokaasked you joka joka joka Concepts Statement No. guidance rencies exchanged. Debbie to clarify joka joka joka of transactions using exchange prices.)initial valuajoka joka joka jokaforjoka on joka joka joka joka joka jokaarejoka jokahasjoka joka joka joka tion joka joka joka joka joka joka manager meant. How do joka joka what the joka you respond? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 247 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka“Why is the recognition of gains joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka has been posed: joka joka joka joka joka question 5-19. Regarding foreign currency option is joka joka joka joka jokamoney? contracts, what joka joka joka of forecastedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and losses on hedges transactions different meant by the phrase in the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of foreign currencyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from hedges joka joka joka joka joka joka joka change in the fair valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka commitments? Both 5-20. The joka joka of a financial instrument joka joka joka joka joka currency commitment does not joka joka joka joka jokahave not joka joka exist used to hedge joka joka joka jokaa foreign income statement. Why?joka jokahedgesHow do joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabecause of transactions thatjoka joka joka joka joka joka joka types of joka joka joka joka joka joka yet occurred.” you respond? have a net effect on joka joka joka jokaforward the jokavalue joka joka joka changes in exchange rates joka jokajoka joka joka joka joka joka joka be an asset or joka joka joka joka eventually recog- joka joka joka joka 5-23. How are joka joka joka joka 5-21. Why can a contract’s fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka the income statement when there is ajoka joka joka joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka joka joka joka jokahedge of joka joka joka joka joka option contract’s fairjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka nized on joka joka joka joka liability but value can only be joka joka jokaasset? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a an joka joka joka joka joka joka joka joka jokamanagers. jokaforecasted transaction? Provide joka joka joka joka joka joka are conducting a training joka joka joka joka joka Statement No.authoritative support. joka joka joka joka seminar for new joka (Hint: Search FASB 5-22. You joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka52.) joka joka 5-24. When does or option joka joka joka joka jokawas about how hedging isjoka joka jokaa forwardjoka joka joka joka joka joka joka most recent session joka joka usedjoka joka joka joka contract qualify as a joka joka The joka joka to joka joka joka jokacurrency exchange rate risk.joka joka joka joka joka joka joka joka joka speculative contract? control foreign The joka joka joka joka joka joka jokafollowing joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaCHOICEjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka MULTIPLE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Sanchez joka $4,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka merchandisejoka joka joka loss;joka joka joka joka joka joka joka to joka a. joka $6,000 loss 5-1. Richie Corporation sold joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 300,000 Mexican pesos jokaexchange joka $4,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka gain;joka joka joka joka joka joka Company for when the b. $6,000 gain joka joka joka was 1 peso = $.102. joka pesosjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6,000 loss rate Mexican c. joka joka joka joka jokawas 1joka jokais the joka $4,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka were received joka joka joka What joka joka gain;joka joka joka joka joka joka when the exchange rate peso =joka joka $.105. joka joka joka jokaof debit to cashjoka of collection?joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6,000 gain d. $4,500 loss;joka joka joka joka dollar amount joka at the joka joka joka joka joka joka date joka joka joka joka acquired inventory for joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-4. Southern Company joka joka 125,000 joka joka joka $31,500 joka joka joka joka joka jokawhen thejoka rate was 1 Swiss franc joka joka a. joka Swiss francs exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka $2,857,143 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSouthern paid jokapremium to purchase a joka joka joka joka joka joka joka joka = $.60. joka a $3,100 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 100,000joka joka joka joka joka c. joka call option Swiss joka joka joka$30,600 joka joka joka joka jokathefor joka date,francsspotjoka$.63 and joka joka joka joka $2,941,176 joka joka joka joka joka jokasheet jokawith a strike price of joka joka joka $.58. At joka balance the joka joka rate was d. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafairjoka joka thejoka joka joka the option contract value was $7,000. At settlejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-2. Quest Industries purchased for joka joka joka joka joka joka joka 130,000 joka joka spot ratejoka and the optionjoka joka joka joka joka joka jokathe inventoryjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka was $.61 joka contract ment date, the Canadian dollars when exchange was 1 joka joka joka joka = $.62. The jokaratesrate joka joka joka jokathejokarecorded for joka joka joka exchange joka jokaamount joka joka What Canadian dollar joka joka joka balthe joka fair value joka joka joka joka joka payment date were 1onCanadian joka option joka the dateisthe contract is initiated? joka joka joka joka joka and the joka joka joka joka was $1,250.joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka contract at ance sheet date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka a. $0 dollar = $.64 $.65, joka joka jokathejoka joka joka jokadate? joka $3,900 joka joka joka joka joka joka jokarespectively. What is the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka amount b. joka of gain or loss recognized on the balance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,100 joka joka joka joka joka joka joka joka $3,900 gain joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,750 joka joka joka joka joka joka joka joka $3,900 loss joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. b. joka joka joka$2,600 gain joka joka joka joka joka Incorporated jokainto an agreement on joka joka joka 5-5. Wilson entered c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchasejoka joka ofjoka joka joka January to joka joka joka material joka joka joka $2,600 loss joka joka joka joka joka15joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 50,000 British pounds joka joka joka joka joka d. joka joka joka joka joka joka joka joka 150,000 joka be usedjoka jokaoperations. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka material joka joka to in its manufacturing joka 5-3. KRL sells product to Frankfort Company for joka joka joka joka joka joka joka joka jokadelivered on March 31. Payment is scheduled for joka joka be joka joka joka jokaentered into ajokacontract hedge at the jokatojokathe date the order is joka joka joka joka joka joka joka jokaforward joka joka joka At joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka euros. KRL April 30. joka joka joka joka placed, Wilsonjoka enters joka joka joka joka The spot rate and the forward contract joka joka joka joka joka joka joka jokaand forward joka joka joka date of the sale. hedge. The spot rate joka joka joka joka the joka joka jokasheet joka joka contractjoka joka joka joka joka joka joka value at joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka into a forward joka joka joka joka fair date of the transaction, balance joka joka joka joka joka joka injoka joka joka fair value on the transaction date, balance sheet joka joka contract joka date, and settlement date are presented the joka joka joka joka joka joka jokafollowing joka joka joka are providedjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka settlement date joka below: joka joka joka date, and table: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaContract joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Value joka joka joka joka joka Contract joka joka Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSpot Rate joka joka joka joka joka joka joka jokaRate joka joka joka joka joka joka Spot Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $0 joka joka Commitment initiated $1.35 Transaction $.86 $0 joka joka joka jokadate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate $.89 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1.38 $1,000 Balance sheet ($6,000) joka joka joka joka joka$.85 joka joka joka jokaSheet date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Transaction date Balance $1.41 $1,300 Settlement date $1,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Settlement date $1.43 $2,500 joka joka joka is the amount of gainjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka What joka joka loss recognized on the baljoka joka joka joka joka jokaAccounts Receivable joka joka joka of the inventory accountjokajoka joka joka What is carrying ance joka joka the joka joka joka joka jokathejokawith regard tojoka joka joka jokathejokavalue joka joka at the joka joka joka joka sheet date Contract, respectively? joka joka joka joka joka joka joka joka joka transaction date? and Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka MULTIPLE CHOICE joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 248 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $70,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokato joka 250,000 Australian dollars. At the joka joka option purchase a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka sheet date and the transaction date, the option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka b. $68,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka isjokaat joka joka joka joka joka contract valued $3,600 and $4,200, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka $69,000 joka joka joka joka joka joka joka Other Comprehensive Income joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokathe balance in joka joka joka joka joka joka What is the d. $68,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka atjoka joka joka joka joka joka account the transaction joka joka joka date? joka joka joka joka joka joka4,800,000 yen sales joka $600 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka into a joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-6. Trailblazer Company enters a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadeliver 50 motorcycles tojoka joka joka joka joka joka joka joka agreement whereby it will a joka joka joka joka joka days.joka joka date joka $4,200joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka b. Japanese company in 90 joka joka joka At the commitment joka joka joka joka joka joka Japanese yen = $.0080), joka joka joka c. (whenjoka rate is 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka $6,500joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka anjoka joka for a put option d. joka Trailblazer pays option writer $7,200 joka joka joka joka joka joka At thejokasheet joka $2,300joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka jokaper yen. joka joka 5-9.joka joka joka joka joka joka joka with strike price of $.0085 balance joka Northward Enterprises has entered into a speculative forjoka joka joka the spot ratejoka and the option contract fair joka joka date, $.0083 joka joka eign currency forward joka joka joka joka jokatransaction date, the spotjoka joka joka jokacontractdollarpurchasejoka joka joka joka joka joka Atisthe joka joka ratejoka joka dollars. The joka to joka 100,000 joka joka joka joka joka joka joka Canadian