- CameronHorton InDefenseofDeficits TheNationMarch22,2010Vol.290Issue11 SummaryandAnalysis: . r

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Cameron Horton In Defense of Deficits The Nation March 22, 2010 Vol. 290 Issue 11 Reference to Budget Deficits in Chapter 26 Summary and Analysis:  The Simpson-Bowles Commission will soon create an attack on  Social Security and Medicare. This is because the president wants to endorse a big deficit  reduction program and economists are saying that would destroy the now fragile economy.  People of Wall Street, the press, politicians, and some economists are suffering from deficit  phobia; they say that the whole United States should feel threatened by this. If the United States  cuts the current deficits without stopping to rebuild the economic engine of private credit then  we have a chance of entering a second great depression.  There are two ways to increase the  spending in the United States: one is for the government to spend and the second is for banks  to lend. So either public deficits have to happen or private loans and public deficits are better  because they put money in to private pockets. There are also rumors that social security and  Medicare are going to go bankrupt, with chances of the United States also going bankrupt.  Public and Private sectors differ in terms of debt though: families need income to pay their debts  and the government simply does not, so in simple terms the government can’t go bankrupt. The  government does not suffer the consequences of nonpayment; they do not have to have cash  on hand. Bankruptcy for the government is an irrelevant concept. Public debt with not be forced  on the future generations as people say it will, because it will never be repaid. Social Security  and Medicare are government programs, so therefore they cannot go bankrupt unless congress  cuts the benefits. There are two kinds of deficits: the useful ones like the new deal that help  rebuild the country and the useless ones like unemployment insurance. Budget deficits are the  only way to achieve economic growth until there is an effective financial reform.  This relates to budget deficits discussed in Chapter 26 because it states “when spending  increases they start to run a budget deficit.” So in order for the country to increase its economic  growth with spending they must suffer a budget deficit. Increasing the spending and making a  budget deficit is not a bad thing because in the end it helps the economy of the nation spending  the money, in this case the United States.  Personal Analysis and Conclusion:   This article contradicts what many people believe today,  that Social Security and Medicare will come to an end one day because of running out of 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/14/2011 for the course POLSCI 1123 taught by Professor Thompson during the Spring '11 term at Oklahoma State.

Page1 / 5

- CameronHorton InDefenseofDeficits TheNationMarch22,2010Vol.290Issue11 SummaryandAnalysis: . r

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online