ce#1 - RikkiNorton EconomistsSeeWastedOpportunity...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Rikki Norton Economists See Wasted Opportunity USA Today March 11, 2010 Reference to Policy Advisors in Chapter 2 Summary and Analysis:  Two very well known economists are worried about the future of the  United States because they feel as if the government has wasted the financial crisis. By wasting  this financial crisis will in turn create another financial crisis instead of preventing it. These two  economists, Simon Johnson and Joseph Stiglitz, have both written books about the current  state of the economy and how the government needs to control the amount of power that large  banks now have. They discuss topics such as banks that grow too big to fail, assessing the  Volker rule, protecting consumers from financial abuses, limiting the size of financial institutions,  and preventing taxpayer bailouts. Johnson said to the reporter, “When your financial system has  brought you into crisis, you must fix it as part of what you do to stabilize the situation.” When  governments miss the wasted opportunity history has showed that the opportunity will  eventually show up within an average of 6-7 years later; however there has been more damage  done in that time frame then would have happened had they not wasted the opportunity. Stiglitz  says that the derivatives need to be taken out of the financial institutions that are too big to fail  because when it backfires on them the taxpayers will always be here to bail them out. President  Obama’s chief economic advisers did not see this coming because they were blindsided by  what they thought was good finance. Both economists predict that another crisis will follow  shortly if the government does not make the necessary reforms before this crisis is over.  This article relates to the discussion of policy advisers in chapter 2 because they discuss the  fact that economists always have two answers to everything. Economists will usually always  have two different types of statements: positive and normative.  Most true of these two types of  statements is the positive statement because it tells you what actually is where as normative  statements are telling you what should be. These two economists in this article discuss with  normative statements, however they also discuss with positive statements as to what they are  actually doing in Washington.  Personal Analysis and Conclusion:  This article describes to me a brilliant idea, I personally  do believe that there needs to be reforms made to our financial system because if they do not 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

ce#1 - RikkiNorton EconomistsSeeWastedOpportunity...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online