ECON TEST REVIEW (Both Tests)

ECON TEST REVIEW (Both Tests) - Test1

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Test 1 -Since WWII, men’s participation in the labor force has decreased while women’s participation  has increased. -The opportunity cost of holding money is the nominal interest rate (the interest forgone.) -Countries with high population growth tend to have a lower level of income per worker than in  other parts of the world. -The steady-state occurs in the Solow growth model when capital per worker is constant. -The Fischer Equation shows that  two forces cause nominal interest rates to change. -The Fischer Equation shows that when the inflation rate is high, the nominal interest rate tends  to be high. -In the classical model with fixed income, if households want to save more than firms want to  invest, interest rates fall. -An increase in the price of imported goods will show up in the CPI, but not in the GDP deflator. -The natural rate of unemployment in the US since 1952 has averaged between 5-6%. -The classical dichotomy is said to hold when the values or real variables can be determined  without any reference to nominal variables or the existence of money. -2 identical economies: Highland and Lowland. The level of capital per worker is higher in  Highland than in Lowland. Both exhibit diminishing marginal product of capital. An extra unit of  capital per worker increases output per worker more in Lowland than in Highland.  -Rancher sells ¼ lb. of meat to McDonalds for $1. McDonalds uses that meat to make a burger 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/20/2011 for the course ACCT 222 taught by Professor Pike during the Spring '08 term at Saint Louis.

Page1 / 4

ECON TEST REVIEW (Both Tests) - Test1

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online