EXAM THREE - EXAM THREE

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
EXAM THREE Taking a company public requires the firm's owners to obtain authorization  from the South Eastern Conference (SEC) organization to issue shares to  the public. a. True b. False Fixed-coupon bonds are debt securities that pay a specific (i.e., fixed)  amount called the face value to the investor every period and, at maturity,  pay the coupon rate of the bond, which unless stated to be otherwise, is  $1,000. a. True b. False Equity holders are the owners of a firm. They have a say in the operating  decisions of the firm; that is, they have control privileges. Specifically,  equity holders have the right to vote on matters of importance facing the  firm. a. True b. False According to the Capital Asset Pricing Model (i.e., CAPM), if Rf = risk free  interest rate, Rm = Expected return on the market portfolio, b = beta, and  E(Ra) = expected return on stock a: 1. E(Ra) = Rf + (Rm - Rf) 2. E(Ra) = Rf - b(Rm - Rf) 3. E(Ra) = bRf + (Rm - Rf) 4. E(Ra) = Rf + b(Rm - Rf) 5. None of the above is a correct specification of the CAPM.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Assume that all interest rates in the economy decline from 10 percent to 9  percent. Which of the following bonds will have the largest percentage  increase in price? a. A 10-year bond with a 10 percent coupon. b. An 8-year bond with a 9 percent coupon. c. A 10-year zero coupon bond. d. A 1-year bond with a 15 percent coupon. e. A 3-year bond with a 10 percent coupon. All else constant, if the yield to maturity increases, the price of fixed  coupon bond will: 1. increase 2. decrease 3. remain unchanged 4. either increase or decrease depending on the par value of the bond 5. either increase or decrease depending on the coupon rate of the bond Assuming each has the same length of time to maturity, which of the  following would have the largest change in price (in percentage terms) for  a given change in interest rates: a. a variable coupon bond. b. a zero coupon bond. c. a fixed coupon bond. d. all bonds with the same length of time to maturity would have the same 
Background image of page 2
percentage change in price. e. It depends on whether rates move up or down. 8. (Points: 2.5)      The terms and conditions to which a bond is subject are set forth in its a. Debenture. b. Underwriting agreement. c. Indenture. d. Restrictive covenants. e. Call provision. 9. (Points: 2.5)      McIntire Corp. is considering the issue of $1,000 face value, 20 year, 9  percent coupon bonds. The bonds will make coupon payments on a semi- annual basis. It observes that bonds of Barrett Company are trading at  $1079.31, have the same maturity date and pay an annual coupon of 10 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/17/2011 for the course MATH 1070 taught by Professor Akbas during the Summer '08 term at Georgia State University, Atlanta.

Page1 / 11

EXAM THREE - EXAM THREE

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online