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Chapter 6 hw solutions

Chapter 6 hw solutions - Chapter6 InterestRates...

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Chapter 6 Interest Rates Learning Objectives After reading this chapter, students should be able to: Explain how capital is allocated in a supply/demand framework, and list the fundamental factors that  affect the cost of money. Write out two equations for the nominal, or quoted, interest rate, and briefly discuss each component. Define what is meant by the term structure of interest rates, and graph a yield curve for a given set of  data. Explain what factors determine the shape of the yield curve. Use the yield curve and the information embedded in it to estimate the market’s expectations regarding  future inflation and risk. List four additional factors that influence the level of interest rates and the slope of the yield curve. Discuss country risk. Briefly explain how interest rate levels affect business decisions. Chapter 6:  Interest Rates Learning Objectives 117
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Lecture Suggestions Chapter 6 is important because it lays the groundwork for the following chapters. Additionally, students  have a curiosity about interest rates, so this chapter stimulates their interest in the course. What we cover, and the way we cover it, can be seen by scanning the slides and Integrated Case  solution for Chapter 6, which appears at the end of this chapter solution.  For other suggestions about the  lecture, please see the “Lecture Suggestions” in Chapter 2, where we describe how we conduct our classes. DAYS ON CHAPTER:  1 OF 58 DAYS (50-minute periods) 118 Lecture Suggestions Chapter 6:  Interest Rates
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Answers to End-of-Chapter Questions 6-1 Regional mortgage rate differentials do exist, depending on supply/demand conditions in the  different regions.   However, relatively high rates in one region would attract capital from other  regions, and the end result would be a differential that was just sufficient to cover the costs of  effecting the transfer (perhaps  ½  of one percentage point).   Differentials are more likely in the  residential mortgage market than the business loan market, and not at all likely for the large,  nationwide firms, which will do their borrowing in the lowest-cost money centers and thereby  quickly equalize rates for large corporate loans.   Interest rates are more competitive, making it  easier for small borrowers, and borrowers in rural areas, to obtain lower cost loans. 6-2 Short-term interest rates are more volatile because (1) the Fed operates mainly in the short-term  sector, hence Federal Reserve intervention has its major effect here, and (2) long-term interest 
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