macroeconomcics hw 07

macroeconomcics hw 07 - Review questions: 2. What are the...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Review questions:   2. What are the three functions of money? How does each function contribute to a more  smoothly operating economy?     The three main purpose of money are: It is a medium of exchange, that contributes to a better-functioning economy by allowing people to  make trades at a lower cost in time and effort than in a barter economy.  As a unit of account, which provides a single, uniform measure of value. The store of value, by which money is a way of holding wealth that has high liquidity and little risk.   4. What are the four characteristics of assets that are most important to holders of wealth?  How does money compare with other assets for each characteristic?  The 4 main purposes of assets that are most important to wealth holders are, the, risk, the expected  return, liquidity; and time to maturity. The low expected return of money (compared to other assets)  however it has a low risk. This is because it has the lowest time of maturity,which is 0, and it always  maintains its nominal value. 6. List and discuss the macroeconomic variables that affect the aggregate demand for  money. The macroeconomic variables that have the greatest effects on money demand are the price level,  real income, and interest rates. Higher prices or incomes increase people’s need for liquidity and  thus raise the demand for money. Interest rates affect money demand through the expected return  channel: The higher the interest rate on money, the more money people will demand; however, the  higher the interest rate paid on alternative assets to money, the more people will want to switch from  money to those alternative assets. 7. Define velocity. Discuss the role of velocity in the quantity theory of money. Velocity is an evaluation of how often money “turns over” in a certain time. Velocity = Nominal GDP / Nominal money supply. The quantity theory of money assumes that velocity is always constant, which means that real  money demand is proportional to real income and is unaltered by the real interest rate. 9. What is the relationship between the price level and the nominal money supply? What is  the relationship between inflation and the growth rate of the nominal money supply?  The price level is proportional to the nominal money supply; in particular it equals the nominal  money supply divided by real money demand when this happens this is called the equilibrium point,  the inflation rate is equivalent to the growth rate of the nominal money supply subtracting the growth  rate of real money demand. 10. Give an example of a factor that would increase the public’s expected rate of inflation. All 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 06/24/2011 for the course ECO 3202 taught by Professor Telier during the Spring '08 term at FIU.

Page1 / 6

macroeconomcics hw 07 - Review questions: 2. What are the...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online