Topic10 - TOPIC10_2011 CHAPTER:AS_ADMODEL...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
TOPIC 10_ 2011 CHAPTER: AS_ AD MODEL PART 1: MULTIPLE CHOICES: 1. A candidate for political office announces the following policies which, he says,  economics clearly demonstrates will lead to higher output in the long run. 1.  Reduce immigration from abroad 2. Make trade more open between the US  and other countries.  a. 1 and 2 both shift long-run aggregate supply right. b. 1 and 2 both shift long-run aggregate supply left. c. 1  shifts   long-run  aggregate  supply  right,  2  shifts   long-run   aggregate  supply left. d. 1 shifts long-run aggregate supply left, 2 shifts long-run aggregate supply  right. 2.  Which of the following shifts short-run, but not long-run aggregate supply  right? a. a decrease in the actual price level b. a decrease in the expected price level c. a decrease in the capital stock d. an increase in the money supply 3. Which of the following is correct? a. Economic fluctuations are easily predicted by competent economists. b. Recessions have never occurred very close together. c. Other measures of spending, income, and production do not fluctuate  closely with real GDP. d. None of the above is correct. 4.  Most economists use the aggregate demand and aggregate supply model  primarily to analyze a. short-run fluctuations in the economy.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
c. the long-run effects of international trade policies. d. productivity and economic growth. 5. During recessions investment, a. falls by a larger percentage than GDP. b. falls by about the same percentage as GDP. c. falls by a smaller percentage than GDP. d. falls   but   the   percentage   change   is   sometimes   much   larger   and  sometimes much smaller. 6. Which part of real GDP fluctuates most over the course of the business cycle? a. consumption expenditures b. government expenditures c. investment expenditures d. net exports 7. According to classical macroeconomic theory, changes in the money supply  affect a. nominal variables and real variables. b. nominal variables, but not real variables. c. real variables, but not nominal variables. d. neither nominal nor real variables. 8.  Assuming   that   a   is   positive,   theories   of   short-run   aggregate   supply   are  expressed mathematically as a. quantity of output supplied = natural rate of output +  a (actual price level -  expected price level). b. quantity of output supplied = natural rate of output +  
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 8

Topic10 - TOPIC10_2011 CHAPTER:AS_ADMODEL...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online