Ch7 & 8 BB Quiz

Ch7 & 8 BB Quiz - Ch7

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Ch 7 1. Which variance is based on the difference between actual units sold and  static-budget units sold? a. sales volume variance b. flexible budget variance  c. efficiency variance d. price variance 2. An efficiency variance is a. the difference between actual quantity used and budgeted quantity allowed,  given budgeted level of output. b. the difference between actual quantity used and budgeted quantity allowed,  given actual level of output. c. the difference between actual quantity used and budgeted quantity  based on the static budget.  d. the difference between actual price and budgeted price, given actual level of  output. 3. Which type of budget calculates budgeted revenues and budgeted costs  based on actual output? a. static budget b. both static budget and flexible budget c. neither static budget nor flexible budget d. flexible budget 4.  Robb Industries, Inc. (RII), developed standard costs for direct material and  direct labor. In 2004, RII estimated the standard costs for one of their major  products, the 10-gallon plastic container. Budgeted quantity of direct materials is  0.10 pounds per container; budgeted price of direct materials is $30 per pound. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
During June, RII produced and sold 5,000 containers using 490 pounds of direct  materials at a cost of $32 per pound. June's direct material efficiency variance is: a. $300 favorable b. $680 unfavorable c. $680 favorable d. $300 unfavorable 5.  Which of the following is true? a. "Standard" is a much broader term compared to "budget".  b. Essentially, "standards" are not attainable, but "budgets" are attainable.  c. Budgeted quantities and budgeted prices are sufficient for determining  standard quantities and standard prices.  d. Standard quantities and standard prices can be used to obtain budgeted  quantities and budgeted prices. 6. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 07/25/2011 for the course FIN 5219 taught by Professor Nadia during the Spring '08 term at Texas Tech.

Page1 / 7

Ch7 & 8 BB Quiz - Ch7

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online