ch5 - 1....

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Define compound interest, and discuss how compounding affects a future value. Your Answer: 1   Compound interest represents the interest that occurs when interest  paid on the investment during the first period is added to the principle.  During the second period, interest is earned on the new sum. After the  first period, the investment not only earns interest on the principle, but  it earns interest on interest dollars as well. A future value increases as  the compound interest rate increases. The higher the interest rate, the  more interest on interest earned on the initial principle. In addition, the  longer the investment period, the more compound interest that will  accrue on the account. 2. What is the difference between an annuity and a perpetuity? Give some real-world examples. Your Answer: 2   An annuity is a series of equal dollar payments for a specified number  of years. Examples of annuities include home loans and car loans. A  perpetuity is an annuity, but the primary difference is that a perpetuity  represents equal dollar payments that continue forever. Preferred  stock is an example of a perpetuity. 3. For an investment to triple in five years, at what rate would it have to grow? Your Answer: 3   The easiest way to calculate this compound interest rate is to use a  financial calculator. To solve for this value, you will need to arbitrarily  plug in some dollar amount and then triple it. Let’s choose $100 and  use the following calculator steps:  N I/Y PV PMT FV 5 ?? -$100 $0 $300 CPT I/Y = 24.6%  4. Distinguish between the quoted rate of interest and the annual percentage yield (APY). 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Discuss the importance of making interest rates comparable. Your Answer: 1   The quoted rate of interest or nominal interest rate is the stated  interest rate on a contract. The APY is the annual compound rate that  produces the same return as the nominal or quoted rate. It is important  to make interest rates comparable when comparing interest rates on  investments or loans that are compounded differently. With different  compounding periods, it would never be appropriate to compare  quoted rates. The APY would thus be used for comparison. 1. You want to know how much  money you will have in three  years towards the purchase of a  new Harley-Davidson motorcycle  if you put $10,000 into an  investment opportunity that pays  8% interest compounded  annually. Which formula should  you use to determine this? Your Answer:
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 07/11/2011 for the course FINANCE fin 3701 taught by Professor Tengihla during the Spring '11 term at Assumption College.

Page1 / 10

ch5 - 1....

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online