S2005Final - Name: _ Accounting 294 Instructors: Erin...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Name: ________________________________    Section Number: ____________ Accounting 294      Spring 2005 – Final Exam   Instructors: Erin Egeland and Tracy Gillis MULTIPLE CHOICE – 1 mark each  Choose the one alternative that best completes the statement or answers the question.   Put your  answers in the space provided. 1. ___ 2. ___ 3. ___ 4. ___ 5. ___ 6. ___ 7. ___ 8. ___ 9. ___ 10. ___ 11. ___ 12. ___ 13. ___ 14. ___ 1)   How should the gain or loss on disposal of an old machine be treated in an equipment  replacement decision?  a)  deducted from the accumulated amortization  b)  used to defray installation costs of the new machine  c)  it is irrelevant  d)  deducted from the cost of the new machine  e)  added to the accumulated amortization (or deducted from the cost) of the old machine  2)   For setting long-term prices a company should use full product costs. Full product costs for  pricing purposes  a)  equals manufacturing and selling costs.  b)  include direct costs only.  c)  does not include fixed overhead.  d)  include all manufacturing costs only  e)  include all direct costs plus an appropriate allocation of the indirect costs of all business  functions.  3)   The greatest possible contribution margin per unit of the constraining factor will ensure which  of the following?  a)  zero imputed costs  b)  minimum fixed cost per unit of production  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
c)  minimum total variable costs  d)  minimum variable costs per unit of production  e)  maximum operating income  2
Background image of page 2
4)   Collusive pricing occurs when  a)  competitors are part of the same large parent organization.  b)  a company wants two products to sell for the same, or almost the same, amount.  c)  a company wants a product to sell for the same as a competitor's product.  d)  two or more companies agree to sell a product at a price higher than should be  expected.  e)  one large company dominates an industry.  Use the information below to answer the following two questions.   The following information pertains to Burton’s Snowboard Manufacturing: Manufacturing costs. ......................................................... $1,000,000 Snowboards manufactured. ..................................................... 10,000 Beginning inventory. .............................................................. 0 boards 9,500 pairs of snowboards are sold during the year for. ...........  $580 5)  What is the manufacturing cost per board?  a)  $110.00   b)   $100.00    c)   $99.50    d)   $580.00   e)   $100.50 6)  What is the amount of ending finished goods inventory?  
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 14

S2005Final - Name: _ Accounting 294 Instructors: Erin...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online