{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

FFM12,_ch_08,_IM,_01-08-09 - Chapter8 LearningObjectives ,

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 8 Risk and Rates of Return Learning Objectives After reading this chapter, students should be able to: Explain the difference between stand-alone risk and risk in a portfolio context. Explain how risk aversion affects a stock’s required rate of return. Discuss the difference between diversifiable risk and market risk, and explain how each type of risk  affects well-diversified investors. Explain what the CAPM is and how it can be used to estimate a stock’s required rate of return. Discuss how changes in the general stock and the bond markets could lead to changes in the  required rate of return on a firm’s stock. Discuss how changes in a firm’s operations might lead to changes in the required rate of return on the  firm’s stock. Chapter 8:  Risk and Rates of Return Learning Objectives 177
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture Suggestions Risk analysis is an important topic, but it is difficult to teach at the introductory level.  We just try to give  students an intuitive overview of how risk can be defined and measured, and leave a technical treatment  to advanced courses.  Our primary goals are to be sure students understand (1) that investment risk is  the uncertainty about returns on an asset, (2) the concept of portfolio risk, and (3) the effects of risk on  required rates of return. What we cover, and the way we cover it, can be seen by scanning the slides and Integrated Case  solution for Chapter 8, which appears at the end of this chapter solution.  For other suggestions about the  lecture, please see the “Lecture Suggestions” in Chapter 2, where we describe how we conduct our  classes. DAYS ON CHAPTER:  3 OF 58 DAYS (50-minute periods) 178 Lecture Suggestions Chapter 8:  Risk and Rates of Return
Background image of page 2
Answers to End-of-Chapter Questions 8-1 a. No, it is not riskless.  The portfolio would be free of default risk and liquidity risk, but inflation  could erode the portfolio’s purchasing power.  If the actual inflation rate is greater than that  expected, interest rates in general will rise to incorporate a larger inflation premium (IP) and —as we saw in Chapter 6—the value of the portfolio would decline. b. No, you would be subject to reinvestment rate risk.  You might expect to “roll over” the  Treasury bills at a constant (or even increasing) rate of interest, but if interest rates fall, your  investment income will decrease.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}