illustrative_final_1_solution

illustrative_final_1_solution - Name_ Student ID_ Section_...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Name______________________________ Student ID______________________________ Section_____________________________ BUAD-311 Operations Management Illustrative Final Exam 1 Solutions Open Book, Open Notes, No Laptops State all your assumptions clearly Bullet Points are preferred to long sentences All questions must be answered Make sure that you have 13 pages (Including the cover page) Good Luck 1 This is the actual Final Exam from Spring 2008 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
(20 questions at 3 points per question = 60 points) 1. Trojans insurance would like to determine the number of claims investigators they  require.  Claims are divided into two categories:  “easy” claims require 1 day to make at- fault determinations, and “hard” claims require 3 days.  The average number of claims  submitted each week is 500, with 400 being “easy” and 100 being “hard”.  There are  currently 150 claims investigators, and all the investigators can handle both easy and  hard claims.  What is the average utilization of the claims investigators? a. 1/3 b. 1/2 c. 2/3 d. 1 e. None of the above. 2. Trojans insurance has decided to modify its claims processing procedure.  They will have  50 claims investigators that make an upfront determination on whether or not a claim is  “easy” or “hard”.  Following that initial determination, there will then be 50 claims  investigators that investigate easy claims and 50 that investigate hard claims.  Assume  the initial determination of whether a claim is “easy” or “hard” takes 0.5 days.  All other  numbers remain the same as in Question 1.  Which of the following statements is true? a. There is not enough capacity to sort the claims into “easy” and “hard”. b. There is not enough capacity to process “easy” claims. c. There is not enough capacity to process “hard” claims. d. More than one of (a), (b), or (c) is true. e. None of the above is true. 3. You own a small winery that produces two types of Chardonnay, an extra extra oaky one  and an oaky one.  The wines are produced from the same grapes.  Furthermore, both  wines are aged in oak barrels, and have additional oak chips added into the oak barrels.  However, the extra extra oaky one requires twice as many added oak chips as the oaky  one.  The extra extra oaky Chardonnay has a profit of $15 per bottle, and the oaky  Chardonnay has a profit of $10 per bottle.  You have enough grapes to make a total of  500 bottles of Chardonnay (regardless of if the type is extra extra oaky or oaky), and  enough oak chips to make a total of 800 bottles of oaky Chardonnay.  How many bottles  of oaky Chardonnay should you produce? a.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 15

illustrative_final_1_solution - Name_ Student ID_ Section_...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online