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7-Morabaha Financing - Morabaha Trade/CommodityFinancing By...

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Essential of Islamic Finance     Islamic Mode of Financing  Morabaha   “Trade /Commodity Financing”   By Yousuf Ibnul Hassan Iqra University
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The word Murabaha is taken from the Arabic  word Ribh which means Profit. Originally, Murabaha is a contract of sale in which  a commodity is sold on profit. The seller tell the buyer his cost price as well as  his profit he is adding to the cost.   Modern form of Murabaha has become the single  most popular technique of financing all over the  world.
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Morabaha is a financing mode for trading  activities on the basis of sale on profit.  Technically, it is a contract of sale in which the  seller declares his cost and profit.  It is an ancient practice which was seen in  archives prior to the horizon of Islam.  Morabaha practice developed in Islamic  financial system with guidance of Islamic  Shariah.
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Morabaha is a financing technique that involves  a request by the Morahib (Worker) to the  financier (Rab-al-Maal) for the purchase of a  certain goods or equipment for him. The financier after the appraisal of the price and  cost estimates its profit over the cost which is  settled as purchase price in advance. The financier pay on behalf of the Morahib and  deliver the goods after taking acceptance of  receiving the goods as per request
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There is a question on the legality on Morabaha   financing technique due to its similarity with  Interest of Riba. In reality it is wise to settle all the terms in pre- agreed as saying of Prophet Muhammad,  May  Peace Be Upon Him. “You must settle your terms in writing and in  agreeing prior to your trading and in trust  and for better profitability.”  
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How Murabaha mode of finance  operates Morahib needs goods and approaches financier to get  the required goods or commodities through financing In interest-based system, money is landed on interest  to the borrower who would go and buy the required  commodity from the market. This option is not available in Morabaha. Money cannot be lent directly to Morahib.  Financing against the procurement of goods or  commodity requested, directly paid to supplier in  accordance to request of Morahib. 
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Morahib approach Rab-al-Maal with his request to  acquire goods for trading purpose . The request must be in writing with clear specification  of goods required along with the supplier identification  and price declare by the supplier.
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