ch02 - CHAPTER 2 IDENTIFICATION AND ESTIMATING COSTS AND...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CHAPTER 2 IDENTIFICATION AND ESTIMATING COSTS AND BENEFITS TRUE/FALSE 1. The benefits and costs that arise from the decision-maker’s choice of a particular option are  controllable. LO1 – True  2. Because they seek to maximize profit, commercial organizations measure the value of a  decision option as the change in profit relative to change in revenue. LO1 – False Commercial organizations measure the value of a decision option as the change  in profit relative to current profit. 3. The principle of relevance helps decision makers compare options by focusing on those  costs and benefits that matter, and ignoring items that are common and  irrelevant . LO1 – True  4. Given a choice of using relevance or controllability to make effective decisions, when one  wants to identify the best choice quickly and efficiently, relevance is the operative principle. LO1 – True 5. Sunk costs influence value because they have already occurred. LO1 – False  Sunk do not influence value because we cannot change the past. 6. A decision maker’s control over costs and benefits decreases as the time horizon  increases. LO2 – False A decision maker’s control over costs and benefits increases as the time horizon  increases. 7. In the short-run, organizations often are  not  able to substantially alter their abilities to deliver  products or services, making levels of capacity resources non-controllable. LO2 – True 8. Few short-term decisions are recurring. LO2 – False Many short-term decisions are recurring. 9. Changing our minds about our choice for a long-term decision can be difficult and costly. LO2 – True 2-1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
10. Many decisions are difficult to classify as they contain elements of both the short- and long- term. LO2 – True  11. The core idea underlying estimation is that costs and benefits are the result of performing  activities. LO3 – True 12. The principles of timeliness and traceability underlie the estimation of costs and benefits. LO3 – False The principles of variability and traceability underlie the estimation of costs and  benefits. 2-2
Background image of page 2
Identification and Estimating Costs and Benefits 13. A fixed cost does  not  change as the volume of activity changes. LO3 – True 14. If only a portion of the cost or revenue pertains to a particular decision option, then it is  referred to as a traceable cost or traceable revenue.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/06/2011 for the course ECON 3332 taught by Professor Craig during the Spring '11 term at Rensselaer Polytechnic Institute.

Page1 / 40

ch02 - CHAPTER 2 IDENTIFICATION AND ESTIMATING COSTS AND...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online