joka and for- joka joka value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is $3,400. is Canadian spot rate joka joka joka joka jokaoption contract fair value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0087 and the is $0. joka joka joka joka joka joka joka Whatjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka fair value on joka joka created joka joka ward contract the date the contract is joka joka jokaamount of gainjokarecognized on jokacomjoka the sales joka joka joka joka jokadate, the joka joka joka the or is joka respectively. At the balance $0, joka joka joka joka joka balancelossjoka joka joka joka$.60 andand forwardjokafair value sheetjoka joka joka joka joka joka joka date? joka $.63 and mitment at the sheet joka spotjoka joka joka joka joka joka joka rate joka joka joka joka joka joka contract are joka joka joka joka joka joka joka joka jokarespectively. Atjokathejokamatures, the joka joka $2,000, the date a. joka joka joka $3,800 gain joka joka joka joka joka joka joka jokacontract joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka is $.61 and the forward jokafairjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract value is joka joka joka spot rate b. $3,800 loss joka joka joka joka $3,400 gain joka joka joka joka joka joka the amount joka loss recognized on joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $500. What is of gain or c. joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaatjoka joka joka joka joka joka balance sheet date? the forward contract joka joka joka $3,400 loss joka joka joka joka joka $3,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka d. a. joka joka gain joka joka joka joka has made sales to Jeannie Corporation joka joka 5-7. Millerjoka joka joka Company joka joka joka France for many years. joka jokasales val- joka $3,000 joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Miller forecastsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka b. loss of that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka joka euros will be made in the upcomingjoka joka $2,000 joka joka joka joka joka joka joka jokaat joka joka joka joka joka joka gain joka joka joka joka joka joka ued 100,000 period joka joka jokaenters into ajokacontract hedge ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka d. joka and joka forward joka joka the forecasted joka joka joka joka ratejoka joka date is 1joka joka $2,000 joka joka purchase a speculative joka joka joka joka The spot joka hedge initiation joka joka joka loss joka joka joka joka joka joka sales. joka joka joka at the euro = 5-10. CEN Corporation pays $8,000 to joka joka joka joka joka The sales occur whenjokarate isjoka$.93 joka joka spot joka joka $.90. joka joka joka joka joka joka contract joka joka pounds at 1 euro = call option British joka joka joka joka joka jokahasthejoka($3,000). Whatjoka joka jokato purchase 93,750joka jokajoka joka joka jokathe forward contract joka ofjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka and value is joka joka joka joka joka ajoka joka joka jokaprice ofjoka joka rate is $1.50. At the joka joka a joka $1.46 the joka joka joka joka joka amount of sales recognized after joka joka jokastrike sheet date, thewhen ratespot option contract fair joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka the joka joka joka joka the accounting for joka balance joka joka joka joka spot joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka $8,500, respectively. At the transac- joka joka transaction hedge? values are $1.52 joka joka joka $93,000 andjoka joka joka joka joka jokaspotand joka contract fair values are joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tion date, rate and option joka joka a. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $96,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka jokaWhat is the amount of joka joka joka $1.54 and $7,500, respectively. joka joka b. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka if it joka of the British joka joka Cash that CEN pays takes c. joka joka joka $87,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka delivery joka joka joka joka joka joka joka pounds? joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka d. a. joka joka joka $90,000 jokapurchased inventory fromjoka joka$144,375joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 5-8. Becker Incorporated has joka joka Jensen joka joka joka jokaforjoka joka joka for joka joka joka joka joka b. $136,875 Manufacturing many joka joka joka joka joka years. Forecastedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases joka joka joka joka joka joka joka joka c. joka joka joka jokanext period will totaljoka joka joka joka$142,500joka joka joka joka joka joka the joka joka joka jokaanjoka joka joka joka joka$140,625 joka joka joka jokajoka joka joka joka jokaoption writer250,000 Australian dollars. joka joka joka enter into a call joka joka joka joka d. Becker pays $6,500 to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-1 joka jokapaid when inventoryjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokareceivedjoka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Inventory purchase, joka joka joka joka joka joka productjoka is joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 5-2 Sale, collection when joka delivered joka joka joka joka5-3 joka jokawith delayed payment, no joka balance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka Inventory purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE joka joka hedge, no date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-4 joka joka joka hedge, no balance sheet date joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Sale with delayedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE collection, no joka joka joka joka joka joka joka with delayed jokanojoka joka date EXERCISE joka joka purchase payment, balance sheet joka joka joka joka5-5 joka joka joka hedge, balancehedge,datejoka joka joka joka joka joka joka joka joka Equipmentdelayedjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 5-6 Sale with collection, joka joka joka no joka joka sheet joka joka joka joka joka with delayedjoka forward contract hedge, no balance sheet date joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE payment, joka joka joka joka5-7 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokanojoka joka joka joka joka joka joka joka joka collection, option hedge, balance sheet date EXERCISE 5-8 Sale with delayedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-9 joka joka joka joka joka jokadate joka joka jokajoka joka EXERCISE delayed collection, forward joka joka joka joka joka with delayedjoka option hedge,jokasheet date joka joka joka joka joka joka joka joka Sale with joka payment, joka hedge, balance sheet joka joka joka joka joka joka joka joka jokacontract balance joka joka joka EXERCISE 5-10 Purchase joka joka joka joka5-11 joka currency purchase commitment,jokacontract joka balance sheet joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka hedge, no joka date, payment joka joka joka EXERCISE forward on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka delivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 249 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-12 jokacurrency salesjoka joka contract hedge, nojoka joka jokadelivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka EXERCISE Foreign joka joka joka joka joka currency purchase commitment,joka joka balance sheet date,joka joka joka joka joka joka joka joka option hedge, no joka joka payment joka joka joka joka commitment, forward joka balance sheet date, payment on delivery EXERCISE 5-13 Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-14 joka currency salesjoka jokahedge, no balance sheet date, paymentjoka joka joka joka EXERCISE joka joka joka joka on delivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka commitment, option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-15 joka currency purchase commitment,jokacontract joka balance sheet joka joka joka joka joka joka joka Foreign joka joka joka joka joka joka date, payment joka joka joka EXERCISE forward hedge, no joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka after joka joka joka joka5-16 joka currency salesjoka joka contract hedge, nojokasheet date, payment afterjokajoka joka joka joka joka delivery joka commitment, forward joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Foreign joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka joka joka joka joka joka5-17 jokacurrency purchase commitment, optionjoka balance sheetjoka joka joka joka joka joka joka joka delivery joka joka joka hedge, no joka joka after delivery EXERCISE joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign date, payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-18 joka currency salesjoka jokahedge, no balance sheet date, paymentjoka joka joka joka joka joka joka Foreign joka commitment, option joka joka joka after delivery joka joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka transaction, forwardjokahedge, no balance sheet joka joka jokajoka joka EXERCISE joka joka joka joka contract joka joka date, joka joka joka joka5-19 joka joka joka jokano joka joka jokapayment on delivery joka joka joka joka joka Forecasted purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE 5-20 Forecasted sales transaction, joka joka joka joka joka joka joka transaction, forwardjokahedge, no date, paymentjoka jokadelivery joka joka joka joka joka option hedge, balance sheet balance date, joka joka joka joka on delivery EXERCISE contract joka joka joka joka5-21 joka joka joka joka joka joka sheet joka joka jokajoka joka joka joka joka Forecasted purchase joka joka joka joka jokapayment after joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokano joka joka jokadelivery joka joka joka joka joka joka option hedge, balance sheet date, payment EXERCISE 5-22 Forecasted sales transaction, joka joka joka joka after joka joka joka joka joka5-23 joka contract speculation,joka joka joka joka joka joka jokajoka joka EXERCISE no joka joka joka joka jokaspeculation, balance sheetbalance sheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka date EXERCISE 5-24 Optionjoka joka date joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-1 joka joka joka joka joka pictures. Thejoka joka joka joka joka EXERCISE Enterprises is processor of negatives maintains inventory joka joka joka joka joka joka joka One inventoryjoka joka forfirm development process,records joka joka joka joka joka jokaGraphics perpetual method. joka item,joka jokaitsjoka joka joka joka joka joka joka ajoka joka aand joka joka joka joka using the chemical used is purjoka joka joka joka jokachased from ajoka supplier. The agreement with joka joka joka be shipped joka joka joka joka joka joka jokaMexican joka joka joka supplierjoka joka joka joka joka the is that chemicals will joka joka joka joka jokaovernight delivery and Graphics Enterprises will wire paymentjokathejoka thejokajoka joka joka joka joka joka jokasame day joka in invenjoka joka joka joka jokavia arrives. Chemicals costing 100,000 pesos are receivedjoka pesos andjoka isjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tory on September 18, payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka wired joka joka joka joka jokathe same day.joka joka joka joka September 18, 2005joka =joka joka joka exchange on joka joka joka joka joka joka joka rate for the Mexican pesojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is joka$.1032. joka joka joka Thejoka joka joka joka joka 1 peso joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokainventory. