ch14 - CHAPTER 14 JOB COSTING TRUE/FALSE 1. Typical inputs...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CHAPTER 14 JOB COSTING TRUE/FALSE 1. Typical inputs in manufacturing include materials, labor and equipment. LO1 – True 2. Most production systems exhibit some characteristic of job shops or some  characteristics of process shops, but  not  both. LO1 – False Most production systems exhibit some characteristics of job shops and some  characteristics of process shops. 3. Job shops and process shops are basically the same in the extent to which we can trace  costs to individual units and jobs. LO1 – False Job shops and process shops differ considerably in the extent to which we can  trace costs to individual units and jobs. 4. In process shops, it is  not  possible to trace costs to individual units. LO1 – True 5. The production environments in most firms exhibit characteristics of both job and  process shops. LO1 – True 6. In a job shop, because each job is unique, the firm has to track costs separately for  individual jobs. LO2 – True  7. In a job shop material, but  not  labor and overhead, can be traced to individual jobs. LO2 – False In a job shop, firms can directly trace many materials and labor costs to individual  jobs.  However, we need to allocate overhead costs such as indirect materials,  indirect labor, and capacity costs. 8. Most firms deal with overhead cost by waiting until the end of the accounting period to  compute actual overhead rates. LO2 – False Few firms wait unit the end of the accounting period to compute actual overhead  rates.  Instead, most firms use predetermined rates for applying overhead to jobs. 1 4-1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
9. Instead of waiting until the end of the accounting period to compute actual overhead  rates, most firms use predetermined rates for applying overhead to jobs. LO2 – True 10. A firm would classify payments to employees such as the plant manager as part of its  direct labor costs. LO2 – False A firm would classify payments to such employees as the plant manager as part  of its fixed manufacturing overhead and allocate the cost to individual jobs. 14-2
Background image of page 2
Job Costing 11. A firm’s actual overhead cost and actual activity volume are likely to remain relatively  constant from month to month, thus fluctuations in overhead rates remain relatively  constant. LO3 – False A firm’s actual overhead cost and actual activity volume likely change from month  to month.  Because of these fluctuations, overhead rates would fluctuate as  would the amounts allocated to jobs and products. 12. The predetermined overhead rate is calculated by dividing expected activity level by 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 33

ch14 - CHAPTER 14 JOB COSTING TRUE/FALSE 1. Typical inputs...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online