Kelly Legner Formal Client Letter

Kelly Legner Formal Client Letter - FormalClientLetter...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Formal Client Letter   Dear Mr. and Mrs. Jones, I have researched both the federal and state tax ramifications of your proposed questions  regarding your 2008 income tax return. In order to confirm with you that I completely understand  your transaction, I have restated the facts below that I used in my analysis that were the facts as  you described them to me in our meeting. The facts as I understand them are based on the following documents presented in draft form  as follows:  1. Sam works as a Professor at Solid University. Sam’s salary income is $66,000 for  this year. Sam has no other forms of employment and he is a significant proponent of  Internet education and research at Solid University.  Sam should include his salary  income in his tax return. Gross income is all income from any source derived, except  as otherwise stated. IRC 61(a). 2. Sandy works as a second grade teacher and earned $28,000 this year. Sandy has  no other forms of employment. Sandy should include her salary income in his tax  return. Gross income is all income from any source derived, except as otherwise  stated. IRC 61(a). 3. Sandy received a gift from her Mother totaling in the amount of $15,000. Sandy does  not have to include the value of the gift from her mother. IRC 102 4. Sam had a total interest income from Lakeland Bank CD totalizing $600. Sam would  need to deduct all of his interest paid or accrued within the taxable year from the CD  issued by the Lakeland Bank.IRC 163(a). 5. The Jones’s had a total Illinois State Lottery prize winnings of $900 this year. The  total amount of Illinois State Lottery Tickets purchased totaled $1,500 for the current  year. Lottery winnings are considered gross income under IRC 61. Lottery winnings 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Kelly Legner Formal Client Letter - FormalClientLetter...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online