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord the purchase of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaanjoka of components into personal computers. The firm jokajoka joka joka joka is joka EXERCISE Computers Made Basic joka joka joka joka has an joka joka joka joka5-2 joka joka 50 computersassembler joka jokaspecialjoka1,500 Canadian dol- joka joka joka joka joka agreement to sell to Canada Rail and Freight for a joka of price joka joka joka joka joka joka joka each. This special price was to joka only ifjoka joka jokaupjoka joka joka joka joka joka be joka joka joka joka joka Freight comjoka joka joka joka jokalars joka for the them jokagranted joka jokaandfor Canadajokathejokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka of delivery. ACanada Rail jokapicked and Freight joka joka and joka joka time representative Rail joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaputersjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapaid joka at the joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapaid for the computers and took possession of them onjoka 2005.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1joka dollar = joka joka joka joka The exchange rate on March joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.88.joka joka March 3, joka joka joka 3 is Canadian joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: sales transaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Record the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-3 joka joka joka joka sculptures for resale. Thejokarecently acquiredjokajoka joka joka joka joka EXERCISE Miami Import purchases South American joka firm has a new joka joka joka joka joka of items joka joka joka jokaThe inventoryjokaonjoka with an joka joka joka from a Brazilian firm in joka joka joka arrived June joka joka joka joka jokaline joka payment by Augustjoka joka joka joka 5,000,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRio de Janeiro. decided tojoka the jokacruzeiro joka joka joka joka Miami Import joka hedge joka 15joka joka joka joka joka joka joka joka invoice requiring 15. not joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaobligation, and financial joka joka joka joka joka joka rates on joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepared annually on December 31. The exchangejoka joka joka joka joka statements are joka joka joka joka joka joka joka 15 and August 15 are 1 cruzeiro = $.00134 and $.00137, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired:journal entries applicable to these circumstances.joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Make all joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-4 joka joka joka joka jokaaround joka joka joka jokajoka joka joka joka joka EXERCISE components the joka joka joka joka joka joka joka joka joka on May 1,world. joka joka jokajoka joka jokaDallas Instruments sellsjoka joka point joka 2005. Inventory was arrived attothe joka joka joka joka electronics shipping joka joka The inventory shipped a joka joka joka joka French computer joka manufacturer FOB joka joka joka joka jokaFrench company on Mayjoka along with the invoice for 1,500,000 euros.jokais joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2005, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment due on or joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15, joka joka joka joka jokabeforejoka 2005. Payment is receivedjoka28. Thejoka joka joka 15, and joka joka joka joka joka joka June 30, joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka May 1, May joka on June exchange rates joka joka joka joka joka 28 are 1joka$.883, joka joka joka joka joka joka joka joka joka = joka joka joka $.881, and $.88, respectively. Dallas Instruments joka joka joka joka jokaJune jokaeuro on Marchjoka30, SeptemberjokaDecember 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka prepares quarterly joka joka financial statements 31, June 30, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sale. joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka this entries relating joka joka joka joka jokaPrepare all journaljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka domestic watch manufacturer, purchases much of its equipment from joka joka jokaIncorporated,joka joka joka a joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Timepiece, joka joka joka joka5-5 joka joka joka joka joka jokaprecision machinejoka of these joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of 250,000 Swisspurchased aNovember 1.joka isfrom on joka joka joka jokavarious Swissjokaacompanies. Timepiece joka new joka jokaoneFebruary joka joka joka machine cost francs on Payment due joka joka joka joka jokamachine companies at joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka28. Timepiece prepares joka statements on December 31. joka ratesjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on November joka joka joka joka joka joka joka 28 are 1joka joka jokaandspot joka joka joka joka joka joka financial Swiss franc = joka joka joka joka joka joka joka joka joka Thejoka respectively. 1, December 31, and February joka joka$.7035, $.7018, $.7024, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journal entries on joka ofjoka jokaevents.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Prepare the the books Timepiece for these joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokainjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Pioneer Products sells computer joka parts of joka Pioneer recently joka joka joka joka5-6 joka joka joka joka joka jokamarket, Pioneer shipped a joka joka joka joka joka joka joka joka joka Asdisks mostjokathe western hemisphere.jokacomplete joka joka entered a new market in Chile. a result of entering this new joka joka joka joka joka joka joka ofjoka tojoka joka jokaalong with a bill for 10,000,000 pesos.joka joka joka joka joka jokaOctober 2005, joka joka joka joka joka on Payment joka joka joka joka jokalinethe products joka December 31.1,Payment is received on Decemberjoka joka joka joka joka joka joka joka joka isthe retailerjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Financial joka joka for inventory due 20, 2005. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka by joka joka joka joka jokastatements are prepared joka joka spot exchange ratesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Octoberjoka joka joka joka1,joka 31, and joka joka joka joka joka joka on 31. The on October joka joka joka joka joka joka joka peso = $.002821, $.00283,joka joka joka joka joka joka jokaDecember 20joka joka joka joka joka October joka are 1 Chilean $.002826, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka andjoka respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: thejoka joka joka sale. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka joka joka joka Record all necessary entries related this joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka jokaof joka lamps, purchases much joka joka joka joka joka joka EXERCISE Weston Lamps, small manufacturer wood-base of its joka joka joka joka5-7 joka joka jokawas delivered on Septemberjoka for 15,000 Canadianlumber from a joka joka joka joka joka Canadian sawmill. Lumber joka 15. A bill joka dollars arrived joka joka joka joka joka joka Payment forjoka joka by Novemberjoka joka a forward joka joka jokaat jokatime. joka joka joka joka joka joka joka joka joka the same joka jokalumber is required the joka joka joka joka joka joka 15. Weston enters into joka joka joka joka jokacontract to protectjoka joka joka joka joka financial statements on joka joka itself joka joka Weston prepares joka joka joka joka joka 30 and December 31. Thejokaforwardfluctuations.rates on joka 15 are 1 Canadian dol- joka joka joka joka joka joka joka joka spot and joka joka September joka joka joka joka joka joka against exchange rate joka joka joka joka joka exchange joka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka= $.88 andjokarespectively. The spot ratejoka joka1 jokadollar = $.886. joka $.8684, joka joka on November 15 is Canadian joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka lar joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: purchase, forwardjokahedge, and subsequent cashjoka joka joka joka joka Record the contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka flows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-8jokaFiber joka manufacturesjokafiber-optic cable forjoka joka joka jokajoka joka EXERCISE Optics, Inc. use joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain high-speed data transmission lines. joka joka joka joka joka joka joka joka and sells joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaA joka jokatojoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokalarge sale joka joka joka joka of Australia. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is made the national telephone company cable is delivered on joka joka joka joka joka joka receipt of 350,000 Australian dollars isjokabyjoka 15. Fiber Optics imme- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka November 1 and joka expected December joka joka joka joka jokadiately purchases put options totalingjokaAustralian dollars andjoka joka Thejokajoka joka pays a $750 strike joka joka joka joka joka for the December option is $.54. 350,000 rates on joka 1joka joka1 Australian joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot joka joka jokapremium. joka joka joka joka joka joka The joka joka and December 15 are joka joka joka joka joka jokaprice joka $.51, respectively. Fiber Opticsjokafinancialjoka on Decemberjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements joka joka joka joka joka November joka joka31. dollar = $.52 and prepares joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries forjokaputjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokasale, option acquisition, and subsequent cash flows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-9 joka joka joka sells wheat tojoka government for 6,500,000 riyals on November joka joka joka joka joka EXERCISE Midwest Agricultural Co-op the Saudi joka joka joka joka joka joka due by February 1.joka jokatransported FOB shipping point.joka joka joka joka joka The jokato joka joka joka joka with payment wheat is be joka joka joka joka joka1 joka has ajokahedgingjoka jokatransactions and therefore enters intojokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaforeign currency joka joka jokaMidwest joka joka policy of a forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAgricultural joka joka all joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaward joka contractjoka joka joka joka joka jokaMidwest joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka riyals joka joka joka joka joka joka exchange on November 1 to sell jokadelivery on February 1. for joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The spot rates on November 1, joka joka joka prepares joka on December joka joka joka joka jokaAgricultural jokafinancial statements$.26663, $.2662,31. $.2657, respectively. Thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31, and February are 1 joka joka joka joka joka forward riyal = and joka joka joka joka joka joka November 1joka joka joka= $joka forward contract’s fair joka joka joka on joka for is 1 riyal .267. The joka joka joka joka jokaexchange ratejoka jokaFebruary 1 delivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February 1 are $2,600 and $8,450, respectively. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokavaluesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on December 31 and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: necessary journal entriesjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka Midwest Agricultural Co-op joka joka joka joka Prepare all on books of joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with regard to this set transactions. