Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
LECTURE NOTES Introduction   Suppose for a minute that you inherited a piece of property in a small town that is  growing. The property is on Main Street, a few blocks from downtown, near the  outskirts of town. Just a few blocks from your property, the street connects to a  major state highway. Because a major fast food chain just built a restaurant on  the corner of your street and the state highway, traffic flow on the street has  increased dramatically. You'd like to develop the property to take advantage of  the traffic flow, but you want a business that does not need much labor. You look  around and see that the town has no automatic car wash, and you decide a car  wash would fit nicely with your interests. When you look into building the car  wash, you find out that traffic flow is the major factor in drawing customers to the  car wash. You now have to make a decision of how many wash bays to build into  the car wash. Should you build based on an average of traffic flow over the past  two years? Should you build based on the possibility that other businesses will  be moving into the area and increasing traffic flow in the future? Should you build  for today's traffic flow, but allow enough room on the site for future expansion,  knowing that expansion will result in messy construction work at your existing  business some time in the future? Which way should you go?  The decision you make is a  capacity decision.  All businesses must make such  decisions from time to time. You can see that it can be a very difficult decision  because capacity decisions involve a lot of up-front capital expenditure. Making  the wrong decision could bankrupt the business. If the capacity is too low,  competitors can move in and draw customers away to a newer facility. If the  capacity is too high, the business may not be able to cover its capital investment  with the revenues generated.  Capacity decisions must be made on a medium-term basis, as well. Volume  flexibility can be built into some businesses by altering capacity with changes in  labor or by carrying inventory, among other options. If demand shows a cyclical  or seasonal pattern, decisions must be made about to how to adjust to the  changes. The decision of how to respond to the need for volume changes is  called  aggregate production planning.      1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Example:   McDonald's has strict standards for food preparation, yet they have always had a  goal of providing quick service. To meet this goal, they prepare an "inventory" of  food products to meet surges in demand. Strict limits on how long the food can 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 05/21/2011 for the course ECON 123 taught by Professor Day during the Spring '11 term at Arab Open University, Amman.

Page1 / 9


This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online