2010-11-27_192205_ljade31_mcqs - CORRECT ANSWERS ARE MARKED...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CORRECT ANSWERS ARE MARKED IN YELLOW COLOR  1. Costs that do not increase or decrease due to a special order are never considered incremental costs for the  special order decision.  </p><p> a.True** </p><p>b.False </p><p> 2. Manufacturing costs include direct material, direct labor, and manufacturing overhead. </p><p> a.True  </p><p>b.False </p><p> 3. One goal of just-in-time systems is to minimize inventory levels. </p><p> a.True </p><p>b.False </p><p> 4. Marco Diner produced and sold 2,000 bagels last month and had fixed costs of $6,000. If production and sales are  expected to increase by 10% next month, which of the following statements is true?</p><p>a.Total fixed costs will  increase. </p><p>b.Total fixed costs will decrease. </p><p>c.Fixed cost per unit will increase. </p><p> d.Fixed cost  per unit will decrease. </p><p> 5. Shula's 347 Grill has budgeted the following costs for a month in which 1,600 steak dinners will be produced and  sold: Materials, $4,080; hourly labor (variable), $5,200; rent (fixed), $1,700; depreciation, $800; and other fixed costs,  $600. Each steak dinner sells for $14.00 each. How much is the budgeted variable cost per unit? (Points: 5)  $5.80  $7.74 $6.68 $3.25  6. Breezes Curacao has 200 rooms. Each room rents at $130 per night and variable costs total $42 per room per  night of occupancy. Fixed costs total $18,700 per month. If Breezes is able to increase occupancy from 70% to 80%  by how much will total costs increase per day during the month of June? </p><p> a.$840 </p><p>b.$2,710 </p><p>c. $1,870 </p><p>d.$1,760 </p><p> 7. Which of the following costs is part of manufacturing overhead? </p><p> a.Indirect labor </p><p>b.Direct labor  </p><p>c.Salaries for the accounting personnel </p><p>d.Wages for the janitorial staff for the sales offices </p><p>
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
8. A job-order costing system is likely to be used by a</p><p>a.soft-drink bottler. </p><p>b.breakfast cereal  manufacturer. </p><p>c.paint manufacturer. </p><p> d.caterer. </p><p> 9. Wingfield Company budgeted 121,000 direct labor hours and incurred 125,000 direct labor hours. It incurred  $720,000 of overhead and estimated overhead was $726,000. What was the predetermined overhead  rate? </p><p>a.$5.80 </p><p> b.$6.00 </p><p>c.$5.60 </p><p>d.$5.76 </p><p> 10. If a company has zero beginning inventory and zero ending inventory (is completely just-in-time), then which of  the following is true? </p><p> a.Cost of goods sold will equal cost of goods manufactured </p><p>b.Cost of goods  sold will be zero </p><p>c.Cost of goods manufactured will be zero </p><p>d.All of the above </p><p> 11. A significant disadvantage of a process costing system is that it requires the use of actual overhead costs rather 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/21/2011 for the course BUS 102 taught by Professor Timbianco during the Spring '08 term at Ivy Tech Community College.

Page1 / 9

2010-11-27_192205_ljade31_mcqs - CORRECT ANSWERS ARE MARKED...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online