Answers.Version2TestNov1.2008.ECMC02_000 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Answers to Midterm Test ECMC02, November 1, 2008 Version 2 of Test 1. The price-discriminating price in Market #1 will be $1100.  The  correct answer is (X). 2. The price-discriminating price in Market #2 will be $500.  The correct  answer is (N). 3. Profits will fall by $14,400,000.  The correct answer is (Y). 4. Consumer surplus in Market #1 rises by $27,360,000.  The correct  answer is (Q). 5. Consumer surplus in Market #2 falls by $5,760,000.  The correct  answer is (I). 6. The Cournot price will be $520.  The correct answer is (O). 7. The Stackelberg price is $460.  The correct answer is (L). 8. Deadweight loss rises by $5,040.  The correct answer is (F). 9. The Cournot price, with different costs, is $560.  The correct answer  is (P). 10.If supply is perfectly elastic, the buyer bears the entire burden of the  tax.  The correct answer is (C).  11.  Since, when elasticity is expressed as a positive number,  MR = P(1 –  [1/E D ]) , revenue will fall by approximately $30.  The correct answer 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

Answers.Version2TestNov1.2008.ECMC02_000 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online