ACCT 346 Week 5 Threaded Discussion – Time Value of Money & Approaches to Capital Budget

ACCT 346 Week 5 Threaded Discussion – Time Value of Money & Approaches to Capital Budget

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ACCT 346 Managerial Accounting - Week 5 Threaded Discussion – Time Value of Money & Approaches to Capital Budgeting Post #1: What do we mean by the time value of money? Post #2: Explain the difference between the payback, ARR, NPV, and IRR capital budgeting methods. POST #1 Which would I rather have; a hundred dollars today or one million dollars around the same time next year?  My answer to that question hinges upon how much I know about the time value of money. Time value  describes a continuum, where a sum of money received now is worth more than the same amount in the  future; which in turn is worth more than the same sum at a date beyond that. Take for instance my plan to  save $3 a day for my retirement. I am starting late at age 40, but never mind that. Every day I place $3 in a  drawer, and at the end of a year, I invest the accumulated savings ($1,095) in a brokerage account with an  expected annual return of 12%. By the time I am 65 years old, I will have saved $146,000.59. Of course,  had I started saving when I was 20, I would be looking at a cool $1,487,261.89. It pays to start saving early. The time value of money is a key concept in investing. It explains why locking away money always gives a  better return. Money in your hand now is worth more than the same amount received in a year’s time  because could take that money at hand and invest it, earn interest on it, or even use it to pay off a debt. The  rule-of-thumb is that money put away for longer periods will need to offer a higher rate of return to  compensate you for it not being available to use it.  According to a concept that economists call the time value of money, you would probably be better  off getting your money right away, in one payment. You could invest this money and earn interest on  it or you could use this money to pay off a all or part of a loan. There are a million things you could 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 05/27/2011 for the course ACCOUNTING 346 taught by Professor Glenn during the Spring '11 term at DeVry NY.

Page1 / 3

ACCT 346 Week 5 Threaded Discussion – Time Value of Money & Approaches to Capital Budget

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online