Section+Exercise+12+solns - DepartmentofEconomics 2011

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Department of Economics               Spring  2011 University of California, Berkeley         Economics 1    Head GSI: Swetha  Doraiswamy Section Exercise 12 1) What type of externality (positive or negative) is described in each of the following examples?  Is the marginal social benefit of the activity greater than or equal to the marginal benefit to  the individual? Is the marginal social cost of the activity greater than or equal to the  marginal cost to the individual? Consequently, without intervention, will there be too little  or too much (relative to what would be socially optimal) of this activity? a. Anna Crombie and Fritz, a popular clothing store, opens in a mall, attracting more  shoppers who also visit other stores. This is a positive  externality.  More shoppers create to additional business for other stores  stores and the  marginal social benefit  of opening the new store is  greater  than the  in their decision-making, they will open fewer stores in malls than is socially optimal. b. The fraternity next to your dorm plays loud music, keeping you from studying. This is a negative  externality. Since you cannot study, an external cost is imposed on you.  That is, the  marginal social cost   is greater  than the marginal cost incurred by the  fraternity. Since the fraternity does not take this external cost into account, there will be  more loud music played than is socially optimal. c. Maija, who lives next to an apple orchard, decides to keep bees to produce honey. This is a positive
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Section+Exercise+12+solns - DepartmentofEconomics 2011

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online