{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Lecture 2 Reading and Notes

Lecture 2 Reading and Notes - , sync ,,and...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
There are several “bumps” in History, in which modernization and globalization are in  sync. Transportation Geography: Globalization is impossible without the help of transportation.  If transportation is not available, then there is no incentive to create surplus, and  therefore, exchange with other countries.  o This will prevent the growth of any economies larger than the “village- level” o See the North-east Thailand and Port of bankok Example.  Farmers ONLY began to grow surplus product once a road (in  1959) was built by the Americans.  Farmers Chose to grow Aenaf, a non-edible substance. There is an essential relationship between transportation and profits: Profits made must be enough to more than cover transportation cost.  There are two t-shirt factories: Factory A: $6.50 and Factory B: $4.50   (People will choose to buy from the more  expensive one if the transportation cost is less than $2.00) Economies of Scale: When trying to create a bigger output, everything increases, but not everything multiplies  by the same amount. When trying to create 10x as many shirts, you may need 10x as much cotton,  o But not 10x as much workers, or fuel, or 10x a bigger building, etc. o In other words, usually, bigger is more profitable, so long there is a  demand for the item.  o This increases production efficiency, and allows an increase in Wealth.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Now,  the  B   factory  may  want  to  increase,  and  now  has  access  to  cheap  transportation. As a result, they may want to create a “factory of scale.”  They  can essentially drive out the  A  factory.  There are now other towns. C=Book, D=Chicken, E=Milk
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}