Ch 4 & 5 BB Quiz

Ch 4 & 5 BB Quiz - 1.Whichofthefollowingistrue?

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Which of the following is true? a. direct costs are traced to cost objects and indirect costs are allocated to  cost objects.   b. direct costs are traced to cost objects and indirect costs are traced to cost  objects.  c. direct costs are allocated to cost objects and indirect costs are traced to cost  objects.  d. direct costs are allocated to cost objects and indirect costs are allocated to  cost objects.  2. The cost allocation base can be  a. either financial or nonfinancial b. a cost pool c. strictly nonfinancial d. strictly financial 3. In job costing, if the budgeted indirect-cost rate (the budgeted overhead rate)  is less than the actual indirect-cost rate (the actual overhead rate), then the  manufacturing cost for a particular job will be  a. higher under normal costing, compared to actual costing.  b. the same under both normal costing and actual costing c. lower under normal costing, compared to actual costing.  d. (this option is intentionally left blank) 4. The so-called "variation from normal costing" differs from "normal costing" in  that it uses. .. a. budgeted rates for some direct costs and budgeted rates for indirect  costs b. actual rates for some direct costs and budgeted rates for indirect costs
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
c. actual rates for some direct costs and actual rates for indirect costs d. budgeted rates for some direct costs and actual rates for indirect costs 5. To the extent that the underallocated (overallocated) overhead cost measures  inefficiency during a financial reporting period, then underallocated  (overallocated) overhead cost should be accounted for using which method? a. adjusted allocation-rate approach
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 07/25/2011 for the course FIN 5219 taught by Professor Nadia during the Spring '08 term at Texas Tech.

Page1 / 6

Ch 4 & 5 BB Quiz - 1.Whichofthefollowingistrue?

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online