{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Test 3 spring 2011 sample questions

Test 3 spring 2011 sample questions - ACG 2071 Review...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ACG 2071 - Review Questions – Test 3 Spring 2011 1. Greg’s Baseball Caps, Inc. has the following budget for the production and sale of 1,000 baseball caps  during 2004:       Sales Revenue $8,500 Cost of Goods Sold (variable)      5,000 Other Expenses (fixed)      2,500 Assume only 900 caps are sold and Greg uses a flexible budget.  Budgeted net income would be:      a. $  650      b. $  900      c. $1,000      d. not enough information to determine 2.  Refer to the previous question.  What is the sales volume variance for cost of goods sold? 3.  Refer to the previous two questions.  Actual results were as follows (for 900 caps): Sales Revenue $9,000 Cost of Goods Sold (variable)      6,000 Other Expenses (fixed)      3,200      The Flexible Budget Variance for net income would be: 4.  Cincinnati Company employs a standard cost system in which direct materials inventory is carried at  standard cost. The company has established the following standard for the material costs of one unit of  product:   Standard Quantity Standard Price Standard Cost Direct materials  6.0 pounds  $7.00/pound  $42.00  During June, the company purchased 165,000 pounds of direct material at a total cost of $1,171,500. The  company manufactured 25,000 units of product during June using 151,000 pounds of direct materials. (Note 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
that this is the same data that was provided for the previous question.) The direct material efficiency  variance for June is:
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}