quiz and answers

quiz and answers -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Inventory turnover is calculated by dividing (Points: 4) cost of goods sold by the ending inventory. cost of  goods sold by the beginning inventory.  cost of goods sold by the average inventory.  average inventory by  cost of goods sold.  2. The order of presentation of nontypical items that may appear on the income statement is (Points: 4)  Extraordinary items, Discontinued operations, Other revenues and expenses.  Discontinued operations,  Extraordinary items, Other revenues and expenses.  Other revenues and expenses, Discontinued operations,  Extraordinary items. Other revenues and expenses, Extraordinary items, Discontinued operations.  3. Horizontal analysis is also called (Points: 4) linear analysis. vertical analysis.  trend analysis.  common size  analysis.  4. Assume the following sales data for a company: 2009 $945,000 2008 780,000 2007 650,000 If 2007 is the  base year, what is the percentage increase in sales from 2007 to 2008? (Points: 4) 25%  20%  125% 143%  Percentage increase in sales = (780,000/650,000) x 100 – 100% = 20% 5. Profit margin is calculated by dividing (Points: 4) sales by cost of goods sold. gross profit by net sales. net  income by stockholders' equity.  net income by net sales.   6. Which of the following is not a profitability ratio? (Points: 4) Payout ratio Profit  margin Times interest earned  Return on common stockholders' equity  7. Times interest earned is also called the (Points: 4) money multiplier . interest coverage ratio.  coupon  coverage ratio. premium ratio.  8. The ratio that uses weighted average common shares outstanding in the denominator is the (Points: 4) price- earnings ratio. return on common stockholders' equity.  earnings per share.  payout ratio.  9. Each of the following is an extraordinary item except the (Points: 4) effects of major casualties, if rare in the  area. effects of a newly enacted law or regulation. expropriation of property by a foreign government.  losses  attributable to labor strikes.   10. Waters Department Store had net credit sales of $12,000,000 and cost of goods sold of $9,000,000 for the  year. The average inventory for the year amounted to $2,000,000. The average number of days in inventory  during the year was (Points: 4) 122 days.  81 days.  61 days. 35 days.  11. Times interest earned is also called the (Points: 4) money multiplier.  interest coverage ratio.  coupon  coverage ratio. premium ratio.  12. Which of the following characteristics does not apply to cash equivalents? (Points: 4) Short-term Highly-liquid  Readily convertible into cash  Sensitive to interest rate changes 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
13. The category that is generally considered to be the best measure of a company's ability to continue as a 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

quiz and answers -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online