Insider Trading Ring

Insider Trading Ring - InsiderTrading U.S. ,2006 U.S....

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Insider Trading Two Press Releases from the U. S. Securities and Exchange Commission Website Dated April 11 and May 11, 2006 U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Litigation Release No. 19650 / April 11, 2006 Securities and Exchange Commission v. Sonja Anticevic et al., 05 Civ. 6991 (KMW)  (S.D.N.Y.) SEC COMPLAINT CHARGES INTERNATIONAL INSIDER TRADING RING INCLUDING  PERSONNEL AT MERRILL LYNCH AND GOLDMAN SACHS On April 11, 2006, the Securities and Exchange Commission sought leave to file a second  amended complaint (“Complaint”) in its pending action in the United States District Court for the  Southern District of New York, alleging insider trading in advance of the August 3, 2005,  announcement (“Announcement”) by Reebok International Ltd. (“Reebok”) that it had agreed to  be acquired by adidas-Salomon AG (“Adidas”). The Complaint alleges widespread and brazen  international schemes of serial insider trading orchestrated by two individuals — Eugene Plotkin  (“Plotkin”), a research analyst in the Fixed Income division of Goldman Sachs Group (“Goldman  Sachs”), and David Pajcin (“Pajcin”), a former employee of Goldman Sachs — that yielded at  least $6.7 million of illicit gains. In one scheme, Plotkin and Pajcin persuaded a mergers and acquisitions analyst at Merrill Lynch  trading profits. In another scheme, Plotkin and Pajcin recruited two individuals to obtain jobs at a  printing plant in Wisconsin, steal advance copies of  Business Week  magazine and tip Plotkin and  Pajcin on the names of companies discussed favorably in the “Inside Wall Street” (“IWS”) column  before the magazine became public. Plotkin and Pajcin traded on the inside information, initially  in an account in Pajcin’s name and later, in accounts in the names of others in Europe and the  United States. Plotkin and Pajcin also tipped several individuals in the United States and Europe  in return for a share of their trading profits.  In total, Plotkin and Pajcin traded in at least 25 stocks within one year based on inside information  obtained through these schemes. The Commission’s Complaint charges 13 individuals in the  United States and Europe for their roles in the schemes. This Complaint follows two prior 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
complaints filed by the Commission in August 2005, charging insider trading in Reebok securities  and successfully freezing over $6 million in trading proceeds.  In its initial filing in this matter, on August 5, 2005, the Commission obtained a court order 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 7

Insider Trading Ring - InsiderTrading U.S. ,2006 U.S....

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online