Introduction to Macroeconomics

Introduction to Macroeconomics - Introduction to...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
÷ Introduction to Macroeconomics 07:16 What Macroeconomics is about? I. Long-Run Economic Growth  One way to account for the difference in standard of living among developing  countries and others is economic growth.  Developed countries have experience  a Long-Run economic growth while developing countries have not enjoyed a  sustain growth. II. Business Cycle  Business cycles  Business cycle: Short-run contractions and expansions in economic activity Downward phase is called a recession III. Unemployment  It means the number of people who are available for work and are actively  seeking work but can not find work. Unemployment Rate = number of people  looking for work total labor force IV. Inflation  It is when the P of most goods and services (goods) are rising over time.   A negative inflation is deflation (goes down) Index for inflation is the CPI, PPI and the GDP Deflator. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
V. The international Economy Open economy:      an economy that has extensive trading and financial  relationships with other national economies Closed economy:      an economy that does not interact economically with the rest of  the world Trade surplus      is when you export more than you import. Trade deficit      is when you import more than you export. VI. Macroeconomic Policy What are the factors of production? There are two macroeconomic policies: Fiscal Policy is concern about the government (G) spending and Taxation  Monetary Policy determines the rate of g of money supply the federal reserve and  interest rates.  VII. Aggregation With in economic, macroeconomics focuses on the broad economic  phenomenon.  On the other hand microeconomics is more interested on the  individual player and their interactions.    Aggregation      is the process of summing individual economic variables to obtain  economy-wide totals.   What Macroeconomist Do?
Background image of page 2
I. Macroeconomic Forecasting  Macroeconomics forecasting usually, because of it inherent problems, will provide  us with different scenarios from which to choose.  Since it provide us with a range on what will occur in the future, then these  modeling techniques could be useful at times. If we are not forecasting then, we are doing one of the following. II. Macroeconomic Analysis They focus on current economic events.   They are use in the private sector to  determine general economic trends to determine investment. Investment could  mean the stock market, but it could be factory or machinery.  In the public sector macroeconomist are used to assist in policy making. III.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 81

Introduction to Macroeconomics - Introduction to...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online