Quiz 4B-Micro II - BSc II-Sec B Microeconomics Spring 2010

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II-Sec B Microeconomics Spring 2010 Quiz 4B Lahore School of Economics Microeconomics II BSc 2 – Section B Quiz 4B – Total Points: 43 What does it mean to say that a game is in "extensive form"? a. Strategies are described, rather than just numbered. b. All payoffs are shown. c. The game is presented as a matrix. d. The game is presented as a decision tree. e. The game is written out as often as the situation calls for it to be played. Scenario 12  Consider the game below: Player C Strategy C1 Strategy C2 Player R Strategy R1 600, 600 100, 1000 Strategy R2 1000, 100 200, 200 Playing the game in Scenario 12 sequentially would a. not change the equilibrium. b. change the equilibrium to (R1,C1). c. change the equilibrium to (R2,C1) if R moved first. d. change the equilibrium to (R2,C1) if C moved first. e. change the equilibrium to (R2,C2). Relative to a simultaneous-move situation, the gain to firm R from being able to move first in  the game in Scenario 12, would be  NONE a. 40. b. 37. c. 32. d. 5. e. 3. - 1 -
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
BSc II-Sec B Microeconomics Spring 2010 Quiz 4B La Tortilla is the only producer of tortillas in Santa Teresa.   The firm produces 10,000  tortillas each day and has the capacity to increase production to 100,000 tortillas each day.  La Tortilla has made a large profit for years, but no other firm has chosen to compete in the  Santa Teresa tortilla market.  La Tortilla has been able to deter entry because if other firms  were to enter the market it would greatly step-up production and reduce price. a. La Tortilla's behavior is inconsistent with economic theory. b. La Tortilla has been successful because of its credible threat. c. La Tortilla behaves like a Stackelberg firm. d. La Tortilla must have other barriers to entry to protect its monopoly power. Scenario 17 Consider the entry-deterrence game below. The potential entrant would have to spend some  amount in sunk costs to enter the market. Potential Entrant Enter Market Stay   Out   of  Market Incumbent Accommodate 300, 60 600, 0 Monopoly War (Low Price) 180, -60 240, 0 Refer to Scenario 17.  If the Incumbent Monopoly installed excess capacity in advance of the  Potential Entrant's appearance on the scene, and this excess capacity had a cost of $X, it  would reduce by $X the Incumbent Monopoly's payoffs in the a. top row. b. bottom row. c. left column. d. right column. e. entire matrix. Which of the following represent examples of adverse selection?
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/19/2011 for the course ECON 101 taught by Professor Gul during the Spring '11 term at Lahore School of Economics.

Page1 / 11

Quiz 4B-Micro II - BSc II-Sec B Microeconomics Spring 2010

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online