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka started purchasing cattle feed from joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Cascade Agriculture buys and sells animal feed. Cascade recently joka joka joka joka5-10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka500,000joka reals is jokaonjoka Payment is joka joka joka joka joka jokasuppliers in Brazil. A shipment costing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Brazilian delivered joka joka joka joka jokadue by July 10. Cascade purchases ajokaoption with ajoka jokaMay 10.10,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka call joka joka joka jokawhen the joka joka joka price of $.45joka joka July strike joka on May joka joka joka joka joka rate is $.47. Cascadejoka joka forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the call option. On June joka joka a financial joka joka joka joka jokaspot jokaspot rate is paidjoka and the option’s fair value is joka30, spot rate onstate- joka joka joka joka joka joka joka joka real = $.458 premium joka joka joka joka joka joka joka a $13,750 joka ment date, the joka joka joka joka joka joka joka 1 July joka joka joka joka jokais $.463 and the option’s fair value is $6,500. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,200. Thejoka joka joka joka joka joka joka10joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent cash flows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka option purchase, balance sheet date adjustments, and joka joka joka joka jokaRecord the purchase, calljoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 251 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-11 joka joka joka for salejoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka various manufacturing firms. TPC must place orders for joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka joka date needed because therejoka joka On July 1, 2005, TPC joka joka jokaTPC makes rubber gaskets joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to joka is a shortage of rubber. joka joka rubber far in advance of the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaordersjoka joka joka jokaitsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rubberjoka 1,000,000,000 rupiahs from main Indonesian supplier. The rubber is to be joka joka joka valued at joka joka joka joka joka jokadelivered by November 1joka jokaimmediately.joka joka ajokacurrency, joka joka joka joka joka joka joka joka jokais joka jokarupiahjoka joka joka joka joka and payment due The volatile joka joka joka joka joka TPC decides jokathejoka joka the acquisition. A has been contract isjoka joka joka joka joka joka joka make joka joka joka joka and to hedge commitment to joka joka forward joka joka joka joka jokaonjokarequiring the joka brokerjoka joka joka on Novemberinitiated joka joka joka joka joka jokaJuly 1 joka exchange joka deliver 1,000,000,000 rupiahs joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka 1. The joka joka joka joka joka joka joka jokaJuly 1 is 1 rupiah = $.0005162. The spot rates on Julyjokajoka joka on 1 and joka joka joka joka jokaNovember 1 forward exchange rate joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka $.0005056 and $.0005243, respectively. TPC prepares financial state- joka joka joka are rupiah = joka joka joka joka joka joka November 1 joka joka joka joka joka joka jokamentsjoka joka 30 and joka joka joka joka joka jokajoka joka semiannually joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on June joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December 31. joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka entries for the foreign currency commitment andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchase. joka joka joka joka jokaPrepare all necessary journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka thejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka cushions for use injoka joka One of its largest joka joka joka Cushions manufactures joka joka commercial airplanes. joka joka seat joka joka joka joka joka EXERCISE Richmond’s joka joka joka joka5-12 joka joka joka jokamanufacturer. joka joka joka joka joka joka joka joka joka customers is Airbus, a French airplane Airbus orders joka begins manufacjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka seats when itjoka joka joka joka joka joka jokaturingjoka joka jokaarejoka delivered until they are needed, approximately joka joka joka joka joka joka a new airplane, but the cushions joka joka joka joka joka joka joka not to be joka joka joka joka joka joka joka jokaRichmond’s received an orderjoka joka jokajoka joka joka after they are ordered. joka joka joka joka joka for joka joka joka joka jokathree joka order is joka80,000 euros.jokaand paymentjoka jokaApril 30. joka joka joka joka joka joka monthsjoka joka joka joka joka are to2,000 place cushions on joka joka joka joka joka take seat onjoka joka joka February 1. The priced at Delivery joka joka joka joka joka joka joka jokaforward contract tojoka contracted sale. Richmond’s joka joka joka joka enters into a joka joka joka joka joka hedge the joka joka joka joka jokaRichmond’s immediatelyjoka jokaDecember 31.joka rates andjoka of the for- joka joka joka joka joka joka joka joka on June 30 and joka The spot joka joka joka joka joka statements fair values joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepares financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaward joka joka 1 through April 30joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka contractjoka joka joka are asjoka joka joka joka joka joka from February follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka November Contract joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka 1jokaForward Valuejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.925 $.916 $0 joka joka joka joka jokaFebruary 1 joka $.910 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka April 30 $.910 $480 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries on joka jokareflect the commitment andjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Richmond’s bookjoka joka jokasubsequent sale. joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-13 joka joka joka produces specialized agricultural products.joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka ingredients usedjoka joka joka EXERCISE Avery’s Chemical Company Some in the joka joka joka joka joka jokaprocess are of limitedjoka Avery’sjoka joka joka joka joka joka jokamanufacturing joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka supply, so joka joka joka joka needed. must order them in advance of when joka joka joka joka jokaAn order (250,000joka joka placed on Julyjokachemicals are scheduled forjoka joka joka Australian dollars) is The joka joka joka joka jokaSeptemberjoka joka jokaof jokaAvery’s has a jokahedging thisdelivery joka joka joka joka joka joka joka joka jokatime delivery.10. joka policy of joka type of joka joka joka 18, and paymentjoka joka joka joka joka joka is due at joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$2,600 premium is paid. joka joka option with a strike price is initiated on July 10, and a joka joka joka joka jokatransaction.andjokavalues of $.57optionjokaas joka and September 18 follow.joka joka joka joka joka joka joka rates A calljoka joka joka of July 10 joka joka joka joka joka joka joka Spot joka fair the the contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Option joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka jokaRate joka Fair Contractjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaValue joka Spot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.56 $2,600 joka joka joka joka jokaJuly joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka September 18 $.59 $5,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: that Avery’s Chemical prepares jokastatements on December 31, record all necessary joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka Assuming joka joka joka joka joka jokafrom Julyjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka 10 through September 18. joka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Inc. represents a group of midwest wheat growers.joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The organization EXERCISE Agricultural Commodities, joka joka joka joka5-14 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka agreements on the behalfjoka joka joka negotiated on joka joka joka jokaenters into sales joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of members. A grain sale was joka joka joka joka joka joka1 jokaKuwait government to jokaitsjoka joka joka jokafacilities. joka joka joka joka joka joka joka joka joka excessjoka joka joka jokaFebruary joka joka with the sell grain held in thejoka joka organization’s storage joka joka joka joka joka joka joka to deliver thejokathejoka May 1. Payment of 375,000jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka dinars joka joka joka joka jokaAgricultural Commodities is Commodities’grainjokaasjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka be wiredjoka joka joka to soon the carrier takes possession. The organ- joka joka joka bank as carrier on joka joka joka will joka Agricultural joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaization has a policy of hedging all such transactions because of thejoka risk joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka unknown joka fluctuation joka joka due to joka joka joka joka jokathejokaforeign currencies. Accordingly,joka joka joka $2,000 tojoka joka joka ofjoka of value joka joka joka Agricultural Commodities pays joka joka joka joka jokaa put joka Februaryjoka maturity datejokaand a strike price of $3.500 per dinar. The joka joka joka joka joka joka option on jokawith a joka in May joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka joka joka rate for the dinar on February 1 is 1 dinar = $3.496. The spot rate on May joka joka joka joka joka joka 1 joka joka joka joka joka joka 1 dinar joka joka joka joka jokaspot joka jokaprepares jokastatements onjokaand December131. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30 joka isjoka $3.568. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka = joka Agricultural Commodities joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka June joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 252 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the foreign currency joka joka joka joka joka necessary journal entries for the hedge commitment and the joka joka joka joka jokaPrepare all sale ofjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka grain. joka joka joka joka5-15 joka joka joka order onjokabuy 25 new Japanesejoka joka joka joka joka EXERCISE Expensive Rentals joka joka joka joka joka joka joka joka 1 to joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka placedjoka July joka joka joka joka joka joka joka joka joka an joka cars for 80,000,000 Japanese yen. joka joka joka joka jokaDelivery of the cars is scheduled for September 1 joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayment will occur on November 1. Management joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka buy 80,000,000 Japanese yen on joka joka joka joka joka joka foreign exchange (forward) contract July joka joka joka joka jokaentersjoka joka joka financial statements 1 to joka Thejoka and fair joka joka joka joka joka joka into1.a Expensive Rentals prepares joka jokaDecember 31. joka joka joka joka November joka joka joka joka joka joka spot rates joka on joka joka joka joka joka joka joka joka1 joka joka joka joka joka joka joka joka from July through November 1 are as follows. joka joka joka joka jokavaluesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka of the forward contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka November Contract joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka 1jokaForward Valuejoka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0093 $.0090 $0 joka joka joka joka jokaJuly joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka September 1 joka$.0089 $.0085 joka joka ($40,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 1 joka$.0086joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.0086 joka($32,000) joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka ofjoka joka reflect the