{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ch08 - CHAPTER 8 BUDGETARY CONTROL AND VARIANCE ANALYSIS...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CHAPTER 8 BUDGETARY CONTROL AND VARIANCE ANALYSIS TRUE/FALSE 1. If sales volume exceeds expectations, actual profit will always be higher than budgeted  profit. LO1 – False Actual profit may be lower than budgeted profit even though sales volume  exceeds expectations. 2. Variance analysis may be performed to isolate the profit impact of individual input and  output factors. LO1 – True 3. Variance analysis is a technique used for determining the profit effect due to differences  between the actual and budgeted size of the market for a product. LO1 – False Variance analysis is a technique for determining why actual revenues, costs, and  profit differ from their budgeted amounts. 4. For most organizations, a budget is the benchmark for evaluating actual performance. LO1 – True 5. A good plan is the foundation for effective control. LO1 – True 6. The input quantity variance is also referred to as the input efficiency variance because it  captures the efficiency of input resource use. LO2 – True  7. A variance is the difference between a budgeted amount and a forecasted amount. LO2 – False A variance is the difference between an actual result and a budgeted amount. 8. Any profit difference between the master and flexible budgets is due solely to the difference  between budgeted and actual sales. LO2 – True 9. Total Profit Variance = Actual Profit – Master Budget Profit. LO2 – True 8-1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
10. Sales Volume Variance = (Actual Sales Quantity – Budgeted Sales Quantity) x Actual Unit  Contribution Margin LO2 – False Sales Volume Variance = (Actual Sales Quantity – Budgeted Sales Quantity) x  Budgeted Unit Contribution Margin) 11. A budget reconciliation is a report that uses variances to reconcile the difference between  master budget profit and actual profit. LO3 – True  8-2
Background image of page 2
Budgetary Control and Variance Analysis 12. If a materials input price is higher than budgeted, the result is an unfavorable materials  efficiency variance. LO3 – False If an input price is higher than budgeted, the result is an unfavorable materials  price variance. 13. Small variances probably indicate random factors at work while large variances could signal  a permanent change in the operating environment. LO3 – True. 14. Cost variance analysis in a single-product company differs significantly from a multi-product  company. LO3 – False We calculate and interpret all of the cost variances in a multi-product firm exactly  as we would for a single-product firm.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}