{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Bond pricing slides - Bondpricing Bondpricing Note:...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Bond pricing Bond pricing Note:  You will need to refer to the TVM charts at  the back of chapter 6 of the Kieso text in order to  solve for these.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Coupon rate vs. Market rate Coupon rate vs. Market rate Bonds can be issued at a premium, discount or par value. The  relationship between the coupon (face) rate of the bond relative to  the market (yield) determines the selling price of the bond If the coupon (bond) rate is GREATER than the market rate, the  bond will sell at a PREMIUM.  This is because our bond offers  better interest than other securities in the market, so we can  charge a higher price. .  CR>MR = Prem. If the coupon (bond) rate is LESS than the market rate, the bond  will sell at a DISCOUNT.  This is because we have to offer our  bonds for less to entice buyers.  CR<MR = Disc. If the coupon and market rate are the SAME, the bond will sell at  PAR.   CR=MR = Par.
Background image of page 2
Components of bonds Components of bonds There are two parts to a bond – the principal and the  interest.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}