1 - 1. Macroeconomicslooksat A. thebehavioroffirms. B.

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Macroeconomics looks at  A. the behavior of firms.  B. the behavior of households.  C. how price and quantity of each  good is determined.  D. none of the above.  2. A theory is a deliberate simplification or abstraction of factual relationships.  A. True  B. False  3. The central question in economics is how to  A. make the best use of  scarce resources.  B. use government planning  agencies.  C. induce people to want  less.  D. increase human  knowledge.  4. Eliminating important details in economic analysis is necessary to understand the complexity of the  economy.  A. True  B. False  5.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
"We ought to do more for the education of our children." Statements using words like "ought" or "should"  are:  A. normative statements.  B. positive statements.  C. irrational statements.  D. none of the above.  6. An example of a positive macroeconomic question is  A. whether government policy makers react to  rising unemployment.  B. whether government policy makers react  correctly to rising unemployment.  C. both a and b.  D. neither a nor b.  7. An economist once said that the government's welfare program has increased the number of poor people,  because the welfare programs show a demand for poor people and society gets a greater quantity of poor  people as a result. This view is consistent with the idea that  A. economics often assumes people behave irrationally.  B. self-interest only applies to decisions to buy goods  and services and not to political questions.  C. incentives matter.  D. models of behavior must be realistic to be useful.  8. The problem of economic scarcity applies  A. only in industrially developed countries because  resources are scarce.  B. only in underdeveloped countries because there are  no productive resources.  C. only in economic systems that are just beginning to  develop because specialized resources are scarce.  D. to all economic systems, regardless of their level of 
Background image of page 2
development.  9. Fred and Ann both decide to see the same movie when they are given free movie tickets. We know that  A. both bear an opportunity cost since they could have  done other things instead of see the movie.  B. both bear the same opportunity cost since they are  doing the same thing.  C. the cost of going to the movie is greater for the one  who had more choices to do other things.  D. neither bear an opportunity cost because the tickets  were free.  10. The government plays almost no role in the U.S. economy. 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 15

1 - 1. Macroeconomicslooksat A. thebehavioroffirms. B.

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online