commitment and subse- joka joka joka joka joka joka joka joka the books joka Rentals to joka joka joka joka joka joka joka joka Expensive joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatransaction. joka joka joka joka joka joka joka joka quent purchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Bell Cable manufactures lines used tojoka joka joka Salesjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka homes. personnel signed EXERCISE Ma install cable television to joka joka joka joka joka5-16 joka joka joka joka tojoka joka joka joka26,000,000 joka joka joka joka joka a contract to selljoka of cable 300 miles joka joka joka joka joka joka joka 15. The cableaisCanadian communications15company for is due on joka joka jokaCanadian dollars joka joka joka delivered byjokaand payment joka joka joka joka on March joka joka joka joka joka joka be July joka joka joka joka jokaSeptember 1.jokaimmediately joka to forward contractjokathe contractedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to hedge joka joka joka joka Ma Bell joka joka joka joka joka jokasale. Ma enters into a joka joka joka joka joka prepares jokastatements on December 31. The spot rates and fair values of the forward con- joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaBell joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from March joka September 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokatract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 15 through joka are as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1jokaForward Contract joka joka joka joka joka November joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.642 joka joka joka joka 15 $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.670 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJuly 15 joka$.655 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.665 $130,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.662 joka joka joka joka joka joka joka $208,000 joka joka joka joka jokaSeptember 1 joka$.662 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka book tojoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka reflect the commitment and joka joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka subsequent sale.jokajoka joka joka joka joka joka joka joka Ma Bell’s joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka businesses. The high demand joka joka joka EXERCISE Reliable Computer Company sells network to joka joka jokamemory joka joka joka joka5-17 joka resulted in higher prices and a long lead computersjoka ajoka jokaorderjokajoka joka joka joka joka joka delivery. As joka joka joka joka joka has time for result, Reliable must joka joka joka joka joka from its Japanese supplier several months jokaisjokaAnjoka jokaJapanese joka joka joka joka joka joka beforejoka joka joka memit needed. order joka joka joka joka jokaory joka joka 17. The memory joka jokadelivery (43,750,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokascheduled for joka joka 31 and joka joka joka joka joka joka joka joka yen) joka joka joka joka joka is placed on May is on August joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapayment is due on October 15. Reliable joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedges this transaction by joka joka joka joka joka immediately initiating a call joka joka joka joka joka joka jokaprice. A jokaofjoka isjoka option joka joka joka joka joka $.0085 strike joka joka joka the $23,000 paid writer. Spot joka joka joka joka joka jokaoptionjoka the option contractjoka joka joka joka jokarates and joka joka joka joka joka jokafairwith ajoka joka premium 17 to October 15tojoka joka joka joka joka the values of from May follow: joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay 17 joka$.0090joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $23,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$3,000 joka joka joka joka August 31 $.0082 joka joka joka joka jokaOctober 15 joka$.0089joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $17,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: that Reliable prepares financialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements on December 31, record alljoka journal joka joka Assuming joka joka joka necessary joka joka joka joka joka joka joka October 15. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaentries from May joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 17 through joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 253 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-18 joka joka joka joka and produces finejokafor specialjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE joka joka joka joka joka received jokaCanadian government onjoka forjewelry be distributed to Olympicorder joka joka jokaBonnie’s Jewelry joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fromManufacturing designs joka joka joka occasions. Anjoka joka joka March 1 pins to was joka the athjoka joka joka joka jokaletes. joka isjoka by August 1 joka joka on September 1.joka the total joka joka joka joka joka joka The order to be filled joka and payment willjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka occur joka joka joka joka Because joka joka joka joka jokaprice of the order jokaCanadianjokais joka to Bonnie’sjokamanagement hedges joka joka (600,000 joka joka joka joka jokasale fromjoka through Septemberjoka joka joka jokastrike price joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 1 joka dollars) bysignificant joka Jewelry,a $.6700 joka the 1 purchasing a option with joka joka joka joka joka joka jokaand paying a joka joka joka the fairjoka the option contract fromjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values put joka joka March 1 joka joka $7,000 premium. Spot rates and of joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokathrough September 1 follow. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 $.6620 $7,000 joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.6645 joka$4,300 joka joka joka joka joka joka August 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 1 joka$.6648joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $3,120 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssuming that Bonnie’s Jewelry prepares jokastatements on December 31, record all necessary joka joka joka joka joka joka joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom March 1 through September 1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajournal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabathroomjokatojoka performing joka joka that has joka joka joka joka fixtures customers EXERCISE Richardson Plumbing sells renovations. A faucet joka joka joka joka5-19 joka popular joka years joka jokaBritishjoka Richardson joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka been joka many joka joka by a joka joka joka joka for joka joka joka is manufactured joka joka joka is required joka joka joka company. to pay joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka pounds, while sales to customers are in U.S. dollars. Richardson’s sales staff joka joka joka joka joka jokathejoka British joka joka joka joka joka joka joka joka joka faucets in joka joka joka joka joka jokaJanuary 1, that purchasesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka of faucet total approximately 5,000 joka joka joka joka jokaforecasted, on injokaquarter ofjokathis particularenter into joka contract to acquire joka joka joka joka joka joka joka joka joka year. The ownersjokawillforward joka joka joka joka British pounds the first joka joka joka joka joka joka the a joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the British pound’s value. Faucets joka joka joka joka protect the company from fluctuations in joka joka joka joka joka British pounds to joka joka joka joka joka5,000this supplierjoka joka joka joka relevant forwardjoka rate on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from exchange joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka were received and paid for on March 25. The joka joka joka joka joka joka jokaJanuary 1 for joka jokaforwardjokais joka January 1 and March 25 joka joka joka joka joka joka joka joka foreignjoka joka joka joka joka joka joka joka joka the currency contract $1.46. The spot rates joka joka joka joka joka1 joka joka and $1.49, respectively. joka joka joka joka joka joka jokaare British pound = $1.52 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: the necessaryjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka A. inventory joka joka joka joka jokaRecord joka journal entries for the foreign currency forward contract and the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka and payment. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokapurchase joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAssume the inventory is not sold till April 15. In interim financial statements prepared on jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March joka joka joka joka jokaB.joka isjoka joka jokadisclosed? joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka31, how Other Comprehensive Income joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaC.joka joka joka joka joka joka the inventory is sold? jokajoka joka joka joka joka joka jokaWhat happensjoka joka joka jokawhen joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Comprehensive Income balance joka joka joka joka joka joka to the Other joka joka joka joka5-20 joka Thin Wafersjoka joka joka the computerjoka For the last fivejokajoka joka EXERCISE joka joka joka joka joka joka made large jokaa joka manufacturerjoka joka every six joka joka joka joka joka jokaVery joka joka saleswafers for use by joka joka joka joka joka joka joka has makesjoka joka joka joka joka joka years, joka silicone to Japanese joka industry. joka joka Very joka Thin (1,250,000,000 yen) joka joka joka joka jokamonths. Veryjoka joka isjokathat salesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to the Japanesejoka joka joka joka joka joka Thin’s management certain joka joka company will continue. On joka joka joka joka jokaJanuary 1, Very Thin pays $75,000 to purchase a put optionjoka joka $.009 to hedge the joka joka strike price of joka joka joka joka joka joka for the next six months. On June 20, the Japanesejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka with manufacturer purchases the foreforecasted sales joka joka joka joka jokacastedjokaThe Japanese jokapays forjoka joka joka joka jokajoka joka company the The spot joka joka joka joka joka joka June 20joka joka prepares financialtime of sale.joka rate jokajoka joka joka joka joka joka amount.on joka $.0088. Veryjoka wafers at the joka joka joka joka joka joka joka is joka joka joka joka semiannually, for the Thin joka joka joka joka jokaJapanese yenjoka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka statements joka with a December 31 year-end. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journal entries forjoka and thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the hedge joka joka joka joka joka joka joka Prepare the transaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka salesjoka joka joka joka joka5-21 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISE Johnston and Johnston manufactures and sellsjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokais joka joka joka joka managementjoka joka joka joka joka joka joka baby powder, in Australia. At baby powder. Its primary source of talc, the main forecasts joka joka joka joka jokaingredient in joka joka joka the January planning meeting, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 500,000 Australian dollarsjoka joka joka joka joka joka joka joka jokathat joka joka of talc will be purchased at joka February. The companyjoka joka joka joka joka joka joka joka the end of joka joka enters joka joka joka joka jokainto ajokacontract joka joka joka joka joka joka jokajoka joka purchase 15. joka joka joka joka joka joka joka January 10oftojoka 500,000 February 28dollars on MarchwiredAs joka joka joka joka joka joka forward joka joka talc is purchased on Australian andjoka isjoka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka forecasted, 500,000 Australian dollars payment to joka joka joka joka jokathe supplier on March 15. The relevant spot rates and forward contract fairjoka presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values are joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokabelow.