Exam 3 - KelliOwens ACCT2310 851A%ofCompletion Period 1 2 3...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Kelli Owens ACCT 2310  8-51 Exam 3 November 18, 2008  8-51 A - % of Completion 8-51 B - Completed Contract Period Revenues Costs Gross Profit Period Revenues Costs Gross Profit 1  1,125,000   900,000   225,000  1  None   None   None  2  1,200,000   300,000  2  None   None   None   1,500,000  3  1,080,000   270,000  3  None   None   None   1,350,000  4  420,000   105,000  4  3,600,000   900,000   525,000   4,500,000  8-51 C  Installment Sales 8-51 D Cost Recovery Period Period 1  150,000  1  None  2  210,000  2  None  3  390,000  3  150,000  4  150,000  4  750,000  2) Realized Gross  Profit Realized  Gross Profit I think the cost recovery method best measures performance because it takes into account that there has not been a profit when costs ex does not recognize profit until revenues exceed costs. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Kelli Owens ACCT 2310  8-51 Exam 3 November 18, 2008  Gross Profit Period 1 Jan 1 -  June 30, 2008  750,000   900,000  2 July 1 - Dec 31, 2008  1,050,000   1,200,000  3 Jan 1 -  June 30, 2009  1,950,000   1,080,000  4 July 1 - Dec 31, 2009  750,000   420,000  Total  4,500,000   3,600,000   900,000  Installment Sales Method 1 2 3 4 Sales  1,125,000   1,500,000   1,350,000   525,000  Cost  900,000   1,200,000   1,080,000   420,000  Deferred Gross Profit  225,000   300,000   270,000   105,000  Gross Profit % 0.20 0.20 0.20 0.20 Cash Collections  750,000   1,050,000   1,950,000   750,000  Realized Gross Profit  150,000   210,000   390,000   150,000  Period (1) Actual Cost (3) Total
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 14

Exam 3 - KelliOwens ACCT2310 851A%ofCompletion Period 1 2 3...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online