Chapter 9 - Chapter9 Application:InternationalTrade 9...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 9 SOLUTIONS TO TEXT PROBLEMS: Quick Quizzes 1. Since wool suits are cheaper in neighboring countries, Autarka would import suits if it were to  allow free trade. 2. Figure 1 shows the supply and demand for wool suits in Autarka.  With no trade, the price of suits  is 3 ounces of gold, consumer surplus is area A, producer surplus is area B + C, and total surplus  is area A + B + C.  When trade is allowed, the price falls to 2 ounces of gold, consumer surplus  rises to A + B + D (an increase of B + D), producer surplus falls to C (a decline of B), so total  surplus rises to A + B + C + D (an increase of D).  A tariff on suit imports would reduce the  increase in consumer surplus, reduce the decline in producer surplus, and reduce the gain in total  surplus. 173 9 APPLICATION:  INTERNATIONAL TRADE
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
174   Chapter 9/Application: International Trade Figure 1 3. Lobbyists for the textile industry might make five arguments in favor of a ban on the import of  wool suits:  (1) imports of wool suits destroy domestic jobs; (2) the wool-suit industry is vital for  national security; (3) the wool-suit industry is just starting and needs protection from foreign  competition until it gets started; (4) other countries are unfairly subsidizing their wool-suit  industries; and (5) the ban on wool suits can be used as a bargaining chip in international  negotiations.    In defending free trade in wool suits, you could argue that:  (1) free trade creates jobs in some  industries even as it destroys jobs in the wool-suit industry and allows Autarka to enjoy a higher  standard of living; (2) the role of wool suits for the military is probably exaggerated; (3)  government protection is not needed for an industry to grow on its own; (4) it would be good for  Autarka to buy wool suits at a subsidized price; and (5) threats against free trade may backfire,  leading to lower levels of trade and lower economic welfare for everyone. Questions for Review 1. If the domestic price that prevails without international trade is above the world price, the country  does not have a comparative advantage in producing the good.  If the domestic price is below the  world price, the country has a comparative advantage in producing the good.   2. A country will export a good for which its domestic price is lower than the prevailing world price.  Thus, if a country has a comparative advantage in producing a good, it will become an exporter 
Background image of page 2
Chapter 9/Application: International Trade   175 when trade is allowed.  A country will import a product for which its domestic price is greater than 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 06/11/2011 for the course ECON 101 taught by Professor Lemche during the Winter '05 term at The University of British Columbia.

Page1 / 12

Chapter 9 - Chapter9 Application:InternationalTrade 9...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online