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka EXERCISES joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 254 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward Contract joka joka joka joka joka March 15 joka joka joka joka jokaDate Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.5370 $0 joka joka joka joka jokaJanuary 10 joka$.5480joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.5340 joka ($1,500) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 28 joka$.5375joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 15 $.5350 $.5350 ($1,000) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entriesjoka joka joka purchasejoka joka joka joka joka joka for joka joka joka joka joka jokaRecord the necessary journal joka the forward contract and the jokaand payment. jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka automobile jokaThe sales joka joka joka industry. joka EXERCISE Performance Tires manufactures the joka joka joka joka5-22 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tires joka joka joka representatives have joka joka joka joka joka joka joka particularly successful injoka with one Japanese joka joka forecast for August joka joka joka joka working automaker. joka joka joka joka jokabeen to this automaker isjoka joka jokayen. Orders areThe July jokafrom this joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1,000,000,000 joka joka joka joka joka joka sales 75,000 tires for joka joka joka joka joka typically received joka joka joka joka joka joka 20th ofjoka joka joka days andjoka 15 days subsequent to joka joka joka joka the joka joka on the with joka joka payment joka joka delivery 10 joka joka joka joka jokacustomerOn July joka month,jokaa joka joka joka jokaprice for joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokain joka jokaa $.0093 strikejoka joka joka delivery. 10, management joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka purchases September put option with joka joka joka joka joka joka$325,000. Consistent with projections, anjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka order valued at 1,000,000,000 yen is received from the joka joka joka joka joka joka joka tires arejoka on August 30, and payment is received on September joka joka joka joka delivered joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokacustomer on August 20. The joka joka jokaJune 30 and December 31.joka joka joka joka joka joka jokaPerformance preparesjoka statements semiannually on joka joka joka joka joka 15. joka joka joka financial joka joka joka joka joka joka joka joka and option contract fair values. joka joka joka joka jokalowing table presents relevantjoka joka joka joka joka The fol- joka joka joka joka joka joka spot joka joka joka joka joka joka joka joka rates joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Optionjoka joka joka joka jokajoka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Spot Rate Fair joka joka joka joka jokaDate joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJuly 10 joka$.0090joka joka joka joka joka joka joka joka $325,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAugust 30 joka$.0092joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $110,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka September 15 $.0089 $400,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka hedge and the subsequent sale. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the option joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ajoka joka observed that thejoka rate for the Turkish lira is near joka joka joka joka joka joka joka exchange joka EXERCISE Persian Imports, Persian rug dealer, has joka joka joka joka5-23 joka joka joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka joka joka joka a 10-year low against the dollar. In an effort to increase profits, the managers Persian Imports have joka joka joka joka joka joka firm should speculate in joka jokaPersian Imports, on May 1, entered joka joka joka joka joka joka currency. joka joka joka joka joka the joka joka joka joka jokadecided that thecontract to purchase jokaTurkish joka joka joka 1. Persian joka joka joka joka joka joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka into joka joka joka joka forward 250,000,000 Turkish lira for joka joka joka delivery on November joka joka joka joka joka joka financial statements on December 31. Thejokaforward exchange rates and the joka joka jokaImports prepares joka joka joka joka joka joka joka joka joka relevant joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fair values are provided below.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforward contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForwardjoka joka joka joka jokajoka joka November 1 Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate Fair joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0002026 $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0002058 joka joka joka joka jokaNovember 1 joka joka joka$800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the speculative contract. joka joka joka joka joka joka joka joka to joka joka joka joka jokaRecord all entriesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka relatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka near the Mexican border. He has seen joka joka joka joka joka joka business located joka joka joka joka EXERCISE Richard Geswein is of a joka joka value joka joka joka joka5-24 joka jokapesothe ownerjokayears, and he believes he understands whyjokathejokajoka joka joka joka joka of the Mexican fluctuate for many joka its value changes. joka joka joka joka joka joka tojokahisjoka joka joka joka joka pesos with joka joka joka joka joka joka joka forjoka joka decides trade knowledge, purchasing a joka joka joka joka jokaRichard pricejoka on May 31.joka pays a premium of joka theMexicanmatures on joka joka joka joka joka joka joka $.0985 joka joka jokacall option$125,100,000 option joka joka joka a strike of on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Richard joka joka and joka joka joka joka joka joka jokaAugust 31. Richard’s company prepares financial statements on Junejoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka spot rates joka joka 30. Below joka joka joka joka joka forward contract fairjoka joka from May 31 through August 31. joka jokajoka joka jokaand joka joka jokaperiod joka joka joka are the joka joka joka joka joka values for the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay 31 joka$.0995joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 30 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$125 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.1015 joka$325 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $80 joka joka joka joka jokaAugust 31 joka$.0993joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 255 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the speculative contract. joka joka joka joka joka joka joka related to joka joka joka joka jokaRecord all entriesjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-1 joka joka commitment,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance sheet date, paymentjoka joka joka joka PROBLEM Foreign currency sales forward contract on delivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokadate, payment joka joka joka joka joka joka joka joka joka hedge, joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM 5-2 Foreign currency purchase commitment, option hedge, balance sheet joka on delivery joka joka joka joka joka jokapurchase commitment, forwardjoka joka joka payment afterjoka joka joka PROBLEM 5-3 contract hedge, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Foreign currency joka joka joka joka balance sheet date, joka delivery joka joka joka joka joka joka joka5-4 joka joka commitment,joka joka sheetjoka jokadelivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance joka payment afterjoka joka joka joka PROBLEM Foreign currency sales option hedge, date, joka joka joka joka joka sales transaction, forward contract hedge, joka joka jokadelivery joka joka joka PROBLEM joka joka joka joka joka balance sheet date, payment joka joka joka joka5-5 joka purchase transaction, option hedge, balance sheet date, payment joka joka jokajoka joka joka joka joka Forecasted joka joka joka joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM 5-6 Forecasted delivery joka joka joka joka joka jokatransaction, forward jokahedge, balance sheetjoka joka joka joka joka joka joka joka joka contract joka joka onpayment after delivery PROBLEM 5-7 Forecasted purchase joka date, joka joka joka joka5-8 joka sales transaction, optionjoka jokadate, payment joka joka joka joka joka joka joka joka Forecasted joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka joka hedge, balance sheet after delivery joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-9 joka joka balancejoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka Option speculation,joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM no joka date sheet joka joka joka joka jokacontract speculation, balance sheet datejoka joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka joka joka joka joka5-10 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forwardjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka May 1, Chipper Enterprises, a manufacturer of heavy-duty wood chippers, accepted joka joka joka jokaOn joka joka joka joka joka joka joka a special joka joka PROBLEM 5-1 joka joka joka joka jokaorder joka joka joka 300 wood chippers. Chipperjoka jokaofjokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka from Canadian negotiated a price 2,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaa joka logging firm for joka joka joka joka joka jokaCanadian dollars for eachjoka with deliveryjoka joka jokadue at timejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka on August 1 and paymentjoka ofjoka joka joka chipper, due joka delivjoka joka joka joka joka The size joka joka joka jokahedge thejoka joka joka joka joka joka of joka joka joka joka joka Enterprises to commitment a forjoka joka joka joka jokaery. contractjoka1 to causes Chipperdollarsjoka joka joka by initiatingjokajoka joka joka joka joka joka joka the orderjoka joka for deliveryjoka 1. Chipperjokafinancial joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ward joka May on joka joka joka joka sell Canadian on August prepares joka joka joka joka joka joka joka joka The relevant joka and forward contract fair values are joka joka joka June 30 31. spot rates joka joka joka joka jokastatements onjokaand Decemberjoka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka provided below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka1 jokaForward Contractjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka August joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka ate D Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.6749 $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.6800 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune 30 joka$.6702 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.6780 $1,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.6860 joka($4,500) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaAugust 1 joka$.6860 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaon joka ofjokaEnterprises tojoka commitment joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaand subjoka reflect the joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the books Chipper joka joka joka joka joka joka sequent sales transaction. