MBA800X23 - LastName |_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_| FirstName

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Last Name | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | First Name | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | MBA 800 Exam  II Summer 2006 Instructions: 1. Read each question carefully and answer fully.     Unless otherwise  noted, all firms use a calendar year.   All interest rates are annual  rates, compounded annually unless otherwise noted.  Not all parts of  each problem are equally weighted. 2. Problems (other than multiple choice) not supported by relevant and  readable computations are subject to point loss.  Where appropriate,  terms like   A net income, @   A net loss, @   etc. must be included with  number answers 3. Budget your time carefully.  It is generally better to finish half of each  problem than to complete all of half the problems.   Students who  continue to work on exams after instructed to stop will receive a zero  on this exam. 4. It is the student's responsibility to verify that all the listed problems  and   pages   are   contained   is   this   booklet.     Unanswered   questions  receive zero points regardless of reason.    Only the multiple choice   answers placed on the answer sheet attached after page 11 will   be counted. Problem Pages Approximate Points Approximate Time I 2-3 25 16 – 19 minutes II 4 15 10 – 12 minutes III 5 - 11 100 64 – 77 minutes
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Page 2 of 14 Total 140 90 - 108 minutes
Background image of page 2
Problem I The Jensen Company had the following balance sheet on 1 Jan 2005: Cash $20,00 0 Equity $20,000     Total Assets $20,00 0 $20,000 An asset exists that has a 50% of paying $6,000 (low) and a 50% chance of paying $10,000  (high) on 31 Dec 2005.  There will also be a final payment on 31 Dec 2006 of either $6,000  or $10,000.  If earnings are high in 2005, there is a 30% chance of high earnings in 2006.  If  earnings are low in 2005, there is a 30% chance of low earnings in 2006.  The interest rate  is 8%. REQUIRED:  Answer each part A through G.  Round to nearest dollar for dollar answers.  Jensen uses on account,  Equity , for paid-in capital and retained earnings. A.  Jensen purchased the asset for its “proper” market value on 1 Jan 2005.  Show the 1  Jan 2005 balance sheet after the purchase. B.  Assume Jensen uses a GAAP mandated mark-to-market approach for this asset, and  earnings are “low” in 2005.  Show the 31 Dec 2005 balance sheet after all transactions are  recorded. C.  What are the abnormal earnings in dollars from B?
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 14

MBA800X23 - LastName |_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_| FirstName

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online