ACC450_MC_Solutions_Chpt6 - ACC450CHAPTER6: 6.24 Incorrect...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ACC450 CHAPTER 6: SOLUTIONS FOR MULTIPLE-CHOICE QUESTIONS 6.24 a. Correct Risk is high when the company always estimates the inventory but never  take a complete physical count. b. Incorrect Risk is low when the petty cash box is always locked in the desk of the  custodian. c. Incorrect Risk is lower when management has published a company code of ethics  and sends frequent communication newsletters about it. d. Incorrect Risk is lower when the board of directors reviews and approves all  investment transactions. 6.25 a. Incorrect An airtight control systems of checks and supervision is not possible  because of collusion and management override.  b. Incorrect A positive step, but not  the best long-run way to stop fraud. c. Incorrect Dedicated “hotline” telephones are a great idea, but you wouldn’t want to  put them on walls around the workplace where anonymity is impaired.  d. Correct Practice management “of the people and for the people” to help them  share personal and professional problems is the best long-run way to stop  fraud. 6.26 a. Correct Many frauds are motivated by employees who have problems due to debt,  addictions, or family problems.  Establishing an employee assistance  program addresses these issues and may reduce the motivation to  commit fraud for some employees.  b. Incorrect A fidelity bond reduces the risk to the employer for theft since this is a  form of insurance.  It also provides a background check on employees.  Neither of these issues addresses employee motivation. c. Incorrect Reconciliations are methods of detecting problems that have occurred.  While these are good controls and may reduce the opportunities for  employees to steal, reconciliations to not address employee motivation to  commit fraud. d. Incorrect Audits may detect fraud and even provide deterrence for fraud.  Audits do  not address the employees’ motivation to commit fraud.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
6.27 a. Incorrect An appointment of a chief ethics officer would increase the effectiveness  of the code of ethics. b. Incorrect A hot line that allowed employees to report ethical violations  would  increase the effectiveness of the code of ethics. . c. Correct The violation of the code of ethics by senior management would reduce  the effectiveness of the code of ethics since the tone at the top would  provide a message to employees that the code of ethics was not  important. d.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 07/19/2011 for the course ACC 450 taught by Professor Null during the Spring '11 term at GWU.

Page1 / 5

ACC450_MC_Solutions_Chpt6 - ACC450CHAPTER6: 6.24 Incorrect...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online