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaInternational joka joka joka jokainto a contract to purchase new equipment joka joka joka joka joka joka joka jokapublishing company,joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM 5-2 Press, a joka joka joka joka joka joka euroslarge Heidelberg Press on entered joka The state-of-the-art equipment joka joka joka jokafrom joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka costing 500,000 joka joka joka joka joka joka joka September 1, 2005. joka joka joka joka jokais joka joka jokaAsjokadeliveryjoka joka months afterjoka joka joka joka joka joka joka joka to meetjoka joka joka joka until six joka thejoka joka joka only produced demand. a will not occur joka joka order joka joka joka joka joka joka joka jokaresult, joka joka joka joka jokais joka joka to deliver the equipment by February 28, joka payment is tojoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 2006, and joka bejoka joka joka placed. Heidelberg is wired joka joka joka joka joka joka soon asjoka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka to Heidelberg as joka equipment is received. Because exchange rates have been fluctuating the joka joka joka joka joka joka jokawildly, International Press decided to hedge this obligationjoka joka jokaFebruary joka joka joka joka joka joka joka option is jokawith a strike price of $.9100. Relevantbeginning on September 1. A joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoption contractjoka joka joka joka acquired joka joka joka spot joka joka fair valrates and joka joka joka joka jokacall joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka ues below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka jokaDate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 1 joka$.8600joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$4,000 joka joka $17,000 joka joka joka joka jokaDecember 31joka$.9389joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1,250 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 28 joka$.9125joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: needed journal entries joka joka jokaPress for joka beginning joka joka joka joka joka joka joka joka jokathejoka joka joka joka joka joka joka Prepare all on period joka joka joka joka joka joka joka joka 28,books of joka Pressjokafinancial statements joka joka joka 2005, and joka joka2006. International preparesthe joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 1,joka ending February jokaInternational joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune 30 and December 31.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 256 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-3 joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM joka joka joka joka jokamanufacturingjoka the high-qualityof ajoka joka jokaAnjoka jokajoka joka jokaPrecision Manufacturingjoka jokavalves joka joka joka joka joka joka joka joka makes application specialuse in U.S. Navy ships. important part of the joka process is joka joka compound that extends the valve’s life when joka joka joka joka jokaused in saltwater jokaThe compoundjoka joka by a joka injokaBecause joka joka only joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka systems. joka is manufacturedjoka company Britain. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokademand for the compound is high relativejoka joka joka joka injoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to thejoka joka joka jokaadvance joka joka supply, Precision has to place orders far joka joka joka joka jokawhen the compound isjokaOn August 31, Precision ordersjoka jokathejoka joka joka joka needed. 50,000 kilograms of material joka joka joka joka jokaofjoka jokaperjoka joka jokabejoka on December 1, andjoka joka joka joka joka joka joka20joka joka joka compound will delivered joka jokapayment joka joka for British pounds kilogram. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract to purchase British pounds joka joka joka joka joka duejoka joka on February 1. On August 31 Precision a forward joka joka joka joka joka joka joka jokais joka 1joka joka following initiates joka spot and forwardjoka the for- joka joka joka joka joka jokaFebruary joka each.joka jokapresents the joka jokaand joka joka joka on joka joka joka joka joka jokaforjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1.60 The jokatable joka joka joka rates joka joka joka joka joka jokaward joka joka joka31joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract fair values from August until February 1. Precision prepares quarterly financial joka joka joka joka joka joka ajoka 31 balance sheet date. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatements, with joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1jokaForward Contractjoka jokajoka joka February joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka ate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka D Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$0 joka joka joka joka $1.60 joka joka joka joka jokaAugust 31 30joka$1.670 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka September $1.654 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1.64 joka joka $40,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 1 joka$1.700 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1.72 $120,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$1.69 joka joka $90,000 joka joka joka joka joka $1.682 joka joka joka joka jokaDecember131joka$1.620 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February $1.62 $20,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journal entries necessaryjoka joka joka joka December 31, and joka joka joka joka joka joka joka joka joka Augustjoka joka joka joka joka joka joka Prepare the joka joka joka 31, September 30, December joka joka on 1, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 1. joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-4 joka joka joka joka joka joka airlines. Contractjoka jokajoka joka joka joka joka PROBLEM High Flying Airline Manufacturing builds planes for passenger joka negotiation with joka joka joka joka joka joka joka March joka agreement wherebyjoka Airlines willjoka joka joka joka joka on joka joka joka joka 1 with an joka joka joka joka jokaAustralian Airlines endedjoka 30,000,000 joka dollars.joka joka itjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Australian joka purchase joka joka a new aircraftjoka Flying for Australian joka joka joka joka joka jokathreeHighjoka jokaairplane joka itManagement believes joka joka joka joka from months joka joka and jokatojoka jokawill take joka Australian Airlines. joka joka joka joka jokaapproximately joka to assemble the joka deliver joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Payment joka joka joka joka joka joka jokathe aircraft isjoka to occur twojokaafter delivery. joka jokapremium of joka joka joka Flying joka months joka joka joka joka jokaforjokatojoka ajoka joka joka option with jokapays a$.56joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka price of joka joka joka joka scheduled joka joka joka High strike joka tojoka $1,120,000 purchase 30,000,000 Australian dollarjoka put a hedge joka joka joka joka joka joka commitmentjoka payment date.joka statements are prepared joka joka joka jokafrom joka joka joka joka Financial joka joka quarterly, joka joka joka joka joka joka joka joka joka the date of until the joka joka joka joka jokaand the fiscaljoka on December 31. The following table presents joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka fair values forends relevant timejoka joka joka the spotjokaoption con- joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka rates and joka joka joka joka year the joka period. joka joka joka joka jokatract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Contract joka joka joka joka joka joka joka joka Optionjoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,120,000 joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1 joka$.5240 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka March 31 joka joka joka $.5245 $1,080,000 joka joka joka joka jokaJune 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.5400 $630,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaJune 30 joka$.5350 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $760,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.5570 joka$90,000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka August 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka entries for March 1, March 31, May joka and August 1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1, June 30, joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRecord all necessary journal joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka sells bicyclejoka major bicyclejoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka The business is seasonal, with joka joka PROBLEM Hewitt Company frames to manufacturers. joka joka joka joka joka joka5-5 joka joka joka joka jokato joka joka joka andjokajoka joka joka joka joka most bicycle joka joka in early spring allow bicycles to be manufactured joka frame sales occurring joka joka joka joka joka joka joka joka delivjoka joka joka joka joka joka for summerjoka joka joka customers isjokain joka joka joka joka One of Hewitt’s joka joka joka joka jokaered joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to dealers joka sales.joka jokamajor joka located Mexico. joka joka joka joka joka joka joka joka jokasales to this customer will continue to be approximately 3,000,000jokajoka joka joka forecasts joka joka joka pesos joka joka joka joka jokaManagement jokathat 1, joka joka foreign currency joka contract to jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka every April. On January Hewitt establishes a forward joka joka joka joka joka joka Consistent with thejoka Hewitt jokaframesjoka joka deliver joka joka joka joka joka joka ships the joka joka joka and collects 3,000,000 pesos joka joka joka joka joka3,000,00030. Hewitt prepares financialforecast, joka joka joka year-end.joka joka joka joka joka joka jokaApril pesos. joka joka joka joka ajoka 31 jokaRelevant joka joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka statements quarterly, with December joka joka joka joka joka rates andjokacontract fair valuesjoka joka joka joka joka joka joka joka forward joka joka joka joka joka joka joka jokaspot joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka are as follows. