HW10 - HW #10 Exercise 116 (20 minutes) 1. The standard...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
HW #10 Exercise 11-6  (20 minutes) 1. The standard price of a kilogram of white chocolate is determined as  follows: Purchase price, finest grade white chocolate. ........................ £7.50 Less purchase discount, 8% of the purchase price of £7.50. . (0.60) Shipping cost from the supplier in Belgium. ........................... 0.30 Receiving and handling cost. .................................................   0.04     Standard price per kilogram of white chocolate. ..................... £7.24 2. The standard quantity, in kilograms, of white chocolate in a dozen  truffles is computed as follows: Material requirements. .............................. 0.70 Allowance for waste. ................................. 0.03 Allowance for rejects. ................................ 0.02 Standard quantity of white chocolate. ....... 0.75 3. The standard cost of the white chocolate in a dozen truffles is  determined as follows: Standard quantity of white chocolate (a). ...... 0.75 kilogram Standard price of white chocolate (b). ........... £7.24 per kilogram Standard cost of white chocolate (a) × (b). ... £5.43
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Exercise 11-7  (30 minutes) 1. a. Notice in the solution below that the materials price variance is  computed on the entire amount of materials purchased, whereas the  materials quantity variance is computed only on the amount of  materials used in production. Actual Quantity  of Input, at  Actual Price Actual Quantity of  Input, at Standard Price Standard Quantity  Allowed for Output, at  Standard Price (AQ × AP) (AQ × SP) (SQ × SP) 25,000 microns × $0.48 per micron 25,000 microns × $0.50 per micron 18,000 microns* × $0.50 per micron = $12,000 = $12,500 = $9,000 Price Variance,  $500 F 20,000 microns × $0.50 per micron = $10,000 Quantity Variance,  $1,000 U *3,000 toys × 6 microns per toy = 18,000 microns Alternatively, the variances can be computed using the formulas: Materials price variance = AQ (AP – SP)  25,000 microns ($0.48 per micron – $0.50 per micron) = $500 F Materials quantity variance = SP (AQ – SQ) $0.50 per micron (20,000 microns – 18,000 microns) = $1,000 U
Background image of page 2
Exercise 11-7  (continued) b. Direct labor variances: Actual Hours of  Input, at the  Actual Rate Actual Hours of Input,  at the Standard Rate Standard Hours Allowed  for Output, at the  Standard Rate (AH × AR) (AH × SR) (SH × SR) 4,000 hours × $8.00 per hour 3,900 hours* × $8.00 per hour $36,000 = $32,000 = $31,200
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 9

HW10 - HW #10 Exercise 116 (20 minutes) 1. The standard...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online