Bond pricing slides - Bondpricing Bondpricing Note: solveforthese Couponratevs.Marketrate Couponratevs.Marketrate ,discountorparvalue.The (face)rat

Bond pricing slides - Bondpricing Bondpricing Note:...

This preview shows page 1 - 4 out of 13 pages.

Bond pricing Bond pricing Note:  You will need to refer to the TVM charts at  the back of chapter 6 of the Kieso text in order to  solve for these.
Image of page 1
Coupon rate vs. Market rate Coupon rate vs. Market rate Bonds can be issued at a premium, discount or par value. The  relationship between the coupon (face) rate of the bond relative to  the market (yield) determines the selling price of the bond If the coupon (bond) rate is GREATER than the market rate, the  bond will sell at a PREMIUM.  This is because our bond offers  better interest than other securities in the market, so we can  charge a higher price. .  CR>MR = Prem. If the coupon (bond) rate is LESS than the market rate, the bond  will sell at a DISCOUNT.  This is because we have to offer our  bonds for less to entice buyers.  CR<MR = Disc. If the coupon and market rate are the SAME, the bond will sell at  PAR.   CR=MR = Par.
Image of page 2
Components of bonds Components of bonds There are two parts to a bond – the principal and the  interest.
Image of page 3
Image of page 4

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 13 pages?

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

Stuck? We have tutors online 24/7 who can help you get unstuck.
A+ icon
Ask Expert Tutors You can ask You can ask You can ask (will expire )
Answers in as fast as 15 minutes