{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

MM255 Unit 4 Project Form Joey D. Finley

MM255 Unit 4 Project Form Joey D. Finley - Unit 4 Simple...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Unit 4: Simple Interest - Project You must show your work on all problems.  You may type your answer right into this document. Total points for project:  45 points.  Projects must be submitted as a Microsoft Word document and uploaded to the Dropbox for Unit 1 All Projects are due by Tuesday at 11:59 PM ET of the assigned Unit. NOTE:  Project problems should not be posted to the Discussion threads. Questions on the project  problems should be addressed to the instructor by sending an email or by attending office hours. Part I.   Basic Computations 1. To buy a laptop, Susan receives a $2000 loan at a 6.5% annual interest rate on January 10. The loan is due May  15.  The year is not a leap year. Round the answers to the nearest cent (nearest hundredths) a)  Find the ordinary interest that Susan will pay for the loan.  (5 Points) Answer:  17 weeks and 1 day is 17x7+1=120, I=PRT, I=$2000x.065x(120/360)=  $43.33 b)  Find the maturity value, MV for the loan.  (5 Points) Answer:  MV=P(1+RxT) $2000[1+.065x(120/360)]=$2000(1.02167)= $2043.33 2. Maryam pays $3000 on the 30 th  day of a $7,000,  120-day, and 8% loan.   a. What is the adjusted principal after the partial payment is made if ordinary interest is applied? (5 points)  Answer: Including interest so far at 30 days. I=PRT 7000x.08x(30/360)= $46.67=I , 3000-46.67= $2953.33  goes toward paying off $7000. 7000-2953.22=  $4046.46 is adjusted principal after the partial payment is made.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}