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 257 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward Contract joka joka joka joka joka April 30 joka joka joka joka joka ate joka joka joka joka joka joka joka D joka joka joka joka joka joka joka joka Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka Forward Rate joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0990 $0 joka joka joka joka jokaJanuary 1 joka$.0950joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.1010 joka ($6,000) joka joka joka joka joka joka 31 $.0975 joka joka joka joka jokaMarchjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka April 30 $.0980 $.0980 $3,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaforjoka jokaand thejoka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka related sales transaction. joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the forward contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-6 joka jokais ajoka jokamanufactures joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Carsjoka joka that joka high-performance automobiles. Manyjoka joka joka PROBLEM Cruising U.S. company of the joka joka joka joka joka joka materialsjoka joka joka result, the companyjoka joka joka joka jokacompany’s raw joka joka in Europe. As a joka joka jokaexposure joka joka joka joka are purchased joka joka joka has a large joka joka joka joka joka jokatojoka joka joka joka jokaeuro. At joka joka joka joka joka foreign exchange fluctuation risk regard to joka joka joka joka joka joka joka purchaseswithjoka theGerman supplier will joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka tires from joka the December planning meeting, joka joka joka joka 312,500 joka forecasts joka joka joka joka jokamanagement joka that jokaof joka ajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka be jokaeuros in joka joka joka joka joka joka joka joka joka Cruising Cars’ treasurer purchases a February call option with ajokajoka joka joka December joka joka joka joka joka joka 15, strike joka joka joka joka jokaFebruary. Onjoka are deliveredjoka joka joka joka jokaprepares joka joka joka joka joka joka joka joka joka payment is madejoka joka joka joka joka joka price of $.89. The tires and on February 26. Cruising Tires joka joka joka joka joka joka joka joka joka balance sheet date. The joka table pres- joka joka joka joka joka joka with a joka joka joka joka jokafinancialspot joka optionjokafair values31 joka 15 through February 26.joka joka joka joka joka joka joka the statements quarterly,contractDecember forjoka joka joka joka joka joka joka December joka following ents joka joka joka joka joka joka joka joka rates and joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka Date Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 15joka$.9000joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $5,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka$.9080joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$6,000 joka joka joka joka joka joka joka $10,625 joka joka joka joka jokaFebruary 26 joka$.9240joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: journal entries forjoka and thejoka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka the hedge joka joka joka joka joka joka joka Prepare the joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka subsequent purchase. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka5-7 joka joka joka computers forjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Swell Computers assembles sale joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka to individual customers. While some components are joka joka joka joka jokapurchased from bids submitted, RAM is joka joka joka Japanese supplier. On joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka always purchased from the same joka joka joka joka joka jokamanagement forecasts thatjoka joka joka quarter will amount to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 26,yen.joka treasurer immediately initiates a forward contract to deliver yen joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka RAM purchases during the fourth joka joka 112,500,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Swell’s joka joka joka joka joka jokaFebruary 8, the expectedjoka date. On November 20, joka joka RAM, and joka joka payment Swell purchases the joka joka joka joka jokaonjoka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaprepares financial statements quarterly,joka joka joka joka jokapayment is made joka 8. Swell joka joka joka joka joka joka on February joka joka joka joka jokabalance sheetjoka joka jokarates andjoka jokafair with a December 31 joka joka the joka joka joka joka joka joka joka spot and forward joka forwardjoka joka presented joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka contract joka joka joka joka joka date. Relevant joka joka joka jokavalues are joka below. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 8jokaForward Contractjoka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka February joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka ate joka Spot Rate joka joka joka joka joka joka joka D joka joka joka Forward Rate joka Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 26joka$.0089joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.0087 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaSeptember 30joka$.0088joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0086 ($11,250) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka20 joka joka$.0094 joka$78,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaNovember 31joka$.0091joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka December $.0093 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$.0092 joka$56,500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaFebruary 8 joka$.0090joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.0090 $33,750 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka well joka jokapayment. joka joka jokajournal entries for the forecasted transaction hedge as joka purchase and joka joka joka as the joka joka joka joka jokaPrepare the joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka many different companies.joka negotiations have been joka joka joka Shipyards builds bargesjoka joka joka joka for joka joka joka joka joka joka PROBLEM Jacksonville Recently joka joka joka joka joka joka5-8 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaowned joka jokaBritish company. In joka joka joka joka ajoka thatjoka jokaoperated joka joka joka joka to construct grain barge will be and joka joka joka joka jokaunderwaymanagement forecasts that jokawill be sold for 18,000,000 by ajoka on May 31 joka joka joka joka joka joka joka joka jokabarge joka joka joka pounds joka joka joka joka joka joka joka joka January, the British joka joka joka joka joka paymentjoka joka joka joka20, Jacksonville’s treasurer purchases an joka joka joka will occur by August 31. On January joka joka joka joka jokaand joka joka joka joka maturity month. joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaoptionjoka joka joka joka option with an has a joka joka joka joka joka$1.470, and Jacksonville pays a jokaAugust joka joka jokastrike price joka joka joka18,000,000 British pound putjoka joka joka joka joka joka joka The premium $65,000. prepares financial joka joka joka joka jokaofjoka joka joka joka ofjoka Jacksonvillejoka quarterlyjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEMS joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 258 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokastatements, and the balance sheet date is December 31. The followingjoka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka provides the spot rates joka joka joka joka joka joka joka the option contract fair values for the joka joka20 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka table joka joka joka joka and joka joka joka joka joka joka joka joka period from January through August 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 20 $65,000 joka joka joka joka jokaJan. 31 joka$1.486joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Mar. joka joka $1.433 $916,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaMay 31 joka$1.400joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1,413,000 joka joka joka joka joka 30 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1.420 $1,000,000 joka joka joka joka jokaJune joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $1.463 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Aug. 31 $126,000 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired:that jokaprovided above arejoka whenjoka joka occur. Prepare the joka joka Assume the dates joka joka joka joka joka jokafordatesforecasted transaction’s hedge and thethe economicsale. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka the the joka joka joka subsequent events joka joka journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka produces custom computer-operatedjoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM Mid-America Manufacturers joka joka joka joka5-9 joka joka joka joka with potential customers.joka of all the international joka joka joka joka joka joka to manyjoka countries to meet joka joka joka joka joka joka joka joka equipment. Sales representatives travel different joka joka joka joka joka joka joka One joka joka joka joka joka joka jokahasjokaconvinced thatjoka joka some currency values joka joka joka management become joka they understandresult how joka joka joka joka jokatraveljoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka is that joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka effort to profitjoka jokaMid-America pays an option writer a $500 pre- joka joka jokafluctuate. In an joka joka joka joka joka joka joka joka on this knowledge, joka joka joka joka jokamiumjoka joka joka joka joka joka $.53joka jokajoka joka October 5 to joka joka joka joka joka joka jokaMid-America jokafinancial statements onatDecember 31. joka joka joka joka joka joka joka on on Decemberacquirejoka prepares joka joka joka price and a joka joka joka joka 31. a calljoka joka joka joka strike joka joka option for 250,000 Australian dollars joka joka maturity The spot joka joka joka joka jokarates and option contractjoka joka jokaOctober 5joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values for the period from joka December 31 follow.joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka fair joka joka joka to joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Option Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Date Spot Rate Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaOctober 5 joka $.52 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$500 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 31joka $.51 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $0 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka jokafrom October 5jokaDecember 31. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka through joka joka joka joka jokaPrepare the journal entries joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka treasurer’s joka joka joka joka joka joka joka PROBLEM PSC Corporation manufactures and distributes consumer products worldwide. The joka joka joka joka5-10 joka jokanoticed that the exchange joka Swissjoka joka joka jokajoka joka joka joka joka department has rate the franc unusually joka joka joka joka joka jokaa move tojoka joka ofsituation, PCS enters into a forwardcomparedon July joka joka jokatorical rates. In joka joka of thisjoka joka joka joka takejoka joka joka isjoka high contract to his- joka joka joka joka joka joka advantage joka joka joka joka joka1 to sell 100,000 francs for delivery joka joka preparesjokastatements onjoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaDecember 1. PCS joka joka jokaFebruary joka joka joka financial joka joka on joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka28joka joka joka table presents thejokarates and the joka joka joka joka joka joka joka jokaand August 31. The joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka following forward forward contract fair joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka values from July to December 1. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaForward Contract joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka November 1 joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka Rate Date Forward Fair Value joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka 1joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka $.6019 $0 joka joka joka joka jokaJuly joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka August 31 $.6101 ($820) joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka$280 joka joka joka joka joka joka jokaDecember 1 joka$.5991joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokaRequired: joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka entries joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka for joka joka joka joka jokaRecord all necessary journal jokathis speculative contract. joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka jokajoka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka joka CHAPTER 5 FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS ...
View Full Document

Ask a homework question - tutors are online